基于SCP范式對(duì)我們商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)的分析

汪雷

【摘要】自改革開(kāi)放以來(lái)盡管我國(guó)商業(yè)銀行漸漸的脫離了早期大統(tǒng)一式的銀行體制，但資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)中最重要的業(yè)務(wù)。隨著時(shí)代發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)逐漸開(kāi)放，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著許多新的挑戰(zhàn)。一方面一些國(guó)外的優(yōu)秀商業(yè)銀行進(jìn)入形成了競(jìng)爭(zhēng)。另一方面我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變、利率市場(chǎng)化腳步的加快等，都對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)造成了巨大的沖擊。在這種情況下，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)便成為了平衡盈利與成本的最佳選擇，從未得到了我國(guó)銀行界的青睞。從20世紀(jì)50年代起國(guó)外商業(yè)銀行己經(jīng)開(kāi)始發(fā)展中間業(yè)務(wù)，而我國(guó)的銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)起步比國(guó)外晚了三十多年，從80年代后期才開(kāi)始有所發(fā)展。盡管這些年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展良好，但是仍然存在著許多不足的地方尚需改進(jìn)。通過(guò)SCP的分析框架，經(jīng)過(guò)實(shí)證分析我們可以得出集中度與中間業(yè)務(wù)績(jī)效之間擁有顯著的正相關(guān)性，需要通過(guò)提高市場(chǎng)的集中度來(lái)提高銀行中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)績(jī)效。

【關(guān)鍵詞】銀行業(yè) 市場(chǎng)份額 中間業(yè)務(wù) 集中度 結(jié)構(gòu) 效率 績(jī)效

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行由于其重要的金融地位得到了頗多重視。從1986年起我國(guó)的銀行業(yè)先后經(jīng)歷了銀行體制的改革、不良資產(chǎn)的剝離、公司治理結(jié)構(gòu)的完善以及上市等階段，現(xiàn)如今我國(guó)的銀行業(yè)已經(jīng)擁有一定規(guī)模，在國(guó)際銀行界也具有一定影響力，我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)中貢獻(xiàn)了巨大的力量。目前，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行體系以股份制商業(yè)銀行、國(guó)有商業(yè)銀行和城市型商業(yè)銀行并存發(fā)展為基礎(chǔ)。其中，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中牢牢占據(jù)著最重要的地位國(guó)有商業(yè)銀行，它們有著悠久的歷史、先進(jìn)的軟硬件設(shè)備以及雄厚的資金實(shí)力。而在資本、軟硬件設(shè)備等方面并不占有優(yōu)勢(shì)的城市型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，它們利用其規(guī)模小、靈活性強(qiáng)等特點(diǎn)也擁有著不俗的競(jìng)爭(zhēng)力。

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述

盡管在國(guó)際金融發(fā)展史上關(guān)于中間業(yè)務(wù)的發(fā)展己經(jīng)超過(guò)了170多年，但是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)間并不長(zhǎng)。Benven（1954），Beyger（1987）提出“道德風(fēng)險(xiǎn)”理論，在該理論中他們認(rèn)為是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所實(shí)行的存款保險(xiǎn)制度在間接驅(qū)動(dòng)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展?！巴顿Y不足”理論的提出者是ChristopherJames（1989），他認(rèn)為中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于比銀行原始的儲(chǔ)蓄存款對(duì)存款準(zhǔn)備金要求低，這一優(yōu)勢(shì)提高了銀行的盈利能力、優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步提高銀行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。McAndrews James.J（1990）認(rèn)為表外業(yè)務(wù)正是商業(yè)銀行釋放分別來(lái)自貨幣市場(chǎng)和大型企業(yè)的雙重資金壓力的良好途徑，表外業(yè)務(wù)的盈利效果同時(shí)也使得商業(yè)銀行愈加依賴手續(xù)費(fèi)和傭金等服務(wù)帶來(lái)的收入。經(jīng)過(guò)對(duì)中間業(yè)務(wù)在歐洲區(qū)域的迅速的發(fā)展進(jìn)行研究，Heffernan（1997）提出商業(yè)銀行承壓的主要原因包括：歐洲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇、利率市場(chǎng)化以及非常多的強(qiáng)勢(shì)客戶加入。提出“規(guī)避稅收效應(yīng)”理論的提出者Pennacchi（1998）指出，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管可以看作是商業(yè)銀行自身的“稅收”成本。國(guó)外的學(xué)者主要運(yùn)用了金融創(chuàng)新理論對(duì)中間業(yè)務(wù)發(fā)展方面進(jìn)行研究。由Panzar J·C，WilligR·D（1981）等提出“范圍經(jīng)濟(jì)”是中間業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益研究的出發(fā)點(diǎn)，范圍經(jīng)濟(jì)是指同步生產(chǎn)兩種產(chǎn)品的成本比分別生產(chǎn)單一產(chǎn)品所需成本總和低的情況。在商業(yè)銀行中同樣存在范圍經(jīng)濟(jì)。

（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

我國(guó)的研究商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的歷史較短，我國(guó)的研究分析方法主要分為兩種：定量分析與定性分析，我國(guó)的研究集中于對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及政策建議等方面。

楊星（1997）通過(guò)對(duì)中間業(yè)務(wù)的成因分析指出通過(guò)表外業(yè)務(wù)發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行是必要手段。戴國(guó)強(qiáng)（1998）指出通過(guò)借鑒優(yōu)秀的西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展例子，才能進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)的銀行業(yè)。劉巧艷（2004）、涂玉華（2005）認(rèn)為中間業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展時(shí)存在以下問(wèn)題：產(chǎn)品種類少同質(zhì)化程度高；缺乏對(duì)客戶需求的深入了解；產(chǎn)品的收費(fèi)沒(méi)有固定的標(biāo)準(zhǔn)；缺乏專業(yè)人員和相關(guān)的先進(jìn)技術(shù)。才宏遠(yuǎn)和王新華（2005）提出：提高中間業(yè)務(wù)收入水、并解決區(qū)域發(fā)展不平衡才能在國(guó)內(nèi)更好的發(fā)展中間業(yè)務(wù)。柳青艷（2007）從擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域、構(gòu)成銀行新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、降低銀行資金成本等方面論述了在我國(guó)商發(fā)展業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的必要性。李義奇（2007）認(rèn)為要引導(dǎo)商業(yè)銀行規(guī)范中間業(yè)務(wù)收費(fèi)行為，不僅要依靠金融監(jiān)管部門，銀行也應(yīng)該提高自身的定價(jià)能力。林惠英（2010）從商業(yè)銀行和客戶兩個(gè)不同的主體去研究商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)過(guò)程中所面臨的難題。劉佳（2011）從定量分析的角度研究了國(guó)內(nèi)銀行界中間業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，指出法律體系不完善、利潤(rùn)貢獻(xiàn)度小等是制約其發(fā)展的原因。時(shí)喆（2013）認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行界中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)工具的普及率低，同時(shí)客戶服務(wù)項(xiàng)目的品種數(shù)量少，需要更好的發(fā)展。

二、我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指在特定行業(yè)中，企業(yè)之間在數(shù)量、規(guī)模、份額等方面的各種關(guān)系及其由此決定的競(jìng)爭(zhēng)形式總和，其實(shí)質(zhì)反映了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和壟斷關(guān)系。衡量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)狀況的指標(biāo)主要有，市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化和市場(chǎng)壁壘。

（一）市場(chǎng)份額

為了反映產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)或壟斷程度，我們用市場(chǎng)份額表示某家或某幾家企業(yè)在市場(chǎng)中所占比例，一般用行業(yè)中前幾位企業(yè)銷售收入占比來(lái)表示，即CRn其計(jì)算公式為：

N為X產(chǎn)業(yè)內(nèi)全部企業(yè)數(shù)，Xi為X產(chǎn)業(yè)第i位企業(yè)的銷售收入，分子表示前n位企業(yè)銷售收入之和。從銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息平臺(tái)與各銀行歷年年報(bào)上的數(shù)據(jù)可得，2009至2014年我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)收入前4位到前8位銀行的市場(chǎng)份額變化分別為：CR893%、CR484%（2009年）；CR891%、CR481%（2010年）；CR892%、CR480%（2011年）；CR890%、CR478%（2012年）；CR888%、CR475%（2013年）。

2009年至2014年，我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)中四大國(guó)有商業(yè)銀行：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行，它們的市場(chǎng)份額逐年下降。特別是從2011年以來(lái)這種趨勢(shì)變得尤為明顯。相比前4家，前8家銀行中間業(yè)務(wù)收入的市場(chǎng)份額也逐年下降，但它們的下降趨勢(shì)并不明顯，而且2014年市場(chǎng)份額還上升了3%。這些情況說(shuō)明隨著工農(nóng)中建四家國(guó)有大型商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額逐年下降，招商銀行、交通銀行、中信銀行和民生銀行等股份制商業(yè)銀行正快速搶占中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)，拓展了它們的市場(chǎng)份額，所以可以看出國(guó)有大型商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行它們的中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)具有明顯的寡占特征。

（二）市場(chǎng)集中度

市場(chǎng)集中度反映了市場(chǎng)的壟斷或競(jìng)爭(zhēng)程度，也是衡量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)之一。衡量市場(chǎng)集中度的指標(biāo)包括赫芬達(dá)爾指數(shù)（H指數(shù)）、熵指數(shù)及洛倫茲曲線等。這篇文章中我們選用H指數(shù)來(lái)衡量我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)的集中度，H指數(shù)的計(jì)算公式為：式中X是指銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)的總規(guī)模；Si代表第i位銀行中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額；Xi代表著產(chǎn)業(yè)中第i位銀行中間業(yè)務(wù)所占有的市場(chǎng)份額；n為銀行業(yè)中的銀行總數(shù)。通常來(lái)說(shuō)市場(chǎng)分布的不均勻程度就越高，H值越大，也就是說(shuō)市場(chǎng)的集中度越高。當(dāng)市場(chǎng)上為獨(dú)家企業(yè)壟斷，此時(shí)H值為10000；當(dāng)市場(chǎng)上擁有眾多的企業(yè)，并且均勻占有市場(chǎng)，則此時(shí)該指數(shù)等于10000/n，當(dāng)n趨于無(wú)窮大時(shí)，H值趨于零。根據(jù)上面公式，利用銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息平臺(tái)與各銀行歷年年報(bào)發(fā)布的數(shù)據(jù)，可以通過(guò)計(jì)算得出2009到2014年之間我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)的H指數(shù)分別為：2360.76（2009年），2117.13（2010年），1864.50（2011年），1651.42 （2012年），1502.59（2013年），1533.51（2014年）。

日本公正交易委員會(huì)關(guān)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類的有著劃分標(biāo)準(zhǔn)：寡占型市場(chǎng)的H指數(shù)在1000以上，競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)為1000以下。H指數(shù)在3000以上的為高寡占I型，指數(shù)值在1800～3000的為高寡占II型，而指數(shù)值在1400～1800的為低寡占I型，其中指數(shù)值為1000～1400的為低寡占II型，H指數(shù)的值介于500～1000的為競(jìng)爭(zhēng)I型，500以下的為競(jìng)爭(zhēng)II型。那么從上表可以看出，我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)正在從高寡占II型向競(jìng)爭(zhēng)因素有所增強(qiáng)的低寡占I型過(guò)渡和演化。而美國(guó)司法部的指引則將H指數(shù)的值小于1000歸為非集中行業(yè)，指數(shù)介于1000～1800的則為適度集中行業(yè)，指數(shù)高于1800就劃歸為高度集中行業(yè)?？梢缘玫酱篌w相似的結(jié)論。該結(jié)果與前面用市場(chǎng)份額對(duì)我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的判斷一致。

（三）產(chǎn)品差異化

品種與外資銀行相比我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種仍然較少，而且缺乏對(duì)消費(fèi)者行為的認(rèn)真研究和科學(xué)的市場(chǎng)細(xì)分，我國(guó)商業(yè)銀行各行之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)普遍都采取無(wú)差異競(jìng)爭(zhēng)策略，導(dǎo)致產(chǎn)品層次低，附加值低，同質(zhì)化嚴(yán)重，可復(fù)制性強(qiáng)，勞動(dòng)密集型特點(diǎn)明顯。缺少產(chǎn)品自身特色，沒(méi)有形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，很難滿足客戶的個(gè)性化需求。

（四）進(jìn)入壁壘

依據(jù)壁壘的定義Bain認(rèn)為成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異化、政策法律制度和阻止進(jìn)入的策略行為都是構(gòu)成進(jìn)入壁壘的因素。但Stigler認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)、資本需要量、產(chǎn)品差異化等并不構(gòu)成壁壘，Stigler十分強(qiáng)調(diào)政府管制產(chǎn)生的壁壘。我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)進(jìn)入壁壘主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。由于銀行業(yè)在資本機(jī)構(gòu)、合約、信息公布已經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)方面所具有的一些特殊性，世界各國(guó)都對(duì)其實(shí)行較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入管制。對(duì)此，已有大量學(xué)者對(duì)其進(jìn)行論證，我國(guó)實(shí)踐中亦是如此。

由于政府嚴(yán)格的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管制等因素的存在，這就造成我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)具有寡占型特征。自2005年開(kāi)始，我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中的競(jìng)爭(zhēng)因素有所增強(qiáng)，這將對(duì)改善我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)行為產(chǎn)生一定的積極作用。

三、我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)行為

市場(chǎng)行為的意思是各個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)上通過(guò)采取的一系列戰(zhàn)略性行動(dòng)從而獲得更高的盈利能力、更大抗風(fēng)險(xiǎn)能力、更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力或其他目標(biāo)。企業(yè)的市場(chǎng)行為影響和改變市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，并直接影響市場(chǎng)績(jī)效的同時(shí)，通常也受到市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征的限制。

（一）價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)及定價(jià)行為

在西方市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中無(wú)論使用價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段還是非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段，西方商業(yè)銀行追求的戰(zhàn)略目標(biāo)都是長(zhǎng)期的，一切都是為了利潤(rùn)。相對(duì)而言我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段使用價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段，則是一種明顯的短期行為，為了完成上級(jí)行下達(dá)的任務(wù)、為了體現(xiàn)當(dāng)期業(yè)績(jī)，片面追求短期內(nèi)的利益，沒(méi)有長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。各行之間競(jìng)爭(zhēng)激烈甚至不惜倒貼的行為導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)的無(wú)序性，對(duì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展傷害很大。西方銀行業(yè)表現(xiàn)為合作博弈，即既有競(jìng)爭(zhēng)、更有合作，大銀行之間一般不會(huì)展開(kāi)“價(jià)格大戰(zhàn)”之類的激烈競(jìng)爭(zhēng)，常常會(huì)聯(lián)合起來(lái)，形成行業(yè)自律價(jià)格，共同分享市場(chǎng)收益。而現(xiàn)階段我國(guó)銀行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致同業(yè)機(jī)構(gòu)簽訂的一些自律性質(zhì)的同業(yè)公約很難得到真正執(zhí)行。

（二）非價(jià)格行為

企業(yè)最基本的非價(jià)格行為包括研發(fā)、技術(shù)進(jìn)步和廣告，而技術(shù)進(jìn)步經(jīng)常會(huì)被看作是研發(fā)的結(jié)果。這些行為在企業(yè)中所起的核心作用都是為了擴(kuò)大產(chǎn)品差異化程度，以增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)科恩的研究，企業(yè)對(duì)研發(fā)進(jìn)行投資，不僅是為了追求新產(chǎn)品，而且也是為了發(fā)展和保持它們吸收和利用外部信息的能力，保持策略性優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品研發(fā)通常分為三個(gè)階段：基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和試驗(yàn)開(kāi)發(fā)。由于研發(fā)活動(dòng)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入，投入時(shí)間長(zhǎng)等特征導(dǎo)致研發(fā)活動(dòng)的成本很高，我國(guó)的一些商業(yè)銀行本來(lái)的研發(fā)投入就少，現(xiàn)在一些商業(yè)銀行干脆放棄自主研發(fā)產(chǎn)品，一旦別人研發(fā)出新的產(chǎn)品，就開(kāi)始抄襲跟風(fēng)，同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)極不規(guī)范。在廣告投入方面，我國(guó)銀行業(yè)大力投資廣告宣傳，每年都呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是在中間業(yè)務(wù)上的廣告投入在其中所占的比例極小。

四、結(jié)論及建議

本文通過(guò)實(shí)證分析，關(guān)于我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行為和績(jī)效得出以下幾點(diǎn)結(jié)論及建議：一是中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)績(jī)效和市場(chǎng)份額、規(guī)模之間并沒(méi)有正相關(guān)性，它們的正相關(guān)假設(shè)不能通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，也就是說(shuō)就算是規(guī)模、市場(chǎng)份額大的銀行，它們的中間業(yè)務(wù)績(jī)效也許并不高。這主要是因?yàn)槲覈?guó)銀行業(yè)較大的市場(chǎng)份額和規(guī)模是在行政力量主導(dǎo)下而非市場(chǎng)力量作用下形成的，國(guó)有商業(yè)銀行過(guò)大的規(guī)模非但沒(méi)有實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，還導(dǎo)致了非效率。股份制商業(yè)銀行在市場(chǎng)擴(kuò)張中，切忌盲目追求規(guī)模與市場(chǎng)份額，而應(yīng)高度關(guān)注其管理技術(shù)水平是否能適應(yīng)，否則市場(chǎng)份額的提高必然以犧牲績(jī)效為代價(jià)。二是中間業(yè)務(wù)績(jī)效和集中度是具有正相關(guān)性的，所以我們要尋找在市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中所主導(dǎo)的銀行集體，通過(guò)它們來(lái)提高銀行中間業(yè)務(wù)的績(jī)效。三是中間業(yè)務(wù)績(jī)效與銀行效率之間也是顯著正相關(guān)的。我們要通過(guò)提高效率來(lái)提高中間業(yè)務(wù)的績(jī)效。四是中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)績(jī)效與證券市場(chǎng)成交量顯著正相關(guān)，這表明證券市場(chǎng)越景氣則銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)績(jī)效越好。

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