有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓探討

文/ 張麗英,國(guó)網(wǎng)蘭州供電公司倚能集團(tuán)

引言

所謂股權(quán)轉(zhuǎn)讓，指的是公司股東依法進(jìn)行股份的轉(zhuǎn)讓，將股東身份轉(zhuǎn)讓給他人。就股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，包括股份有限責(zé)任公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓以及有限責(zé)任公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。規(guī)定必須在正規(guī)的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行股份有限責(zé)任公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，采用國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式也可。完成股權(quán)的轉(zhuǎn)讓之后，也就等于完成公司股東的轉(zhuǎn)換，在將全部出資進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的條件下，出讓方的原股東地位被受讓方所取代，即受讓方此時(shí)成為公司的股東。股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的法律關(guān)系主體比較復(fù)雜，新公司法下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件及程序已經(jīng)較為嚴(yán)格。

1 有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定義

股東出資設(shè)立有限責(zé)任公司以后，由于主觀或者客觀的種種原因，可能會(huì)出現(xiàn)股東全部或部分轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，以獲得所需資金或者退出該有限責(zé)任公司的情況，即公司股東將其所持有的公司股份部分或全部 讓給他人，一般分為股東之間的轉(zhuǎn)讓和向股東之外的人轉(zhuǎn)讓。因?yàn)橛邢挢?zé)任公司屬于人合性較強(qiáng)的公司，相比于股份有限公司的不想要公司的股份可以轉(zhuǎn)手流通買賣而言，股份有限公司的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓則要受到一定的限制。

2 有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)建議

2.1 瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓

出資瑕疵者的股東資格在公司法中己經(jīng)有了比較明確的規(guī)定，除因瑕疵出資情節(jié)較為嚴(yán)重致使公司法人資格滅失的情形外，公司法對(duì)于出資瑕疵者的股東資格基本予以承認(rèn)，但在實(shí)踐中因?yàn)楣痉ú⑽疵鞔_瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力形態(tài)，而使得瑕疵出資補(bǔ)足責(zé)任的承擔(dān)主體較為混亂引發(fā)諸多爭(zhēng)議。依本文看來，出資瑕疵的投資者是享有法律上的股東資格的，因此瑕疵股權(quán)出資的事實(shí)與轉(zhuǎn)讓的效力之間并沒有必然的關(guān)系，轉(zhuǎn)讓效力實(shí)際上是以股權(quán)轉(zhuǎn)讓者與受讓者的主觀心態(tài)為基礎(chǔ)。隨之，瑕疵出資的補(bǔ)足責(zé)任也因轉(zhuǎn)讓效力的不同而有所不同。因此，本文對(duì)策對(duì)于出資瑕疵部分，公司法可以做此規(guī)定：如因出資瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方存在故意隱瞞，則受讓方可以享有撤銷權(quán)，在受讓方主張撤銷權(quán)的情形下，補(bǔ)足責(zé)任由故意隱瞞的轉(zhuǎn)讓方承擔(dān);如受讓方不主張撤銷權(quán)，則由雙方共同承擔(dān)瑕疵股權(quán)的不利后果;但在轉(zhuǎn)讓前，出資瑕疵股東己如實(shí)告知，受讓方知情而接受股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，補(bǔ)足責(zé)任由雙方連帶承擔(dān);在轉(zhuǎn)讓股東對(duì)瑕疵股權(quán)因繼受取得且對(duì)出資瑕疵并不知情的前提下，受讓方仍可主張撤銷權(quán)，這即是基于轉(zhuǎn)讓股東的瑕疵擔(dān)保義務(wù)，這種情形下的補(bǔ)足責(zé)任應(yīng)由原始出資股東首先承擔(dān)，對(duì)于轉(zhuǎn)讓股東及受讓方而言均享有撤銷權(quán)，而不行使撤銷權(quán)方將與原始出資股東承擔(dān)連帶補(bǔ)足責(zé)任。

2.2 有限責(zé)任公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓

有限責(zé)任公司的股東之間可進(jìn)行部分股權(quán)或全部股權(quán)的相互轉(zhuǎn)讓。也就是說股東之間出資的轉(zhuǎn)讓比較自由，不必經(jīng)過股東會(huì)表決的程序。我國(guó)法律雖對(duì)股東股權(quán)的轉(zhuǎn)讓不禁止，但是對(duì)股東之間股權(quán)的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了一定的限制，特別是國(guó)有股權(quán)。這就表明，國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓需得到批準(zhǔn)，才能使股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的預(yù)期效力得以保障。

2.3 有限責(zé)任公司股權(quán)第三人轉(zhuǎn)讓

2.3.1 我國(guó)《公司法》第七十二條對(duì)其規(guī)定

我國(guó)《公司法》第七十二條第二款對(duì)有限責(zé)任公司的股東股權(quán)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓作出了規(guī)定，其內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：

第一，必須經(jīng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)股東以外其他股東的過半數(shù)同意。第二，其他股東收到通知后的30日內(nèi)為答復(fù)的視為同意轉(zhuǎn)讓，不同意轉(zhuǎn)讓的要購(gòu)買股權(quán)，不購(gòu)買的視為同意轉(zhuǎn)讓。第三，若有兩個(gè)或者兩個(gè)以上的股東主張有限購(gòu)買權(quán)，可以先進(jìn)行協(xié)商購(gòu)買比例，協(xié)商不成的則按照出資比例進(jìn)行購(gòu)買。

因?yàn)橛邢挢?zé)任公司是人合性和資合性的公司，其中資合性和資本維持原則要求股東不得隨意撤資以防公司資本的減少，當(dāng)其無法擁有公司的股權(quán)時(shí)，只能通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)來脫身。有限責(zé)任公司更偏向人合性，其建立在股東之間相互熟知、信任，所以在轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)時(shí)，要充分考慮其他股東的利益，賦予其他股東同意權(quán)和優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。但是，權(quán)利不是絕對(duì)的，其他股東的權(quán)利需要在一定的期限內(nèi)進(jìn)行。

2.3.2 異議股東的購(gòu)買義務(wù)

根據(jù)公司法的規(guī)定，當(dāng)超過半數(shù)的股東不同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，異議股東負(fù)有購(gòu)買股權(quán)的義務(wù)，當(dāng)超過半數(shù)股東同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)而不具有購(gòu)買義務(wù)。這樣既保護(hù)了有限責(zé)任公司的人合性，又保證了股權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性。但是關(guān)于異議股東的購(gòu)買義務(wù)，存在兩個(gè)問題需要解決。第一：異議股東權(quán)利的行使期限是多長(zhǎng)；第二：當(dāng)異議股東無力購(gòu)買股權(quán)時(shí)如何解決。筆者認(rèn)為，可以借鑒法國(guó)公司法的相關(guān)規(guī)定，規(guī)定購(gòu)買股權(quán)的期限，超過此期限，則權(quán)利消失。

2.4 異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

行使異議股東回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)，也就是股東會(huì)議決議事項(xiàng)內(nèi)容，如果關(guān)系到股東的重要利益，反對(duì)事項(xiàng)的股東可將股權(quán)進(jìn)行收購(gòu)，換句話說就是退股，這也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的救濟(jì)途徑之一，相對(duì)比較特殊。

異議股東的股權(quán)回購(gòu)請(qǐng)求具有十分嚴(yán)格的適用條件，規(guī)定其應(yīng)滿足以下條件：第一、公司不向股東分配利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)5年，且公司為盈利狀態(tài)，滿足法律規(guī)定的分配利潤(rùn)條件；第二、章程規(guī)定的公司解散事由，或者營(yíng)業(yè)期限將至，有部分股東為使公司持續(xù)發(fā)展，在股東會(huì)會(huì)議上作出提議進(jìn)行章程的修改。

3 結(jié)語

有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是我國(guó)有限責(zé)任公司的一項(xiàng)重要活動(dòng)。關(guān)系的有限責(zé)任公司的生存大計(jì)。法律是保證有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓正常進(jìn)行的最大保障，但不是最好的保障。法律賦予了公司章程在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的“憲法”地位，因此，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮公司章程的作用，以公司自身制定的“憲法”來規(guī)范股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)，是最為符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的辦法。因此，對(duì)于有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，立法上應(yīng)該以“弘揚(yáng)契約自由精神，加速股權(quán)流轉(zhuǎn)，盡量維持股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力”為指引。

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