我國(guó)利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行影響及對(duì)策研究

胡利惠　楊文攀

摘 要：2015年我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)取得了決定性的進(jìn)展，但利率形成機(jī)制仍然需在市場(chǎng)上不斷磨合、逐步完善。利率市場(chǎng)化的改革對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了“雙刃劍”的影響效應(yīng)。因此，首先闡釋利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵，其次著重分析利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的影響，進(jìn)而提出了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；“雙刃劍”效應(yīng)；對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.26.067

1 利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵

利率市場(chǎng)化是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，將利率的決定權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)狀況、資金狀況和盈利模式自主調(diào)節(jié)利率，逐步實(shí)現(xiàn)利率自由化，即政府部門在金融市場(chǎng)不再全面干預(yù)而是轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆匾谷恕钡睦蕶C(jī)制。

2 利率市場(chǎng)化的“雙刃劍”效應(yīng)

2.1 利率市場(chǎng)化帶來(lái)的有利因素

2.1.1 擴(kuò)大管理自主權(quán)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在利潤(rùn)市場(chǎng)化的前提下，利率可以有效充分反映市場(chǎng)資金供求狀況，商業(yè)銀行可以自主決定利潤(rùn)水平，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)和資源優(yōu)化配置。一方面，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，資金狀況和盈利能力，結(jié)合客戶信用、貸款質(zhì)量、行業(yè)發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，以靈活調(diào)節(jié)本行的利率水平，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)，利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。另一方面，利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)，利率市場(chǎng)化可以降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.2 打破固定存貸利差，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

利率市場(chǎng)化打破銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的存貸固定利差模式，擠壓銀行存貸款差的利潤(rùn)空間，促使商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更激烈。為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需求，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，商業(yè)銀行必然會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，加快表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，改變傳統(tǒng)單一的業(yè)務(wù)盈利模式，促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展。

2.1.3 規(guī)范商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)公平化

利率市場(chǎng)化本質(zhì)上是培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)化，最終會(huì)形成完善的金融市場(chǎng)。融資結(jié)構(gòu)合理，品種齊全，賦有經(jīng)濟(jì)與法律手段監(jiān)管體制，信息披露制度充分，金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，將為商業(yè)銀行的快速發(fā)展和多元化經(jīng)營(yíng)打造一個(gè)良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。利率市場(chǎng)化機(jī)制本身是一個(gè)優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系和經(jīng)營(yíng)成本決定利率水平，銀行間非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行間的差異不斷減少，促進(jìn)銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)。

2.2 利率市場(chǎng)化帶來(lái)的消極影響

2.2.1 傳統(tǒng)盈利模式無(wú)法持續(xù)

目前我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行仍然以存貸業(yè)務(wù)為主要的業(yè)務(wù)，利息收入是最主要的收入來(lái)源，中間業(yè)務(wù)發(fā)展較慢。無(wú)論從各國(guó)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)講，還是從我國(guó)長(zhǎng)期的利率管制上看，利率市場(chǎng)化后的存貸款利率將明顯提高，以存貸款業(yè)務(wù)為主的銀行盈利能力將下降，銀行傳統(tǒng)盈利模式的利潤(rùn)空間會(huì)縮窄。隨著銀行間競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，銀行傳統(tǒng)的盈利模式將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

2.2.2 利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)

為了搶占市場(chǎng)資源，商業(yè)銀行將上調(diào)利率，將會(huì)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場(chǎng)化的改革，在商業(yè)銀行面臨的四類基本風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)）中，利率風(fēng)險(xiǎn)將成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。在法律制度相對(duì)薄弱的國(guó)家，利率自由化也會(huì)帶來(lái)大量違約的出現(xiàn)。在信息不對(duì)稱的情況下，利率市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)兩個(gè)結(jié)果，即過度投資或者投資不足。利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動(dòng)時(shí)銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動(dòng)。

3 商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的建議

3.1 加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

在利率市場(chǎng)化的背景下，新興金融業(yè)務(wù)即將成為商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，選擇適合本行的多樣化發(fā)展方式和經(jīng)營(yíng)模式。中間業(yè)務(wù)具有收益穩(wěn)定、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、附加值高、綜合效益好的特點(diǎn)。商業(yè)銀行可以調(diào)整業(yè)務(wù)模式，加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，減少傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的比重，從而提高非利息收入的比重，減少利率風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，達(dá)到提升銀行競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

3.2 找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，堅(jiān)持差異化發(fā)展戰(zhàn)略

差異化戰(zhàn)略是指企業(yè)針對(duì)大規(guī)模市場(chǎng)，通過提供與競(jìng)爭(zhēng)者存在差異的產(chǎn)品或服務(wù)，以獲取優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略。我國(guó)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展模式等方面具有類似性，銀行間同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象長(zhǎng)期存在。伴隨我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革，不同的銀行在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)機(jī)制、市場(chǎng)客戶和風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面的差異度將明顯提升。因此，各商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)分析自身的優(yōu)劣勢(shì)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，堅(jiān)持差異化發(fā)展戰(zhàn)略，形成具有特色的經(jīng)營(yíng)模式。

3.3 健全利率市場(chǎng)化管理機(jī)制，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理

首先按照現(xiàn)代金融企業(yè)制度，建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織，保障風(fēng)險(xiǎn)管理政策的貫徹實(shí)施。其次制定明確的利率風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)范流程，提供科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)操作環(huán)節(jié)。再次銀行內(nèi)部設(shè)立利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，有效協(xié)調(diào)相關(guān)部門間應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的工作。最后研發(fā)新的利率計(jì)量工具和技術(shù)，從而為商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)提供技術(shù)支持。

參考文獻(xiàn)

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