中資商業(yè)銀行國際化現(xiàn)狀研究

李柯盈

摘 要：隨著中國改革開放進一步深入，金融環(huán)境更加開放，企業(yè)為了尋求新的利潤增長點，紛紛開始了跨國發(fā)展。中資商業(yè)銀行多年的國際化經(jīng)營取得了顯著成果，本文選取了五家跨國程度不同的中資銀行，對其發(fā)展戰(zhàn)略、海外機構布局和經(jīng)營績效進行梳理，明確了商業(yè)銀行所處的跨境發(fā)展階段，并簡要說明了國際化過程中存在的一些問題，是對中資銀行國際化發(fā)展現(xiàn)狀的客觀認識。

關鍵詞：中資銀行國際化;戰(zhàn)略;績效

一、引言

近十年來，中資商業(yè)銀行國際化取得長足發(fā)展。中資商業(yè)銀行國際化發(fā)展得益于內(nèi)外兩個因素的共同作用，內(nèi)部因素包括中資商業(yè)銀行于2005年開始的股權分置改革基本完成，為資本市場改革開放掃除障礙;國家“走出去”戰(zhàn)略，依據(jù)客戶追隨理論，中國商業(yè)銀行追隨非金融類企業(yè)對外直接投資（OFDI）進行跨國經(jīng)營（田素華等，2017）;尋求新的利潤增長點以及人民幣國際化助推了我國商業(yè)銀行國際化。外部因素包括2008年金融危機導致國際銀行業(yè)重新洗牌，為中資銀行國際化留下機會;經(jīng)濟全球化發(fā)展趨勢以及中國經(jīng)濟地位提升。國內(nèi)外局勢都為中資銀行國際化提供了良好契機。

當前世界經(jīng)濟形勢變化多端，不穩(wěn)定因素增加。近年來美國國內(nèi)失業(yè)率上升，通貨膨脹有所下降，2017年以來美聯(lián)儲開始不斷加息。與此同時，2018年2月以來人民幣連續(xù)貶值，目前人民幣兌美元匯率在6.8左右。世界各主要國家/區(qū)域之間貿(mào)易摩擦不斷，貿(mào)易保護主義抬頭。復雜的世界經(jīng)濟形勢無疑給中資銀行的國際化帶來挑戰(zhàn)，本文以中國銀行、工商銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行5家國際化程度不同的銀行為例（張峰，2012），對當前中資銀行國際化現(xiàn)狀進行梳理，期望認清當前發(fā)展階段、整體輪廓，尋找銀行國際化發(fā)展機會。

二、中資商業(yè)銀行國際化發(fā)展

1.發(fā)展戰(zhàn)略

各大行已把國際化發(fā)展提到戰(zhàn)略高度。在中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行的企業(yè)戰(zhàn)略中都提到了銀行的國際化發(fā)展目標，尤其以中國銀行最為明確。中國銀行是中國國際化和多元化程度最高的銀行，截止2017年，在全球53個國家和地區(qū)為客戶提供全面金融服務，但其跨國指數(shù)（GSI）和大型全球化銀行仍有較大差距（武帥峰，2014）。工商銀行以創(chuàng)新為抓手，其國家化程度緊跟中國銀行。農(nóng)業(yè)銀行的使命是面向“三農(nóng)”，海外設立機構更加謹慎和具有政治意義，但近年來農(nóng)業(yè)銀行也開始重視國際業(yè)務發(fā)展，海外資產(chǎn)和利潤增速最快，對公國際業(yè)務收入四大行份額由2012年的16%升至2016年的近19%。招商銀行和中信銀行的國際化發(fā)展在年報中展現(xiàn)，近年來海外資產(chǎn)占比穩(wěn)中有升，2017年招商銀行境外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為3%，2017年中信銀行境外資產(chǎn)占比為5.4%。

2.海外機構布局

從表1可以看出，中國銀行境外機構數(shù)量最多、占比最高，工商銀行緊隨其后，但機構數(shù)量位居第三的農(nóng)業(yè)銀行和前兩者差距懸殊。研究表明，農(nóng)業(yè)銀行在五大行中國際化程度最低，目前為止，其機構數(shù)量和覆蓋率仍然要高于股份制商業(yè)銀行。股份制銀行中以國際化程度較高的招商銀行和中信銀行為例，其海外機構數(shù)量僅為個位數(shù)，境外機構占公司總機構數(shù)量比重不足1%。

截止2016年底，共有22家中資銀行在海外63個國家和地區(qū)設立了分支機構，該數(shù)據(jù)在2012年是18家，四年增加了4家海外擴張的中資銀行。從五大行布局來看，均已完成在世界主要金融中心的布局，海外機構覆蓋了亞、歐、美、澳四大洲，全球化框架基本完成。隨著海外機構數(shù)量的持續(xù)增加和全球機構框架的搭建完成，大型銀行已經(jīng)不僅僅局限于“走出去”的中國企業(yè)，開始尋求更多客戶資源，積極擴大海外市場。相比較于大型商業(yè)銀行，我國12家股份制銀行只有6家在境外設置了分支機構，具有數(shù)量少、規(guī)模小，國際化發(fā)展速度快等特點。機構布局主要集中在地理相近、文化相似的東南亞地區(qū)，或進一步布局歐美金融中心，整體上還處于萌芽階段。

3.商業(yè)銀行海外績效比較

中國銀行國際化程度最高，海外資產(chǎn)占比30.0%，和全球性銀行海外資產(chǎn)占比還有一定差距。在表3中，除中國銀行外，其他銀行海外資產(chǎn)占比都不足10%。再結合表4海外利潤貢獻率可以看到，除了中信銀行海外利潤貢獻率大于海外資產(chǎn)占比外，另外四家銀行海外利潤貢獻率都小于海外資產(chǎn)占比，中資銀行海外擴張還有很大盈利空間。

中資銀行海外機構盈利能力不足，業(yè)務結構是一個重要原因。數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行2017年非利息收入24.5%，而2010年我國商業(yè)銀行非利息收入為20.2%，傳統(tǒng)的以利差為主的盈利方式并沒有太大改觀。利潤結構變化和銀行擴張步伐不成正比。從表4中可以看到，除工商銀行外，其他銀行的海外客戶貸款金額都小于海外客戶存款金額，利差收入收窄。

近年來，中資銀行也在積極發(fā)展中間業(yè)務。大型全球化銀行主要以中間業(yè)務收入為主，盈利占比在40%以上。優(yōu)化銀行盈利模式，成為很多中資銀行創(chuàng)新發(fā)展目標。目前我國大型銀行基本上可以向全球客戶提供跨境結算、貿(mào)易融資、人民幣發(fā)債、跨境貸款、跨境投資、貨幣直兌、資產(chǎn)托管等人民幣業(yè)務產(chǎn)品，業(yè)務結構趨于多元化。中小股份制銀行以結算、理財、融資為主?？傮w而言，中資商業(yè)銀行外海擴張步伐謹慎、步履維艱。

三、結語

林景臻將銀行國家化發(fā)展分為三個階段：跨境發(fā)展、國際化、全球化。這里的國際化是指在全球主要金融中心都設有分支機構，是一種發(fā)展程度的描述。根據(jù)他的劃分，中資銀行仍處于跨境發(fā)展階段，五大行處于跨境發(fā)展向國際化過渡階段。近年來隨著“一帶一路”戰(zhàn)略落實，大型銀行和中小型銀行都開始加大在“一帶一路”沿線國家的機構布局。對于大型銀行而言，有利于擴大海外布局，深耕客戶，加快國際化進程;對于中小型銀行而言，一方面是維護客戶關系，另一方面“一帶一路”布局也可以成為跨境發(fā)展的先導，積累跨境發(fā)展經(jīng)驗，這點十分重要。

中資商業(yè)銀行國際化蓬勃發(fā)展，海外經(jīng)營績效還有待進一步考察，但一些現(xiàn)實問題需要引起注意。例如盈利結構有待優(yōu)化、業(yè)務同質(zhì)化嚴重、客戶結構單一等。商業(yè)銀行海外擴張不僅要尋求規(guī)模化，更要注重運用差異化經(jīng)營策略追求經(jīng)濟效益。中國銀行國際化發(fā)展態(tài)勢良好，目標明確、與時俱進，是中資銀行國際化典范。以中信銀行為例的中小銀行通過深耕客戶，使海外機構效益最大化。整體上中資銀行仍處于跨境發(fā)展階段，未來將繼續(xù)增加海外機構布局，與此同時，挖掘客戶資源、促使客戶結構多元化是未來中小銀行國際化的業(yè)務重點。

參考文獻：

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