中國(guó)股份制商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力分析

李芳+楊華+張旭峰

摘 要：本文基于“鉆石模型”和“五因子模型”對(duì)股份制商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力因子進(jìn)行劃分，得出關(guān)于股份制商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的規(guī)模、利潤(rùn)、穩(wěn)健、增長(zhǎng)、影響力的“五因子模型”，在此基礎(chǔ)上對(duì)國(guó)內(nèi)6家和國(guó)外4家股份制商業(yè)銀行進(jìn)行數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算得分排名。最后分析國(guó)內(nèi)外各大股份制商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力及優(yōu)缺點(diǎn)，為我國(guó)股份制商業(yè)銀行提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：股份制商業(yè)銀行；國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；數(shù)理統(tǒng)計(jì)；因子得分

一、引言

目前，我國(guó)的股份制商業(yè)銀行近年來(lái)迅速發(fā)展，但仍然參差不齊。金融是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中有著重要的作用。金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度已經(jīng)成為評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制完善程度和市場(chǎng)化發(fā)展水平的重要標(biāo)志之一。商業(yè)銀行作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，商業(yè)銀行的發(fā)展和壯大對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著極大的促進(jìn)作用。

在全球化的經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)股份制商業(yè)銀行積極與國(guó)際股份制商業(yè)銀行接軌，走國(guó)際化商業(yè)銀行發(fā)展道路，是大勢(shì)所趨。本文將國(guó)內(nèi)的股份制商業(yè)銀行與國(guó)外具有典型代表的股份制商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行比較，能清晰的看出我國(guó)股份制商業(yè)銀行與國(guó)際股份制商業(yè)銀行間存在的差距和優(yōu)缺點(diǎn)，有利于促進(jìn)我國(guó)股份制商業(yè)銀行的發(fā)展，提高我國(guó)股份制商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

二、理論模型

1.“鉆石模型”

“鉆石模型”是由美國(guó)著名的戰(zhàn)略管理學(xué)家邁克爾·波特于1990年提出的，用于分析一個(gè)國(guó)家如何形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。他認(rèn)為一個(gè)國(guó)家某產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力主要由生產(chǎn)要素，需求條件，產(chǎn)業(yè)集群狀況及企業(yè)的戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的表現(xiàn)四個(gè)內(nèi)生要素決定。此外，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還需要考慮政府和機(jī)會(huì)因素。這4各內(nèi)生要素和2個(gè)輔助要素之間相互聯(lián)系，相互關(guān)聯(lián)，相互影響，相輔相成，其結(jié)構(gòu)圖表示像一顆鉆石，故稱“鉆石模型”。

2.“五因子模型”

本文用一級(jí)資本、總資產(chǎn)及總權(quán)益來(lái)反映規(guī)模因子；用資本回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和資本效率來(lái)反映利潤(rùn)因子；用杠桿比率、不良貸款率、和資本充足率來(lái)反映穩(wěn)健因子；用一級(jí)資本增長(zhǎng)率、境外利潤(rùn)增長(zhǎng)率和新型業(yè)務(wù)占比來(lái)反映增長(zhǎng)因子。

此外，本文還引入了第五個(gè)因子，即影響力因子。該因子的引入能更好的反映股份制商業(yè)銀行的國(guó)際品牌價(jià)值。影響力因子用境外營(yíng)業(yè)收入比率、自有凈利潤(rùn)和境外持股比率來(lái)反映。最終構(gòu)建了反映股份制商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的規(guī)模因子、利潤(rùn)因子、增長(zhǎng)因子、穩(wěn)健因子和影響力因子的“五因子”模型。

三、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和方法

1.國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

本文從股份制商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的“鉆石模型”出發(fā)，本著最大限度反映股份制商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的原則，選取以下5個(gè)維度的各項(xiàng)指標(biāo)。股份制商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力比較指標(biāo)體系見(jiàn)表1。

2.國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)方法

競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)方法有單項(xiàng)評(píng)分法和綜合評(píng)分法。單項(xiàng)評(píng)分法是將指標(biāo)量化的一種方法。綜合評(píng)分是將“五因子”的得分加以綜合，計(jì)算出各大銀行的總得分排名，再進(jìn)行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)里分析的方法。其中，“五因子”的總權(quán)重為100，規(guī)模因子、利潤(rùn)因子、穩(wěn)健因子、增長(zhǎng)因子、影響力因子權(quán)重分配均為20，每個(gè)單項(xiàng)因子下又有3各子項(xiàng)，每個(gè)子項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重分布均為6-7。

（1）單項(xiàng)評(píng)分公式

“五因子”中規(guī)模因子和影響力因子不是以量化的百分比形式表示，需將這幾項(xiàng)因子指標(biāo)進(jìn)行量化，得出量化指標(biāo)值。對(duì)規(guī)模因子和影響力因子的指標(biāo)進(jìn)行量化的計(jì)算公式如下。

其中，Xi為各銀行自身的單項(xiàng)數(shù)據(jù)，Xmin為樣本銀行中各細(xì)項(xiàng)指標(biāo)最小值，Xmax為各銀行中各細(xì)項(xiàng)指標(biāo)最大值，gi為規(guī)模因子和品牌因子中各細(xì)項(xiàng)的量化值。

（2）綜合評(píng)分公式

得出單項(xiàng)指標(biāo)量化值以后，由以上已知的各項(xiàng)子項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重分布，用各子項(xiàng)中各細(xì)項(xiàng)的量化值乘權(quán)重再相加得到單因子得分及綜合得分，計(jì)算公式如下。

其中，gi和Gi分別為子項(xiàng)中各細(xì)項(xiàng)和子項(xiàng)的單項(xiàng)評(píng)分，wi和Wi分別為各細(xì)項(xiàng)和子項(xiàng)的權(quán)重?cái)?shù)。S為國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合評(píng)分。

四、實(shí)證結(jié)果

1.基于數(shù)理統(tǒng)計(jì)法的樣本銀行的綜合得分

通過(guò)數(shù)理統(tǒng)計(jì)法計(jì)算出2015年，國(guó)內(nèi)外各家大型股份制商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力綜合得分及排名如下。

從該實(shí)證結(jié)果可以看出，2015年所選的樣本銀行中，排名最靠前的分別是中國(guó)工商銀行，中國(guó)建設(shè)銀行和德意志銀行，其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較強(qiáng)。其次國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較弱的依次是香港匯豐銀行，美國(guó)花旗銀行和瑞士銀行。而中國(guó)的非國(guó)有制股份制股份制股份制商業(yè)銀行南京銀行，民生銀行，招商銀行，北京銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)最弱，說(shuō)明中國(guó)的非國(guó)有中小型股份制股份制股份制商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有待加強(qiáng)。

2.基于數(shù)理統(tǒng)計(jì)法的樣本銀行的單項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)力排名

各家大型股份制股份制股份制商業(yè)銀行五因子模型各方面的單項(xiàng)得分及排名情況如下。

從規(guī)模因子的得分上看，中國(guó)股份制股份制股份制商業(yè)銀行的國(guó)際排名靠前的分別為工行，建行。國(guó)外股份制股份制股份制商業(yè)銀行的國(guó)際排名分別花旗銀行和德意志銀行。國(guó)內(nèi)的非國(guó)有股份制股份制股份制商業(yè)銀行招商銀行，民生銀行，北京銀行，南京銀行，國(guó)外的瑞士銀行在規(guī)模上的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力居中，匯豐銀行的規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力最弱。

從利潤(rùn)因子得分上看，國(guó)內(nèi)的非國(guó)有股份制股份制股份制商業(yè)銀行南京銀行，北京銀行，招商銀行的利潤(rùn)競(jìng)爭(zhēng)力排名最前，而國(guó)有股份制股份制股份制商業(yè)銀行的利潤(rùn)因子競(jìng)爭(zhēng)力排名居中，包括民生銀行也屬于中等行列。在2015年，國(guó)外銀行的利潤(rùn)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力排名均落后，說(shuō)明國(guó)外銀行在2015年的盈利能力普遍較弱。

從穩(wěn)健因子得分上看，國(guó)外銀行的穩(wěn)健競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)于國(guó)內(nèi)，德意志銀行的表現(xiàn)最出色，其次是匯豐銀行，花旗銀行。國(guó)內(nèi)的工行，建行，及國(guó)外瑞士銀行在穩(wěn)健方面居中等行列。國(guó)內(nèi)非國(guó)有股份制股份制股份制商業(yè)銀行的穩(wěn)健競(jìng)爭(zhēng)力最弱。說(shuō)明中國(guó)大型股份制股份制股份制商業(yè)銀行尤其是非國(guó)有股份制股份制股份制商業(yè)銀行在追求髙盈利的同時(shí)，不要過(guò)分一味加杠桿，更要處理好經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防。

從國(guó)際影響力因子得分上看，中國(guó)各家股份制股份制商業(yè)銀行品牌價(jià)值偏低和國(guó)際化程度低的問(wèn)題突出。國(guó)內(nèi)銀行在規(guī)模上強(qiáng)于國(guó)外銀行，但對(duì)比起品牌價(jià)值，國(guó)內(nèi)除了工行，建行以外的資產(chǎn)規(guī)模與其品牌價(jià)值相稱外，其他銀行的品牌競(jìng)爭(zhēng)力較弱，需要加強(qiáng)品牌建設(shè)。

從增長(zhǎng)因子得分上看，樣本銀行中中國(guó)南京銀行排名最靠前，其次是國(guó)外的瑞士銀行，匯豐銀行業(yè)位居前列。國(guó)內(nèi)的北京銀行，工行，建行及民生銀行在增長(zhǎng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力方面居中間位置。國(guó)外的花旗銀行，德意志銀行增長(zhǎng)因子競(jìng)爭(zhēng)力排名最后，說(shuō)明國(guó)外股份制商業(yè)銀行的規(guī)模和盈利能力均在萎縮。

五、結(jié)語(yǔ)

從數(shù)理統(tǒng)計(jì)法“五因子”得分排序的總體上判斷，國(guó)內(nèi)的國(guó)有股份制商業(yè)銀行在規(guī)模，影響力等方面靠前，國(guó)內(nèi)非國(guó)有股份制商業(yè)銀行在利潤(rùn)因子及增長(zhǎng)因子方面靠前。說(shuō)明國(guó)內(nèi)大型國(guó)有股份制商業(yè)銀行在盈利能力和增長(zhǎng)能力方面需要加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)的中小型非國(guó)有股份制商業(yè)銀行需要加強(qiáng)資產(chǎn)規(guī)模，加強(qiáng)企業(yè)品牌及國(guó)際影響力。此外，國(guó)外銀行在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)方面強(qiáng)于國(guó)內(nèi)銀行，國(guó)內(nèi)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，改善銀行業(yè)經(jīng)濟(jì)效率，防范和管控銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)外銀行則應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和促進(jìn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

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在20世紀(jì)初期我國(guó)對(duì)科技銀行的重視程度逐漸提升，并提出了在多地發(fā)展科技銀行的計(jì)劃。但根據(jù)實(shí)際情況來(lái)看，科技銀行的建立并沒(méi)有得到落實(shí)，其中很多地區(qū)出臺(tái)了科技銀行的建設(shè)和發(fā)展規(guī)劃，但是并沒(méi)有采取實(shí)際行動(dòng)。在我國(guó)之后的發(fā)展中，很多城市的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)逐漸出現(xiàn)，這為科技銀行的發(fā)展提供了很好的基礎(chǔ)的基礎(chǔ)條件，因此科技銀行的建設(shè)逐漸得到落實(shí)。但根據(jù)我國(guó)科技銀行目前的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，其中有很多科技銀行設(shè)立在風(fēng)險(xiǎn)投資落后的地區(qū)，對(duì)其未來(lái)發(fā)展沒(méi)有進(jìn)行全面分析，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資效果沒(méi)有實(shí)時(shí)表現(xiàn)出來(lái)。因此我國(guó)科技銀行建立還有很多不足，這就要求我們改革創(chuàng)新，不斷完善建設(shè)結(jié)構(gòu)。

三、分析科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)系

就從目前科技銀行的運(yùn)行現(xiàn)狀來(lái)看，它投資的關(guān)系是相輔相成的。首先，銀行是投資的主要途徑，。投資者在開展投資活動(dòng)的時(shí)候擁有選擇投資對(duì)象的權(quán)利，但是其在開展投資活動(dòng)的時(shí)候須要得到銀行的融資支持。這主要是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展沒(méi)有足夠的資金，就投資者來(lái)說(shuō)自己是很難承受如巨額的資金，同時(shí)企業(yè)也是銀行投資的對(duì)象，這就達(dá)到雙贏的目的。投資活動(dòng)有固定的流程，一般是按照投資者選擇投資對(duì)象，然后注入部分資金，最后想銀行借貸投資需要的后續(xù)資金；最后，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高于銀行。由于投資者負(fù)責(zé)完成對(duì)投資對(duì)象的選取，所以其在向銀行借貸之前就需要投入一定量的投資資金，這就會(huì)讓其承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，并且銀行擁有選擇是否投資的權(quán)利，所以其會(huì)在投資者的基礎(chǔ)上對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再次評(píng)估，并且在投資失敗時(shí)銀行的融資屬于債務(wù)，因此投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總是會(huì)高于銀行?？萍笺y行與風(fēng)險(xiǎn)投資具有銀行與投資的一般關(guān)系，但根據(jù)實(shí)際情況來(lái)看，科技銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)系又有其特殊性。其主要有以下幾點(diǎn)：

首先，科技銀行的運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)投資是息息相關(guān)的。在科技銀行選擇投資對(duì)象時(shí)，大多時(shí)會(huì)選擇已經(jīng)通過(guò)其他渠道獲得一部分投資的企業(yè)和項(xiàng)目。簡(jiǎn)而言之就是銀行對(duì)象就是已經(jīng)得到一定風(fēng)險(xiǎn)投資支持的企業(yè)，并且正在尋找其它合作對(duì)象。在這樣的情況下，風(fēng)險(xiǎn)銀行將能對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行密切關(guān)注，同時(shí)要全面仔細(xì)了解企業(yè)的運(yùn)行現(xiàn)狀，這樣可以有效降低銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)。然后，科技銀行會(huì)直接開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，這主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)投資公司的直接建立、協(xié)助客戶募集風(fēng)險(xiǎn)投資資金等。另外，在科技銀行日常經(jīng)營(yíng)中，其會(huì)同時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)象和機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的服務(wù)，在投資對(duì)象與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中起到連接紐帶的作用。這樣能夠讓企業(yè)通過(guò)科技銀行的關(guān)系網(wǎng)，在很短的時(shí)間內(nèi)完成資金的募集，并且能夠在拓展市場(chǎng)的時(shí)候得到資金支持和其它服務(wù)。

其次，科技銀行在選擇服務(wù)對(duì)象時(shí)，一般是具有發(fā)展前景的中小型企業(yè)。由于科技銀行將服務(wù)對(duì)象定位為中小創(chuàng)新型科技企業(yè)，所以其在開展日常經(jīng)營(yíng)時(shí)必須要自負(fù)盈虧，并且要承擔(dān)很高的風(fēng)險(xiǎn)。所以科技銀行在開展日常投資活動(dòng)的時(shí)候，必須要對(duì)服務(wù)對(duì)象進(jìn)行全面了解，并且要讓員工對(duì)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行深入挖掘和分析。但是科技銀行的員工并不具有分析所有行業(yè)發(fā)展前景的能力，所以科技銀行在開展業(yè)務(wù)的時(shí)候只能將中小型企業(yè)作為服務(wù)對(duì)象。如硅谷銀行在日常經(jīng)營(yíng)中將網(wǎng)絡(luò)、信息、軟件、電子技術(shù)等行業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象，并且主要針對(duì)這些行業(yè)中的中小企業(yè)開展服務(wù)，這樣能夠讓商業(yè)銀行得到高額回報(bào)的同時(shí)讓風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更低。而根據(jù)我國(guó)科技銀行發(fā)展的實(shí)際情況，國(guó)家規(guī)定其必須要支持對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)的中小企業(yè)。

再者，科技銀行現(xiàn)今在克服投資風(fēng)險(xiǎn)手段上還有很多不足。根據(jù)科技銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)來(lái)看，克服問(wèn)題上的資金投入還有一些局限性。風(fēng)險(xiǎn)投資在資金的投資上顯得力不從心，運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)上還有很多缺陷，但是通過(guò)科技銀行的幫助，就能讓資金上的限制被突破。因?yàn)楹芏囗?xiàng)目取得的風(fēng)險(xiǎn)投資并不能保證其順利完成，所以其必須要通過(guò)其它方式獲得資金，而科技銀行就能為其補(bǔ)足發(fā)展需要的資金。同時(shí)，科技銀行能夠?yàn)橥顿Y對(duì)象提供各種金融服務(wù)，其中包括各種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也包含投資銀行獨(dú)有的業(yè)務(wù)。而在這樣的情況下，企業(yè)能夠在很短的時(shí)間內(nèi)獲得需要的資金，并且能夠從科技銀行的關(guān)系網(wǎng)中得到更多的風(fēng)險(xiǎn)投資資源。另外，科技銀行在開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的時(shí)候，能夠通過(guò)普通銀行服務(wù)了解服務(wù)對(duì)象的全面信息。

最后，科技銀行是風(fēng)險(xiǎn)投資與銀行的結(jié)合體。在科技銀行的日常經(jīng)營(yíng)中，不僅能開展債權(quán)投資業(yè)務(wù)，也可以開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并且能夠突破兩種業(yè)務(wù)中存在的限制。在開展債權(quán)投資的時(shí)候，科技銀行可以從原有客戶的資金中拿出一部分作為投資資金，這樣能夠減少其后續(xù)資金的募集總量和募集資金的花費(fèi)，然后將所有的資金以借貸的形式用于企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資。在這一業(yè)務(wù)中，科技銀行不僅能從借貸對(duì)象處收取高于市場(chǎng)價(jià)格的利息，還能通過(guò)與企業(yè)的協(xié)商取得企業(yè)的部分股權(quán)，這樣能夠讓科技銀行的效益得到有效提升。如硅谷銀行在為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的同時(shí)，會(huì)取得企業(yè)一部分控股權(quán)，或是在提供服務(wù)的時(shí)候收取少量股權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)，這樣既讓其日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)降低，又讓其在投資對(duì)象發(fā)展較好時(shí)獲得高額回報(bào)。

四、結(jié)語(yǔ)

科技銀行的經(jīng)營(yíng)模式?jīng)Q定其能夠?yàn)榭萍嫉陌l(fā)展提供很大促進(jìn)作用，并且其自身得到有效發(fā)展。根據(jù)國(guó)外科技銀行發(fā)展的實(shí)際情況，科技銀行必須要在風(fēng)險(xiǎn)投資高度發(fā)達(dá)的地區(qū)才能取得較好發(fā)展。但根據(jù)我國(guó)科技銀行分布來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資相對(duì)發(fā)達(dá)的地方缺少足夠的科技銀行，而風(fēng)險(xiǎn)投資落后地區(qū)卻有數(shù)量較多的科技銀行，這對(duì)我國(guó)科技銀行的發(fā)展極為不利。所以要讓我國(guó)科技銀行得到有效發(fā)展，就必須要對(duì)科技銀行的分布進(jìn)行調(diào)整。

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