我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與政策分析

王園婷

[摘 要] 我國(guó)的中小企業(yè)自改革開放以來獲得了迅速的發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著非常重要的作用，也對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了積極的貢獻(xiàn)。近年來，隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，許多企業(yè)開始面臨較大的困難，其中最主要的問題是融資困難，這也是亟待解決的問題?；诖?，對(duì)當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的政策建議。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；政策建議

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 23. 010

[中圖分類號(hào)] F276.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）23- 0018- 02

0 前 言

我國(guó)的中小企業(yè)自改革開放以來得到了快速的發(fā)展，也解決了很大部分城鄉(xiāng)居民的就業(yè)問題，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了積極的作用。隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整與經(jīng)濟(jì)問題的出現(xiàn)，中小企業(yè)在進(jìn)一步發(fā)展中遇到了諸多的問題，其中解決融資問題成為了關(guān)注的重點(diǎn)，中小企業(yè)如何有效融資，推進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展成為了研究的重點(diǎn)問題。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

如今，中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展受到諸多因素的影響，其中企業(yè)外部融資問題是最主要的原因。企業(yè)為了發(fā)展，開始從勞動(dòng)型轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)型，在轉(zhuǎn)變的過程中內(nèi)部資金已經(jīng)難以滿足企業(yè)投資的需求，此時(shí)也就需要更多的外部資金。但是中小企業(yè)自身存在的問題，以及人們傳統(tǒng)觀念、國(guó)際金融政策的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資渠道往往比較狹窄，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是融資機(jī)構(gòu)比較歧視中小企業(yè)。較早以前，國(guó)家為了要搞活國(guó)有企業(yè)，因此提出抓大放小方針政策，即要求銀行部門重點(diǎn)支持大型企業(yè)，保證其信貸，在此基礎(chǔ)上才考慮中小企業(yè)的需求，中小企業(yè)明顯被忽視。因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小企業(yè)的效益波動(dòng)較大，貸款回收較差，容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行針對(duì)中小企業(yè)的貸款條件非常苛刻，對(duì)中小企業(yè)形成信用歧視[1]。

二是中小企業(yè)的直接融資狀況不理想。債券融資方面，我國(guó)當(dāng)前實(shí)施的是“規(guī)?？刂?，集中管理，分批審批”管理模式，發(fā)行時(shí)將農(nóng)業(yè)、城市公共設(shè)施建設(shè)、交通與能源作為優(yōu)先考慮的項(xiàng)目，加上中小企業(yè)因受到國(guó)家對(duì)企業(yè)債券利息征收所得稅、信用風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)規(guī)模較小等因素的影響，導(dǎo)致中小企業(yè)的僅有發(fā)行額都難以完成。股權(quán)投資方面，中小企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期，因此往往難以達(dá)到上市資格。盡管部分證券交易開通了中小企業(yè)板塊，開辟出中小企業(yè)融資的一條新途徑，但上市程序、條件均與主板基本相同，因此并沒有從根本上解決中小企業(yè)融資矛盾[2]。

三是中小企業(yè)貸款的擔(dān)保信用體系缺乏。中小企業(yè)開始建立時(shí)想從信用社、銀行貸款，但是貸款都需要有人擔(dān)保，由于小企業(yè)自身資產(chǎn)比較少不足以抵押，因此貸款多受到限制。企業(yè)在辦理業(yè)務(wù)過程中環(huán)節(jié)繁瑣，信用低、消費(fèi)高，因此大多不看好中小企業(yè)的前景，也就不會(huì)去擔(dān)保。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)由于無法落實(shí)擔(dān)保而遭到拒貸的比例達(dá)到了23.8%。

2 中小企業(yè)融資策略

2.1 建立政策性融資渠道

一是建立政策性融資渠道。在政府系統(tǒng)中建立中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，組建一些地方性股份制金融機(jī)構(gòu)，讓商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)融資主體的作用充分的發(fā)揮出來。具體建議為：①設(shè)立相應(yīng)政策性銀行，或者委托現(xiàn)有商業(yè)銀行開設(shè)相應(yīng)的業(yè)務(wù)，但應(yīng)確保貸款專項(xiàng)使用；②設(shè)立專項(xiàng)基金，用于中小企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；③資金來源上可以由中央、地方財(cái)政共同出資，融資方式上以長(zhǎng)期信貸資金融通為主，可建立起投資性機(jī)構(gòu)。

二是建立并健全中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系。政府引導(dǎo)中介結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估和論證，建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案與信用檔案，讓企業(yè)信用體系得以完善。建立以政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系，同時(shí)以商業(yè)性與互助性擔(dān)保體系作為補(bǔ)充。

三是實(shí)施綜合舉措，健全風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，包括政府補(bǔ)償、擔(dān)保機(jī)構(gòu)補(bǔ)償、合作銀行代償、財(cái)稅政策補(bǔ)償?shù)取?/p>

四是制定中小企業(yè)扶植政策。鼓勵(lì)中小企業(yè)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組優(yōu)化，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)；稅收方面除了要對(duì)改制的中小企業(yè)提供優(yōu)惠，還要減免中小企業(yè)用于開發(fā)、改造投資的所得稅；發(fā)展多層次、多元化的資本市場(chǎng)，建立準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較低、成本較低的二板市場(chǎng)，讓中小企業(yè)股份制獲得改造與產(chǎn)業(yè)投資基金的依托。

2.2 創(chuàng)新直接融資方式

一是改造股份合作制，強(qiáng)化內(nèi)部融資力度，組建股份制合作方式，有效地將閑散的民間資金轉(zhuǎn)化為民間資本，以利益導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)形成更強(qiáng)大的融資功能。同時(shí)，中小企業(yè)要明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，完善法人結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，提高資金使用效率。通過現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，奠定企業(yè)今后融資活動(dòng)的基礎(chǔ)，并提升企業(yè)的信用度。

二是發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。建立起多層次的資本市場(chǎng)，更好地滿足多樣化投融資主體的需求，這有利于從根本上解決中小企業(yè)融資困難的問題?，F(xiàn)階段，可推出的資本市場(chǎng)有創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、發(fā)展債券市場(chǎng)、為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場(chǎng)。

2.3 拓展間接融資途徑

一是要提高對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。在商業(yè)化進(jìn)程中銀行要具備正確的定位，選準(zhǔn)目標(biāo)市場(chǎng)，認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)貸款的商機(jī)，摒棄成見積極為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。

二是要將銀行中間業(yè)務(wù)進(jìn)行擴(kuò)展。和中小企業(yè)金融相關(guān)的銀行可開設(shè)代理融通、支付結(jié)算、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)等中間業(yè)務(wù)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)間商業(yè)信用的發(fā)展，讓企業(yè)能夠短時(shí)間內(nèi)籌措到所需的短期資金，緩解資金上的困難，同時(shí)還可以讓銀行在靈活運(yùn)用資金的基礎(chǔ)上增加效益，形成資金運(yùn)作的良性循環(huán)。

三是發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃業(yè)是長(zhǎng)期資金融通的一種有效途徑，通常情況下，企業(yè)融資租賃成本遠(yuǎn)小于貸款，并且方式靈活，風(fēng)險(xiǎn)較小，與發(fā)行股票、債權(quán)和長(zhǎng)期貸款收到的限制更少。

3 結(jié) 語

當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資困難的問題是亟待解決的重要問題，針對(duì)這一問題，需要擺脫傳統(tǒng)觀念束縛，以現(xiàn)代觀點(diǎn)分析并從企業(yè)自身與國(guó)家政策方面尋求對(duì)策。通過上文中小企業(yè)融資策略的探討，希望中小企業(yè)逐步擺脫融資困難問題，進(jìn)入新的發(fā)展階段，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮更大的作用。

主要參考文獻(xiàn)

[1]尹丹莉.當(dāng)前我國(guó)財(cái)政扶持中小企業(yè)融資的政策分析[J]. 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2011（8）：18-22.

[2]譚小芳.中小企業(yè)融資政策實(shí)施的效果與啟示[J]. 湖南師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)，2010，39（3）：101-104.

[3]許辰，李常青. 我國(guó)中小企業(yè)融資的政策分析[J]. 人民論壇， 2011（26）：144-145.endprint