知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、R&D投入與企業(yè)績(jī)效

〔摘要〕從中國(guó)制造業(yè)企業(yè)規(guī)模、注冊(cè)類型和行業(yè)類型來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)以及技術(shù)密集型行業(yè)的R&D投入具有更大的促進(jìn)作用，且R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的雙門限效應(yīng)：當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)較松時(shí)，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效具有顯著抑制作用；當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)跨越某一門檻值時(shí)，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響會(huì)跳躍式增加。中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)這類“弱勢(shì)企業(yè)”對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)同樣有很大的需求。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)必須盡快完善中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，健全技術(shù)成果市場(chǎng)轉(zhuǎn)化機(jī)制。

〔關(guān)鍵詞〕知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)；R&D投入；企業(yè)績(jī)效；中國(guó)制造業(yè)；門限效應(yīng)

〔中圖分類號(hào)〕F204〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A〔文章編號(hào)〕1000-4769（2017）04-0056-07

〔基金項(xiàng)目〕河南省高等學(xué)校重點(diǎn)科研項(xiàng)目（16A790024）；河南省軟科學(xué)項(xiàng)目（152400410182）；國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（U1404707）；國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（15BRK030）；鄭州輕工業(yè)學(xué)院博士科研基金項(xiàng)目（2015BSJJ078）

〔作者簡(jiǎn)介〕鄭玉，鄭州輕工業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，博士，河南鄭州450066。

一、引言

十八屆五中全會(huì)突出強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享五大發(fā)展理念，并首次將發(fā)展基點(diǎn)置于創(chuàng)新。事實(shí)上，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是企業(yè)創(chuàng)新的外部環(huán)境條件，通過(guò)緩解融資約束、降低交易成本、弱化道德風(fēng)險(xiǎn)，從而可為技術(shù)創(chuàng)新提供激勵(lì)機(jī)制〔1〕（吳超鵬、唐菂，2016）。關(guān)于中國(guó)現(xiàn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度問(wèn)題目前存在一些不同的聲音，比如有人認(rèn)為當(dāng)前中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度已經(jīng)超越承受范圍，不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。針對(duì)這一問(wèn)題，本文將檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出的影響機(jī)制及作用效果，為我國(guó)創(chuàng)新政策的制定提供參考依據(jù)。

從文獻(xiàn)檢索結(jié)果看，目前相關(guān)研究主要從跨國(guó)比較視角開展，比如，各國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平對(duì)FDI〔2〕（Du et al.，2008）、GDP增長(zhǎng)率〔3〕（Gould&Gruben，1996），以及企業(yè)創(chuàng)新的影響〔4〕（Chen&Puttitanun，2005）。也有文獻(xiàn)開始關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新的影響〔5〕（史宇鵬、顧全林，2013；Ang et al.，2014）。分析現(xiàn)有研究文獻(xiàn)，主要存在以下不足：①尚未有文獻(xiàn)使用中國(guó)微觀數(shù)據(jù)，系統(tǒng)考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)不同企業(yè)R&D投入可能存在的異質(zhì)性影響；②缺乏將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)納入R&D投入的內(nèi)生新動(dòng)力框架的研究，而且從事后效率角度探尋知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響機(jī)制有待進(jìn)一步深入。鑒于此，本文希冀在以下幾個(gè)方面做出一些努力：第一，使用中國(guó)制造業(yè)企業(yè)的微觀數(shù)據(jù)，系統(tǒng)考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)不同規(guī)模、不同注冊(cè)類型以及不同行業(yè)等異質(zhì)性企業(yè)R&D投入的影響；第二，進(jìn)一步從事后效率角度研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)R&D投入與企業(yè)績(jī)效之間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)以及在這個(gè)過(guò)程中知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的邊界。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)R&D投入的激勵(lì)機(jī)制及對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的壟斷權(quán)利

知識(shí)具有非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性等正外部性特征，模仿者的“搭便車”行為最終導(dǎo)致的將是知識(shí)的生產(chǎn)低于社會(huì)最優(yōu)水平，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度是創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制之一。參考圖1，對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新中知識(shí)產(chǎn)權(quán)的激勵(lì)原理的理解，可以通過(guò)假設(shè)需求曲線和邊際收益曲線都是線性的，且創(chuàng)新者發(fā)明的某種新產(chǎn)品能夠以不變的邊際成本進(jìn)行生產(chǎn)，如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)得不到有效保護(hù)，“搭便車”行為將導(dǎo)致市場(chǎng)不斷出現(xiàn)相似替代品，由于在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，所有產(chǎn)品都將以等于邊際成本的價(jià)格PC銷售，此時(shí)將產(chǎn)生APCC的消費(fèi)者剩余，而創(chuàng)新者的研發(fā)費(fèi)用得不到補(bǔ)償，創(chuàng)新者必然會(huì)預(yù)見性地放棄研發(fā)投資，消費(fèi)者剩余不復(fù)存在。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)使權(quán)利人在一定時(shí)間內(nèi)以壟斷價(jià)格PM出售新產(chǎn)品，從而獲得一定的創(chuàng)新激勵(lì)以補(bǔ)償研發(fā)投資成本是必要的。在圖1中，擁有以壟斷價(jià)格PM出售產(chǎn)品的權(quán)利可使創(chuàng)新者獲得PMPCBM的壟斷收益。與完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)相比，部分消費(fèi)者剩余轉(zhuǎn)化為發(fā)明者的壟斷利潤(rùn)，同時(shí)也產(chǎn)生MBC的福利損失。與沒有新發(fā)明的情況相比，社會(huì)凈福利等于剩下的消費(fèi)者剩余APMM加上創(chuàng)新者的壟斷利潤(rùn)PMPCBM。所以，知識(shí)產(chǎn)權(quán)通過(guò)賦予創(chuàng)新者一定的壟斷權(quán)利以激勵(lì)創(chuàng)新是必要的，正如Schumpeter（1942）在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新激勵(lì)的開創(chuàng)性研究中所論述的：“要引導(dǎo)創(chuàng)新就必須接受壟斷這種必不可少的‘罪惡”?！?〕

（二）R&D投入中的“市場(chǎng)失靈”與知識(shí)產(chǎn)權(quán)

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)，企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，而企業(yè)存在的目的在于追逐利潤(rùn)。那么，在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)狀態(tài)下，瓦爾拉斯均衡結(jié)果是市場(chǎng)出清，任何企業(yè)難以獲得利潤(rùn)。而熊彼特的創(chuàng)新理論以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度在于強(qiáng)調(diào)技術(shù)和制度的動(dòng)態(tài)變化可以打破市場(chǎng)出清狀態(tài)，打破瓦爾拉斯均衡，進(jìn)而使一部分企業(yè)可以得到正的利潤(rùn)，以激勵(lì)企業(yè)持續(xù)不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。

然而知識(shí)產(chǎn)品和其他公共物品一樣具有非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性。知識(shí)產(chǎn)品的公共物品屬性導(dǎo)致其具有顯著的溢出效應(yīng)，從而難以彌補(bǔ)創(chuàng)新成本，這種私人收益低于社會(huì)收益的正外部性活動(dòng)雖然有利于社會(huì)整體福利的提高，但卻嚴(yán)重地挫傷了創(chuàng)新者獲取利潤(rùn)的能力，打擊了創(chuàng)新者開展創(chuàng)新活動(dòng)的積極性，影響了創(chuàng)新者開發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品的熱情，從而使知識(shí)產(chǎn)品的實(shí)際供給量低于社會(huì)要求的最優(yōu)需求量。對(duì)于知識(shí)產(chǎn)品而言，自由市場(chǎng)自發(fā)進(jìn)行資源配置的結(jié)果并非最優(yōu)，而是處于市場(chǎng)失靈狀態(tài)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)正是根植于對(duì)市場(chǎng)失靈的調(diào)節(jié)，通過(guò)保障創(chuàng)新者在一定時(shí)期擁有排他性的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，激發(fā)創(chuàng)新者的創(chuàng)新熱情，其直接表現(xiàn)便是促進(jìn)企業(yè)的R&D投入〔7〕（許春明、單曉光，2006；Kanwar&Evenson，2003），從而有效地解決市場(chǎng)失靈問(wèn)題。因?yàn)橥耆?jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)會(huì)形成零利潤(rùn)均衡，自利的市場(chǎng)主體失去激勵(lì)將資源投入免費(fèi)使用的創(chuàng)新活動(dòng)中；進(jìn)一步的，由于資本市場(chǎng)對(duì)不同類型企業(yè)的歧視性行為，異質(zhì)性企業(yè)將面臨不同的資金成本?？梢院侠硗茰y(cè)，那些資金成本相對(duì)較高或較難獲得貸款的融資約束型企業(yè)（比如中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)等），對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的敏感性會(huì)較高，因?yàn)槲ㄓ性谥R(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)下創(chuàng)新的獨(dú)占收益能夠超額彌補(bǔ)融資成本，從而激發(fā)他們進(jìn)行R&D投入的積極性。另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)R&D投入的影響也會(huì)因企業(yè)技術(shù)特征不同而不同，技術(shù)密集型行業(yè)的R&D投入對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有更大的需求。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)R&D投入與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的門檻效應(yīng)

科技創(chuàng)新是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，R&D投入是科技創(chuàng)新的起點(diǎn)，是產(chǎn)生新技術(shù)或新產(chǎn)品的基礎(chǔ)。因此，R&D投入在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中占有及其重要的地位。創(chuàng)新激勵(lì)的內(nèi)核邏輯在于，市場(chǎng)主體在產(chǎn)業(yè)技術(shù)機(jī)會(huì)的誘導(dǎo)下，競(jìng)相走上研究與開發(fā)之路，并試圖通過(guò)創(chuàng)新獲得超額利潤(rùn)。利潤(rùn)一直是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力源泉，反饋到企業(yè)的R&D投入階段，將增強(qiáng)或減弱企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)的動(dòng)力，并直接影響下一步創(chuàng)新的投入決策。這個(gè)過(guò)程是企業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)最重要的循環(huán)路徑，也是創(chuàng)新體系的內(nèi)核，然而該內(nèi)核的循環(huán)和運(yùn)轉(zhuǎn)不是自成體系的，而是不斷地受到內(nèi)、外環(huán)境的制約和影響，如圖2所示。其中，最重要的外部環(huán)境包括社會(huì)信用環(huán)境、創(chuàng)新支持環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境等。中國(guó)臺(tái)灣新竹、美國(guó)硅谷、印度班加羅爾等著名科技園區(qū)的發(fā)展史無(wú)不證明了外部環(huán)境在支持和引導(dǎo)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中的重要意義。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)作為主要的外部“軟環(huán)境”之一，也被作為外生變量引入了產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)，這不僅直接影響產(chǎn)業(yè)中技術(shù)研究與開發(fā)活動(dòng)的成本與成功概率，而且作為重要的門檻變量，調(diào)節(jié)了R&D投入與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系。具體而言，如果R&D投入形成的創(chuàng)新成果得不到較好的保護(hù)，以至于被侵權(quán)，甚至難以回收投資成本，這將導(dǎo)致對(duì)企業(yè)績(jī)效直接產(chǎn)生負(fù)面的影響。反之，當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平跨越某一門檻值后，R&D投入將對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生顯著的正面影響。原理是：在較強(qiáng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平下，創(chuàng)新成果被侵權(quán)的概率較小，R&D投入帶來(lái)的結(jié)果是較高的專利授權(quán)費(fèi)收益和較高的新產(chǎn)品壟斷利潤(rùn)。

三、研究設(shè)計(jì)與方法

（一）變量處理及描述性統(tǒng)計(jì)

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，析出制造業(yè)企業(yè)作為分析對(duì)象，選取2005-2007年三年的數(shù)據(jù)作為主要樣本。①對(duì)于該數(shù)據(jù)庫(kù)中存在的問(wèn)題，首先，筆者按照聶輝華等（2012）的方法進(jìn)行處理；〔8〕其次，根據(jù)本文的變量特點(diǎn)，進(jìn)一步刪除異常觀測(cè)值，并對(duì)主要變量在1%水平上進(jìn)行winsor處理。

表1給出了相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)，這些指標(biāo)從不同方面展示了樣本的差異性和多樣性，包括各變量名稱、變量含義、計(jì)算方法、均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值和最大值。

模型中各變量的下標(biāo)i表示企業(yè)，t表示年份，RD_salesit是被解釋變量，表示研發(fā)投資密度。iprit是本文主要的解釋變量，表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平。當(dāng)其估計(jì)系數(shù)顯著為正時(shí)，表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平對(duì)R&D投入具有顯著的促進(jìn)作用。本文擬從公司規(guī)模大小、注冊(cè)類型、行業(yè)類型等方面分別對(duì)樣本進(jìn)行分組檢驗(yàn)，探究知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是如何通過(guò)克服企業(yè)面臨的外部性問(wèn)題和信息不對(duì)稱問(wèn)題進(jìn)而影響公司R&D投入的。其他變量表示理論上可能影響企業(yè)R&D投入的控制變量，其中d和year分別控制不可觀測(cè)的區(qū)域固定效應(yīng)和年度間差異。uit表示殘差項(xiàng)。由于被解釋變量是大于等于0的連續(xù)變量，也即存在左端截失問(wèn)題，因此采用Tobit模型進(jìn)行回歸。

為了進(jìn)一步討論R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響是否存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的門檻效應(yīng)，本文選擇Hansen面板門限模型進(jìn)行檢驗(yàn)，并假設(shè)存在單個(gè)門檻，設(shè)定單門限模型：

rosit=μi+θxit+β1RD_salesitI（iprit≤γ）+β2RD_salesitI（iprit>γ）+εit（2）

被解釋變量rosit表示企業(yè)績(jī)效，其他符號(hào)同模型（1）。由于研發(fā)投資密度受到一系列因素影響，為了避免內(nèi)生性問(wèn)題，本文將采用工具變量法，借鑒Fisman和Svensson（2007）的方法，將RD_salesit的年份-省份-行業(yè)平均值作為RD_salesit的工具變量。①xit表示理論上除解釋變量RD_salesit以外可能影響企業(yè)績(jī)效的控制變量，包括：知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平、現(xiàn)金流、廣告投入強(qiáng)度、人力資本、市場(chǎng)集中度、企業(yè)規(guī)模、出口份額、資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)年齡、資本密集度。iprit為門檻變量，γ為特定門檻值，I（·）為指標(biāo)函數(shù)。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與R&D投入

從規(guī)模類型來(lái)看，企業(yè)的規(guī)模越小，R&D投入對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的敏感性越高。對(duì)這一結(jié)論的解釋是研發(fā)活動(dòng)需要一定的資金支持，由于沉沒成本和固定成本的存在，使中小企業(yè)面臨較大的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。另外，現(xiàn)有制度環(huán)境下的所有制歧視和政策障礙致使中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本高，限制了它們進(jìn)行R&D投入的積極性。某種程度上，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)通過(guò)保障R&D成果的商業(yè)化價(jià)值和對(duì)R&D成果的排他性占有，降低了金融機(jī)構(gòu)對(duì)R&D項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)所感知的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于R&D項(xiàng)目的順利開展（李后建、張宗益，2014）。〔9〕

從注冊(cè)類型②來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)民營(yíng)企業(yè)R&D投入的促進(jìn)作用是最大的，究其原因，可能因?yàn)閲?guó)有企業(yè)雖然在研發(fā)資源稟賦上占有優(yōu)勢(shì)，但民營(yíng)企業(yè)為了與國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，并力圖在市場(chǎng)上占有一席之地，會(huì)更加積極地參與自主研發(fā)。另外，當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平提高以后，依附“山寨”或“抄襲”的模式逐漸喪失了生存和發(fā)展的土壤，如果不及時(shí)地加強(qiáng)自主研發(fā)和R&D投入，民營(yíng)企業(yè)可能會(huì)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)逐漸完善的制度環(huán)境中處于尷尬的境地。表2從規(guī)模類型、注冊(cè)類型以及行業(yè)類型等異質(zhì)性視角討論了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)企業(yè)R&D投入的影響。

進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)，比起港澳臺(tái)資企業(yè)和外資企業(yè)，國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)的R&D投入對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的敏感性更高。這可能是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)和集體企業(yè)承擔(dān)著較大的社會(huì)責(zé)任，如提高國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和研發(fā)能力等激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行更多的R&D投入。此外，也說(shuō)明內(nèi)資企業(yè)很難從港澳臺(tái)資企業(yè)和外資企業(yè)那里學(xué)到先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和領(lǐng)先技術(shù)，因?yàn)楦郯呐_(tái)資企業(yè)和外資企業(yè)在中國(guó)內(nèi)地進(jìn)行投資的目的似乎只是利用中國(guó)內(nèi)地豐富的勞動(dòng)力和其他廉價(jià)資源以及廣闊的市場(chǎng)，而不是在中國(guó)內(nèi)地進(jìn)行R&D活動(dòng)。

從行業(yè)類型來(lái)看，與資本密集型和勞動(dòng)密集型企業(yè)相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)技術(shù)密集型企業(yè)R&D投入具有更大的激勵(lì)作用。由于技術(shù)密集型企業(yè)具有較多的研發(fā)活動(dòng)，產(chǎn)品容易模仿，面臨的模仿威脅也較高，為了避免“外部性”和“搭便車”行為，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)產(chǎn)生了內(nèi)在需求；勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要依靠市場(chǎng)規(guī)模和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，所以受知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的影響較??；資本密集型產(chǎn)業(yè)如鋼鐵、電力等，雖然也涉及較高的技術(shù)含量，但需要相關(guān)配套設(shè)備和大量資金投入，技術(shù)被模仿的成本較高，因此，相比較技術(shù)密集型行業(yè)而言，具有較高的進(jìn)入壁壘，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的敏感度較低。進(jìn)一步分析還發(fā)現(xiàn)，比起勞動(dòng)密集型企業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)資本密集型企業(yè)的R&D投入具有更大的促進(jìn)作用，有關(guān)結(jié)果參見表3。這一立足于中國(guó)企業(yè)層面數(shù)據(jù)的研究結(jié)論與國(guó)外學(xué)者利用跨國(guó)數(shù)據(jù)得到的結(jié)論不謀而合。

其他控制變量的回歸結(jié)果如下：內(nèi)部現(xiàn)金流、人力資本、企業(yè)年齡、人均資本量的系數(shù)顯著為正。廣告投入強(qiáng)度與企業(yè)的R&D投入顯著正相關(guān)，且中、小企業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)的系數(shù)更大，說(shuō)明自身知名度較低，而廣告宣傳能迅速提升它們的知名度并促進(jìn)其R&D投入。需要注意的是，市場(chǎng)集中度對(duì)大型企業(yè)的R&D投入具有顯著抑制作用，而對(duì)中小型企業(yè)的R&D投入具有顯著促進(jìn)作用。中小企業(yè)如果擁有市場(chǎng)力量，的確能夠促進(jìn)R&D投入，但大企業(yè)則本身具備一定的市場(chǎng)力量，當(dāng)其市場(chǎng)力量過(guò)大，尤其是當(dāng)企業(yè)在行業(yè)中處于壟斷者地位時(shí)，反而會(huì)弱化創(chuàng)新激勵(lì)。企業(yè)規(guī)模的回歸系數(shù)也顯著為正，而且規(guī)模越小，規(guī)模擴(kuò)張對(duì)R&D投入的促進(jìn)作用越大。出口份額的回歸系數(shù)多為負(fù)值，這說(shuō)明中國(guó)的出口企業(yè)主要是代工（OEM）企業(yè)或者“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)，較少涉及研發(fā)。進(jìn)一步從企業(yè)的注冊(cè)類型來(lái)看，港澳臺(tái)資企業(yè)和外資企業(yè)出口顯著抑制企業(yè)R&D投入，而本土企業(yè)的出口能顯著提升R&D投入，相關(guān)結(jié)果參見表3。這可能因?yàn)楦郯呐_(tái)資企業(yè)和外資企業(yè)多是資源占有型，而本土企業(yè)通過(guò)出口可以從國(guó)外中間商和消費(fèi)者那里獲得直接的市場(chǎng)信息以幫助本土企業(yè)創(chuàng)新。表中資本結(jié)構(gòu)的系數(shù)顯著為負(fù)；d表示地區(qū)虛擬變量，其中d=1、2、3，分別表示東、中、西部地區(qū)；year表示時(shí)間虛擬變量。

此外還進(jìn)行了如下的穩(wěn)健性檢驗(yàn)：第一，由于學(xué)術(shù)界關(guān)于省際知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的衡量并沒有形成統(tǒng)一方法，本文承襲胡立君和鄭玉（2014）的方法〔10〕，分別采用專利侵權(quán)結(jié)案率和法律保護(hù)指數(shù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)；第二，由于本文使用面板數(shù)據(jù)，因此進(jìn)一步嘗試使用了隨機(jī)效應(yīng)Tobit模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。我們發(fā)現(xiàn)穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果都支持前面得出的結(jié)論，限于篇幅，沒有給出所有的計(jì)算結(jié)果，但是讀者可以索取有關(guān)表格。

（二）進(jìn)一步討論：知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的邊界問(wèn)題

對(duì)于弱化內(nèi)生性問(wèn)題本文基于處于同一省份和行業(yè)的企業(yè)可能在當(dāng)?shù)貭?zhēng)奪市場(chǎng)，企業(yè)是否進(jìn)行新產(chǎn)品研究開發(fā)需要參考競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的R&D活動(dòng)情況，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的自主研發(fā)投入不會(huì)對(duì)本企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生直接影響，本企業(yè)的相關(guān)因素也不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的研發(fā)投資狀況產(chǎn)生直接影響，因此借鑒Fisman和Svensson（2007）的方法〔11〕，采用RD_sales的年份-省份-行業(yè)平均值作為工具變量。

中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，技術(shù)密集型企業(yè)是支撐和引領(lǐng)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重要組成部分。進(jìn)一步討論R&D投入對(duì)此類企業(yè)績(jī)效的影響是否存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的門檻效應(yīng)十分必要，如表4所示，研究發(fā)現(xiàn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有兩個(gè)門檻值，分別是2242和2877，兩個(gè)門檻值將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)分成三個(gè)區(qū)間，在這三個(gè)區(qū)間內(nèi)，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響分別為-3875、078和356。這說(shuō)明，較弱的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)使R&D投入及科研成果不能較好地產(chǎn)業(yè)化，難以彌補(bǔ)創(chuàng)新成本，不但不能創(chuàng)造利潤(rùn)，甚至造成創(chuàng)新企業(yè)虧損；隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的崛起，其對(duì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)揮著越來(lái)越顯著的影響，該結(jié)論與唐保慶等（2014）的觀點(diǎn)相同〔12〕，R&D投入與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的協(xié)同效應(yīng)有助于企業(yè)生產(chǎn)率的提高。這表明，企業(yè)R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，一方面取決于R&D投入的強(qiáng)度，另一方面與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平有密切關(guān)系。根據(jù)科斯理論，制度影響經(jīng)濟(jì)績(jī)效，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度通過(guò)保障R&D成果的排他性占有而增強(qiáng)了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提高了創(chuàng)新活動(dòng)效率（李后建和張宗益，2014）?！?3〕目前我國(guó)大部分地區(qū)尚處于第二階段并正在逐步向第三階段過(guò)渡，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)誘發(fā)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式或?qū)⒊庇堪愠霈F(xiàn)。

學(xué)術(shù)界關(guān)于省際知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的衡量目前沒有形成統(tǒng)一方法，本文參照胡立君和鄭玉（2014）的方法〔14〕，分別采用專利侵權(quán)結(jié)案率和法律保護(hù)指數(shù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)結(jié)果較為穩(wěn)健。限于篇幅，沒有給出所有的計(jì)算結(jié)果，但是讀者可以索取有關(guān)表格。

五、結(jié)論與政策建議

本文從知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)緩解R&D投入中的“市場(chǎng)失靈”和作為門檻變量調(diào)節(jié)R&D投入與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系入手考察了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)影響企業(yè)績(jī)效的機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：從中國(guó)制造業(yè)企業(yè)規(guī)模、所有制類型和行業(yè)類型來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)以及技術(shù)密集型行業(yè)的R&D投入具有促進(jìn)作用。進(jìn)一步的，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的雙門限效應(yīng)：當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)放松時(shí)，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效具有顯著的抑制作用；當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)跨越某一門檻值時(shí)，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響會(huì)跳躍式增加。本文的實(shí)證結(jié)論如下：

第一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)R&D投入具有顯著的促進(jìn)作用，且近年來(lái)這種正向影響正在逐步加強(qiáng)。

第二，從企業(yè)規(guī)模和注冊(cè)類型來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的R&D投入具有更大的促進(jìn)作用。這說(shuō)明中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)也有很大的需求。

第三，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的雙門限效應(yīng)。當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)較松時(shí)，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效具有顯著的抑制作用；當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)跨越某一門檻值時(shí)，R&D投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響會(huì)跳躍式增加。

關(guān)于對(duì)策，本文重點(diǎn)從加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)、完善中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)、健全技術(shù)成果市場(chǎng)轉(zhuǎn)化機(jī)制幾方面提出如下建議：

第一，加強(qiáng)侵權(quán)行為的處罰力度，讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)深入人心。與傳統(tǒng)觀點(diǎn)不同，本文的結(jié)論說(shuō)明了中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)這類“弱勢(shì)企業(yè)”對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)也有很大的需求，這個(gè)結(jié)論與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日新月異，不少高端海歸人才熱衷于回國(guó)創(chuàng)業(yè)，且在該領(lǐng)域越來(lái)越有所作為，關(guān)鍵技術(shù)和科研成果無(wú)疑是這類企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，目前海歸創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者面臨著嚴(yán)重的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，讓侵權(quán)者付出代價(jià)，對(duì)海歸創(chuàng)業(yè)者而言真正是雪中送炭。建議建立全國(guó)統(tǒng)一的行政執(zhí)法與刑事司法“兩法對(duì)接”的信息共享平臺(tái)，有效監(jiān)控知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為發(fā)生。

第二，完善中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，搭建多渠道融資平臺(tái)。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型期背景下，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，通過(guò)減弱信息不對(duì)稱問(wèn)題緩解中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的融資約束，能夠激勵(lì)企業(yè)積極地進(jìn)行自主研發(fā)。另外，建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估和交易平臺(tái)，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)物流轉(zhuǎn)制度，也有助于緩解初創(chuàng)企業(yè)最初一公里的融資問(wèn)題。然而，中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資難和融資貴問(wèn)題作為抑制研發(fā)積極性的主要誘因，學(xué)術(shù)界和實(shí)踐界一致認(rèn)為，其自身信譽(yù)問(wèn)題難辭其咎。建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)，構(gòu)建企業(yè)信用信息共享機(jī)制，通過(guò)良好的信譽(yù)制度促進(jìn)重復(fù)博弈機(jī)制的生成是解決融資難的根本途徑。

第三，建立產(chǎn)、學(xué)、研、資、政合作通道，健全技術(shù)成果市場(chǎng)轉(zhuǎn)化機(jī)制。在政府主導(dǎo)下的協(xié)同創(chuàng)新體制中，科學(xué)家的知識(shí)創(chuàng)新瞄準(zhǔn)前沿技術(shù)，企業(yè)家的技術(shù)創(chuàng)新瞄準(zhǔn)市場(chǎng)需求，科學(xué)家和企業(yè)家協(xié)同使創(chuàng)新成果既有高的科技含量又有好的市場(chǎng)前景。另外需要指出的是，協(xié)同創(chuàng)新不只是產(chǎn)學(xué)研的協(xié)同，還需要與出色的商業(yè)模式協(xié)同，以便將新技術(shù)推向市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成果的價(jià)值。

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（責(zé)任編輯：張琦）