原油進口企業(yè)套期保值會計處理初探

王小鵬++張昕昱

【摘 要】 近期國際原油價格波動較大，如何有效運用套期保值工具規(guī)避原油價格風險成為我國石油企業(yè)廣泛關注的現(xiàn)實問題。在我國，由于套期會計準則實施時間短，石油企業(yè)套期保值工具運用較少，因此鮮有針對原油進口企業(yè)套期保值會計核算的深入研究。文章通過對國內(nèi)外套期保值會計的比較分析，提出了原油進口企業(yè)套期保值會計的一般模式；針對我國石油企業(yè)的實際情況，分析了以原油期貨合約、期匯合約作為套期工具進行套期保值會計實務的一般處理；針對目前我國套期保值會計信息披露的不足以及套期會計方法應用不夠廣泛的問題，提出了對準則披露要求的完善以及出臺具體期貨套期會計實務指南的建議。

【關鍵詞】 原油進口； 套期保值； 會計處理

【中圖分類號】 F230 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）07-0068-06

一、引言

2016年1月26日，中國石油集團經(jīng)濟技術(shù)研究院在北京發(fā)布了2015年度《國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》。該報告顯示，2015年我國原油凈進口量達3.28億噸，原油對外依存度首次突破60%，高達60.06%，遠超國際公認50%的警戒線[ 1 ]。在我國原油進口量逐年攀升、原油對外依存度持續(xù)走高的背景下，一旦原油進口企業(yè)未就原油價格波動及人民幣匯率波動作出應對，將會給原油進口企業(yè)帶來巨額損失。為規(guī)避風險，我國原油進口企業(yè)主要利用原油期貨和期匯合約兩種工具對原油價格及人民幣匯率波動進行套期保值。

套期保值作為一種基于衍生金融工具的風險規(guī)避手段，其會計核算方法一直是國內(nèi)會計界研究的熱點問題。目前我國對于套期保值會計處理執(zhí)行2006年財政部頒發(fā)的《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》（以下簡稱CAS 24）準則，這一準則是依據(jù)《國際會計準則第39號——金融工具：確認與計量》（以下簡稱IAS 39）制定的，在實際運用中取得了一定效果，但這一準則也存在使用門檻高、處理繁瑣的問題[ 2 ]。很多企業(yè)在實際業(yè)務中運用了套期保值手段，但由于不符合部分條件等原因，使得企業(yè)不能運用套期保值會計核算辦法，這將會對企業(yè)財務報表披露的公允性造成影響[ 3 ]，也無法反映企業(yè)運用套期保值策略的避險效果。在某些情況下，如對未確認的確定承諾進行套期時，由于企業(yè)可以在公允價值套期和現(xiàn)金流量套期兩種類型間選擇，而不同的套期類型在財務報表中的反映不盡相同[ 4 ]，那么原油進口企業(yè)應該如何選擇計量模式成為實務中必須要考慮的問題。在具體的操作指南方面，現(xiàn)行套期保值會計核算辦法并沒有針對原油期貨進行具體的行業(yè)指導，使得原油進口企業(yè)的套期保值業(yè)務會計處理存在不確定性風險。因此，本文基于原油進口企業(yè)案例，提出了原油進口企業(yè)套期保值會計的一般模式，并依此對原油套期保值的一般會計處理進行分析。

二、原油進口企業(yè)套期保值會計的一般模式

原油進口企業(yè)在進行套期保值活動時，其相應的套期會計過程由風險識別與套期工具選擇階段、套期會計使用條件的符合性評估階段、不同套期關系的套期會計具體核算方法選擇階段、原油進口套期會計記錄與列報階段四個階段構(gòu)成，形成了原油進口企業(yè)套期保值會計核算的一般模式。

（一）風險識別與套期工具選擇階段

原油進口企業(yè)在進行原油進口的過程中，應當先識別原油進口可能遇到的潛在風險。一般來說，原油進口套期保值主要規(guī)避的風險有價格波動風險和匯率變動風險。即企業(yè)首先應對國際市場原油價格走勢進行判斷，分析當前現(xiàn)貨市場和期貨市場的行情；其次應對遠期匯率和即期匯率走勢進行判斷，分析當前遠期和即期匯率的行情。企業(yè)通過對原油進口中需要對沖的這兩種風險進行評估，制定相應套期活動風險管理目標和策略，并在此基礎上衡量這些風險對企業(yè)風險管理目標的影響程度。

原油進口企業(yè)識別了以上兩種風險之后，就要進行原油套期工具的選擇。為了規(guī)避原油現(xiàn)貨市場的價格波動風險和匯率風險，通常選擇涉及報告主體以外發(fā)行的、可以可靠計量的原油期貨合約以及期匯合約這兩種衍生金融工具進行套期保值，目的在于使套期工具公允價值或現(xiàn)金流量的變化全部或部分抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量的變化。一般地，首先，要選擇同品質(zhì)或相似品質(zhì)、數(shù)量相同或相近的原油期貨合約與幣種相同數(shù)量相同的期匯合約；其次，原油期貨合約與期匯合約的買賣方向應與預期交易的原油進口方向相反，即遠期會賣出相應合約；最后，指定為套期工具的期貨、期匯合約交割時間應與原油進口時間相同或相近。值得注意的是，對于原油進口量較大的企業(yè)，由于其套期工具的規(guī)模較大，且套期工具周轉(zhuǎn)時間相對較長，企業(yè)一旦沒有足夠的資金，有可能會導致企業(yè)資金鏈的斷裂，給企業(yè)帶來財務風險。因此，原油進口量較大的企業(yè)必須根據(jù)自身企業(yè)的狀況和戰(zhàn)略目標，確定適合企業(yè)風險管理目標的套期工具種類和適合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的套期合約數(shù)量，并確定一個最優(yōu)的套期保值比率，以期選擇的既定種類和數(shù)量的原油期貨合約與期匯合約能在保證企業(yè)資金鏈正常運轉(zhuǎn)的情況下達到最優(yōu)套期保值效果[ 5 ]。

（二）套期會計使用條件的符合性評估階段

在原油進口企業(yè)的套期保值活動中，只有指定的被套期項目（即預期原油進口交易）與相應套期工具（即指定的原油期貨、期匯合約）的套期關系符合套期會計準則規(guī)定的有效套期關系的條件時，才能使用套期會計方法核算。因此，原油進口企業(yè)在確立了一項套期活動后，應判斷該項套期關系是否達到準則允許的套期會計方法的使用條件，在符合性評估完成后，進而確定是否使用套期會計方法對該項套期活動進行核算。

由于套期會計作為一種特殊的會計方法，在使用過程中具有較大的主觀性，尤其是在套期有效性評價過程中。因此，對于套期會計的使用條件，IAS 39與CAS 24的要求近乎苛刻。

從表1可見，我國原油進口企業(yè)的原油進口套期活動必須同時滿足5個條件，才可以確認為一項有效的套期關系，缺一不可，否則不得使用套期會計方法核算。原油進口企業(yè)的無效套期工具發(fā)生公允價值變化時，應立即確認為當期損益，不得遞延。在5個條件中，前3條較為容易實現(xiàn)和操作，但4、5條關于套期有效性的內(nèi)容較難操作，也存在較大爭議。對于原油進口企業(yè)來說，如何保證套期活動的有效性成為制約企業(yè)使用套期會計方法的關鍵因素。套期的有效性對于原油進口企業(yè)來說指的是相應原油期貨合約、期匯合約等套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠抵銷被套期風險引起的預期原油進口交易額的公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度，而這一程度，不僅僅是原油進口企業(yè)套期保值效應的體現(xiàn)，而且成為衡量企業(yè)原油進口套期有效性的標準。

CAS 24指出，當一項套期關系同時滿足以下兩個條件時，企業(yè)即可認定為一項高度有效的套期關系：（1）在套期開始以及持有期間，該套期預期會高度有效的抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現(xiàn)金流量變動。（2）該套期的實際抵銷結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)[ 6 ]。而對于原油進口企業(yè)來說，由于影響原油期貨、遠期匯率的因素與原油現(xiàn)貨、即期匯率的因素不可能完全相同，因而很難達到使指定套期工具與預期原油進口交易產(chǎn)生的公允價值或現(xiàn)金流量變動數(shù)量完全相等，因而只要原油進口企業(yè)滿足原油進口套期活動實際抵銷結(jié)果在80%～125%的有效性評價標準，就可以使用套期會計方法對原油進口套期活動進行核算。若套期無效，則只能使用衍生金融工具會計核算辦法進行核算。進一步需要說明的是，2014年7月，IFRS 9將“實際結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)”這一硬性標準取消了，只要套期會計滿足有效性評估目標即可認定為套期有效[ 7 ]。企業(yè)在實際操作中可以自由選擇使用量化標準或定性標準對于套期有效性進行評估認定。與此同時，我國財政部會計司在2016年1月1日開始實施的《商品期貨套期業(yè)務會計處理暫行規(guī)定》中也取消了“實際結(jié)果在80%～125%的范圍內(nèi)”這一硬性標準，以定性的套期有效性判定方法取代[ 8 ]。

CAS 24準則解釋中列示的套期有效性評價方法有主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法3種。

1.主要條款比較法

主要條款比較法指的是企業(yè)通過對套期工具和被套期項目主要條款的比較，從而判定套期是否有效的方法。當一組套期工具和被套期項目的所有主要條款都能夠完全匹配時，就可以認定因被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動可以相互抵銷。套期工具和被套期項目的“主要條款”包括：名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。

2.比率分析法

比率分析法指的是企業(yè)通過對比被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，從而確定套期是否有效的方法。企業(yè)在運用比率分析法時，可根據(jù)自身風險管理政策的特點選擇以累積變動數(shù)（即自套期開始以來的累積變動數(shù)）為基礎比較，或以單個期間變動數(shù)為基礎比較。如果上述比率在80%～125%的范圍內(nèi)，則該套期是高度有效的。

3.回歸分析法

回歸分析法指的是在掌握一定數(shù)量觀察數(shù)據(jù)基礎上，利用數(shù)理統(tǒng)計方法建立自變量和因變量之間回歸關系函數(shù)的方法。企業(yè)在運用回歸分析法做套期有效性評價時，首先需要分析套期工具和被套期項目價值變動之間是否具有高度相關性，進而判斷套期是否有效。運用回歸分析法，自變量反映被套期項目公允價值變動或預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動，因變量反映套期工具公允價值變動。相關回歸模型如下：Y=b+kX+e。其中：Y為因變量，即套期工具的公允價值變動；k為回歸直線的斜率，反映套期工具價值變動/被套期項目價值變動的比率；b為Y軸上的截距；X為被套期風險引起的被套期項目價值變動；e為均值為零的隨機變量，服從正態(tài)分布。在運用線性回歸分析確定套期有效性時，套期只有滿足以下全部條件才能認為是高度有效的：（1）回歸直線的斜率必須為負數(shù)，且數(shù)值應在-0.8～1.25之間；（2）決定系數(shù)（R2）應大于0.96，該系數(shù)反映Y和X之間的相關性，其數(shù)值越大，表明回歸模型對觀察數(shù)據(jù)的擬合越好，用回歸模型進行預測效果也就越好；（3）整個回歸模型的統(tǒng)計有效性（F-測試）必須是重大的。

同時，根據(jù)準則要求，原油進口企業(yè)在進行套期關系持續(xù)的有效性評價過程中，只要某一個期間其套期條件不符合有效性條件的要求，就必須停止使用套期會計。停止使用的時間按原油進口企業(yè)可以證明套期有效性的最后一日算起，當有充分證據(jù)可以證明企業(yè)的套期活動滿足套期會計使用條件時，即可恢復使用套期會計核算方法。

（三）不同套期關系的套期會計具體核算方法選擇階段

原油進口企業(yè)在原油進口時所涉及的套期關系主要包括公允價值套期、現(xiàn)金流量套期兩種類型。原油進口企業(yè)可按套期工具對沖風險的類型、被套期項目類型以及對報表影響的不同結(jié)果，進而使用相應的套期會計具體核算辦法。

公允價值套期是指利用套期工具對被套期項目的公允價值變動風險進行套期。這里的被套期項目指已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分。這一類的價值變動往往源于某類特定風險，會影響企業(yè)的損益。對于原油進口企業(yè)來說，原油進口時往往與出口方簽訂了在某一特定時期以合同約定價格進口確定數(shù)量的原油進口合同，屬于一項未確認的確定承諾，在其預期原油進口的情況下為規(guī)避原油價格風險而使用的原油期貨合約套期保值方法，以及為規(guī)避外匯風險而進行的期匯合約套期保值方法均可以選擇公允價值套期的會計處理辦法。

現(xiàn)金流量套期是指利用套期工具對被套期項目的現(xiàn)金流量變動風險所做的套期。這里的被套期項目指的是已確認的資產(chǎn)或負債，或者很可能發(fā)生的預期交易。這一類的現(xiàn)金流量變動往往源于某類特定風險，會影響企業(yè)的損益。同時，對于確定承諾的外匯風險進行套期，企業(yè)也可以選擇現(xiàn)金流量套期。對于原油進口企業(yè)來說，原油進口活動因?qū)儆谝豁椢创_認的確定承諾，故其運用期匯合約進行的外匯風險套期既可以使用現(xiàn)金流量套期會計處理辦法，又可以使用公允價值套期處理辦法。

本文將這兩種原油進口企業(yè)套期保值會計處理方法的核算特點用表2加以對比。

（四）原油進口套期會計記錄與列報階段

根據(jù)不同的套期類型，原油進口企業(yè)在設置了相關賬戶后，即可對符合條件的套期關系進行記錄。

在公允價值套期下，原油進口企業(yè)應當設置“套期工具——原油買期保值合約”、“套期工具——期匯合約”、“被套期項目”、“套期損益”等會計科目。套期工具采用公允價值作為計量屬性，其公允價值變動形成的利得或損失計入當期損益。同時被套期項目也應當在期末調(diào)整為公允價值計量模式。

在現(xiàn)金流量套期下，原油進口企業(yè)應當設置“套期工具——期匯合約”、“被套期項目”、“資本公積——其他資本公積”等賬戶。對于有效套期的未實現(xiàn)損益，計入“資本公積——其他資本公積”科目進行遞延；對于套期無效的部分，應直接計入當期損益。

“套期工具”與“被套期項目”科目屬于共同類科目。當原油期貨合約或期匯合約被指定為套期工具時，其賬面價值應當從“衍生金融工具”科目轉(zhuǎn)入“套期工具”科目?！疤灼诠ぞ摺笨颇康钠谀┙璺接囝~反映企業(yè)由套期工具形成資產(chǎn)的公允價值，科目的期末貸方余額反映由套期工具形成負債的公允價值。“被套期項目”科目則核算的是與套期工具相對應的被套期項目公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。科目的期末借方余額反映原油進口企業(yè)被套期項目形成資產(chǎn)的公允價值，科目的期末貸方余額反映企業(yè)被套期項目形成負債的公允價值。套期損益則直接通過“套期損益”科目核算。

原油進口企業(yè)應當根據(jù)《企業(yè)會計準則第37號——公允價值列報》（以下簡稱CAS 37）中對于企業(yè)套期活動相關信息的披露要求，在相應報告期對企業(yè)的套期活動在財務報表中進行相關披露。披露信息應當包括：（1）原油進口過程中企業(yè)套期關系的相關描述；（2）套期工具和被套期項目在資產(chǎn)負債表日的公允價值；（3）被套期風險的性質(zhì)。

同時，原油進口企業(yè)應當根據(jù)CAS 24的規(guī)定，至少在編制中期或年度財務報告時對套期有效性進行評價。但在實際執(zhí)行過程中，相對于國際上其他運用套期保值手段的企業(yè)來說，我國存在原油進口套期保值業(yè)務的上市公司中很少披露有關套期保值有效評價信息的情況。大多數(shù)運用套期會計的企業(yè)在報表中對于有效性測試的信息披露均為：“經(jīng)評估，本公司套期活動滿足高度有效要求，運用套期會計進行會計處理?！辈⑽磁毒唧w的測試方法、測試時間和測試結(jié)果。因此，報表使用者無法準確了解企業(yè)運用怎樣的套期保值有效性測試方法，也無法對套期保值的使用效果有直觀的認識，從而影響企業(yè)財務報表的使用效果。

三、原油進口企業(yè)套期保值會計處理實務

下面從期貨、期匯兩個方面說明我國原油進口的套期保值會計處理（不考慮流轉(zhuǎn)稅與附加稅）：

（一）原油進口期貨合約套期保值的會計處理

目前世界上交易量最大，影響最廣泛的原油期貨合約共有3種：紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即WTI（西德克薩斯中質(zhì)原油）期貨合約，倫敦國際石油交易所（IPE）的BRENT（北海布倫特原油）期貨合約，以及新加坡國際金融交易所（SIMEX）的DUBAI（迪拜原油）期貨合約。而WTI期貨交易的價格影響最大，一般作為國際原油的基準價格。在此，筆者以原油進口企業(yè)在NYMEX購買WTI合約進行套期保值為例，對其作出會計處理。

如A石油公司與某境外原油開采企業(yè)在2×15年11月30日簽訂了一份原油進口合同，雙方約定在2×16年2月28日以每桶57美元的價格購入5 000桶原油。由于2×15年某油氣出口大國與西方諸國關系緊張，導致油價下跌，預期這種油價下跌會在2×16年有所緩解，油價有攀升的勢頭。為了規(guī)避原油購入的價格風險，A公司于當日在NYMEX簽訂2×16年2月28日買入5手（每手1 000桶）WTI合約進行套期保值，合約價格為每桶55美元，原油遠期價格為每桶57美元。2×15年12月31日，原油遠期價格為每桶60美元，原油合約價格為每桶59美元。2×16年2月29日，A石油公司以每桶63美元的價格在現(xiàn)貨市場買入原油履行遠期現(xiàn)貨合同，同時在期貨市場以每桶64美元賣出5手WTI合約對2×16年2月29日期貨合約進行平倉對沖，手續(xù)費每手7美元，交易保證金為合約價值的10%。

此項規(guī)避價格變動風險的交易是對未確認的確定承諾進行套期，故用公允價值套期會計處理方式。假設A公司以美元作為記賬本位幣。

2×15年11月30日確定套期工具，買入原油期貨，繳納交易保證金：

借：套期工具——原油買期保值合約

27 500（55×5×1 000×10%）

套期損益——手續(xù)費 35（5×7）

貸：其他貨幣資金——存出投資款

27 535

2×15年11月30日確定履行遠期現(xiàn)貨合同成本為套期項目：

借：被套期項目——遠期現(xiàn)貨合同成本

285 000（57×5×1 000）

貸：遠期現(xiàn)貨合同成本 285 000

2×15年12月31日調(diào)整套期工具公允價值變動：

借：其他貨幣資金——期貨交易賬戶

20 000[（59-55）×5×1 000]

貸：套期損益——套期工具公允價值變動損益

20 000

2×15年12月31日調(diào)整遠期現(xiàn)貨合同成本：

借：遠期現(xiàn)貨合同成本

15 000[（60-57）×5×1 000]

貸：被套期項目——遠期現(xiàn)貨合同成本 15 000

2×16年2月29日調(diào)整套期工具公允價值變動：

借：其他貨幣資金——期貨交易賬戶

25 000[（64-59）×5×1 000]

貸：套期損益——套期工具公允價值變動損益

25 000

2×16年2月29日調(diào)整遠期現(xiàn)貨合同成本：

借：遠期現(xiàn)貨合同成本

15 000[（63-60）×5×1 000]

貸：被套期項目——遠期現(xiàn)貨合同成本

15 000

2×16年2月29日平倉并支付手續(xù)費：

借：其他貨幣資金——存出投資款 27 500

貸：套期工具——原油買期保值合約 27 500

借：套期損益——手續(xù)費 35（7×5）

貸：其他貨幣資金——存出投資款 35

2×16年2月29日履行遠期現(xiàn)貨合同：

借：遠期現(xiàn)貨合同成本 285 000

貸：被套期項目——遠期現(xiàn)貨合同成本 285 000

由此可見，由遠期原油現(xiàn)貨合同成本上升給原油進口企業(yè)造成的損失為30 000美元[（57-63）×5×1 000]，套期保值工具帶來收益45 000美元[（64-55）×5 000]，對沖抵銷后為盈利15 000美元，所以達到了套期保值和增值的目的。在現(xiàn)實石油企業(yè)中，交易量更大，因而期貨套期保值帶來的保值增值能力更為可觀。

（二）原油進口的期匯合約套期保值會計處理案例

如B公司于2×15年11月30日與某境外原油出口企業(yè)簽訂合同，雙方約定于2×16年2月28日以每桶51美元的價格購入5 000桶原油。為了規(guī)避原油購入成本的外匯風險，A公司于當日與某金融機構(gòu)簽訂一項3個月到期的期匯合約，約定匯率為2×15年11月30日的3個月期遠期匯率，合同金額255 000美元，且符合運用套期保值準則會計條件。2×15年11月30日，1個月人民幣對美元遠期匯率為1美元=6.72元人民幣；2×15年12月31日，3個月人民幣對美元遠期匯率為1美元=6.70元人民幣；2×16年2月29日，1個月人民幣對美元遠期匯率為1美元=6.69元人民幣。2×16年2月29日，A公司以凈額方式結(jié)算該期匯合約并購入原油，人民幣市場利率為3%。

2×15年11月30日簽訂期匯合約并指定為套期工具時，由于套期工具與被套期工具公允價值為0，不做賬務處理，只進行表外登記。

用期匯合約對未確認的確定承諾套期會計處理既可以選擇公允價值套期方式，又可以選擇現(xiàn)金流量套期方式。

1.公允價值套期保值

2×15年12月31日，確認公允價值變動：

借：套期工具——期匯合約 5 087

貸：套期損益 5 087①

[（6.72-6.70）×255 000②]/（1+3%×1/12）

當天期匯合約的現(xiàn)值，即其公允價值。

借：套期損益 5 087

貸：被套期項目——確定承諾 5 087

2×16年2月29日，確認公允價值變動：

借：套期工具——期匯合約 2 563

貸：套期損益 2 563（7 650-5 087）應調(diào)整額

借：套期損益 2 563

貸：被套期項目——確定承諾 2 563

結(jié)算期匯合約：

借：銀行存款 7 650

貸：套期工具——期匯合約

7 650[（6.72-6.69）×255 000]

當天期匯合約的現(xiàn)值，即其公允價值。

履行確定性承諾，購入原油：

借：原材料——原油 1 713 600（255 000×6.72）

貸：銀行存款 1 713 600

結(jié)轉(zhuǎn)被套期項目公允價值變動損益：

借：被套期項目——確定承諾 7 650

貸：原材料——原油 7 650

2.現(xiàn)金流量套期保值

2×15年12月31日，確認公允價值變動：

借：套期工具——期匯合約 5 087

貸：資本公積——其他資本公積 5 087

2×16年2月29日，確認公允價值變動：

借：套期工具——期匯合約 2 563

貸：資本公積——其他資本公積 2 563

結(jié)算期匯合約：

借：銀行存款 7 650

貸：套期工具——期匯合約 7 650

履行確定性承諾，購入原油：

借：原材料——原油 1 713 600

貸：銀行存款 1 713 600

本批原油影響企業(yè)損益的期間，結(jié)轉(zhuǎn)被套期工具累計公允價值變動損益：

借：資本公積——其他資本公積 7 650

貸：主營業(yè)務成本等 7 650

由此可見，采用期匯合約為企業(yè)少支出了7 650元，期匯合約的套期保值避險作用也得到了印證。

在我國，對于期匯合約企業(yè)可以自行選擇公允價值套期或現(xiàn)金流量套期。需要注意的是，如果套期期間在同一會計期間內(nèi)，這兩種套期會計處理方式對于股東權(quán)益與利潤的影響是相同的，但是如果套期期間不在同一會計期間內(nèi)，由于公允價值套期的利得或損失在當期就實現(xiàn)了抵銷，進而影響期末利潤；而現(xiàn)金流量套期的利得或損失需要先在資產(chǎn)負債表中遞延，計入所有者權(quán)益項目而不是當期損益，所以對權(quán)益類項目影響較大，進而影響期末資產(chǎn)負債表和股東權(quán)益。在原油進口石油企業(yè)套期保值跨會計期間、數(shù)額較大的情況下，如果該原油進口石油企業(yè)在期末對股東權(quán)益作一定調(diào)整，則可以選擇現(xiàn)金流量套期會計核算方式；如果企業(yè)要調(diào)整資產(chǎn)負債表，達到一定的財務比率，為下一會計年度的籌資等經(jīng)營活動作一鋪墊，則可以選擇公允價值套期會計核算[ 9 ]。

四、對完善我國套期保值會計準則的建議

2006年我國財政部頒布的企業(yè)套期保值會計準則，通過規(guī)定企業(yè)套期活動的一般性會計核算方法，彌補了我國會計準則體系中沒有商品期貨套期保值會計操作方法指導的不足，也實現(xiàn)了我國會計準則與國際趨同的目標，取得了突破性成果。但由于我國的商品期貨市場特別是原油期貨市場起步較晚，與國外發(fā)達金融市場相比仍有差距，因此我國的套期保值會計準則存在應用范圍不夠廣泛、套期活動財務報表披露不規(guī)范的問題。為此，本文對套期保值會計方法的推廣、相關信息披露制度的完善提出了以下建議：

（一）盡快出臺針對不同期貨品種的套期會計核算應用指南

由于套期活動與衍生金融工具相關，核算的特殊性決定了其無法套用某一種現(xiàn)成的行業(yè)會計制度，并且我國的衍生金融工具市場發(fā)展起步較晚，相應的會計實務研究不夠充分，相關原油進口企業(yè)也缺少套期會計核算的實務經(jīng)驗，大多數(shù)有套期活動的原油進口企業(yè)的套期會計核算都在摸索中進行，有些企業(yè)為了避免“犯錯”干脆不使用套期保值會計準則，從而造成了我國套期會計準則使用范圍不夠廣泛的現(xiàn)狀。因此，建議我國應出臺相應的應用指南，針對原油期貨等具體期貨品種的套期會計核算實行具體的實務指導。

（二）完善套期工具的信息披露要求

我國應對上市公司及其他使用套期保值手段的企業(yè)就套期保值會計信息披露進行統(tǒng)一的、強制性的規(guī)定：如在CAS 37準則中對企業(yè)套期活動的報表信息披露內(nèi)容及順序進行統(tǒng)一規(guī)定，以期達到可比性原則的目的，使得報表使用者對于企業(yè)套期保值的規(guī)模、被套期風險的合理性以及套期保值手段使用效果在行業(yè)中的水平有一個縱向?qū)Ρ?；在CAS 24中對于企業(yè)套期保值有效性評價的測試方法、測試時間、測試結(jié)果進行統(tǒng)一的強制性披露要求，并配合相應的監(jiān)督措施，促使企業(yè)主動披露和完善有效性測試方面的信息，使得報表使用者能夠準確了解企業(yè)真實避險及損益情況，同時也降低了企業(yè)因信息披露不完善而可能存在投機行為的風險。

總之，套期保值是原油進口企業(yè)規(guī)避外匯風險、利率風險等運營風險的有效手段，隨著我國期貨市場的健全發(fā)展，套期保值手段必然會被越來越多的原油進口企業(yè)采用，這也從需求的角度要求我國必須盡快細化、改善當前所執(zhí)行的會計準則，以期能對石油企業(yè)套期保值業(yè)務會計信息披露提供合理有效的指導。

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