互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析及防控對(duì)策

【摘 要】近年來(lái)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益凸顯。由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)自身的風(fēng)控能力較差，加之政府的監(jiān)管體制不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的違約風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，引發(fā)市場(chǎng)的不信任。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為研究對(duì)象，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的類(lèi)型進(jìn)行闡述，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中可能存在的經(jīng)營(yíng)不善、信用缺失、流動(dòng)性不足等風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生的原因，并針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控提出了的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)控制； 政策建議

一、引言

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)因其交易成本低、交易效率高、金融覆蓋面廣等顯著特點(diǎn)迅速發(fā)展。根據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺(tái)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截止到2017年7月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)一共有1.9萬(wàn)多家。但隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益凸顯，我國(guó)累計(jì)違規(guī)平臺(tái)已超3200家。2018年3月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中提到，強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對(duì)影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)連續(xù)第五年被寫(xiě)進(jìn)政府工作報(bào)告，成為“兩會(huì)”的持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)?？梢?jiàn)，政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越重視，整治行業(yè)亂象的決心不容小覷。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融模式的不同在于借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通訊技術(shù)，從線(xiàn)下服務(wù)到線(xiàn)上服務(wù)的轉(zhuǎn)變減少了時(shí)間的消耗和部分繁瑣的手續(xù)。同時(shí)，即時(shí)的信息匹配，可以讓消費(fèi)者的投資選擇更加多樣和便利。從業(yè)態(tài)上看，現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)主要包括類(lèi)網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理、網(wǎng)絡(luò)眾籌等。其中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)有6000多家，互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理將近3500家，網(wǎng)絡(luò)眾籌有800家。如表1所示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下六類(lèi)構(gòu)成。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其成因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

伴隨著國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的迅速崛起，其風(fēng)險(xiǎn)也愈發(fā)凸顯。主要的風(fēng)險(xiǎn)如下：

（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)的普及，科技金對(duì)金融服務(wù)帶來(lái)的巨大變革，傳統(tǒng)的壟斷性資源在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的介入下，降低了交易的成本，這種成本主要包括資源的對(duì)接成本以及線(xiàn)下到線(xiàn)上的結(jié)算費(fèi)用等，這也使得競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)發(fā)生了變化，行業(yè)金融門(mén)檻降低。在快速發(fā)展的同時(shí)，平臺(tái)自身的經(jīng)營(yíng)能力有限，自身風(fēng)險(xiǎn)防控能力與迅速擴(kuò)張的規(guī)模無(wú)法匹配。例如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資金鏈斷裂，從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)信息繁雜，很難分辨信息準(zhǔn)確性，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)有可能存在造假，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性不能得到有效保障。交易雙方存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，可能到導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一直在探索提高支付賬戶(hù)的活躍度，例如一些平臺(tái)的產(chǎn)品承諾客戶(hù)可以隨時(shí)取付，這對(duì)其資金流動(dòng)性提出更高的要求。產(chǎn)品籌資總額增長(zhǎng)迅速，一旦達(dá)到一定規(guī)模，可能出現(xiàn)財(cái)力難以保證隨時(shí)取付。當(dāng)貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)較大的波動(dòng)時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)擠兌的現(xiàn)象。

（4）信息泄露風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用平臺(tái)進(jìn)行廣泛地?cái)?shù)據(jù)挖掘，在這個(gè)過(guò)程中會(huì)涉及到客戶(hù)個(gè)人信息和交易的數(shù)據(jù)的收集，但目前，很多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)缺乏信息保護(hù)機(jī)制，個(gè)人信息被竊取的事件時(shí)常發(fā)生。如何保護(hù)客戶(hù)的個(gè)人信息安全，降低被泄露和非法使用的風(fēng)險(xiǎn)，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要議題。

（5）法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于平臺(tái)而言，現(xiàn)在的法律都是針對(duì)于傳統(tǒng)金融而設(shè)立的，不完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。例如，股權(quán)眾籌融資有可能發(fā)展為非法集資，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)作模式也有可能被界定成非法吸收公眾存款。對(duì)于投資者而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門(mén)檻較低，導(dǎo)致某些惡意經(jīng)營(yíng)平臺(tái)的進(jìn)入，這將給投資者經(jīng)濟(jì)利益造成巨大的風(fēng)向，同時(shí)影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因

（1）金融市場(chǎng)混亂

科技對(duì)金融服務(wù)帶來(lái)的巨大變革，傳統(tǒng)的壟斷性資源在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的介入下，其分配的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)發(fā)生了變化，進(jìn)入門(mén)檻降低，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)數(shù)量迅速增長(zhǎng)。然而市場(chǎng)迅速發(fā)展的同時(shí)，很多企業(yè)自身的風(fēng)控能力并不能與其快速擴(kuò)大的規(guī)模相匹配，這些給整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)了系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）法律監(jiān)管缺失

我國(guó)現(xiàn)有的金融法律制度主要還是針對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興的行業(yè)目前尚無(wú)完善的法律制度體系。由于立法不健全、監(jiān)管不深入以及準(zhǔn)入門(mén)檻低導(dǎo)致不法分子鉆法律的空子，游走于法律盲區(qū)和監(jiān)管漏洞之間，進(jìn)行非法集資，非法經(jīng)營(yíng)，形成巨大的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資過(guò)程中無(wú)法分辨其籌資真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)性，容易造成損失。

（3）社會(huì)征信信息不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不具備人民銀行的征信信息系統(tǒng)，無(wú)法獲取企業(yè)或者個(gè)人的征信信息，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)增加。盡管類(lèi)似阿里小貸的一些大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，以阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)分析作為對(duì)客戶(hù)授信的依據(jù)，但是并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的征信信息共享，其他小型平臺(tái)則無(wú)法獲得客戶(hù)的資信情況。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是虛擬平臺(tái)的交易和活動(dòng)，依靠虛擬世界的信息難以把控風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范建議

自2016年下半年開(kāi)始，國(guó)務(wù)院公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，可見(jiàn)監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重視，但總體而言監(jiān)管體系仍舊尚未健全，各類(lèi)平臺(tái)依舊問(wèn)題不斷。截止到2017年7月，我國(guó)累計(jì)違規(guī)平臺(tái)已超3200家，比如泛亞、e租寶、大大集團(tuán)、融資城、眾貸網(wǎng)等，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象依舊層出不窮。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范提出以下建議：

（1）完善政府監(jiān)管體制

目前，原有的金融監(jiān)管體制造成了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的空白和重疊，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)需要約束和監(jiān)管來(lái)引導(dǎo)其健康發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)亟待細(xì)化和明確。

（2）建立行業(yè)自律組織

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處于爆發(fā)期，處于整個(gè)行業(yè)向其正常發(fā)展的過(guò)渡階段，這個(gè)階段不僅需要政府的監(jiān)管，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)成立行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)行業(yè)自律。行業(yè)自律是溝通政府、市場(chǎng)和企業(yè)的紐帶，需要行業(yè)成立行業(yè)協(xié)會(huì)，督促行業(yè)成員自覺(jué)營(yíng)造一個(gè)公平有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（3）提升平臺(tái)內(nèi)控能力

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)本身存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，其中也存在著內(nèi)部人員利用職務(wù)之便挪用資金，泄露客戶(hù)資料的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好信息系統(tǒng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，以風(fēng)險(xiǎn)管理為主導(dǎo)，從公司的治理層面、作業(yè)流程層面、監(jiān)督層面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

（4）完善社會(huì)征信體系

征信體系不完善是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要因素。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)并未接入央行的征信系統(tǒng)，使得其風(fēng)控系統(tǒng)較之銀行而言更顯薄弱，未來(lái)，只有進(jìn)一步完善征信體系才能有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)久發(fā)展。

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，遼寧 大連116025）

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作者簡(jiǎn)介：王蘭（1987.02），女，漢族，遼寧人，博士研究生，現(xiàn)任單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院，研究方向：科技金融，公司治理。