PPP模式下的棚戶區(qū)改造政治風(fēng)險評估研究

代雨秀

摘 要：本文結(jié)合PPP模式，探討企業(yè)在投資棚戶區(qū)改造項目時，需要注意的政治風(fēng)險。通過實(shí)證研究，并基于層次分析法來構(gòu)建企業(yè)投資棚戶區(qū)改造項目的政治風(fēng)險指標(biāo)體系。作者認(rèn)為，在PPP模式下，對企業(yè)來說政治風(fēng)險最大的是政府換屆、政府信用的風(fēng)險，通過專家評分和模糊評價法，得出結(jié)論政府償債能力和拆遷工作對于棚戶區(qū)改造項目的風(fēng)險最大。

關(guān)鍵詞：棚戶區(qū)改造；PPP模式；政治風(fēng)險；層次分析法

一、現(xiàn)狀及問題

棚戶區(qū)改造是指按城市規(guī)劃發(fā)展要求對那些城市建成區(qū)范圍內(nèi)，平房密度大、使用年限久、房屋質(zhì)量差、、環(huán)境衛(wèi)生臟、亂、差的區(qū)域進(jìn)行工程改造升級。①。風(fēng)險管理水平較低是在推廣棚戶區(qū)改造項目的過程中面臨的主要問題之一。政治風(fēng)險被多數(shù)企業(yè)認(rèn)為是不可避免和控制的風(fēng)險。政治風(fēng)險指東道國的政權(quán)或政策由于戰(zhàn)爭等因素而發(fā)生一定程度上的變化造成項目的投資資產(chǎn)和項目的利益影響的風(fēng)險②。但是根據(jù)以往的PPP項目案例及研究成果，很多項目失敗的原因在于前期并未把握住政治風(fēng)險，未能加以識別和控制。

二、風(fēng)險識別及評價指標(biāo)的構(gòu)建

（一）層次分析法的適用性。層次分析法適用于目標(biāo)值又難于定量描述的問題上，通過專家來定性分析和識別，進(jìn)而分解、優(yōu)化目標(biāo)問題。借助層次分析法，可從多方面考察各種可能引起政治風(fēng)險的因素，并形成有序的結(jié)果體系。因此基于層次分析法來建立棚戶區(qū)改造項目的政治風(fēng)險指標(biāo)體系，具有適用性和合理性。

（二）基于層次分析法的評價指標(biāo)體系梳理。本文以政府行為、政治局勢變化、政策變化作為指標(biāo)體系的準(zhǔn)則層因素。以政府行為可能帶來的風(fēng)險為例進(jìn)行分析，一是在拆遷過程中，政府若存在強(qiáng)制、違規(guī)拆遷問題，不僅會使居民利益受損，也可能導(dǎo)致社會風(fēng)險的上升，進(jìn)而阻礙項目的推進(jìn)；另一方面，政府在安置工作上壓力巨大，存在著跨檔安置壓力；二是政府的誠信履約能力和公信力。政府是公權(quán)力的代表和執(zhí)行者，以公共選擇理論來看，政府也是理性經(jīng)濟(jì)人，維護(hù)當(dāng)?shù)氐墓怖婊蛘卟块T自己的既得利益，可能會出現(xiàn)背棄原確定的項目合作契約的情況；或在項目初期未進(jìn)行財務(wù)承受能力評估，或者未通過評估而立項的。四政府對于PPP模式下的棚戶區(qū)改造項目所涉及的管理模式、規(guī)則、程序、風(fēng)險和關(guān)鍵因素等認(rèn)識不清，政府可能消極作為或不作為。五是政府決策冗長的風(fēng)險。PPP模式在國內(nèi)尚處于探索階段，政府在決策時可能會出現(xiàn)失誤、決策過程冗長、審批過程繁瑣等等問題，使得工期延長、成本增加，項目久而未立，也可能增加融資成本甚至是融資失敗。比如2003年的南京水價上漲的案例，由于政府方遲遲未做決定，因此出現(xiàn)了外國水務(wù)公司從中國市場撤出的現(xiàn)象。

對上述評價指標(biāo)分析歸納如表1所示：

三、風(fēng)險評估

四、實(shí)例計算

五、結(jié)語

本文通過實(shí)證分析，結(jié)合PPP模式下的相關(guān)案例及研究，利用層次分析法構(gòu)建了企業(yè)投資棚戶區(qū)改造項目的政治風(fēng)險指標(biāo)體系，希望為企業(yè)在投資決策過程提供值得參考的政治風(fēng)險因素。運(yùn)用模糊評價法，對政治風(fēng)險體系進(jìn)行評估，通過實(shí)例驗證該方法的實(shí)用性。

（作者單位：西南交通大學(xué)）

注解：

① 劉婧湜，王守清，馮珂，伍迪.狹義PPP模式下棚戶區(qū)改造項目結(jié)構(gòu)創(chuàng)新研究[J].地方財政研究，2015（8）：15-19.

② 張波.我國政府投資項目融資風(fēng)險管理研究[D].地方財政研究，山東：燕山大學(xué)，2012：32.

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉婧湜，王守清，馮珂，伍迪.狹義PPP模式下棚戶區(qū)改造項目結(jié)構(gòu)創(chuàng)新研究[J].地方財政研究，2015（8）：15-19.

[2] 張波.我國政府投資項目融資風(fēng)險管理研究[D].山東：燕山大學(xué)，2012：32.

[3] Patrick T I Lam.A spectral review of risks associated with major infrastructure projects[J].International Journal of Project Management，1999：12-14.

[4] 柯永建.中國PPP項目風(fēng)險公平分擔(dān)[D].北京：清華大學(xué)，2010.