淺談管理者自利行為對審計(jì)費(fèi)用的影響

劉仕琦

摘 要：近些年，國內(nèi)外高管薪酬的急劇增長使得公司高管的薪酬自行安排，使管理者自利行為日益成為公司治理的焦點(diǎn)問題。本文主要從管理層自利行為的兩個(gè)重要表現(xiàn)形式在職消費(fèi)和過度投資兩方面進(jìn)行分析，隨著在職消費(fèi)和過度投資的增加，管理者自利行為逐漸加強(qiáng)，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)成本的增加會增加審計(jì)收費(fèi)。最后為完善我國公司治理結(jié)構(gòu)對審計(jì)費(fèi)用的影響機(jī)制，提出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：管理層自利行為 審計(jì)費(fèi)用 在職消費(fèi) 過度投資

一、引言及文獻(xiàn)綜述

自1980年，Simunic審計(jì)收費(fèi)的經(jīng)典模型開始，對審計(jì)費(fèi)用影響因素的研究已經(jīng)成為一個(gè)較為成熟的研究領(lǐng)域。對審計(jì)費(fèi)用的研究從企業(yè)和事務(wù)所兩個(gè)角度展開，就企業(yè)角度而言，國內(nèi)外的研究者研究發(fā)現(xiàn)對審計(jì)費(fèi)用產(chǎn)生重要影響的因素主要有上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營情況，公司治理狀況，內(nèi)部控制質(zhì)量等方面。管理者自利行為是屬于公司治理的范疇，長期以來，人們就公司治理與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系進(jìn)行研究，涉及管理者層面是從管理層持股、董事長與總經(jīng)理是否兼任上研究的，沒有從管理者自利行為上研究其與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系，因此，本文對此進(jìn)行研究將補(bǔ)充和完善公司治理影響審計(jì)費(fèi)用的基本理論，從管理者自利行為來研究其對審計(jì)費(fèi)用的影響，有利于發(fā)展公司治理對審計(jì)費(fèi)用影響機(jī)制理論。

本文主要從管理者在職消費(fèi)和過度投資兩方面，分析管理者自利行為對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，內(nèi)部控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和公司治理等方面的帶來的后果。在國外對于管理者自利行為后果的研究中，Conyon and Murphy（2000）研究發(fā)現(xiàn)，管理者利益與企業(yè)規(guī)模呈正相關(guān)，公司規(guī)模越大管理者的非貨幣性收益會增加，因此在機(jī)會主義作用下，管理者的投資往往會超過預(yù)期規(guī)模，進(jìn)而出現(xiàn)投資過度，投資于一些凈現(xiàn)值小于零的項(xiàng)目，使得公司的業(yè)績嚴(yán)重下滑。Hart（2001）在研究中發(fā)現(xiàn)，在職消費(fèi)會為管理者帶來私人消費(fèi)的收益，但也會給公司帶來財(cái)務(wù)成本，這些財(cái)務(wù)成本高于在職消費(fèi)帶來的效益，即成本大于效益。最終的結(jié)果是，管理者的在職消費(fèi)會降低公司的收益水平。Cai et.al.（2005）等人通過研究發(fā)現(xiàn)，上市公司管理者花費(fèi)在娛樂、差旅等活動(dòng)上的費(fèi)用與公司的業(yè)績水平呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。管理者的在職消費(fèi)程度越高，其管理費(fèi)用越高，公司的業(yè)績越低。Yang（2005）研究了管理者的過度投資行為對公司業(yè)績的影響，存在過度投資行為的公司其業(yè)績顯著下降。Gul et al.（2011）研究發(fā)現(xiàn)聘請高質(zhì)量的外部審計(jì)人員對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)可以為企業(yè)提供更嚴(yán)格的監(jiān)管，從而有效抑制過度的在職消費(fèi)行為。

從管理者自利行為兩個(gè)最主要變現(xiàn)形式在職消費(fèi)和過度投資來分析管理者自利行為后果，研究主要有，蔡吉甫和謝盛紋（2007）選取滬深 2004-2006年 A 股上市公司為樣本，對樣本公司管理者的過度投資行為對業(yè)績的影響進(jìn)行了研究。研究結(jié)果顯示，過度投資程度越嚴(yán)重，公司的業(yè)績越差。湯海溶（2007）利用管理費(fèi)用比率來度量管理者的在職消費(fèi)水平，研究管理者的在職消費(fèi)對公司業(yè)績的影響。研究表明管理者的在職消費(fèi)對公司的業(yè)績具有顯著的負(fù)向影響。呂長江等（2007）的實(shí)證結(jié)果表示，資本結(jié)構(gòu)、管理者利益侵占與公司業(yè)績?nèi)咧g存在相互影響關(guān)系，管理者利益侵占行為最常見的表現(xiàn)是過度的“在職消費(fèi)”，會對公司績效產(chǎn)生顯著的負(fù)面影響，造成企業(yè)價(jià)值下降。姬美光（2008）研究發(fā)現(xiàn)，公司的過度投資行為會導(dǎo)致公司盈利能力、業(yè)績的下降。劉學(xué)華（2008）采用管理費(fèi)用與營業(yè)總收入的比值來衡量管理者的自利行為，研究發(fā)現(xiàn)管理者的自利行為會降低公司的盈利能力。羅進(jìn)輝和萬迪昉（2009）以 2005-2006 年我國 A 股上市公司的橫截面數(shù)據(jù)為研究對象，研究了管理者的在職消費(fèi)對公司業(yè)績的影響，結(jié)果顯示，管理者的在職消費(fèi)對公司的業(yè)績產(chǎn)生一種負(fù)面的影響，即管理者的在職消費(fèi)程度越高，公司的業(yè)績越低，兩者之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。馮根福和趙玨航（2012）從管理者薪酬、在職消費(fèi)對企業(yè)績效的影響，分析了管理者在職消費(fèi)與公司績效存在明顯負(fù)相關(guān)，管理者在職消費(fèi)的增加就會導(dǎo)致企業(yè)績效下降。詹雷和王瑤瑤（2013）認(rèn)為管理者過度投資一方面降低長期的企業(yè)業(yè)績，另一方面增加了企業(yè)未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。羅艷艷（2013）認(rèn)為管理者自利行為是不可回避的客觀現(xiàn)實(shí)，并從內(nèi)部控制的五要素分析，管理者在設(shè)計(jì)和執(zhí)行內(nèi)部控制時(shí)自利行為也在其中發(fā)揮作用，從而影響內(nèi)部控制有效性的實(shí)現(xiàn)。

二、管理者自利行為對審計(jì)費(fèi)用的影響

審計(jì)費(fèi)用主要是由審計(jì)業(yè)務(wù)成本和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)成本構(gòu)成的，對被審計(jì)單位的角度而言，公司的治理結(jié)構(gòu)機(jī)制是否完善且能否有效運(yùn)行，對審計(jì)成本的控制和降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)起著至關(guān)重要的作用。公司治理作為基于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離基礎(chǔ)上建立起來的約束、監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制，是解決委托代理的關(guān)鍵。完善的公司治理機(jī)制一方面對于公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)有一個(gè)很好的劃分，另一方面規(guī)范了管理者行為，有利于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的提高，維護(hù)股東和經(jīng)營者權(quán)利，也有維護(hù)內(nèi)部控制的有效運(yùn)行。在審計(jì)過程中，完善的公司治理結(jié)構(gòu)體現(xiàn)在其可以減少注冊會計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，縮小審計(jì)范圍和減少審計(jì)程序從而降低審計(jì)成本，從兩方面減少審計(jì)費(fèi)用。

管理者自利行為作為研究公司治理的一個(gè)重要內(nèi)容，主要定義為管理者為了滿足自身利益最大化而實(shí)施的在職消費(fèi)、負(fù)面投資、隧道行為和“構(gòu)建企業(yè)帝國”等行為，是公司內(nèi)外部治理機(jī)制的失效引起管理者缺少約束的反映。完善的公司治理結(jié)構(gòu)可以對管理者的行為構(gòu)成有效的制約，減少因個(gè)人利益而進(jìn)行的會計(jì)操縱，反之，如果在公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和執(zhí)行過程中，由于委托代理關(guān)系不明，信息不對稱，管理者權(quán)利不能得到有效制約，管理者急功近利，侵占公司資產(chǎn)來換取自身利益，那么其實(shí)施的自利行為必然成為影響公司治理的關(guān)鍵因素。所以從公司治理角度，建立起管理者自利行為與審計(jì)費(fèi)用的理論聯(lián)系，管理者自利行為會惡化公司治理機(jī)制使之成為空談，從而增加注冊會計(jì)師在審計(jì)過程中的審計(jì)成本和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)來，進(jìn)而增加審計(jì)費(fèi)用。本文將從管理者自利行為的兩種表現(xiàn)行為在職消費(fèi)和過度投資具體分析其對審計(jì)費(fèi)用的影響。

就管理者在職消費(fèi)的代理觀而言，由于公司的股東與管理者雙方追求的目標(biāo)函數(shù)不同，管理者為使自身利益最大化，會利用職權(quán)進(jìn)行在職消費(fèi)以獲取超額收益，這就產(chǎn)生了公司股東與管理者之間的一種代理沖突。管理者在職消費(fèi)給公司帶來的財(cái)務(wù)成本很難低于其帶來的經(jīng)濟(jì)效益，這不僅損害了企業(yè)的股東利益和企業(yè)績效，而且經(jīng)營者為了自身利益對財(cái)務(wù)會計(jì)進(jìn)行操縱的行為，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。因此，在注冊會計(jì)師實(shí)施審計(jì)程序時(shí)的審計(jì)成本和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)都相應(yīng)的增加，從而增加審計(jì)收費(fèi)。

就過度投資角度而言，管理者為了獲得更多收益而盲目的過度投資，這嚴(yán)重降低了資金的配置效率，甚至影響到公司的現(xiàn)金流，增加了資本支出，侵蝕了企業(yè)的業(yè)績，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，管理者通過過度投資，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，可以增加其對企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)，這更加使得公司治理成為紙上談兵，如果沒有一個(gè)有效的公司治理結(jié)構(gòu)從企業(yè)的內(nèi)部對經(jīng)營者的行為形成一種有效的制約，會對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)運(yùn)營等方面產(chǎn)生嚴(yán)重后果。因此，在對被審計(jì)單位進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)時(shí)，注冊會計(jì)師必然要增加審計(jì)程序和審計(jì)證據(jù)來對財(cái)務(wù)報(bào)表不存在重大錯(cuò)報(bào)獲取合理保證，由過度投資帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加使得注冊會計(jì)師靠收取更多的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來彌補(bǔ)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、政策建議

第一、制定有效的管理用人機(jī)制，加強(qiáng)對管理者的激勵(lì)和約束。上市公司應(yīng)該制定嚴(yán)格的管理者錄用機(jī)制，對管理者的篩選和錄用嚴(yán)格管理，從資歷能力、業(yè)績、作風(fēng)等各個(gè)方面綜合對人才進(jìn)行考量，建立相關(guān)的數(shù)據(jù)庫，對管理者各方面的信息進(jìn)行存檔，以供用人單位參考。在薪酬待遇上，公司應(yīng)該建立和完善合理薪酬待遇和晉升機(jī)制，使得管理者在公司能有合理的薪酬待遇以及公平的晉升機(jī)制，適當(dāng)給于管理者股份激勵(lì)，這樣緩解了企業(yè)所有者和管理者的委托代理矛盾，同化了公司的目標(biāo)和管理者目標(biāo)，使公司的效率與管理者自身利益緊密相關(guān)，從而減少管理者自利行為。

第二、限制管理者對資本的控制權(quán)，嚴(yán)格上市公司的資本投資管理。過度投資是管理者自利行為一個(gè)重要表現(xiàn)形式，因此，如何加強(qiáng)對上市公司投資管理尤為重要。首先應(yīng)增加上市公司資本投資信息的透明度，使投資中所涉及的各方利益更加清晰，這樣因管理者自利行為產(chǎn)生的過度投資就更容易被發(fā)現(xiàn)。其次，建立資本投資體系，加強(qiáng)對投資資金的監(jiān)管。對所有的投資項(xiàng)目應(yīng)該設(shè)置專門小組，運(yùn)用專業(yè)人才對投資成本、收益、可行性進(jìn)行核算分析，并且對投資資金進(jìn)行專門的監(jiān)管，防止管理者個(gè)人行為而產(chǎn)生的對外投資。

第三、完善的企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督體系和我國的市場監(jiān)管體系。從企業(yè)內(nèi)部而言要進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。在公司重大決策上，董事會應(yīng)該充分積極的發(fā)揮其作用，以防止管理者因自利性所進(jìn)行的決策和投資；監(jiān)事會應(yīng)該健全其職能，加強(qiáng)對公司管理者行為的監(jiān)督；此外，還需要進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度，保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性，落實(shí)和增強(qiáng)獨(dú)立董事的責(zé)任感和監(jiān)督力；重視股東大會的作用，切實(shí)保障全體股東的利益和意愿。此外，我國相關(guān)機(jī)關(guān)應(yīng)該建立健全市場監(jiān)管法律法規(guī)沒，建立切實(shí)有效可行的措施來約束管理者自利行為，并且提高法律的執(zhí)行效率，使得管理者在高違法成本下降低自利行為。

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