商業(yè)銀行不良資產(chǎn)創(chuàng)新處置方法的障礙及對(duì)策

鄭藝

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 北京 100029）

【摘要】隨著商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題的凸顯，傳統(tǒng)處理手段已無(wú)法從根本上解決這一問(wèn)題，不良資產(chǎn)的證券化、戰(zhàn)略重組、以及打包出售等處置方法成為解決商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題的新選擇。但就我國(guó)目前的發(fā)展現(xiàn)狀而言，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的創(chuàng)新處置方法在實(shí)操中仍有障礙，本文此進(jìn)行了深入的分析，描述了不良資產(chǎn)的概念以及產(chǎn)生原因，并對(duì)現(xiàn)階段商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的創(chuàng)新處置方法障礙提出了對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 不良資產(chǎn) 不良資產(chǎn)的創(chuàng)新處置方法

隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和豐富，不良資產(chǎn)問(wèn)題日益凸顯，對(duì)此，傳統(tǒng)的處置方法是增量稀釋、財(cái)政注資、和專項(xiàng)清收等，但是似乎無(wú)法從實(shí)質(zhì)上改善不良資產(chǎn)問(wèn)題。因此，對(duì)不良資產(chǎn)處置方法的創(chuàng)新已不容商業(yè)銀行忽視，希望通過(guò)實(shí)質(zhì)性的應(yīng)對(duì)之策，提高我國(guó)價(jià)格評(píng)估的體制、開拓資本市場(chǎng)的發(fā)展渠道、完善相關(guān)的法律法規(guī)、培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)型人才。

一、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的定義以及產(chǎn)生原因

（一）商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的定義

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的定義是商業(yè)銀行在非良好的狀態(tài)下無(wú)法估算自身的預(yù)期效益，甚至是影響到自身原有的本金，例如不良的對(duì)外拆借、股權(quán)投資、以及證券投資等。由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)還存在很多的問(wèn)題，致使商業(yè)銀行正在進(jìn)行“分業(yè)管理、分業(yè)經(jīng)營(yíng)”模式，導(dǎo)致商業(yè)銀行內(nèi)部的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)單一化，例如票據(jù)貼現(xiàn)、短期貸款、以及長(zhǎng)期貸款等，由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行的不良結(jié)構(gòu)造成了自身的不良資產(chǎn)。

（二）商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的產(chǎn)生原因

我國(guó)的商業(yè)銀行是一種以經(jīng)營(yíng)貨幣為主的特殊機(jī)構(gòu)，因此，商業(yè)銀行一直存在無(wú)法避免的金融風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)一直在持續(xù)上升，形成的主要原因大致可分為以下兩點(diǎn)：一是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的影響，2008年的金融危機(jī)嚴(yán)重影響到了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，我國(guó)推行了財(cái)政政策與貨幣政策。在2009年，我國(guó)又向銀行信貸中注入10.52萬(wàn)億商務(wù)資金，包括公路、鐵路、房地產(chǎn)市場(chǎng)、以及各級(jí)政府的融資平臺(tái)等。在2010年初，歐債危機(jī)致使中東、北非等國(guó)家社會(huì)動(dòng)蕩不安，從此以后，全球的經(jīng)濟(jì)不斷的開始下滑。在2010年的下半年，我國(guó)不斷的調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、改善經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，致使很多商業(yè)銀行都出現(xiàn)了不良貸款的現(xiàn)象。在2014年——2015年，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)開始集中爆發(fā)。二是商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，隨著金融運(yùn)行方式的不斷改革，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)不再不斷的增加，因此，商業(yè)銀行也出現(xiàn)信貸粗放經(jīng)營(yíng)、貸款爆發(fā)增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度、以及商品同質(zhì)化等現(xiàn)象。首先，我國(guó)必須有效控制“三高一汰”行業(yè)的發(fā)展，減少商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；其次，我國(guó)商業(yè)銀行的貸款主要集中在大型集團(tuán)的客戶，并且自身的行為也違反了相關(guān)的法律法規(guī)；最后我國(guó)商業(yè)銀行為了提高業(yè)務(wù)的效率，完全忽視了貸款前期的檢查工作，進(jìn)而增加了風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)傳統(tǒng)的處置方法

（一）專項(xiàng)清收

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)處置方法是專項(xiàng)清收，獎(jiǎng)勵(lì)保全部門，并通過(guò)訴訟、追討、以及催收等方式進(jìn)行依法收貸。但事物都是具有兩面性的，就不良資產(chǎn)的專項(xiàng)清收而言，其優(yōu)點(diǎn)是：商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實(shí)際需求或者特點(diǎn)，進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的收貸計(jì)劃，進(jìn)而優(yōu)化商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置方法；其缺點(diǎn)是：商業(yè)銀行不良資產(chǎn)在進(jìn)行催收時(shí)，有很低的效果。

（二）財(cái)政注資

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)處置方法是財(cái)政注資，并根據(jù)貸款的具體要求提取呆賬的準(zhǔn)備金，并用現(xiàn)金沖銷呆壞賬，同時(shí)，財(cái)政部門采取募集資金的方法在資本市場(chǎng)上對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行注資。財(cái)政注資不但可以快速有效的完善商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，還可以使商業(yè)銀行徹底解決不良資產(chǎn)問(wèn)題，進(jìn)而更好的發(fā)展。但是也存在很多負(fù)面的影響：一是由于我國(guó)商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)總金額過(guò)大，致使財(cái)政部門在注資時(shí)很困難；二是使我國(guó)的商業(yè)銀行在發(fā)展時(shí)更加依賴于政府機(jī)構(gòu)，進(jìn)而阻礙金融監(jiān)管體系的建立；三是由于商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)一直都在進(jìn)行不斷的變化，以至于無(wú)法在本質(zhì)上解決不良資產(chǎn)問(wèn)題。

（三）增量稀釋

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)處置方法是增量稀釋，商業(yè)銀行以放新貸來(lái)降低不良貸款的比率。在進(jìn)行新貸款的發(fā)放時(shí)，有一部分的貸款是將舊貸款變換成新貸款或者增加貸款的時(shí)間，以此，新貸款成為了不良資產(chǎn)的替代品，進(jìn)而使貸款的數(shù)額虛增。盡管這種方法完善了財(cái)務(wù)報(bào)表，但是卻沒(méi)有在本質(zhì)上改善商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的問(wèn)題。

三、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)創(chuàng)新的處置方法的障礙

（一）打包出售方法

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)打包出售是指企業(yè)或者商業(yè)銀行自身存在不良資產(chǎn)，然后將這些不良資產(chǎn)進(jìn)行合理的搭配或組合，并形成大量的資產(chǎn)包，接著按照市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定價(jià)，最后在按照市場(chǎng)的規(guī)定進(jìn)行出售。商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)在進(jìn)行出售時(shí)，評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)格最為關(guān)鍵，快速找到合適的買受人，進(jìn)而減少出售方案的風(fēng)險(xiǎn)，提高出售方案的合理性。打包出售方法在一定意義上可以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系的完善，進(jìn)而加強(qiáng)資本市場(chǎng)的建設(shè)，并培養(yǎng)更多專業(yè)的技術(shù)型人才。

（二）戰(zhàn)略重組方式

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的戰(zhàn)略重組是指持有不良資產(chǎn)的賣家與買受人在進(jìn)行交易時(shí)，可以采用互換、兼并、收購(gòu)等手段，進(jìn)而剝離不良資產(chǎn)以及盤活不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)的重組本質(zhì)就是將市場(chǎng)作為資本流動(dòng)的基礎(chǔ)。但是，這種方法對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段資本市場(chǎng)的發(fā)展卻不適用，其原因是資本市場(chǎng)規(guī)模過(guò)小、結(jié)構(gòu)不健全。資本市場(chǎng)之所以遲遲沒(méi)有全面的發(fā)展起來(lái)，是因?yàn)槲覈?guó)的債市過(guò)小、股市過(guò)大、散戶過(guò)多、機(jī)構(gòu)投資人過(guò)少、中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量過(guò)多、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)過(guò)少等因素，并且我國(guó)機(jī)構(gòu)之間在實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理”的模式時(shí)，嚴(yán)重影響了不良資產(chǎn)的自由買賣。同時(shí)，大多數(shù)的商業(yè)銀行缺少實(shí)行戰(zhàn)略重組方式的專業(yè)負(fù)責(zé)人，從業(yè)人員也多是從其他崗位調(diào)派，不具備專業(yè)的理論知識(shí)以及缺少經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而阻礙了商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中的戰(zhàn)略重組。

（三）證券化方式

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的證券化方式是指商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)進(jìn)行分割或者充足，用資產(chǎn)證券化的手段進(jìn)行證券的發(fā)放、資金的籌集，進(jìn)而提高不良資產(chǎn)的市場(chǎng)流動(dòng)性。實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化的優(yōu)點(diǎn)是，將商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)劃分成投資者與機(jī)構(gòu)之間可投的證券，進(jìn)而減少金融造成的風(fēng)險(xiǎn)，以此加強(qiáng)資本市場(chǎng)與資本流通的市場(chǎng)能力。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的證券化方式共有六個(gè)內(nèi)容，結(jié)算服務(wù)、現(xiàn)金管理服務(wù)、發(fā)行與承銷服務(wù)、證券的設(shè)計(jì)、資產(chǎn)的出售以及資產(chǎn)信用的評(píng)級(jí)，若想在本質(zhì)上實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的證券化方，必須在全面的配合中多管齊下[7]。但是在我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中證券化方式的實(shí)行中仍存在很多問(wèn)題，一是對(duì)于投資者而言，我國(guó)缺乏信用度較高的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)；二是我國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模過(guò)小，資本市場(chǎng)制度不夠完善；三是缺少專業(yè)的技術(shù)型人才。由此可見(jiàn)，若想保證商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)順利實(shí)行證券化方式，必須提高評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)度、開拓資本市場(chǎng)以及培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)型人才。

四、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)創(chuàng)新的處置方法的對(duì)策

（一）構(gòu)建科學(xué)的評(píng)估體系，確保不良資產(chǎn)的定價(jià)精準(zhǔn)度

若想完善我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)創(chuàng)新的處置方法，必須構(gòu)建科學(xué)的評(píng)估體系，并確保不良資產(chǎn)的定價(jià)精準(zhǔn)度。商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)在進(jìn)行處置時(shí)，無(wú)論使用哪種手段，都必須重視評(píng)估定價(jià)的工作。商業(yè)銀行在對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)時(shí)，可通過(guò)信譽(yù)較高的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并依據(jù)最終的評(píng)估價(jià)格進(jìn)行公開的競(jìng)價(jià)，以此形成資產(chǎn)價(jià)格。與此同時(shí)，商業(yè)銀行還要根據(jù)內(nèi)部的發(fā)展需求培養(yǎng)專業(yè)的評(píng)估工作人員，并構(gòu)建評(píng)估參數(shù)體系與數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)而提高資產(chǎn)評(píng)估實(shí)際操作的可行性。其中，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)在進(jìn)行重組或打包出售前，可以通過(guò)“聯(lián)合盡職調(diào)查”方法進(jìn)一步核實(shí)不良資產(chǎn)的最終價(jià)格，不但可以使雙方在進(jìn)行交易前準(zhǔn)確的了解資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值，還可以使雙方在進(jìn)行交易時(shí)在信息平臺(tái)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值形成共同的認(rèn)識(shí)；最重要的是解決了信息不對(duì)稱的問(wèn)題，進(jìn)而提高商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的成功率。

（二）改善資本市場(chǎng)，增加不良資產(chǎn)的變現(xiàn)渠道

若想完善我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)創(chuàng)新的處置方法，必須改善資本市場(chǎng)，并增加不良資產(chǎn)的變現(xiàn)渠道。商業(yè)銀行在進(jìn)行不良資產(chǎn)的處置時(shí)最主要的環(huán)節(jié)是變現(xiàn)與出售，不是轉(zhuǎn)移與剝離。商業(yè)銀行必須正確認(rèn)識(shí)不良資產(chǎn)的存在原因，并積極主動(dòng)的進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，也可以將不良資產(chǎn)融于資本市場(chǎng)中進(jìn)行有效的處置。例如，商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)在實(shí)行證券化方式時(shí)，要全面了解資產(chǎn)的戰(zhàn)略投資價(jià)值，并積累高度的信譽(yù)，形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流，進(jìn)而將證券化后的不良資產(chǎn)引入到資本市場(chǎng)中。與此同時(shí)，我國(guó)的商業(yè)銀行在實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理”時(shí)，要減少對(duì)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的控制力度，進(jìn)而提高資本市場(chǎng)的自由度。我國(guó)商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)在進(jìn)行打包或出售時(shí)，要提高外資資本與民間資本的吸引力，進(jìn)而使不良資產(chǎn)有更多的變現(xiàn)渠道。最關(guān)鍵的一點(diǎn)是制定符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則，并完善資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，形成現(xiàn)代的商業(yè)銀行模式，進(jìn)而發(fā)揮出不良資產(chǎn)在資本市場(chǎng)中打包出售的效率，以此更好的利用證券化或重組等手段。

（三）培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)型人才，提升不良資產(chǎn)的處置效果

若想完善我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)創(chuàng)新的處置方法，必須培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)型人才，并提升不良資產(chǎn)的處置效果。商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置工作是極其復(fù)雜的，包含政策、法律、以及經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)等內(nèi)容，培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)型人才對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置工作有著無(wú)可替代的作用。因此，商業(yè)銀行必須從以下三個(gè)方面著手：一是商業(yè)銀行可以聘用各領(lǐng)域中權(quán)威性的專家，并組建一個(gè)具有針對(duì)性的專家委員會(huì)，以此利用專業(yè)的方法拍賣、重組、評(píng)估不良資產(chǎn)；二是商業(yè)銀行要提高工作人員的綜合素質(zhì)，并不定期進(jìn)行職業(yè)素質(zhì)教育，降低資產(chǎn)處置人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而進(jìn)行科學(xué)的估價(jià)定位；三是商業(yè)銀行必須構(gòu)建一個(gè)符合自身發(fā)展的人才庫(kù)，可以從多方面了解備選人員的基本信息，進(jìn)而培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)型人才，以此提高不良資產(chǎn)處置工作的效率。

綜上所述，商業(yè)銀行是一種風(fēng)險(xiǎn)性極高的商業(yè)組織，因此，會(huì)帶來(lái)不同程度的不良貸款，這也是商業(yè)銀行決策者一直探索的問(wèn)題。對(duì)于現(xiàn)階段的不良資產(chǎn)而言，商業(yè)銀行不能僅依賴傳統(tǒng)的處置方法，必須轉(zhuǎn)換思維模式，根據(jù)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展需求，創(chuàng)新不良資產(chǎn)的處置方法。與此同時(shí)，我國(guó)政府也要重視商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，防止其影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，并建立一個(gè)符合商業(yè)銀行發(fā)展的評(píng)估體系，開拓資本市場(chǎng)的發(fā)展渠道、完善相關(guān)的法律法規(guī)、培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)型人才，進(jìn)而解決商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題。

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