淺析如何應對新準則下上市公司的盈余管理

許婷

【摘要】一份美國證券市場的研究發(fā)現(xiàn)，近12%的公司利用盈余管理來實現(xiàn)盈余目標，而這其中近40%的公司是在不違反會計準則的前提下，任意利用會計政策和會計估計的選擇來實現(xiàn)的。因而，正確理解盈余管理涵從而尋找行之有效的防范措施是構建良好市場經(jīng)濟刻不容緩的要求。本文將探討中國企業(yè)盈余管理的動因和手段，并據(jù)此提出幾點建議。

【關鍵詞】盈余管理 盈余管理手段 對策建議

隨著資本市場的發(fā)展，眾多學者開始關注企業(yè)盈余管理現(xiàn)象。美國學者Scott指出盈余管理是企業(yè)經(jīng)理層在法律界限內(nèi)，運用會計選擇和操縱經(jīng)濟活動等方式調(diào)節(jié)利潤作出使其利益最大化的決策，實現(xiàn)一定的經(jīng)濟后果的現(xiàn)象。

一、盈余管理的動機

根據(jù)現(xiàn)今的國內(nèi)外研究，盈余管理的原因有三類：分別是市場動機、協(xié)議動機和避免稅款動機。隨著證券分析師受到越來越多投資者的信賴，為防止公司聲譽受損和股票價格下跌，管理當局通常會通過盈余管理來迎合證券分析師的盈余預測，這種動機便是市場動因。具體包括上市動因、取得配股動因、維持上市資格動因。在公司制下，作為委托代理關系中受托方的管理層不僅需要滿足股東的要求，努力創(chuàng)造盈余以保住自身前途；還要時刻符合債權人的規(guī)定，以保障企業(yè)的融資渠道。而同時實現(xiàn)這些目標并非易事，由此便形成薪酬協(xié)議動機和債務契約動機。此外，企業(yè)納稅額的減少會帶來營運資金增加，而這些資金將會為更高盈利創(chuàng)造可能，因此經(jīng)理層為實現(xiàn)避稅也會進行盈余管理。

二、中國企業(yè)盈余管理的常見手段

2012年11月，萬福生科由于在2012年上半年財務報告中虛增利潤，誘使該公司盈虧方向改變，而遭到深交所譴責。2013年8月，中國閩中食品由于存在虛增營業(yè)收入行為，受到處罰。盈余管理現(xiàn)象已經(jīng)屢見不鮮。常見的盈余管理手法有以下幾種：

（一）調(diào)節(jié)會計政策與會計估計

中國新準則的出臺使會計體系引入了大量的個人判斷，當上市公司常會利用新準則帶來的便利，利用所謂的“職業(yè)判斷”來達到預期的盈余目標。具體做法有以下幾種：

1.大額資產(chǎn)折舊政策的調(diào)整。固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)是一個企業(yè)最重要的資源，它們金額重大，因此對固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊方法的選擇、折舊年限的確定、殘值的估計，影響著企業(yè)損益的計提，更關乎著一個企業(yè)當年和以后各年的盈余狀況。甘肅酒鋼集團宏興鋼鐵股份有限公司于2010年1月1日為達到配股資格，便通過變更固定資產(chǎn)的折舊方法使凈利潤增加29416萬元，并通過改變無形資產(chǎn)攤銷年限使得凈利潤增加258萬元。

2.庫存商品計價的變換。存貨關系著企業(yè)的采購，生產(chǎn)，銷售等多個環(huán)節(jié)，合理選擇符合企業(yè)當前實際情況的存貨計價方法非常重要。管理層可能會為保住上市資格，通過變更存貨計價方法使發(fā)出存貨以較低的單價被計入成本費用賬戶中，從而保證期末的利潤以較高的值呈現(xiàn)出來。

3.長期投資后續(xù)計量方式的交替。新會計準則規(guī)定企業(yè)對于長期投資可以在成本法和權益法中進行選擇。不同的核算方法下，投資收益的確認時間不同，而這種區(qū)別便為盈余管理提供了通徑。1998年，鳳凰股份有限為實現(xiàn)扭虧為盈，在1999年，將其對某企業(yè)20%～50%持股比的長期股權投資由成本法核算變更為權益法，從而將其該年度凈盈余推向543.97萬元。

（二）采取企業(yè)資產(chǎn)的重新組合

由于我國的監(jiān)管體系尚未完善，很多企業(yè)利用監(jiān)管漏洞，通過資產(chǎn)置換，債務重組，股權轉讓，對外兼并等手段以實現(xiàn)對企業(yè)的改頭換面。曾經(jīng)的ST金花公司為保證其2011年第三季度的預期盈余，與其債權方西安博信簽成協(xié)議，若ST金花公司能在2011年1月31日前歸還9000萬元的債務，西安博信便同意免除其9543萬元的欠款，這一約定幫助ST金花公司最終在全年僅債務上獲得了近億元免除，這種債務重組方式最終幫助其在2011年第三季度取得26336，9萬元的營業(yè)收入，相比第一季度同比增長310.38%，凈利潤也同比增長23.54%。

（三）采取相關方交易

近年來，隨著股份制改組相關方交易漸漸成為比較隱蔽的操縱利潤方式，包括： 關聯(lián)購銷交易，投資、擔保及抵押，費用轉移等。雖然準則中規(guī)定母子公司間內(nèi)部交易的利潤應該抵消，但上市公司仍通過與其關聯(lián)方進行的復雜的關聯(lián)交易，達到粉飾財務報表夸大盈余的目的。

（四）利用常規(guī)的會計處理進行盈余管理

企業(yè)眾多經(jīng)濟業(yè)務都是需要會計人員的職業(yè)判斷來進行的，然而正是由于職業(yè)判斷的存在，日常會計處理中需要職業(yè)判斷的地方便成了盈余管理最直接的方向。體現(xiàn)在：在公允價值上，由于對其確定具有極大的主觀性，便使經(jīng)理層有巨大可能在金融工具的劃分、非貨幣性資產(chǎn)交換等方面以不公允的價格進行盈余操縱。無形資產(chǎn)上，無形資產(chǎn)研發(fā)支出據(jù)條件不同而被列入管理費用或資產(chǎn)成本中，但由于其研發(fā)存在著較強連續(xù)性，因此實際中很難區(qū)別出來，這就幫助了管理層通過兩者比例的確定實現(xiàn)規(guī)劃盈余。

三、盈余管理的治理對策

企業(yè)進行盈余管理可能是基于不同原因以及多種方式展開的，若想有效規(guī)范該現(xiàn)象，多方協(xié)作才是良策。提出如下建議：

（一）完善會計準則體系是首要任務

必須不斷完善會計準則和制度，尤其對于主觀性判斷較強、操縱空間較大的會計政策，應該規(guī)定更明確的使用條件，并完善相關信息披露政策，以減少人為操縱空間。

（二）優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部結構是主要任務

企業(yè)不應該僅僅只想著應付外部力量的鞭策，而應該從自身出發(fā)不斷完善其對經(jīng)理層的業(yè)績評價體系和薪酬激勵制度，不再僅以利潤的實現(xiàn)來評價業(yè)績，而將多種鼓勵相結合，使經(jīng)理層與公司的利益相統(tǒng)一。此外，也應該不斷優(yōu)化公司股權結構、法人治理和監(jiān)督結構。

（三）強化外部監(jiān)督水平是必要任務

外部監(jiān)督主體是指證監(jiān)會和注冊會計師。證監(jiān)會應不斷加大監(jiān)管力度，引入更科學的監(jiān)管機制。CPA應不斷加強審計水平，從而在復雜的報表操縱中找出舞弊，以保護社會公眾的利益。

適當?shù)挠喙芾砜梢允股鲜泄鞠驈V大利益相關者傳遞穩(wěn)定的信息，從而在一定程度上保障了股票市場的穩(wěn)定。因此，我們應正確認識盈余管理這把雙刃劍，使其在社會各界有力的規(guī)范、監(jiān)督之下，得到有效控制，從而保障我國的證券市場在健康穩(wěn)定的環(huán)境下長遠發(fā)展下去。

參考文獻

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