基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式探析

摘要：在2008年全球發(fā)生金融危機(jī)之后，內(nèi)憂外患，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)增速換擋，本文就基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資現(xiàn)有的幾種較為成熟的模式進(jìn)行了深入的分析，在文中穿插了傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的對(duì)比，說明互聯(lián)網(wǎng)金融在解決中小企業(yè)融資方面具有傳統(tǒng)金融沒有的優(yōu)勢(shì)；同時(shí)也提出了一些當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資過程中所遇問題的解決方案。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資模式

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）015-0-01

一、概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融到目前為止并沒有一個(gè)完整意義上的定義，當(dāng)前學(xué)術(shù)界主流看法認(rèn)為就是在這一模式下，支付快捷方便，市場(chǎng)信息較為對(duì)稱，資金供求的兩方不通過第三方即可進(jìn)行交易，不經(jīng)過傳統(tǒng)的金融中介行業(yè)，可以做到甚至超越和現(xiàn)在融資模式一樣的金融資產(chǎn)配置效率，且在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，較大的削減了雙方交易的成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1.成本低。在利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行交易的條件下，資金供需兩方可利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)完成信息真假甄別、條件匹配、定價(jià)以及進(jìn)行交易等環(huán)節(jié)，不需要傳統(tǒng)中介參與、沒有相應(yīng)的交易成本、不存在壟斷利潤(rùn)的問題。2.效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融工作的進(jìn)行主要是由計(jì)算機(jī)來完成，具有操作流程標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，客戶不存在和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣排隊(duì)等待的問題，工作處理的速度有比以前快，消費(fèi)者的體驗(yàn)感覺更好。3.覆蓋廣。這些中小企業(yè)的融資需要既額度小且每家具體情況都不一樣，在傳統(tǒng)金融體系中根本不被考慮，但是就是因?yàn)檫@樣，在服務(wù)中小企業(yè)客戶方面互聯(lián)網(wǎng)金融有著天然的優(yōu)勢(shì)，可以百分之百的去覆蓋到這一塊傳統(tǒng)金融無法覆蓋的區(qū)域。4.風(fēng)險(xiǎn)大。首先是信用風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止，我國(guó)都還沒有大規(guī)模的推進(jìn)信用體系的建設(shè)工作，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)督管理的法律法規(guī)也還沒有正式出臺(tái)施行，互聯(lián)網(wǎng)金融的違約成本很低，發(fā)生了較多的詐騙貸款、攜款潛逃等風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資模式

全國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)在2015年4月做了一份關(guān)于中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查，結(jié)果顯示在制約企業(yè)發(fā)展的因素中，融資困難占比23.5%，僅次于宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣。而融資的方式主要為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資和外源融資的占比分別為46%與54%。內(nèi)源融資主要來源是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)所得或企業(yè)主再次投入；而外源融資的主要構(gòu)成為銀行貸款32.2%，民間借貸32.3%，互聯(lián)網(wǎng)金融12.9%，小額貸款公司12.9%，私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資8.1%，典當(dāng)融資1.6%，從中我們分析一下主要的兩個(gè)來源。

1.民間借貸。民間借貸相對(duì)于利息要求極大的制約了中小企業(yè)的融資能力。民間借貸一般都是沒有抵押物的信用貸款，在匹配中小企業(yè)資金需求的方面比銀行更有優(yōu)勢(shì)。民間借貸因?yàn)檩^高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，而投資永遠(yuǎn)都是高風(fēng)險(xiǎn)高收益，所以民間借貸一定是高利率，但中小企業(yè)普遍面臨流動(dòng)資金不足的情況，較高的利息壓力肯定會(huì)限制其融資能力，減弱其融資意愿。2.銀行貸款。一般來說，中小企業(yè)的財(cái)會(huì)制度不夠完善，財(cái)務(wù)報(bào)表中往往存在不準(zhǔn)確、不真實(shí)、不完整的情況，切信用體系未建立健全，中小與銀行之間的業(yè)務(wù)往來也比較少，銀行無法為其建立長(zhǎng)期信用檔案。信貸市場(chǎng)上的信息不透明、不對(duì)稱導(dǎo)致銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。

（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

當(dāng)前我國(guó)的中小企業(yè)融資主要是依賴企業(yè)進(jìn)行內(nèi)源性融資，少部分選擇間接融資，卻面臨了間接融資體系不完備的問題，直接融資并不是常用的占比高的融資模式。

1.我國(guó)的中小企業(yè)主要依賴內(nèi)源融資。因?yàn)橄蛲獠康娜谫Y往往需要完善的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來證明企業(yè)的還款能力，同事要求企業(yè)有完備的會(huì)計(jì)制度，在此環(huán)境下更多的的中小企業(yè)選擇了使用自己經(jīng)營(yíng)所得的利潤(rùn)滾存作為融資的渠道。2.間接融資體系不健全的問題。我國(guó)的企業(yè)間接融資主要有向銀行貸款、以及融資租賃和利用票據(jù)向銀行或者商業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)等一些方法，企業(yè)向銀行借貸，銀行在對(duì)中小企業(yè)放款上都是非常小心，存在許許多多的門檻和限制條件，能夠從銀行拿到貸款的中小企業(yè)只占10%左右，還有一些農(nóng)業(yè)銀行和城商行因?yàn)榉?wù)范圍有限、項(xiàng)目不多，同樣制約中小企業(yè)的融資。3.中小企業(yè)的直接融資的難度相對(duì)來說最大。我國(guó)的直接融資方式主要包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、集合出資等。因?yàn)閭陌l(fā)行條件和審核要求都是針對(duì)較大成規(guī)模的企業(yè)而制定的，且債券的發(fā)行規(guī)模也有數(shù)量上的規(guī)定，中小企業(yè)的發(fā)債融資這條路受到了嚴(yán)格的管控。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式存在的主要問題

（一）信用體系不健全

企業(yè)對(duì)信用體系建設(shè)的重要性認(rèn)識(shí)不夠，企業(yè)信息比較分散，難以采集錄入，銀行對(duì)企業(yè)信用體系建設(shè)工作積極性不高。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力不夠

在這一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法與傳統(tǒng)的金融企業(yè)相比，可能會(huì)因此而造成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的壞賬率達(dá)到利潤(rùn)無法覆蓋的程度，所以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的把控將是非常重要的一環(huán)。

四、建議與對(duì)策

（一）加快推進(jìn)社會(huì)信用體系的建立

由政府有關(guān)部門設(shè)立征信標(biāo)準(zhǔn)，促使各地區(qū)的征信系統(tǒng)與全國(guó)征信系統(tǒng)可以資源共享，無縫對(duì)接。加快建立一套全國(guó)性的中小企業(yè)信用獎(jiǎng)懲機(jī)制，按照實(shí)際工作中得出的企業(yè)信用等級(jí)的高低，信用良好的企業(yè)可以慢慢的增加其可融資的額度，并且放寬一些融資的條件等。針對(duì)信用不好的企業(yè)就要設(shè)置黑名單，將這些不守信用的企業(yè)在各種媒體中曝光，加強(qiáng)社會(huì)媒體對(duì)其的監(jiān)督，并且再也不能從金融機(jī)構(gòu)融到資，使企業(yè)失信成本太高而不高失信違約。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力

現(xiàn)階段我國(guó)的中小企業(yè)經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，存在的特征主要是營(yíng)收規(guī)模較小。企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范以及信息不透明等問題，這幾個(gè)問題的存在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制的考驗(yàn)是相當(dāng)嚴(yán)峻的。所以說，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在實(shí)際工作的風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)中，不僅僅要運(yùn)用好傳統(tǒng)的金融行業(yè)風(fēng)控手段之外，而且還要積極的學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)科技手段，建立起一套完善的內(nèi)控管理相關(guān)的制度體系。

（三）政府有關(guān)部門完善互聯(lián)網(wǎng)金融的立法和監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融作為近幾年才興起的一種全新的金融模式，我們國(guó)家現(xiàn)有的金融監(jiān)管方面的立法并沒有跟上它的發(fā)展速度，到現(xiàn)在都還沒有一套完整的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的法律以體系的形式出來。但是目前這個(gè)行業(yè)又面臨了非常多的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

本文對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式作了系統(tǒng)深入的研究，國(guó)政府相關(guān)部門要加快推進(jìn)中小企業(yè)征信體系建設(shè)的工作，使以后利用信用體系可以能了解到企業(yè)準(zhǔn)確的相關(guān)基本經(jīng)營(yíng)信息和融資情況，為信貸的決策提供很好的決策依據(jù)和信息保障。金融機(jī)構(gòu)也可以直接利用系統(tǒng)查詢相關(guān)的信息，省去了傳統(tǒng)金融中的貸款調(diào)查等環(huán)節(jié)，持續(xù)調(diào)整整體信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化貸款方向，助力我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：敖文雅（1996-），女，回族，河北廊坊大廠回族自治縣人，本科生在讀，河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，金融學(xué)專業(yè)。