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    論國有煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范

    2018-10-18 12:03:42張金華
    經(jīng)濟研究導(dǎo)刊 2018年20期
    關(guān)鍵詞:風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險煤炭企業(yè)

    張金華

    摘 要:當(dāng)前,我國大型的煤炭企業(yè)重組的資金多數(shù)都是來源于貸款,以至財務(wù)風(fēng)險的問題更加突出。在這樣的情況下,企業(yè)財務(wù)活動會有很多不確定性的因素,所以研究煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題有重要的意義。通過闡述國有大型煤炭企業(yè)擴張財經(jīng)風(fēng)險的特點,分析了煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險形成的原因,并提出了國有大型煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的具體措施。

    關(guān)鍵詞:煤炭企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險防范

    中圖分類號:F27 文獻標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2018)20-0167-02

    近些年來,我國一些煤炭企業(yè)資源枯竭,需要進行資源的優(yōu)化重組和整合。所以企業(yè)需要大量的資金。煤炭企業(yè)的建設(shè)周期很長,財務(wù)的風(fēng)險也會不斷增大。優(yōu)化煤炭企業(yè),必須建設(shè)大型的煤炭基地。當(dāng)前,我國大型的煤炭企業(yè)重組的資金多數(shù)都是來源于貸款,致使財務(wù)風(fēng)險問題更加突出。面對這樣的情況,企業(yè)財務(wù)活動就有很多不確定性的因素,可能會有收益,也有可能會有經(jīng)濟損失。所以,研究煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題有重要的意義。

    國有大型煤炭企業(yè)不但引領(lǐng)煤炭產(chǎn)業(yè)前進的方向,而且承載著關(guān)系國計民生的經(jīng)濟命脈,其高質(zhì)量的擴張關(guān)系到煤炭產(chǎn)業(yè)的未來,更關(guān)系到國家宏觀經(jīng)濟的整體發(fā)展。擴張風(fēng)險的出現(xiàn)會嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)擴張的質(zhì)量和步伐及速度,稍有不慎,就會影響國家經(jīng)濟的高速發(fā)展。對國有大型煤炭企業(yè)的財經(jīng)風(fēng)險研究和防范,將會減少并消除擴張的財務(wù)風(fēng)險,為企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展保駕護航。

    一、國有大型煤炭企業(yè)擴張財經(jīng)風(fēng)險的特點

    (一)擴張中的戰(zhàn)略風(fēng)險

    煤炭企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險主要表現(xiàn)在為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化而實行的多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略風(fēng)險。多元化經(jīng)營是多數(shù)煤炭企業(yè)在獲得充足的資金后進擇的擴張道路。煤炭企業(yè)尤其是國有大型煤炭企業(yè)多以企業(yè)集團的形式存在,其涉足行業(yè)不僅包括煤炭產(chǎn)業(yè),還涉及尤其是成長初期涉及煤炭產(chǎn)品上下游多種行業(yè),在其獲得煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的充裕資金后,多數(shù)選擇了脫離煤炭產(chǎn)業(yè)鏈而跨行業(yè)的擴張,而擴張后對非煤炭產(chǎn)業(yè)的把握不夠,呈現(xiàn)虧損并損害企業(yè)的整體擴張質(zhì)量。

    (二)國有煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

    1.國有煤炭企業(yè)擴張中的財務(wù)風(fēng)險

    由于煤炭產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟建設(shè)周期長、消耗資金量大、投資回報期限長等要求企業(yè)在擴張前期必須投入大量的自有資金,并通過對外籌融資實現(xiàn)后續(xù)資金的補足。在新的煤炭企業(yè)建成后,產(chǎn)品將會同樣面臨各種復(fù)雜的市場因素、政策因素等,資金的回收具有很大不確定性,對多數(shù)企業(yè),需要通過不斷安排新的貸款來償還債務(wù)。

    2.我國煤炭企業(yè)面臨的其他財務(wù)風(fēng)險

    (1)預(yù)算控制方面的風(fēng)險。多數(shù)的煤炭企業(yè)都存在預(yù)算超支的現(xiàn)象,項目的投資預(yù)算不夠全面,缺少投資的計劃,內(nèi)部資金的控制力弱,缺少適合煤炭企業(yè)客觀發(fā)展的資金分配方法。

    (2)應(yīng)收賬款方面的風(fēng)險。煤炭企業(yè)的銷售量隨著需求的增多而上升,一些企業(yè)不注重貨款的回收,造成了大量的壞賬損失。

    (3)項目融資方面的風(fēng)險。金融機構(gòu)為了適應(yīng)股份制改造的需求采取了貨款審批、治理結(jié)構(gòu)等很多措施途徑,但這又使得融資的難度增加,而且短貸長用也增加了融資的工作量。

    (4)資產(chǎn)損失的風(fēng)險。一些企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠合理,庫存多,導(dǎo)致了資金不能合理利用,企業(yè)效益降低,加大了資金成本,增加了財務(wù)風(fēng)險。

    (5)對外投資的風(fēng)險。由于煤炭企業(yè)的收益率很低,企業(yè)管理部門的職責(zé)不清楚,投資管理不到位,基本上沒有人考慮收益,這也增加了財務(wù)風(fēng)險。

    (三)稅收、金融風(fēng)險等財經(jīng)政策風(fēng)險

    煤炭企業(yè)集團的發(fā)展受國家宏觀經(jīng)濟政策的影響較大,且其擴張多數(shù)是跨地域的,涉及不同的行政區(qū)域,因此,煤炭企業(yè)的發(fā)展和擴張必然面臨不同行政區(qū)域的政策調(diào)控;跨地域、多行業(yè)的大規(guī)模企業(yè)集團面臨不同的稅收政策,在繳納稅收方面面臨不同的政策風(fēng)險,如應(yīng)對不當(dāng)將會面臨國家的經(jīng)濟和行政處罰,甚至停業(yè)的風(fēng)險。

    二、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

    1.煤炭企業(yè)有它自己獨特的地方,安全生產(chǎn)帶來的隱患很大,還有不能控制的瓦斯和煤層的賦存條件,這些都給安全運用帶來了很大的困難。如果發(fā)生了安全事故,會有大量的現(xiàn)金流出,造成巨大的經(jīng)濟損失。

    2.煤炭企業(yè)投資的外部環(huán)境。我國大型煤炭企業(yè)經(jīng)濟效益與地方經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系非常密切。企地關(guān)系、企稅關(guān)系處理的好壞,無形中會直接影響煤炭企業(yè)的資金壓力。如賠青費、塌陷補償費等,及搬遷如果與當(dāng)?shù)仃P(guān)系溝通不好就會產(chǎn)生大量的經(jīng)濟損失,出現(xiàn)不安定因素,造成不能生產(chǎn),影響產(chǎn)量及企業(yè)效益,增加了財務(wù)風(fēng)險。

    3.煤炭企業(yè)資金密集,大量資產(chǎn)都是固定資產(chǎn),所以企業(yè)的信用政策比較寬松,與此同時,煤炭企業(yè)的資金管理就很困難,資金周轉(zhuǎn)困難造成了企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金,很容易引發(fā)財務(wù)的風(fēng)險。

    4.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的速度會影響煤炭企業(yè)的正常運營,影響材料的采購以及工資的發(fā)放等很多工作,使經(jīng)營風(fēng)險加大,進一步擴大財務(wù)風(fēng)險。

    5.負(fù)債經(jīng)營是煤炭企業(yè)運營的重要方式,也是煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的根本原因。財務(wù)風(fēng)險隨著負(fù)債融資資金的提高而加大,如果不能及時歸還債務(wù),就會增加煤炭企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險。煤炭企業(yè)的經(jīng)營范圍廣,多元化的經(jīng)營策略可以分散經(jīng)營風(fēng)險,但是同時也會增加管理的難度,尤其是一些大型的煤炭企業(yè),投資失誤很常見。如果煤炭企業(yè)盲目轉(zhuǎn)型為其他產(chǎn)業(yè),就很容易導(dǎo)致經(jīng)營的失敗,使得煤炭企業(yè)喪失生存與發(fā)展的動力,陷入困境當(dāng)中。

    三、國有大型煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

    (一)國有煤炭企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險防范措施

    煤炭企業(yè)擴張的戰(zhàn)略風(fēng)險主要來源于對非煤產(chǎn)業(yè)的選擇及投資方面。企業(yè)在進行戰(zhàn)略決策過程中,應(yīng)當(dāng)審慎選擇對非主業(yè)的投資。對非煤主業(yè)進行投資時,應(yīng)當(dāng)對所選擇的投資產(chǎn)業(yè)進行戰(zhàn)略評估,并注意規(guī)避在戰(zhàn)略選擇過程中對其過度依賴,統(tǒng)籌考慮企業(yè)不同產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略組合,進行戰(zhàn)略的可行性分析和研究。研究并分析不同主業(yè)的組合所產(chǎn)生的經(jīng)濟效益和投資回報率,充分保證非煤主業(yè)能輔助并支撐企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展,規(guī)避因錯誤的戰(zhàn)略選擇而影響煤炭主業(yè)的發(fā)展和積累,甚至拖垮企業(yè)的局面出現(xiàn)。

    (二)國有煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

    提高對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)見能力。企業(yè)在進行籌融資時應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時間、規(guī)模、調(diào)度能力等綜合考慮、統(tǒng)籌考慮籌資渠道及方式、企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu),通過權(quán)益資金和負(fù)債資金有效調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,防范財務(wù)風(fēng)險,確保在充分利用財務(wù)杠桿帶來收益的同時規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險防范的另一個主要方面是加強內(nèi)部會計控制及財務(wù)戰(zhàn)略制定,建立健全完善的內(nèi)部控制制度,保證避免企業(yè)資金流正常運作過程中出現(xiàn)斷裂。

    (三)國有煤炭企業(yè)財經(jīng)政策風(fēng)險的防范

    為應(yīng)對擴張中的政策風(fēng)險,企業(yè)可以在不同的行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立投資主體,該投資主體主要擔(dān)負(fù)收集該區(qū)域內(nèi)有關(guān)的政策走向、與政府關(guān)系協(xié)調(diào)、資金運作、決策建議等職能,負(fù)責(zé)該區(qū)域內(nèi)的相關(guān)稅收籌劃及稅收風(fēng)險、融資風(fēng)險等管理事宜,切實規(guī)避擴張中的政策風(fēng)險。

    (四)提高煤炭企業(yè)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力

    煤炭企業(yè)應(yīng)該完善財務(wù)管理體制,配備高素質(zhì)的財務(wù)工作人員,強化財務(wù)管理,使得企業(yè)能夠有序運行,防范外部環(huán)境對企業(yè)財務(wù)造成的風(fēng)險。煤炭企業(yè)應(yīng)該建立自己的行業(yè)指標(biāo),比如說經(jīng)常用到的流動比率、現(xiàn)金流動倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。用這些指標(biāo)來健全風(fēng)險評估報告,做到及時分析、及時解決,加強財務(wù)風(fēng)險的管理。

    (五)調(diào)整煤炭企業(yè)的籌資方式

    煤炭企業(yè)在實現(xiàn)目標(biāo)的時候,高層管理人員要首先分析財務(wù)管理的現(xiàn)狀以及變化情況,調(diào)整籌資的方式。雖然煤炭企業(yè)不能對財務(wù)管理環(huán)境施加影響,但并不是對外部環(huán)境的變化就無能為力。我國市場經(jīng)濟發(fā)展迅速,企業(yè)的籌資方式越來越多,在并購當(dāng)中煤炭企業(yè)可以根據(jù)自己的實際情況來選擇適合自己發(fā)展的籌資融資方式。

    總之,煤炭是我國的主要能源,在國民經(jīng)濟當(dāng)中占據(jù)了很重要的地位。隨著我國社會的不斷進步,煤炭企業(yè)也取得了很大的發(fā)展。然而,隨著我國市場經(jīng)濟的深入,煤炭企業(yè)的競爭越來越激烈,企業(yè)不僅要加強財務(wù)管理,還要完善財務(wù)風(fēng)險控制體系,從而保障煤炭企業(yè)能夠健康發(fā)展下去。

    參考文獻:

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