第三方支付對小微企業(yè)的金融支持探究

李昶潤　李小環(huán)

[摘 要]在電子商務(wù)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的今天，以支付寶為代表的第三方支付系統(tǒng)也經(jīng)歷了從無到有、從少數(shù)到多數(shù)的過程，并且涉及多個領(lǐng)域，經(jīng)營的范圍也在不斷擴(kuò)展。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，第三方支付是金融創(chuàng)新的積極表現(xiàn)，并且在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難的問題。文章探索了第三方支付模式的特點及對小微企業(yè)具體的金融支持，同時也提出了針對目前國內(nèi)有關(guān)第三方支付模式發(fā)展存在問題的解決辦法。

[關(guān)鍵詞]第三方支付；小微企業(yè)；金融支持

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.35.058

1 小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式的困境

不同國家和地區(qū)對小微企業(yè)的界定不同，甚至說很多國家對它沒有一個明確的界定。在我國，受大眾認(rèn)可的關(guān)于“小微企業(yè)”的定義是由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出的。他認(rèn)為小微企業(yè)是對小型企業(yè)、微型企業(yè)、個體工商戶、家庭作坊企業(yè)的統(tǒng)稱。[1]一般來講，在劃分小微企業(yè)時，主要考慮的指標(biāo)有：營業(yè)收入、資產(chǎn)總額和從業(yè)人員的數(shù)目。不同行業(yè)大類中的小微企業(yè)又有不同的標(biāo)準(zhǔn)。以農(nóng)、林、牧、漁業(yè)為例，營業(yè)收入大于等于50萬元的被稱為小型企業(yè)、營業(yè)收入小于50萬元的被界定為微型企業(yè)。

小微企業(yè)在融資中存在"麥克米倫困局"，這一直困擾著世界上大多數(shù)小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。以銀行為代表的傳統(tǒng)資金供給方，通常不愿意為小微企業(yè)提供資金支持，導(dǎo)致小微企業(yè)的資金鏈短缺，具體表現(xiàn)為以下內(nèi)容。

首先，融資成本過高且融資需求難以匹配。數(shù)據(jù)顯示，普通企業(yè)的融資成本在10%左右，而小微企業(yè)的融資成本會達(dá)到13%～15%，而小微企業(yè)的利潤水平集中在8%到10%之間，這無疑對小微企業(yè)產(chǎn)生了巨大的融資壓力。[2]同時，小微企業(yè)的融資具有時間短、方式靈活、資金數(shù)額需求小的特點，這與銀行放貸審批流程復(fù)雜、時間長的錯配，加重了小微企業(yè)融資的困境。

其次，商業(yè)銀行的風(fēng)險控制難度大。對商業(yè)銀行來說，在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)的時候，首先考慮的第一要素就是放貸風(fēng)險的高低，他們通常選擇企業(yè)信用良好、資產(chǎn)抵押物優(yōu)良的大中型企業(yè)。小微企業(yè)在這些方面無法與大中型企業(yè)抗衡，同時小微企業(yè)由于內(nèi)部管理水平存在缺陷等一系列問題，使得一些小微企業(yè)在經(jīng)營的過程中就存在風(fēng)險，這也增加了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的難度，抑制了小微企業(yè)通過商業(yè)銀行融資的訴求。

2 第三方支付對小微企業(yè)的支持

2.1 第三方支付的定義及特點

第三方支付業(yè)務(wù)主要是指借助于互聯(lián)網(wǎng)或其他通信網(wǎng)絡(luò)，完成付款方與收款方之間的資金交易，從業(yè)務(wù)形式上可以劃分為：網(wǎng)絡(luò)資金支付、電話支付、電視支付和貨幣支付等多種形式。[3]第三方支付也就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約，并具備一定實力和信譽(yù)保障的第三方獨立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺。

第三方支付具有方便快捷性、低成本、安全可靠、應(yīng)用廣泛、資源集中性等特點。具體表現(xiàn)為以下幾方面。

方便快捷性。第三方支付業(yè)務(wù)的本質(zhì)是中介業(yè)務(wù)，可以將買方和賣方之間建立聯(lián)系，同時第三方機(jī)構(gòu)與銀行之間的合作，又能為買賣雙方提供信用保障，買賣雙方的貨物和資金通過第三方支付這個平臺來轉(zhuǎn)移，方便快捷。

安全可靠性。提供信用擔(dān)保服務(wù)第三方支付系統(tǒng)的重要功能，成功解決了買賣雙方之間的信用問題。買方支付的商品資金先轉(zhuǎn)到第三方支付平臺，由第三方支付機(jī)構(gòu)代為保管，同時第三方支付平臺會通知賣家發(fā)貨，待確認(rèn)買家收到貨物無誤后，第三方支付平臺才將資金轉(zhuǎn)入賣家賬戶。通過第三方支付系統(tǒng)的代收代付機(jī)制，實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)支付的安全可靠。

應(yīng)用廣泛性。第三方支付依賴的是互聯(lián)網(wǎng)的平臺，而如今互聯(lián)網(wǎng)正在從方方面面改變著人們的消費習(xí)慣和生活方式，它滲透人們生活中去，滿足市場各類消費者的需求。第三方支付系統(tǒng)依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取大量數(shù)據(jù)，實現(xiàn)資金流、信息流、物流的結(jié)合，了解人們的消費偏好，廣泛應(yīng)用到各個領(lǐng)域。

2.2 第三方支付對小微企業(yè)的金融支持

第一，開創(chuàng)了“互聯(lián)網(wǎng)+金融” 模式的初步探索。第三方支付系統(tǒng)依托云計算和互聯(lián)網(wǎng)平臺，將信息進(jìn)行整合與高效利用。[4]同時，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，可以實現(xiàn)融資的持續(xù)性，以最短的時間、最廣泛的范圍，將信息呈獻(xiàn)給買賣雙方。同時互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以有效篩選出符合條件的小微企業(yè)，記錄小微企業(yè)的融資信用，將供給雙方的需求匹配。

第二，拓寬了融資渠道，補(bǔ)充融資來源。傳統(tǒng)融資活動的主體是銀行，銀行在小微企業(yè)的融資過程中扮演著具有壟斷地位的角色。[5]擁有著更豐富的金融機(jī)構(gòu)合作伙伴資源的第三方支付機(jī)構(gòu)可以提高小微企業(yè)的融資額度，減少其融資成本。而且，擁有更加豐富的擔(dān)保等非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作伙伴資源的第三方支付平臺能夠在小微企業(yè)融資過程中發(fā)揮增信功能，增加小微企業(yè)融資的成功率。

第三，在一定程度上緩解了信息不對稱的問題。小微企業(yè)涉及的多個行業(yè)領(lǐng)域，數(shù)量眾多，且每個行業(yè)領(lǐng)域的特點不同，銀行很難獲得企業(yè)的有效信息，第三方支付系統(tǒng)通過互聯(lián)網(wǎng)搜索、大數(shù)據(jù)挖掘、云計算等體系，可以獲得關(guān)于小微企業(yè)多方面的信息，確定目標(biāo)客戶，進(jìn)而跟蹤目標(biāo)客戶，或者針對目標(biāo)客戶的歷史行為，對投資與否做出準(zhǔn)確的判斷，這在一定程度上解決了小微企業(yè)在融資過程中的信息不對稱問題。

第四，控制融資風(fēng)險。對銀行來說，在貸款過程中，如何控制風(fēng)險，是非常重要的因素，因為針對小微企業(yè)的風(fēng)險難以控制，很多銀行不愿意貸款給小微企業(yè)。但是在第三方支付基于眾多數(shù)據(jù)，可以形成對企業(yè)的合理評估。以螞蟻信用為例，其通過一整套算法，抓取企業(yè)在各個環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)流，并形成歷史數(shù)據(jù)分析，通過精密而準(zhǔn)確的算法得出比傳統(tǒng)的信用評級更加可靠的信用評分，以這個信用評分為依據(jù)，為小微企業(yè)提供信貸就可以有的放矢、嚴(yán)格地控制信用風(fēng)險。

第五，減低交易的成本。第三方支付既不同于商業(yè)銀行貸款的間接模式，也不同于資本市場直接融資模式，在這種模式下，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，信息處理和風(fēng)險的評估都變得高效，由于參與主體多，可以在短時間內(nèi)匹配供需雙方、分擔(dān)風(fēng)險，降低交易成本，提高融資效率。第三方支付平臺下放融資的成本更低，速度更快，效率更高，利息更少，減少了小微企業(yè)借貸交易的成本。endprint

3 第三方支付的現(xiàn)狀

3.1 第三方支付的現(xiàn)狀

第一，第三方支付市場覆蓋率擴(kuò)大、市場集中度提高。根據(jù)2015年支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國目前的第三方支付業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，日益成熟，在小微企業(yè)的融資過程中發(fā)揮了積極的作用，最主要體現(xiàn)在市場覆蓋率擴(kuò)大、集中度提高兩個方面。第三方支付發(fā)展的十余年間，已經(jīng)從最初的幾家機(jī)構(gòu)發(fā)展到現(xiàn)在的幾百家機(jī)構(gòu)。市場覆蓋率也由最初的單純支付業(yè)務(wù)發(fā)展到目前的繳費、掛號等日常生活服務(wù)，越來越多的傳統(tǒng)行業(yè)也開始了金融創(chuàng)新。在第三方支付市場上，排名第一的支付寶占據(jù)了49%的市場份額，排名前四的分別是支付寶、財付通、銀聯(lián)在線和快錢，合計占據(jù)了整個市場86%的份額，屬于高壟斷型的行業(yè)。[6]

第二，第三方支付主要有交易平臺做擔(dān)保的支付模式和獨立第三方支付模式。國內(nèi)的支付寶、財付通、拉卡拉都是比較成熟的第三方支付模式。第三方支付機(jī)構(gòu)利用自己的自有資金，或者以自己的名義向金融機(jī)構(gòu)貸款，最后再以“墊付”“保理”的形式將自有資金或者是貸款發(fā)放給小微企業(yè)，該模式在實際交易中的大量采用，為小微企業(yè)融資提供了一個可行的選擇。

第三，第三方支付的服務(wù)不斷深入，市場影響力不斷擴(kuò)大。現(xiàn)階段的第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展了大量的增值業(yè)務(wù)，如機(jī)票、酒店預(yù)定；校園卡充值；社區(qū)生活繳費等。隨著第三方支付的發(fā)展，服務(wù)將會不斷深入，目前已經(jīng)很大程度上節(jié)省了社會資源，成為我們生活不可或缺的一部分。同時，第三方支付對于貨幣的流通速度和基礎(chǔ)貨幣發(fā)行數(shù)量的影響也是不斷顯現(xiàn)，既沖擊了傳統(tǒng)的金融行業(yè)，又給宏觀貨幣政策的制定帶來一定的挑戰(zhàn)。

第四，國內(nèi)主要支付平臺基本情況對比。目前國內(nèi)最主要的支付機(jī)構(gòu)有螞蟻金服，即支付寶；微信支付，即財付通；銀聯(lián)錢包；拉卡拉和匯付天下。[7]對比如下表所示。

3.2 第三方支付模式目前存在的問題

第一，小微企業(yè)自身存在各種問題。諸如財務(wù)制度、誠信度、企業(yè)產(chǎn)品的核心競爭力等。小微企業(yè)往往由于自己財務(wù)報表的不完善，不能提供真實有效的財務(wù)報表，使得第三方支付平臺不能為其提供融資業(yè)務(wù)，增加了對方的工作難度。對小微企業(yè)來說，核心競爭力才是企業(yè)發(fā)展的第一要義，而有些小微企業(yè)缺乏自主創(chuàng)新的能力，這是我國許多中小企業(yè)的共同弱點。[8]

第二，金融制度不夠完善，金融服務(wù)體系發(fā)展落后。國家的金融體制不夠健全，金融市場不能有效發(fā)揮其效用，金融機(jī)構(gòu)和市場管制措施的存在過多，因而使得受到諸多方面壓制的金融阻礙了經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，導(dǎo)致了金融抑制。由于信用評級制度的不完善，小微企業(yè)無法進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的信用評級，在無法進(jìn)行有效信用評級的市場中，往往會導(dǎo)致交易成本的上升。同時，擔(dān)保制度的不健全，使企業(yè)缺乏融資助力，甚至導(dǎo)致融資的失敗。

第三，第三方支付的營利模式單一。我國第三方支付的營利主要通過手續(xù)費收入，以支付寶的經(jīng)營模式為例，支付寶前期以“免費” 為噱頭吸引消費者，2013 年 11 月，支付寶發(fā)布了新的收費規(guī)則，從 2013 年 12 月 4 號起，除使用支付寶錢包進(jìn)行支付寶賬戶間轉(zhuǎn)賬仍免費外，在電腦上進(jìn)行支付寶賬戶轉(zhuǎn)賬，將收取手續(xù)費，費率從原有的 0.5%變?yōu)?0.1%，0.5 元起收，10 元封頂。在電子商務(wù)快速發(fā)展的階段，第三方支付的手續(xù)費較之前不會有較大提升，但是這也導(dǎo)致了第三方支付模式的單一現(xiàn)狀，這種單一的營利模式，在未來可能帶來風(fēng)險。

第四，在法律制度和技術(shù)方面均存在風(fēng)險。我國國家層面關(guān)于第三方支付尚沒有規(guī)范化、系統(tǒng)化的法律去限制，更多的是業(yè)務(wù)監(jiān)管和業(yè)內(nèi)的自我監(jiān)督，制定的很多政策是有利于第三方支付平臺的。還有很多實踐中出現(xiàn)的具體問題，沒有對應(yīng)的司法解釋。關(guān)于技術(shù)方面，目前第三方支付平臺多使用的安全控件是以SSL作為基礎(chǔ)的加密控件，但是這種控件存在泄漏客戶資金和信息安全的隱患，不法分子可能利用系統(tǒng)的漏洞對平臺進(jìn)行攻擊，由于技術(shù)方面的漏洞，導(dǎo)致安全問題出現(xiàn)。

4 對小微企業(yè)第三方支付模式的建議

4.1 尋求其他互聯(lián)網(wǎng)渠道融資以破解困局

除了第三方支付平臺外，還有其他多種形式的互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，目前比較適合小微企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌平臺、大數(shù)據(jù)金融、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等多種融資渠道。眾籌融資運作流程大致如下：首先，需要資金的小微企業(yè)或個人將融資需求或者項目策劃方案上傳至眾籌融資平臺，經(jīng)過平臺組織的相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)審核后，便可以在平臺上發(fā)布項目融資信息或者建立屬于自己的網(wǎng)頁，通過文字介紹、視頻、圖片等方式介紹項目概況、收益率、融資規(guī)模以及籌資的截止日期等相關(guān)信息；其次，對該項目感興趣的個人、機(jī)構(gòu)等在募資期限內(nèi)將資金打入融資方資金賬戶或者第三方金融機(jī)構(gòu)。

4.2 通過大數(shù)據(jù)將風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)

第三方支付依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對于數(shù)據(jù)的處理，數(shù)據(jù)挖掘是其中的重要環(huán)節(jié)。省去了中間的實體網(wǎng)店，如果不能合理地利用大數(shù)據(jù)，難以滿足大規(guī)模信貸對于風(fēng)險的要求。在發(fā)展第三方支付系統(tǒng)的時候，應(yīng)該從數(shù)據(jù)流出發(fā)，構(gòu)建數(shù)據(jù)挖掘系統(tǒng)，并以此為基礎(chǔ)，發(fā)展分析風(fēng)險、控制風(fēng)險的體系。未來的發(fā)展過程中，應(yīng)該以數(shù)據(jù)流為基礎(chǔ)，支付流為技術(shù)核心，結(jié)合實地考察，構(gòu)建一套合理的風(fēng)控系統(tǒng)，將風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)。

4.3 構(gòu)建一套完善的信用評價體系

將諸如支付寶、天貓商城等線上支付與線下物聯(lián)網(wǎng)交易結(jié)合，將銀行貸款的信用評級與互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評級體系有機(jī)結(jié)合，同時參考企業(yè)與消費者之間的交易記錄，構(gòu)建以供應(yīng)鏈的物聯(lián)網(wǎng)金融體系為核心，精確評價企業(yè)供應(yīng)鏈的整個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)線上線下評級的有序結(jié)合。

4.4 從多方面克服小微企業(yè)自身的不足

完善小微企業(yè)財務(wù)制度，培養(yǎng)小微企業(yè)的社會責(zé)任感和誠信意識，使其可以提供真實有效的財務(wù)報表，并且提供合理估值的抵押物。同時，小微企業(yè)也應(yīng)該積極開展資金管理體系的建設(shè)，很多小微企業(yè)融資成功后，由于缺乏切實有效的資金管理體系，使得資金的利用效率低下，進(jìn)而導(dǎo)致資金浪費，這都是小微企業(yè)需要改善的地方。

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