關(guān)于油氣田企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究

段彩霞

摘要：在改革不斷深入的背景下，油氣田企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境更加的嚴(yán)峻。在我國加入世貿(mào)組織后，來自世界上的跨國企業(yè)給我國油氣田企業(yè)帶來了很大的挑戰(zhàn)。在這樣的形勢下，油氣田企業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險就需要及時得到發(fā)現(xiàn)并加以控制，否則在嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，加上油氣田企業(yè)自身的特點，財務(wù)風(fēng)險的爆發(fā)將導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，所以建立油氣田企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)十分必要。本文本文首先分析了財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的含義和意義，然后分析油氣田企業(yè)的特點及面臨的財務(wù)風(fēng)險，最后系統(tǒng)研究了構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)相關(guān)指標(biāo)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)；油氣田企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)預(yù)警指標(biāo)

一、前言

石油天然氣是關(guān)乎民生和社會發(fā)展的重要不可再生資源，油氣田企業(yè)的健康發(fā)展顯得至關(guān)重要。最新的油氣田企業(yè)改革的目的就是激活油氣田企業(yè)的活力，促進其健康可持續(xù)發(fā)展，以滿足市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，滿足社會發(fā)展過程中對能源的新需求。油氣田企業(yè)由于其自身的特點，加上極為嚴(yán)峻的外部環(huán)境，其面臨的財務(wù)風(fēng)險隨時可能危及企業(yè)的健康發(fā)展。所以，油氣田企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并促進企業(yè)的健康發(fā)展意義重大。

二、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的含義、功能

所謂財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是借助財務(wù)分析工具，對企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營管理中存在的潛在風(fēng)險，及時尋找這種風(fēng)險的源頭，提早提出相應(yīng)的防范措施的系統(tǒng)。由于企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險是逐漸產(chǎn)生、不斷惡化的，所以財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)需要對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險進行動態(tài)的監(jiān)控。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要有如下功能：

（一）預(yù)測危機?；谄髽I(yè)的經(jīng)營基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過設(shè)定一定的報警值，當(dāng)企業(yè)的某項指標(biāo)觸動了報警值，就會向決策者發(fā)出警報，這樣就會提醒管理層及時采取應(yīng)對措施，避免產(chǎn)生不必要的損失。

（二）查找原因、控制危機。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能不僅僅是提醒風(fēng)險的發(fā)生，還會督促管理者去分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因，幫助管理層找到風(fēng)險的源頭，這樣就能對癥下藥，及時控制風(fēng)險。

（三）實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。企業(yè)在經(jīng)營過程中不可避免地都要面臨風(fēng)險，風(fēng)險和收益往往是并存的。一般來講，企業(yè)要獲得高額的利潤，就要承擔(dān)較高的風(fēng)險，而風(fēng)險往往會危機企業(yè)的生存和發(fā)展。所以如何實現(xiàn)風(fēng)險和收益的均衡，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化是企業(yè)發(fā)展的核心課題。而建立財務(wù)系統(tǒng)就是對企業(yè)可能出現(xiàn)各種財務(wù)風(fēng)險進行監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)并采用全面的措施控制甚至消除風(fēng)險，從而減少企業(yè)的潛在經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

三、油氣田企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

（一）油氣田企業(yè)的特點

油氣田企業(yè)是以油氣資源為基礎(chǔ)的采掘業(yè)，是資金技術(shù)密集型企業(yè)。其經(jīng)營具體有以下特點：

1.投資風(fēng)險大?；诋?dāng)前的勘測技術(shù)，并受到一些客觀因素的影響，油氣田企業(yè)勘探成功率是一個未知數(shù)，但是勘探過程是需要花費大量的人力物力財力，所以投資往往很難保證有回報，投資存在很大的風(fēng)險。

2.經(jīng)營業(yè)績受經(jīng)濟形勢影響較大。油氣田企業(yè)提供的產(chǎn)品是石油天然氣，是全球性資源。這決定了油氣田企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和世界能源價格關(guān)系密切，容易受到世界經(jīng)濟形勢的影響，常常隨著國際經(jīng)濟形勢的變動而劇烈變動。

（二）油氣田企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險

1.財務(wù)管理失誤引發(fā)的風(fēng)險。財務(wù)管理失誤是指企業(yè)的管理層因為作出錯誤的決策導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)難以實現(xiàn)。主要表現(xiàn)為兩點：一是盲目擴張。油氣田企業(yè)具有投資規(guī)模大、區(qū)域分布廣的特點，一些企業(yè)的管理者盲目追求企業(yè)的規(guī)模，盲目開采，導(dǎo)致開采效率低，同時大量的投資必然伴隨大量的舉債，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理；二是盲目追求全面發(fā)展。企業(yè)發(fā)展規(guī)模過大，投資領(lǐng)域過多，容易讓企業(yè)失去核心競爭力，不利于企業(yè)的健康發(fā)展。

2.財務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險。油氣田企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險是指由于財務(wù)比例的不合理配而導(dǎo)致財務(wù)調(diào)度不靈、現(xiàn)金支付困難、資產(chǎn)利用率不高的問題。財務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險表現(xiàn)為：一是負(fù)債過度風(fēng)險。由于油氣田企業(yè)投資規(guī)模較大，往往需要進行融資。油氣田企業(yè)往往傾向于進行債務(wù)融資，目的在于利用財務(wù)杠桿，同時也是為了利用其避稅效應(yīng)。但是我國油氣田企業(yè)存在過度負(fù)債的情況，過多的負(fù)債給企業(yè)帶來了沉重的融資成本，借助財務(wù)杠桿效應(yīng)，將負(fù)面影響進一步擴大。二是長短期債務(wù)搭配不合理。油氣田企業(yè)的往往長期債務(wù)比重很大，債務(wù)期限分配不合理，容易造成某一時刻財務(wù)本金和利息集中支付，給企業(yè)造成巨大的財務(wù)壓力。

四、油氣田企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

建立油氣田企業(yè)經(jīng)濟運行狀況的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，主要包括償債能力指標(biāo)、營運能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)等。

（一）償債能力指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率。即企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它主要反映企業(yè)的負(fù)債占總資產(chǎn)的比重。這個指標(biāo)表示債權(quán)人的權(quán)益得到資產(chǎn)覆蓋的程度。我們知道，負(fù)債具有財務(wù)杠桿的作用，在經(jīng)營狀態(tài)好的時候，可以擴大企業(yè)的每股收益；但是，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)虧損的時候，高負(fù)債意味著企業(yè)要面臨很高的債務(wù)風(fēng)險。財務(wù)杠桿將使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的邊緣。所以，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)可以很好地衡量企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險水平，應(yīng)作為財務(wù)預(yù)警體系的重要指標(biāo)。

2.已獲利息倍數(shù)。即企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力。負(fù)債要發(fā)揮其正面的杠桿作用，其前提條件是利息支出成本要小于企業(yè)息稅前利潤，不然將發(fā)揮負(fù)面的杠桿作用，加大企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。已獲利息倍數(shù)就是衡量企業(yè)的經(jīng)營收益彌補利息支出的能力。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)償付利息支出的能力越強，獲利能力越強，該指標(biāo)可以很好地衡量企業(yè)的償債能力，使財務(wù)預(yù)警體系的重要指標(biāo)之一。

3.流動比率，是指流動資產(chǎn)總額與流動負(fù)債總額的比值。流動比率是短期償債能力指標(biāo)之一。它表示單位負(fù)責(zé)有多少流動資產(chǎn)來覆蓋。油氣田企業(yè)償還負(fù)債的能力取決于其有多少一年內(nèi)到期的負(fù)債來償還負(fù)債。由于油氣田企業(yè)具有投資回收期長的特點，短期內(nèi)會形成大量的存貨，這些存貨構(gòu)成企業(yè)的流動資產(chǎn)，這就造成油氣田企業(yè)的流動比率相對于一般企業(yè)偏高。從理論上講，該指標(biāo)越高說明短期償債能力越強，但是對于油氣田企業(yè)，指標(biāo)過高意味著存貨積壓，資源配置不合理，這也會影響企業(yè)的償債能力。所以，該指標(biāo)作為財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，要維持在一個合理的區(qū)間。endprint

（二）盈利能力指標(biāo)

1.銷售凈利率，是凈利潤與主營業(yè)務(wù)銷售收入的百分比，反映主營業(yè)務(wù)收入帶來凈利潤的能力，表示銷售收入的收益水平。該指標(biāo)反映企業(yè)的盈利能力，一般盈利能力越強，償付能力越強，所以，當(dāng)該指標(biāo)處于比較低的區(qū)間時，企業(yè)要開始關(guān)注企業(yè)的償付能力和財務(wù)風(fēng)險。

2.資產(chǎn)收益率。即企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得凈利潤的能力。對于油氣田企業(yè)而言，該指標(biāo)越高，意味著企業(yè)資產(chǎn)利用效率高，資產(chǎn)的創(chuàng)造能力強，資產(chǎn)的配置效率高。油氣田企業(yè)屬于重資產(chǎn)企業(yè)，要充分利用該指標(biāo)設(shè)定財務(wù)預(yù)警體系，根據(jù)實際情況設(shè)定合理的閾值，做好財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控。

（三）營運能力指標(biāo)

1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均流動資產(chǎn) 。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。對于油氣田氣企業(yè)，其產(chǎn)品和存貨較多，即流動資產(chǎn)比重大。所以，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，意味著油氣田企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)快，相當(dāng)于投入了更多的資產(chǎn)，企業(yè)的盈利能力更強。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)存貨及流動資產(chǎn)情況設(shè)置以該指標(biāo)為基礎(chǔ)的警戒線，當(dāng)該指標(biāo)偏低時，就要警覺企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款 。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。油氣田企業(yè)常常出現(xiàn)很多應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率小，就意味著回收期短。否則，就表明企業(yè)都是應(yīng)收賬款需要很長的回收期，容易形成壞賬，影響企業(yè)正常的現(xiàn)金流流動。該指標(biāo)是油氣田企業(yè)主要的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。

（四）發(fā)展能力指標(biāo)

1.凈利潤增長率。凈利潤增長率=（本年凈利潤-上年凈利潤）÷上年凈利潤。該指標(biāo)反映油氣田企業(yè)獲利能力的增長情況，通常越大越好。該指標(biāo)偏低時，就要關(guān)注潛在的財務(wù)風(fēng)險。

2.總資產(chǎn)增長率?？傎Y產(chǎn)增長率=（本年資產(chǎn)總額-上年資產(chǎn)總額）÷上年資產(chǎn)總額。該指標(biāo)是隱性指標(biāo)，一般而言，成長期的油氣田企業(yè)會運用各種渠道來擴張資本規(guī)模，該指標(biāo)較高，一方面反映了油氣田企業(yè)積極擴張，另一方面也意味著更多的投資及運營風(fēng)險，該指標(biāo)需要綜合分析和設(shè)定。

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