互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資方式比較分析

【摘要】對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，資金就是流動(dòng)在血管里的血液。小微企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步起著不可替代的重要作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展將成為破解小微企業(yè)融資問(wèn)題的新出路。但是，目前國(guó)內(nèi)外對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式研究甚少，也沒(méi)有較為系統(tǒng)的理論。這種商業(yè)模式的運(yùn)作機(jī)制到底是什么樣的，以及具有哪些特色等都是值得研究的問(wèn)題。所以，本文試圖，對(duì)上述問(wèn)題做一些探究，首先概述了小微企業(yè)融資模式以及融資難的成因，其次就互聯(lián)網(wǎng)金融相較傳統(tǒng)融資模式而言，對(duì)小微企業(yè)融資的作用及風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式 金融創(chuàng)新

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念

我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主要依靠發(fā)行貨幣，對(duì)企業(yè)進(jìn)行融資等實(shí)現(xiàn)。而融通資金的理解就是把那些手上有富余的人的資金投入到需要融資的小型企業(yè)中，金融服務(wù)最應(yīng)該要做到的。謝平學(xué)者曾經(jīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做過(guò)闡述，在這篇文章中對(duì)它做了一個(gè)引用，互聯(lián)網(wǎng)隨著時(shí)代的發(fā)展變的越來(lái)越重要，越來(lái)越普遍，所以它很有可能使以前的金融模式發(fā)生變化，使以后的金融模式既不是直接的也不是間接的，而是又發(fā)展出了一種新的金融模式，被定義成互聯(lián)網(wǎng)金融模式。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的理解就是互聯(lián)網(wǎng)和以前的金融相結(jié)合起來(lái)，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的快速，范圍廣從而使金融發(fā)展的更快，更方便，而且成本也很低。這樣做與以前的金融方式相比來(lái)說(shuō)，在時(shí)間上占了優(yōu)勢(shì)，在空間上也比較方便，可以不出門就能夠了解金融以及工作。這樣做的意義就是可以使金融行業(yè)快速發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的比較分析

（一）商業(yè)模式

1.電商小貸模式。電子商務(wù)小額信貸是小額信貸中一種新型的模式，屬于網(wǎng)絡(luò)范圍，是伴隨著金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的共同發(fā)展而出現(xiàn)的。而針對(duì)電子商務(wù)小額貸款的定義，理論上還沒(méi)有規(guī)范的定義。電子商務(wù)在《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告》中的定義是——電子商務(wù)小額貸款就是電商企業(yè)運(yùn)用一些信息化手段，如云計(jì)算和互聯(lián)網(wǎng)等，來(lái)對(duì)積累下來(lái)的平臺(tái)客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行更加專業(yè)化的分析和總結(jié)，運(yùn)用與銀行合作或者自建小貸公司的方式，來(lái)為平臺(tái)上的一些小型企業(yè)提供小額信貸服務(wù)。在《2013年互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融模式研究》中，艾瑞給出了關(guān)于電子商務(wù)小額信貸的定義——是指通過(guò)對(duì)平臺(tái)長(zhǎng)期累積的企業(yè)數(shù)據(jù)和貸款企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的關(guān)系的運(yùn)用，來(lái)完成一些小額信貸需求的信用審核并且放貸，是一種新產(chǎn)生的貸款模式。電商小貸模式中最成功的例子就是阿里巴巴的小額貸款的公司。

2.P2P小貸模式。P2P是PeretoPere的簡(jiǎn)寫，是個(gè)人對(duì)個(gè)人的意思。這種模式的出現(xiàn)對(duì)于資金提供者和資金需求者來(lái)說(shuō)都是一個(gè)好消息。因?yàn)橘Y金的需求者可以根據(jù)自己的條件來(lái)制定自己借款時(shí)的要求，例如還款的利息和還款的時(shí)間，對(duì)于資金的提供者來(lái)說(shuō)可以選擇想要借的人，這給每個(gè)人都提供了很大的自由度和選擇度。

3.眾籌融資模式。眾籌指的是項(xiàng)目的發(fā)起人，平臺(tái)和投資者三方構(gòu)成的平臺(tái)，眾籌是一種新的融資方式，一些項(xiàng)目創(chuàng)始人借助網(wǎng)絡(luò)發(fā)布創(chuàng)業(yè)信息的項(xiàng)目后，可以吸引網(wǎng)友們?yōu)檫@筆項(xiàng)目籌集資金，在互聯(lián)網(wǎng)的金融中起著重要的作用。眾所周知，融資難是中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最大的問(wèn)題，正是因?yàn)楸娀I的出現(xiàn)緩解了中小企業(yè)的困難，提供了新的解決方法，所以這種新型的融資方式影響力也在不斷擴(kuò)大。隨著眾籌融資方式的不斷普及，現(xiàn)在也遇到了所謂新生事物都要遇到的瓶頸階段。

（二）優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)分析

1.相比商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)。第一，貸款的手續(xù)十分簡(jiǎn)單，效率十分高，商業(yè)銀行需要根據(jù)傳統(tǒng)型的流程按部就班，接下來(lái)的流程會(huì)導(dǎo)致最終的周期不斷延長(zhǎng)，資金需求者的當(dāng)務(wù)之急很難被解決，互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)先進(jìn)的信息技術(shù)重新開(kāi)展金融的活動(dòng)，使得金融的處理方式變得更加快速和便捷，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，虛擬的營(yíng)業(yè)網(wǎng)開(kāi)始開(kāi)始成為可能，最終使得金融的服務(wù)突破了空間和實(shí)踐的限制，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的對(duì)小微企業(yè)的融資的需要進(jìn)行滿足，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融使得貸款的手續(xù)變得十分簡(jiǎn)單，辦理的時(shí)間的跨度比較短，客戶從起初的申請(qǐng)指導(dǎo)后期的全部的對(duì)于貸款的償還都是直接在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，貸款的辦理的周期被縮短，這些和小微企業(yè)的特點(diǎn)是相契合的。第二，交易成本低。是經(jīng)濟(jì)生活中不可或缺的金融機(jī)構(gòu)，銀行的融資雖然對(duì)于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和配置有很大的推動(dòng)力，但是在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)之下，也會(huì)加劇銀行的交易成本，而在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，只需要簡(jiǎn)單的溝通，并在手續(xù)齊全情況下進(jìn)行交易，不僅可以實(shí)現(xiàn)一對(duì)一的交易模式，還能夠讓多人同時(shí)進(jìn)行交易，效率比銀行效率快幾十倍以上，融資交易成本也比銀行小的多。

2.相比民間借貸中介公司的優(yōu)勢(shì)。第一，手續(xù)更加簡(jiǎn)單。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的模式與傳統(tǒng)當(dāng)中的民間借貸公司的運(yùn)營(yíng)模式類似，但是不同的是，民間借貸的要求更多、擔(dān)保抵押的條件更加嚴(yán)格，這在無(wú)形當(dāng)中又增加了相應(yīng)的匹配成本。而P2P模式之下，借貸人只需要身份證、戶口簿、個(gè)人收入證明等簡(jiǎn)單的程序就能夠借貸到所需的金額。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式通常不需要借貸人抵押相關(guān)證件，只需要P2P借貸平臺(tái)來(lái)評(píng)價(jià)個(gè)人的信用，一旦信用無(wú)不良記錄就會(huì)完成交易，這樣不僅無(wú)形當(dāng)中簡(jiǎn)化了借貸的手續(xù)，還能夠便捷的提供資金給所需的企業(yè)及個(gè)人。第二，安全和保障性更高。民間借貸公司的經(jīng)營(yíng)模式分為放款以及吸收存款兩種方式，在實(shí)際情況下，這種模式是非法的。在近幾年，許多借貸公司出現(xiàn)了倒閉的情況，還有一些人甚至走上了違法集資的道路。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式比民間借貸公司具有安全及容易監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)。例如阿里小貸模式，許多資金來(lái)源于阿里巴巴公司，并不在非法的情況。而且，由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有公開(kāi)化的信息，讓資金所有人，能夠清楚的知道自己資金的去向，起到了雙向監(jiān)管的作用，因此互聯(lián)金融比民間借貸更加安全有保障。

3.劣勢(shì)分析。第一，直接損害了投資者的利益。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演的角色主要是資金的中介，它既沒(méi)有對(duì)借貸者信用進(jìn)行審核的權(quán)利和能力，也沒(méi)有在借貸者違約后對(duì)違約資金進(jìn)行追討或者補(bǔ)償投資者損失的能力。所以，一旦出現(xiàn)借貸者違約不償還利息和本金，投資者將面臨經(jīng)濟(jì)的直接損失。第二，可能引發(fā)行業(yè)連鎖反應(yīng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)業(yè)務(wù)的不斷延伸，互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸滲透到各個(gè)行業(yè)，各個(gè)領(lǐng)域，首先，各中小企業(yè)，個(gè)體投資人與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)產(chǎn)生了密切聯(lián)系，其次，許多第三方機(jī)構(gòu)也被納入了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，此外，以金融業(yè)為基礎(chǔ)，越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)產(chǎn)生了聯(lián)系，如果互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題得不到妥善解決，長(zhǎng)此以往，必定會(huì)爆發(fā)大規(guī)模的危機(jī)，進(jìn)而影響整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)，造成嚴(yán)重的連鎖反應(yīng)[31]。

三、小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資策略

（一）互聯(lián)網(wǎng)深化征信體系

到目前為止，我國(guó)國(guó)內(nèi)的各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。都先后建立了黑名單系統(tǒng)。但其共享性有一定限制，無(wú)法實(shí)現(xiàn)全系統(tǒng)共享。也因此，許多機(jī)會(huì)主義借貸者通過(guò)同樣的征信內(nèi)容在不同的借貸平臺(tái)中重復(fù)借貸，而我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還沒(méi)有被納入傳統(tǒng)的征信系統(tǒng)當(dāng)中，這使得，違約的借款人所需要付出的違約成本十分低廉，借款人違約的行為屢禁不止。所以，本文建議互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要盡快建立行業(yè)協(xié)會(huì)，進(jìn)行有效的整合和協(xié)作，盡快建立出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，及時(shí)更新違約借款人的相關(guān)情況，降低各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的損失。

（二）政府應(yīng)健全法律法規(guī)

隨著科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)往著更高的層次邁進(jìn)，所以在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)越來(lái)越普遍，因此就需要在法律上對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融有一些法律的約束，但是無(wú)論從哪個(gè)方面來(lái)看法律對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)都沒(méi)有要求，在互聯(lián)網(wǎng)金融的法律的背景中是一片空白，因此可能會(huì)出現(xiàn)一些預(yù)料不到的事情，所以必須使法律滲入互聯(lián)網(wǎng)金融，完善法律在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的知識(shí)，同時(shí)，提高保護(hù)個(gè)人信息的力度，在交易過(guò)程中，確?？蛻粜畔⒌碾[私的法律和技術(shù)支援，規(guī)范良性資本的運(yùn)營(yíng)來(lái)保護(hù)金融健康秩序。

（三）互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)更新監(jiān)管模式

目前，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資金的管理還處于摸索階段，沒(méi)有一個(gè)明確的規(guī)范要求。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不需要將基金托管在金融部門，對(duì)資金有著較大的支配權(quán)利。這樣很容易造成資金的濫用和被挪用現(xiàn)象。為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有序經(jīng)營(yíng)，降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資金公示制度，同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)聚集資金的統(tǒng)一管理，實(shí)行第三方存管和托管制度。這樣既可以保障投資者對(duì)自己資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況的掌握，又可以有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，防止借貸平臺(tái)違規(guī)操作，有利于行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

（四）拓寬小微企業(yè)的融資渠道

不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)小微企業(yè)中約有八成的資金來(lái)源主要依仗商業(yè)貸款，導(dǎo)致了其融資的渠道及途徑十分的單一。值得注意的是，若過(guò)于依仗商業(yè)貸款，國(guó)家的金融及信貸政策一旦發(fā)生變化，將對(duì)該類企業(yè)的融資及產(chǎn)業(yè)運(yùn)作產(chǎn)生不可估量的消極影響。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)自創(chuàng)建以來(lái)，為新型的科技型企業(yè)的融資提供了極大的幫助，深入推動(dòng)了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的多樣化建設(shè)。然而小微企業(yè)無(wú)法進(jìn)駐創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，使得創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)無(wú)法為小微企業(yè)融資活動(dòng)發(fā)揮作用。所以，要求不斷健全國(guó)內(nèi)證券機(jī)制，規(guī)范證券市場(chǎng)，從而為小微企業(yè)的融資需求提供更大的服務(wù)。

四、結(jié)論

作為現(xiàn)代信息技術(shù)與金融行業(yè)所融合而成的新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅要承擔(dān)傳統(tǒng)金融行業(yè)所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，還要面臨著其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)。而本文通過(guò)深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，從而認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該通過(guò)深化征信體系、完善基礎(chǔ)設(shè)施、從健全法律法規(guī)、更新監(jiān)管模式出發(fā)解決監(jiān)管問(wèn)題等方式進(jìn)一步完善機(jī)制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：韓澤放（1997-），安徽合肥人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院本科在讀。