河南省高校融資渠道探析

王鵬

摘要：河南省高校融資主要是為了滿足基本建設(shè)和償還存量貸款的需要。本文分析了河南省高校發(fā)展面臨的資金困境，在文獻回顧和梳理國家對債務(wù)管理政策變動的基礎(chǔ)上，分析了通過發(fā)行債券和PPP模式這兩種主要融資模式的特點，重點研究PPP模式對解決河南省高校融資困境的適用性和可行性，研究認為目前PPP模式是滿足河南省高校融資的最主要途徑。

關(guān)鍵詞：高校融資；發(fā)行債券；PPP模式

1999年高校擴招政策出臺，中國高等教育從平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢，逐漸步入跨越式發(fā)展的階段。根據(jù)河南省教育部門統(tǒng)計公告，從2007年到2017年，河南省普通高等學校增加52所，全省高等教育毛入學率由19.68%上升為41.78%，在校生增加90.95萬人；普通高等學校學校產(chǎn)權(quán)（下同）占地面積增加4.75萬畝，校舍建筑面積增加2393.45萬平方米，圖書藏量增加8303.39萬冊，教學科研儀器設(shè)備值156.98億元。

河南省高等教育取得的成績，尤其是各項基本條件的顯著改善，離不開教育經(jīng)費投入的大力支持，但是普通高等學校教育經(jīng)費總投入與其校園規(guī)模擴大和學生人數(shù)增加的發(fā)展現(xiàn)狀不協(xié)調(diào)，資金供給相對于普通高等教育發(fā)展規(guī)模存在相當規(guī)模的缺口。各高校紛紛通過銀行貸款、融資租賃和教職工集資等方式，多方籌集資金，形成一定規(guī)模的債務(wù)?！逗幽鲜≌詡鶆?wù)審計結(jié)果》顯示截至2013年6月底“籌措撥付高校債務(wù)化解財政獎補資金58.60億元，引導、激勵高?；忏y行債務(wù)140.80億元?！钡菍φ铡镀胀ǜ叩葘W?；巨k學條件指標（試行）》（教發(fā)[2004]2號）和《學位授權(quán)審核申請基本條件》（學位[2017]12號），河南省絕大部分高等學校各項條件依然存在不足，高?；窘ㄔO(shè)任務(wù)依然很重?，F(xiàn)有依靠財政撥款和事業(yè)收入的經(jīng)費來源渠道還不足以滿足高校發(fā)展需要，因此多渠道融資依然是河南省高校的重要任務(wù)。

一、文獻回顧

薛桂芝、王軍勝研究認為高?？筛鶕?jù)經(jīng)費支出的性質(zhì)不同選擇不同的融資方式；對于屬于資本性支出則可以選擇債券融資、財政投融資和BOT 模式。李廣凱提出民辦高校應(yīng)構(gòu)建包括拓寬外源融資渠道、重視內(nèi)源融資潛力等多元化融資模式。蔣華研究認為籌措足額的建設(shè)經(jīng)費已成為高校發(fā)展的重要要求，就高校新校區(qū)基本建設(shè)融資方面提出了若干建議。王龍梅研探索了BOT 模式在高?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中的實施方案及可能存在的風險。張麗晨認為高校要構(gòu)建低成本、穩(wěn)定、科學的多元化籌資模式組合用以滿足高校尋求良性發(fā)展資金的客觀要求。郭書紅、高偉、孟小欣認為探索適合高校進行發(fā)展建設(shè)需要，同時符合政策要求的融資渠道很重要。

通過對相關(guān)文獻進行回顧，可以看出拓寬高校融資渠道在高校財務(wù)管理實務(wù)界已經(jīng)形成了共識，并提出了眾多的建議，充分說明了高校發(fā)展急需資金支持，拓寬融資渠道是亟待解決的問題。但是高校作為事業(yè)單位各方政策限制較多，如何在政策許可下找到合適高校特點、能滿足高校發(fā)展所需的大量資金的融資渠道就顯得極為重要。

二、高校資金投入方向和常規(guī)高校融資渠道分析

根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，目前高校的支出主要集中在人員經(jīng)費、公用經(jīng)費、內(nèi)涵建設(shè)專項和基本條件建設(shè)專項。按照高校收入來源和資金使用范圍，財政撥款、事業(yè)收入和其他收入基本上能滿足人員經(jīng)費、公用經(jīng)費和內(nèi)涵建設(shè)專項支出需要，同時也所剩無幾?；緱l件建設(shè)專項支出缺口必須通過融資來解決。據(jù)調(diào)查，河南省高校融資渠道主要有銀行貸款、融資租賃、教職工集資等幾種形式。

但是，從2011年10月起，高校新增各種形式的貸款都受到政策嚴格的約束。先是《關(guān)于化解公辦高校債務(wù)風險的通知》規(guī)定“從2011年10月1日起，省屬高校新增銀行貸款，必須報經(jīng)省教育廳、其他高校主管部門、省財政廳審核同意”；其后《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》明確指出“有一定收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借專項債務(wù)的，由地方政府通過發(fā)行專項債券融資，以對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖雰斶€”；此后《河南省人民政府關(guān)于加強政府性債務(wù)管理的意見》規(guī)定“省政府依法統(tǒng)一舉借全省政府債務(wù)，省轄市、縣（市、區(qū)）政府確需舉借債務(wù)的由省政府代為舉借。政府債務(wù)不得通過企事業(yè)單位等舉借?！敝链?，高校通過金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)和個人的融資通道全部得堵上。

三、新高校融資渠道探析

（一）政策許可和鼓勵

按照《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》的意見，高校有兩個融資渠道和辦法，一是申請政府代為發(fā)行專項債券，二是采取PPP模式。按照《財政部關(guān)于對地方政府債務(wù)實行限額管理的通知》規(guī)定，各省地方政府債務(wù)是有限額，地方政府發(fā)行債券是有限額的，面對各級政府巨大的發(fā)展渴望和龐大的新增債券需要，高校申請發(fā)行債券就顯得格外困難，因此可以把申請發(fā)行專項債券作為積極努力的方向，但是短期內(nèi)能否滿足高校發(fā)展需要仍有待觀察。

（二）可以滿足高?；窘ㄔO(shè)需要

除了申請政府代發(fā)專項債券外，只剩下采取PPP模式這一條渠道了。PPP模式是Public Private Partnership的簡稱，國內(nèi)譯為政府和社會資本合作。PPP模式是指政府以減少財政支出、提高基礎(chǔ)設(shè)施項目服務(wù)質(zhì)量為目的，在合同的約束下，通過特許經(jīng)營、股權(quán)合作等方式所建立起的一種長期合作關(guān)系。PPP模式一般有這樣幾個特征：一是合作是前提，是公共部門與私營部門的合作，而不是單打獨斗；二是目的是提供公共產(chǎn)品或服務(wù)；三是利益共享和風險共擔，私營部門與公共部門有收益共享機制和風險共擔機制。PPP 模式通過這種機制安排，在項目初期已實現(xiàn)風險分配，政府承擔部分風險，減少私人承擔的風險，降低項目融資難度，有助于項目融資成功；當項目發(fā)生虧損時，政府與非政府主體共同承擔損失。

（三）實踐上有成功案例

從實踐看，PPP 不僅僅是一個新融資模式，還是管理模式和社會治理機制的創(chuàng)新。美國財政性高校經(jīng)費占總財政性教育經(jīng)費的比重低，除2012 年約為30%外，其余年份均未超過20%；而社會投入高校經(jīng)費約占總社會投入教育經(jīng)費比重的80%。在日本、韓國高校經(jīng)費中，社會資本是兩國高校經(jīng)費的主要來源。據(jù)文獻統(tǒng)計在美國高校經(jīng)費中，社會資本投入較多；PPP模式在發(fā)達國家高校中早已應(yīng)用。在我國高校的實踐時間較短、案例較少，但是已經(jīng)展現(xiàn)了良好的效益。如河北工程大學新校區(qū)建設(shè)PPP 項目一期工程、山東財經(jīng)大學萊蕪校區(qū)建設(shè)項目、興安職業(yè)技術(shù)學院遷址新建項目等。實踐證明，高校成功運用該模式有效的解決高校發(fā)展資金難題。

四、總結(jié)

從政策允許、滿足需要和成功案例三個方面來分析，申請發(fā)行專項債務(wù)是一個可以積極努力的方向，但是成效如何有待觀察。PPP 融資模式是政府或其指定行政事業(yè)單位參與的基礎(chǔ)上，將社會資本引入高等教育領(lǐng)域，在兼顧高等教育供給的公平的同時又充分發(fā)揮了市場的效率。政府的身份從高?；A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)者和提供者轉(zhuǎn)變成為了高校政策的制定者和監(jiān)督者，因而有助于促進社會資本在提高效率、降低風險方面發(fā)揮積極的作用。同時PPP 融資模式有助于推動高校去行政化，提升高校治理的規(guī)范化和現(xiàn)代化水平，促使高校教學質(zhì)量和科研能力的提升。而PPP 模式則具有獨特優(yōu)勢，可以作為目前解決高校融資的主要渠道。

參考文獻：

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