關(guān)于國(guó)企對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)防控的探究

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資也隨之日益增加，投資規(guī)模也不斷壯大，投資方式不斷創(chuàng)新，這些對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)都有著積極的促進(jìn)作用，同時(shí)也有利于資源的優(yōu)化配置，這些都反映出了我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不斷上漲的情況。在這過(guò)程中對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確判斷與了解并加以有效防控是對(duì)外投資企業(yè)的重點(diǎn)工作內(nèi)容。本文分析了國(guó)企對(duì)外直接投資中的問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)，并建議了一些風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

關(guān)鍵詞：國(guó)企；直接投資；風(fēng)險(xiǎn)防控

一、對(duì)外直接投資簡(jiǎn)介

風(fēng)險(xiǎn)是具備雙面性的，可能獲益可能遭受損失。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，并且是不隨人的意志所改變的，不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)是可控的，人們能夠通過(guò)足夠的了解風(fēng)險(xiǎn)并針對(duì)性地采取相應(yīng)防范與管理措施把風(fēng)險(xiǎn)最大限度地降低。在對(duì)外直接投資中不確定事件很多，并且對(duì)直接投資的預(yù)期收益進(jìn)行著影響。通常對(duì)外直接投資中因不確定事件而導(dǎo)致的資本或者收益遭受損失的可能性稱作對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資相較于國(guó)內(nèi)投資而言，因受各個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)制度、政治制度等的影響，各國(guó)貨幣會(huì)出現(xiàn)不同的匯率波動(dòng)，這就增加了投資管理的難度，國(guó)際直接投資的風(fēng)險(xiǎn)是高于國(guó)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)的。跟間接投資相比，直接投資的對(duì)象多為土地、房屋、機(jī)器等有形資產(chǎn)以及技術(shù)、商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)，并且很多資產(chǎn)的流動(dòng)性是很低的。直接投資者在改變計(jì)劃時(shí)，這部分投資成本是挽回不了的。因此直接投資比間接投資的風(fēng)險(xiǎn)更高。

二、國(guó)企對(duì)外直接投資中的問(wèn)題

1.對(duì)外投資企業(yè)缺乏對(duì)外總體發(fā)展戰(zhàn)略

國(guó)企對(duì)外直接投資還處于初級(jí)需要發(fā)展的時(shí)期，對(duì)外直接投資發(fā)展戰(zhàn)略制定還沒(méi)有完成。我國(guó)部分企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資并非是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展到一定程度的結(jié)果而是靠試探、偶然進(jìn)行投資的，也或者是為了享受海外投資帶來(lái)的稅收的減免優(yōu)惠政策。再者，我國(guó)更多企業(yè)投入到對(duì)外直接投資是為了拓寬出口市場(chǎng)，加大出口創(chuàng)匯，而并非根據(jù)企業(yè)全球化發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃而進(jìn)行的。這種投資往往表現(xiàn)為重視短期收益，沒(méi)有可持續(xù)發(fā)展性可言。

2.企業(yè)體制導(dǎo)致境外投資不利

國(guó)有企業(yè)大多是國(guó)有或者國(guó)有控股性質(zhì)，國(guó)企在治理結(jié)構(gòu)上的短處導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)在國(guó)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中效率較低并且國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不足。另外，國(guó)企相較于國(guó)際慣例來(lái)說(shuō)，其財(cái)務(wù)管理、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等方面都達(dá)不到國(guó)際水準(zhǔn)，因此競(jìng)爭(zhēng)力大打折扣。

3.企業(yè)缺乏核心技術(shù)

國(guó)企的技術(shù)水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比有著明顯的不足，對(duì)于很多的引進(jìn)技術(shù)都不能夠有效地吸收，并且缺乏創(chuàng)新能力。很多高端產(chǎn)品的核心技術(shù)仍然依賴進(jìn)口。國(guó)企的核心技術(shù)水平有待提高。

4.國(guó)際市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足

從平均水平來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家所顯示的單一目的跨國(guó)投資的平均金額為600萬(wàn)美元，發(fā)展中國(guó)家為450萬(wàn)美元，我國(guó)境外企業(yè)中方投資一百萬(wàn)美元以下的大概占據(jù)了百分之九十，500萬(wàn)美元以上的大概只占據(jù)23%，投資規(guī)模水平遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家也低于發(fā)展中國(guó)家的平均水平。

經(jīng)營(yíng)模式是企業(yè)壓低成本，提升收益，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的有力方式。只是我國(guó)境外企業(yè)除了個(gè)別的如海爾、華為等企業(yè)之外，多數(shù)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的投資規(guī)模都較小，缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)營(yíng)中往往由于資金技術(shù)的限制而喪失競(jìng)爭(zhēng)力并且其勢(shì)單力薄抗風(fēng)險(xiǎn)能力太弱。

5.跨國(guó)管理高素質(zhì)人才緊缺

總體來(lái)講，我國(guó)外派的企業(yè)工作人員的綜合素質(zhì)水平有待提高，對(duì)于從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所必備的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)等都不足。真正的跨國(guó)管理素質(zhì)人才需要具有專門的生產(chǎn)技術(shù)水平與管理技能，并且對(duì)國(guó)際商務(wù)熟知，對(duì)國(guó)際知識(shí)與外語(yǔ)掌握良好。在我國(guó)企業(yè)還欠缺整套的適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要的人才培訓(xùn)體系，大多數(shù)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)并沒(méi)有這種意識(shí)，對(duì)人力資源的理解依舊停留在認(rèn)識(shí)制度的管理層面，這也往往使外派人員的積極性不高，不能達(dá)到跨國(guó)經(jīng)營(yíng)對(duì)人才提出的要求水準(zhǔn)。

6.企業(yè)品牌意識(shí)不夠

我國(guó)很多業(yè)務(wù)發(fā)展到境外的企業(yè)做的是貼牌生意，缺乏世界知名品牌。我國(guó)企業(yè)的品牌和大型跨國(guó)公司的品牌影響力相差甚遠(yuǎn)。并且國(guó)企的品牌保護(hù)意識(shí)淡薄，有相當(dāng)多的已經(jīng)具備了一定知名度的品牌被國(guó)外企業(yè)搶先一步注冊(cè)，這樣一來(lái)，自己就喪失了品牌的合法權(quán)益。并且國(guó)企中還存在著監(jiān)管制度不順暢、相關(guān)法律系統(tǒng)不健全的狀況，這對(duì)于企業(yè)對(duì)外投資的持續(xù)性發(fā)展戰(zhàn)略有著一定的消極作用。對(duì)外投資企業(yè)制定科學(xué)合理的發(fā)展策略，充分把握同行的國(guó)際訊息。在對(duì)本行業(yè)世界市場(chǎng)行情、各國(guó)國(guó)情了解清楚之后，設(shè)計(jì)并發(fā)展自身優(yōu)勢(shì)與個(gè)性色彩，找準(zhǔn)對(duì)外投資方向。分析不同地域、不同國(guó)度的投資在生產(chǎn)要素的重新配置中會(huì)形成怎樣的最佳組合，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果達(dá)到最優(yōu)。并且在分析過(guò)程中要持有全球化的眼光，重視總體對(duì)外投資收益，而非單單只看投資于某個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)效益。要合理策劃針對(duì)不同地域不同國(guó)家的投資策略，宏觀考慮，整體布局，促使企業(yè)的對(duì)外投資實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

三、國(guó)企對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1.法律風(fēng)險(xiǎn)

常見(jiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)有招投標(biāo)、合同簽訂履行的合同風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品與環(huán)境侵權(quán)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。首先是因?yàn)閷?duì)當(dāng)?shù)卦O(shè)定的針對(duì)國(guó)外投資者的法規(guī)不清楚，再者是不清楚對(duì)項(xiàng)目、股權(quán)出讓人的相關(guān)約束法規(guī)。比如一個(gè)企業(yè)購(gòu)買了當(dāng)?shù)氐牟傻V權(quán)，卻發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)貙?duì)取水有約束，因此這就要付出很大代價(jià)，甚至直接承擔(dān)損失。還有對(duì)于不同的州或者省份等有特殊的不同的法律法規(guī)，國(guó)企對(duì)此考慮不周，因此致使投資失敗。另外還有的是對(duì)當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)規(guī)劃不清楚，在預(yù)期的判斷中某個(gè)產(chǎn)業(yè)前途無(wú)限，等投資之后才意識(shí)到產(chǎn)業(yè)規(guī)劃已經(jīng)改變，這也就導(dǎo)致了投資和當(dāng)?shù)卣卟皇琼槃?shì)而行，最終以失敗告終。

2.政治風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)企在不同國(guó)家不同地域所遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)類型也各種各樣不盡相同。首先提到的風(fēng)險(xiǎn)是政府的干預(yù)。比如對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，外國(guó)的投資只需要常規(guī)的審批，但是倘若引起利益集團(tuán)注意，那可能要對(duì)其展開(kāi)安全審查。進(jìn)入安全審查之后，通常會(huì)被政治化并慘遭否決。再就是民族主義風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)企的海外經(jīng)營(yíng)通常是更重視經(jīng)濟(jì)收益而對(duì)組建本土化公共關(guān)系而作為甚少，本土化的經(jīng)營(yíng)策略通常沒(méi)有真正有意義地開(kāi)展，因此很難融入當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展系統(tǒng)之中，在有的地區(qū)，民族主義現(xiàn)象明顯，容易發(fā)生“排華”罷工等事件，只要發(fā)生，勢(shì)必對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)與發(fā)展有著沉重的沖擊。三，政策變動(dòng)，當(dāng)?shù)貒?guó)家政策法規(guī)的不連續(xù)對(duì)國(guó)企境外發(fā)展造成很大影響。再就是地緣政治，每個(gè)國(guó)家的企業(yè)對(duì)外投資都是帶有本國(guó)策略意圖的。我國(guó)的國(guó)企海外投資原本是商業(yè)化行動(dòng)，但是外界對(duì)其意圖的定義卻不盡然，這就給企業(yè)的發(fā)展造成的阻礙，并且可能威脅到人員的生命財(cái)產(chǎn)安全。

3.管理風(fēng)險(xiǎn)

首先是效率問(wèn)題，國(guó)企的治理結(jié)構(gòu)缺陷導(dǎo)致企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力較弱，國(guó)企在財(cái)務(wù)管理、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等方面都與國(guó)際慣例存在一定的差距。再就是跨文化，對(duì)外投資企業(yè)因?yàn)閷?duì)當(dāng)?shù)氐拿褡逦幕?、宗教文化等的不了解而?dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)加大。再者社會(huì)責(zé)任，國(guó)企對(duì)外投資承受著較多的社會(huì)責(zé)任壓力。

四、國(guó)企對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)防控

1.法律風(fēng)險(xiǎn)防控

完善國(guó)家對(duì)外投資的相關(guān)法律機(jī)制，對(duì)想要走出去的國(guó)企給予支持，保障我國(guó)海外企業(yè)的合法權(quán)益。對(duì)海外投資項(xiàng)目聘請(qǐng)有實(shí)力的律師，通過(guò)律師對(duì)合同等進(jìn)行一重把關(guān)。取得當(dāng)?shù)卣臅媾呐c約定，保障海外企業(yè)權(quán)益。謹(jǐn)慎投資，對(duì)項(xiàng)目以及合伙人需進(jìn)行深入的了解。

2.政治風(fēng)險(xiǎn)防控

簽訂國(guó)際雙邊、多邊或區(qū)域投資保護(hù)協(xié)議，我國(guó)政府要規(guī)范并約束海外投資企業(yè)的行為，并完善對(duì)其進(jìn)行保護(hù)的相關(guān)機(jī)制。維護(hù)海外利益，減少政治風(fēng)險(xiǎn)。

3.管理風(fēng)險(xiǎn)防控

優(yōu)化對(duì)外投資策略，不盲目模仿及追隨。提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，政府給予政策、資金和技術(shù)上的幫助，培養(yǎng)出影響力更大的企業(yè)，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，使之成為支柱產(chǎn)業(yè)。對(duì)海外投資環(huán)境做充分調(diào)查，并時(shí)刻關(guān)注，防止突發(fā)情況下不能有效應(yīng)對(duì)而導(dǎo)致投資失敗。

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作者簡(jiǎn)介：于天慧（1981.09- ），女，漢族，籍貫：吉林省松原市，學(xué)歷：碩士，研究方向：工商管理，作者單位：中國(guó)機(jī)械設(shè)備工程股份有限公司endprint