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    商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置方式的實踐探討

    2016-04-15 20:07:38董大洋黨子揚
    商情 2016年11期
    關(guān)鍵詞:不良資產(chǎn)處置商業(yè)銀行

    董大洋++黨子揚

    【摘要】在“三期疊加”的“經(jīng)濟新常態(tài)”的背景下,針對銀行逾期、不良貸款不斷攀升的趨勢與我國商業(yè)銀行不良貸款的特點,各家商業(yè)銀行積極拓展各種處置不良貸款的方式,本文將不良資產(chǎn)的處置手段分為傳統(tǒng)模式與創(chuàng)新模式。

    【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 不良資產(chǎn) 處置

    在全球經(jīng)濟處在緩慢波動中復(fù)蘇的同時,我國也正處于經(jīng)濟增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的經(jīng)濟“新常態(tài)”中。在經(jīng)濟下行壓力仍然較大的大背景下,中國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜和嚴(yán)峻。國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況不佳,銀行授信客戶違約比例明顯增加,集中表現(xiàn)為銀行新發(fā)生逾期貸款、不良貸款同比成倍增加,逾期、不良余額快速攀升。如何處置存量不良資產(chǎn)成為焦點問題。

    一、處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)方式

    (一)重組

    重組是指為幫助客戶度過難關(guān),調(diào)整其授信金額、授信期限、還款方式、還款頻率、擔(dān)保措施等要素的一系列風(fēng)險轉(zhuǎn)化措施。重組適用于借款人發(fā)生階段性困難無法按時償還貸款,或相關(guān)擔(dān)保措施出現(xiàn)不利變化情況下。重組方式有兩點局限,第一,重組過程中需要客戶進行增信、追加抵押物等措施來降低風(fēng)險,但是要求發(fā)生階段性困難的企業(yè)進行增信、追加擔(dān)保很難實現(xiàn)。第二,本質(zhì)上是銀行做出部分權(quán)益讓步。不適于借款人已經(jīng)進入破產(chǎn)程序的情形,也不適于處于訴訟或執(zhí)行程序中的貸款,重組的可行情況存在很大的限制。

    (二)以物抵債

    以物抵債是指債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人經(jīng)與銀行協(xié)商同意,或經(jīng)人民法院、仲裁機構(gòu)依法裁決,以實物資產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利作價抵償銀行債權(quán)的行為。以物抵債的風(fēng)險在于存在抵債資產(chǎn)未能及時處置的風(fēng)險,不能及時轉(zhuǎn)化為貨幣,且存在保管的成本。另外,非現(xiàn)金資產(chǎn)價值評估存在技術(shù)難點和操作風(fēng)險;非現(xiàn)金資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不確定性較大。

    (三)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

    資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指在合法合規(guī)和自愿基礎(chǔ)上,以公允價格將銀行債權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓方的業(yè)務(wù)行為。其局限在于,第一,在現(xiàn)階段的經(jīng)濟形勢下,亟需轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)數(shù)量越來越大,導(dǎo)致銀行的回收率低;第二,轉(zhuǎn)讓過程存在道德風(fēng)險,轉(zhuǎn)讓的公開透明較難實現(xiàn);第三,轉(zhuǎn)讓過程中必須要求為一次買斷式轉(zhuǎn)讓,現(xiàn)實中很難實現(xiàn)。

    (四)訴訟

    法律訴訟指為實現(xiàn)債權(quán)向管轄法院起訴,通過法律渠道向債務(wù)人、擔(dān)保人追索的行為。其局限在于,第一,存在借款人、擔(dān)保人惡意逃廢銀行債務(wù)的風(fēng)險;第二,存在不當(dāng)訴訟、敗訴的風(fēng)險;第三,保全、查封、扣押、凍結(jié)、執(zhí)行財能出現(xiàn)不力的風(fēng)險;第四,銀行的回收率低;成本較大;耗時長,一般作為銀行不良資產(chǎn)清收的最終方式。

    二、處置不良資產(chǎn)的創(chuàng)新方式

    一方面,針對當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟形勢,商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)方式在的應(yīng)用過程中很難做到“一個核心,四個原則”另一方面,國家從2014年以來推出的一系列宏觀調(diào)控政策已開始發(fā)揮正面效應(yīng),部分區(qū)域、行業(yè)、市場分化趨勢明顯,為商業(yè)銀行創(chuàng)造了生存、發(fā)展、趨穩(wěn)的空間和機遇,我們應(yīng)該抓住機遇,在以上傳統(tǒng)處置方式的基礎(chǔ)上進行整合、重組與創(chuàng)新,現(xiàn)將一些較為可行的創(chuàng)新處置方式總結(jié)如下:

    (一)資本市場聯(lián)動

    我們可以選擇有發(fā)展?jié)撃艿臍す净蛱暨x有增長潛力、亟待上市的公司,將其股權(quán)、土地、房產(chǎn)等有效資產(chǎn)抵押給銀行。銀行通過授信、投行產(chǎn)品扶持其發(fā)展壯大直至上市,其股權(quán)、土地、房產(chǎn)等有效資產(chǎn)以抵債資產(chǎn)形式抵償銀行債權(quán),銀行變賣抵債資產(chǎn)獲得超額收益。另外,我們還可以選擇有發(fā)展?jié)撃艿你y行可控盤上市殼公司,通過協(xié)議約定,將不良資產(chǎn)包裝入上市公司(多采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式,注入不良資產(chǎn),取得股權(quán)),通過產(chǎn)業(yè)整合或資產(chǎn)高效利用推動股價上漲,通過股權(quán)溢價實現(xiàn)超額收益退出。

    (二)債轉(zhuǎn)股

    通過對借款企業(yè)債務(wù)重組,將債權(quán)轉(zhuǎn)換為對債務(wù)人的股權(quán),盤活不良資產(chǎn)。目前,由于我國的政策限制,商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股須通過“一致行動人”操作。銀行向一致行動人打包轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)并獲得轉(zhuǎn)讓對價;一致行動人獲得不良資產(chǎn)債權(quán),并一次性出資增加注冊資本方式,取得借款人公司或新設(shè)殼公司股權(quán)。

    (三)資管計劃

    通過基金或信托承接的方式主要是指銀行將不良資產(chǎn)通過資產(chǎn)管理公司過渡后,轉(zhuǎn)讓給基金或信托發(fā)行的專項資管計劃,不良資產(chǎn)持有者為購買資管計劃的社會投資者,實現(xiàn)潔凈出表。資產(chǎn)管理公司充當(dāng)通道角色,信托公司(基金公司)充當(dāng)資管計劃發(fā)起人角色,由銀行繼續(xù)進行后續(xù)清收。

    (四)不良資產(chǎn)證券化

    資產(chǎn)證券化是指發(fā)起人將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流并具有同質(zhì)性的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)組合,將該資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特設(shè)機構(gòu),由該特設(shè)機構(gòu)對該資產(chǎn)進行結(jié)構(gòu)性重組,劃分為不同層級的資產(chǎn)池,再通過以資產(chǎn)支持證券的形式將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾箱N售和流通的股票、債券或其它受益憑證,據(jù)以向投資者融資,并以該資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動。

    三、結(jié)語

    在經(jīng)濟全球化條件下,如何保持商業(yè)銀行經(jīng)營管理的穩(wěn)定,這是個十分重大的理論和現(xiàn)實的問題。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)靈活運用各種處置方式,達(dá)到處置資產(chǎn)盤活存量的目的,為控制風(fēng)險打好堅實的基礎(chǔ)。

    參考文獻(xiàn):

    [1]周大圣,戴曉淵.國內(nèi)信貸資產(chǎn)證券化市場的投資困局與應(yīng)對之策[J].金融市場研究,2014,(5).

    [2]李雪梅.新形勢下銀行不良資產(chǎn)清收處置工作探析[J].農(nóng)村金融探究,2015,(4).

    [3]高鑫.多德-弗蘭克法案后資產(chǎn)證券化政策演變、市場變化及評價[J].金融市場研究,2014,(1).

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