海西州個人外匯理財業(yè)務發(fā)展調(diào)查與思考

李耀輝+薛梅+陳雅蓉

摘要：相對于本幣理財產(chǎn)品，海西州外匯指定銀行個人外匯理財產(chǎn)品銷售規(guī)模偏小。個人主要偏好以美元計價的外匯理財產(chǎn)品，外匯理財收益低是影響外幣理財業(yè)務發(fā)展的主要因素。本文從海西地區(qū)個人外匯理財發(fā)展情況進行調(diào)查，認真分析現(xiàn)狀原因，并提出對個人外匯理財業(yè)務發(fā)展的思考。

關(guān)鍵詞：外匯理財；發(fā)展調(diào)查；思考

外匯理財產(chǎn)品作為一種保值避險的方式，在幫助客戶提升預期收益的同時，又能拓展外匯存放業(yè)務，個人外匯理財是對于閑余資金進行管理，追求較高而穩(wěn)定的盈利的理財方式。人民幣匯率下調(diào)后，境內(nèi)居民客戶投資外幣理財產(chǎn)品的意愿增強，越來越多的客戶意愿將外匯存款或購匯買外幣理財產(chǎn)品。

一、外幣理財產(chǎn)品簡介

理財產(chǎn)品根據(jù)客戶獲取收益方式的不同，分為保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品。保證收益理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶支付固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險。非保證收益理財產(chǎn)品又可以分為保本浮動收益理財產(chǎn)品和非保本浮動收益理財產(chǎn)品。保本浮動收益理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產(chǎn)品。非保本浮動收益理財產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財產(chǎn)品。

二、海西州外匯理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

（一）轄區(qū)外幣理財產(chǎn)品規(guī)模相對較小

自2015年12月美元加息后，人民幣貶值壓力大，國內(nèi)經(jīng)濟下行，外匯理財獲得了一定的發(fā)展，但轄區(qū)外幣理財產(chǎn)品相對于本幣產(chǎn)品規(guī)模不到三成，客戶對外幣理財投資還是比較謹慎，未因人民幣貶值而盲目換匯理財。人民幣匯率的波動，對于不接觸出國的人群來說，基本沒有什么實質(zhì)上的理解，更少有客戶主動咨詢購買，基層外匯指定銀行的網(wǎng)點做外幣理財?shù)耐顿Y者更是鳳毛麟角。目前，海西地區(qū)只有中國銀行、建設銀行以及農(nóng)業(yè)銀行在辦理及營銷個人外匯理財業(yè)務。

（二）非保本浮動收益型居多

隨著全球性經(jīng)濟疲弱及國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力，央行連續(xù)降息降準，2016年貨幣政策寬松的情況會延續(xù)下去，未來銀行或互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率下行可能會成為常態(tài)。銀行理財產(chǎn)品收益大幅下滑，各收益類型的銀行理財產(chǎn)品預期收益率全線下行，目前海西轄內(nèi)的外匯理財產(chǎn)品多以非保本浮動收益為主，例如：“金鑰匙·安心得利”、“中銀匯增系列”、“匯得盈”等。中短期產(chǎn)品一般69天至89天不等，中長期產(chǎn)品為366天，起購金額均為9000至10000美元，預期年化收益率為1.1%至2.6%不等。

（三）購匯資金主要源于外幣存款且購買謹慎

人民幣貶值壓力持續(xù)增大，引起個人購匯金額增加。但在海西很少有客戶會因投資逐利動機來選擇購買外匯理財產(chǎn)品，購匯資金主要源于外幣存款，大部分是客戶本身有實際用匯需求而暫時持有的外匯資金。比如：客戶需要定期匯出留學生活費或?qū)W費時，往往低價購入再選擇購買一些短期的外幣理財產(chǎn)品；有些客戶也會覺得將來人民幣匯率繼續(xù)下跌，考慮購買一部分外幣理財產(chǎn)品。購買外幣理財產(chǎn)品的客戶都非常謹慎，投資不盲目。

（四）傾向購買以美元計價的外匯理財產(chǎn)品

近三年來，海西地區(qū)個人外幣理財產(chǎn)品以美元計價居多，歐元、澳元以及港幣次之。尤其當美聯(lián)儲進入加息周期之后，歷史性加息的效應顯現(xiàn)，美元將持續(xù)強勢，相關(guān)的理財產(chǎn)品收益率也會較強于其他外幣，客戶多傾向購買以美元計價的外幣理財產(chǎn)品。

三、存在的問題

（一）品種少、收益低

目前，海西轄內(nèi)銀行的外幣理財產(chǎn)品到期天數(shù)有69天、79天、89天以及366天不等，選擇中短期的客戶較多。這些外幣理財產(chǎn)品主要是風險小、流動性好，但對應的收益也較低，雖然可以滿足客戶盡快變現(xiàn)的需求心理，可對于投資理財者來說，外幣理財產(chǎn)品比人民幣理財產(chǎn)品的品種少、期限長，且收益率明顯低于人民幣理財，部分還有銷售手續(xù)費，流動性也較為有限，難以吸引更多的客戶群體，流動性好或收益較高的產(chǎn)品更能帶動投資者購買外幣理財產(chǎn)品。

（二）外匯理財了解渠道有限，銀行宣傳力度小

了解銀行外匯理財產(chǎn)品信息的客戶較少，外匯理財產(chǎn)品還有進一步的擴大空間?，F(xiàn)有的外幣理財客戶都是家人或自己有出國或曾經(jīng)出國經(jīng)歷的，了解過國際匯率行情，對于未曾出國的人群來說，外幣理財基本零了解。轄內(nèi)外匯理財產(chǎn)品規(guī)模小、收益率偏低、品種又少，客戶對于外幣理財產(chǎn)品本身的了解程度不高，銀行發(fā)展外匯理財產(chǎn)品業(yè)務的積極性也不夠高，宣傳力度小，銀行更傾向于發(fā)售短期理財產(chǎn)品，而客戶也往往更青睞于短期產(chǎn)品，主要原因是銀行理財?shù)牧鲃有暂^差，必須持有到期。盡管我國的市場利率一直在下降，但仍然遠高于其它經(jīng)濟體，人民幣理財產(chǎn)品的收益率也要遠高于外幣理財產(chǎn)品，因此銀行對外幣理財產(chǎn)品的宣傳推廣度不高。

四、對外匯指定銀行的營銷建議

（一）介紹外幣理財不能僅關(guān)注收益

在向投資客戶推薦產(chǎn)品時，不能盲目推薦收益高的產(chǎn)品，要根據(jù)客戶資金投入情況以及客戶理財需求等綜合考量。一是要看客戶是否需要保本。穩(wěn)健性投資者大多會重點關(guān)注保本型產(chǎn)品，尤其是保本保收益產(chǎn)品，不過這類品種收益率略低，但風險同樣較低，符合穩(wěn)健投資者心理預期。二是外幣理財費用直接影響收益率。投資前最好能向客戶將各幣種費用比較一下，在同等收益率情況下選擇費率低的品種。三是一般的外幣理財產(chǎn)品往往沒有提前贖回權(quán)，需要向客戶申明提前終止的條件，更好地服務投資客戶。四是需要在投資前看準投資期限。受英國脫歐事件的影響，英鎊兌人民幣匯率的波動加劇，2016年6月美元加息再起，美元指數(shù)開始震蕩上行，歐元、澳元等外幣兌人民幣的匯率也波幅變大。從資產(chǎn)配置的角度看，僅持有人民幣資產(chǎn)不利于對沖風險，建議客戶理財兌換多個國家的貨幣、外幣理財產(chǎn)品或者期貨等等，綜合考慮和篩選風險和收益相配的外幣理財產(chǎn)品。

（二）熟悉銀行自身理財產(chǎn)品優(yōu)勢，做實精準營銷

客戶購買外幣理財產(chǎn)品后，一旦在理財封閉期出現(xiàn)急需資金的情況，會導致客戶投資損失，銀行不僅要用良好的職業(yè)操守為客戶提供服務，更應結(jié)合客戶情況，在前期做好篩選分類，了解客戶需求，熟悉外匯最新走勢，充分結(jié)合自身外幣理財產(chǎn)品特點進行營銷，在規(guī)避匯率風險的同時投其所好，保證貨幣的保值增值，為投資客戶創(chuàng)造更大收益，吸引更多客戶，用專業(yè)的理財思路和方法為客戶避險創(chuàng)收，保障客戶與銀行自身收益的雙豐收。

（三）正確理解個人外匯理財?shù)囊饬x

一是要制定理性的理財目標。一個準確而理性的目標其作用是顯而易見的，對于這個目標要盡可能的量化，在設置目標的時候要盡可能考慮周轉(zhuǎn)等問題，以保證自己的目標是客觀的、可達到的。二是核定自身的資產(chǎn)狀況。對于自己能夠用來做交易的資金有一個準確的判斷，要進行量化，看一下自己的資產(chǎn)狀況是否適合進行交易。三是良好的資金管理。進行個人外匯理財，對于自己資金的管理決定著交易的最終結(jié)果，應當根據(jù)自己的資金水平和交易水平，在不同的行情狀態(tài)中做出不同的交易計劃，而資金管理的總原則是“風險可控、保值增值”。個人外匯理財是對閑余資金進行管理，在經(jīng)濟下行壓力的背景環(huán)境下，市場整體流動性比較充裕，人民幣貶值對出國旅游、留學或者境外購物的客戶的影響最直接，但對于普通投資者來說，還是應該以保值為主，鎖定成本，控制風險，正確看待外匯理財。

（作者單位：中國人民銀行海西支行）