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    中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究

    2016-06-06 21:41:37張小宇王慶敏
    商業(yè)會(huì)計(jì) 2016年9期
    關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)防范

    張小宇++王慶敏

    ◇中圖分類號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1002-5812(2016)09-0101-02

    摘要:中小外貿(mào)企業(yè)在拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)、創(chuàng)造外匯收入等方面發(fā)揮著重要作用。隨著競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈,市場(chǎng)的急劇變化,匯率變動(dòng)、融資困境、信用缺失等經(jīng)營(yíng)過(guò)程中眾多不確定因素阻礙了中小外貿(mào)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。本文通過(guò)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、成因進(jìn)行分析和闡述,進(jìn)一步提出了具體風(fēng)險(xiǎn)防范措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

    關(guān)鍵詞:中小外貿(mào)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因 風(fēng)險(xiǎn)防范

    中小外貿(mào)企業(yè)是有從事對(duì)外貿(mào)易并擁有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)、年進(jìn)出口貿(mào)易額在2 800萬(wàn)美元以下的企業(yè)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái),中小外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)空間縮小,競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為公司財(cái)務(wù)工作的重中之重。

    一、中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

    (一)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方不履行合同約定而給公司帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍涉及國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng),從國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看,金融危機(jī)對(duì)國(guó)外進(jìn)口商的影響并未完全消除,使得國(guó)外進(jìn)口商購(gòu)買力減弱,信用度下降,從而要求更高的信用額度和更長(zhǎng)的信用期限。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前中國(guó)企業(yè)對(duì)外出口80%以上采用賒銷形式,歐美國(guó)家的買方付款信用期一般在交貨后90天,有的長(zhǎng)達(dá)120—150天,拉美地區(qū)甚至長(zhǎng)達(dá)360天,這對(duì)資金本來(lái)就很緊張的中小外貿(mào)企業(yè)而言,無(wú)疑是雪上加霜。此外,一些國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易政策處在不斷變化中,給與之交易的中小外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)更多不確定因素;同時(shí),部分涉及國(guó)內(nèi)客戶的交易也存在著巨大信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面表現(xiàn)為客戶的“信用經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”,即國(guó)內(nèi)進(jìn)口商經(jīng)營(yíng)不善,缺乏償債能力;另一方面是客戶不愿償還債務(wù)而產(chǎn)生的“道德風(fēng)險(xiǎn)”

    (二)融資風(fēng)險(xiǎn)。中小外貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)融資引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn),既包括不能按需募集到資金的風(fēng)險(xiǎn),也包括募集到資金后不能按期償付及使用不能達(dá)到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。中小外貿(mào)企業(yè)在拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮重要作用,但“融資難”一直是制約中小外貿(mào)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸,而造成融資難的主要原因之一就是融資風(fēng)險(xiǎn)大。

    一方面,隨著我國(guó)外貿(mào)行業(yè)日漸成熟,相同行業(yè)中小外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品差異化逐步縮小,結(jié)算方式成為獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要手段,與此同時(shí)中小外貿(mào)企業(yè)商業(yè)信用周轉(zhuǎn)空間狹小,使得企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不足,發(fā)行股票與債券的門檻較高,更多依靠銀行貸款,融資方式單一。外貿(mào)企業(yè)融資特點(diǎn)是融資數(shù)量少、頻率高,而銀行對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)信用等級(jí)要求高,審查時(shí)間長(zhǎng),融資成本高。在此情況下中小外貿(mào)企業(yè)可能很難在短時(shí)間內(nèi)籌得資金從而喪失一筆業(yè)務(wù)。另一方面,中小外貿(mào)企業(yè)重視籌集資金而忽略了融資結(jié)構(gòu),致使資產(chǎn)負(fù)債率很高,加之外貿(mào)企業(yè)的利潤(rùn)空間在不斷縮小、大量應(yīng)收賬款難以收回使得流動(dòng)比率較低,當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí),逾期風(fēng)險(xiǎn)立刻涌現(xiàn)。

    (三)流動(dòng)資金不足風(fēng)險(xiǎn)。中小外貿(mào)企業(yè)維持日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)、償還債務(wù)都需要流動(dòng)資金。從外貿(mào)企業(yè)上游——制造商來(lái)看,我國(guó)制造行業(yè)多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),利潤(rùn)空間較小,難以承受原材料市場(chǎng)價(jià)格急劇變動(dòng)。若原材料市場(chǎng)出現(xiàn)變動(dòng),上游制造商將成本上漲壓力轉(zhuǎn)嫁給外貿(mào)企業(yè),使得外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)空間不斷縮??;再如上文所述中小外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)加劇了應(yīng)收賬款回收難度、融資風(fēng)險(xiǎn)大使得企業(yè)難以獲得充足流動(dòng)資金;訂單減少、出口產(chǎn)品質(zhì)量出現(xiàn)問(wèn)題導(dǎo)致存貨積壓,企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降,都加劇了中小外貿(mào)企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

    (四)匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變動(dòng)而導(dǎo)致以外匯結(jié)算業(yè)務(wù)交易結(jié)果不確定的風(fēng)險(xiǎn)。一方面,人民幣升值使得我國(guó)喪失出口價(jià)格優(yōu)勢(shì),對(duì)出口貿(mào)易額產(chǎn)生一定影響,也就導(dǎo)致了外貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)額的下降。另一方面,外貿(mào)交易的結(jié)算都涉及到貨幣之間匯率的換算,而外貿(mào)交易又多采用信用收款模式,給予進(jìn)口商一定的信用期限,在這段期限內(nèi)產(chǎn)品已銷售而沒(méi)有收到貨款,或者簽約完成的長(zhǎng)期訂單,一旦出現(xiàn)貨幣匯率的變化將直接影響交易商品價(jià)值的變化,匯率上升則換算為人民幣后的應(yīng)收賬款實(shí)際價(jià)值下降,產(chǎn)生了匯兌損失,也增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    二、 中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

    (一)外部因素。外貿(mào)企業(yè)交易涉及國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng),國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)狀況都會(huì)對(duì)外貿(mào)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。例如,國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生了很大沖擊,長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)許多中小外貿(mào)企業(yè)受其影響資金鏈斷裂致使倒閉;我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制明顯偏向國(guó)有企業(yè),國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策、市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境也是引發(fā)中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因;此外,目前缺少對(duì)中小企業(yè)完備的法律支持體系,且司法程序煩瑣,若中小外貿(mào)企業(yè)遭遇惡意欠款時(shí),因?yàn)樵V訟的成本費(fèi)用高、而且可能涉及到國(guó)外法律,難以用法律手段捍衛(wèi)權(quán)利,致使應(yīng)收賬款難以收回被迫轉(zhuǎn)為壞賬,帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)內(nèi)部因素。

    1.中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小,信息透明度低,信用等級(jí)低。如前文所述中小外貿(mào)企業(yè)資金來(lái)源很大程度上依靠銀行,而大多數(shù)的中小外貿(mào)企業(yè)不對(duì)外公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表,存在銀企關(guān)系不對(duì)稱和逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn),對(duì)中小企業(yè)借款設(shè)立了較高門檻。中小外貿(mào)企業(yè)資信水平低、管理水平不高,固定資產(chǎn)少,難以提供融資所需的抵押和有效擔(dān)保。即使被接受,這些抵押物的折價(jià)也相當(dāng)?shù)?,近半的金融機(jī)構(gòu)反映貸款額與抵押物的價(jià)值之比低于50%,而以設(shè)備作抵押物的,獲得的貸款金額甚至只有設(shè)備原價(jià)值的約10%,一些金融機(jī)構(gòu)根本就不接受申請(qǐng)。

    2.中小外貿(mào)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。部分中小外貿(mào)企業(yè)在籌資過(guò)程中為了降低融資成本多采用債務(wù)融資,忽視了融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題,認(rèn)為只要能籌得資金即可,由此致使公司資產(chǎn)負(fù)債率在50%以上,負(fù)債期限安排不合理,增加了公司支付利息的壓力。公司償債壓力過(guò)大,由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    3.財(cái)務(wù)管理制度不健全,缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。中小外貿(mào)企業(yè)由于規(guī)模較小,財(cái)會(huì)部門設(shè)置簡(jiǎn)單,企業(yè)管理人員缺少風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),沒(méi)有建立對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析與控制的專門機(jī)構(gòu),簡(jiǎn)單地要求會(huì)計(jì)部門承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析職責(zé),有的會(huì)計(jì)部門也沒(méi)有健全的會(huì)計(jì)核算體系,會(huì)計(jì)資料不齊全、記賬不規(guī)范,內(nèi)部控制制度不健全,資金管理混亂、使用效率低下,從而很難進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與防范。

    三、中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

    (一)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。通過(guò)專業(yè)機(jī)構(gòu),及時(shí)、全面獲取海外交易客戶的資信狀況、償付能力,對(duì)于往來(lái)客戶根據(jù)對(duì)其的調(diào)查建立信用檔案,并對(duì)其信用狀況進(jìn)行評(píng)級(jí),給予不同信用期限。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù),須經(jīng)管理層批準(zhǔn)。同時(shí)強(qiáng)化業(yè)務(wù)員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)中業(yè)務(wù)員為了增加業(yè)績(jī),重點(diǎn)關(guān)注訂單數(shù)量與額度,忽視后期賬款的追回工作。中小外貿(mào)企業(yè)由于自身規(guī)模、人力、財(cái)務(wù)的限制,很難設(shè)立專門信用管理部門,而外貿(mào)業(yè)務(wù)員全程負(fù)責(zé)客戶的聯(lián)系、合同的簽訂、貨物的出口,對(duì)于客戶和訂單的情況比較了解,因此企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)業(yè)務(wù)員的信用管理意識(shí),提升他們的信用管理能力,并將收賬、催賬作為一項(xiàng)業(yè)績(jī)考核內(nèi)容,使得業(yè)務(wù)員主動(dòng)從客戶信用調(diào)查、合同簽訂、賬款回收這事前、事中、事后三方面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

    (二)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),拓寬融資渠道。根據(jù)優(yōu)序融資理論,企業(yè)融資的順序依次為內(nèi)源融資、債務(wù)融資、股權(quán)融資。因此中小外貿(mào)企業(yè)首先還是要不斷提高自身盈利能力,積累內(nèi)源資金。目前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)籌資主要來(lái)源于債務(wù)融資,不論是銀行借款還是民間借貸,都要按資金需求量和用資時(shí)間來(lái)確定合適的籌資規(guī)模和期限,短期與長(zhǎng)期借款合理配合,降低資產(chǎn)負(fù)債率,優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)要規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)賬簿,增加透明度,與銀行建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系,按期償還債務(wù)。采用多元化的融資方式,充分利用信用證、進(jìn)口押匯、出口押匯、打包貸款等新型國(guó)際貿(mào)易融資方式緩解資金困境;依靠其上游大型制造商的信用實(shí)力進(jìn)行供應(yīng)鏈融資獲得發(fā)展所需資金。

    (三)控制資金占用量,保持資金流動(dòng)性。一方面,控制應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款數(shù)量,合同簽訂過(guò)程中增加預(yù)收賬款比例談判。對(duì)于應(yīng)收賬款要及時(shí)催收,建立合理的壞賬準(zhǔn)備預(yù)提制度。另一方面,根據(jù)訂單量增加企業(yè)存貨,選擇信譽(yù)好的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商同時(shí)做好貨物質(zhì)量檢查,及時(shí)交貨,以防因違約造成存貨的積壓,占用過(guò)多流動(dòng)資金。此外還要做好預(yù)算編制工作,保持流動(dòng)資金合理持有量,以應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況。

    (四)加強(qiáng)出口結(jié)算方式的靈活性,多種結(jié)算方式相結(jié)合。隨著競(jìng)爭(zhēng)的日漸激烈,利潤(rùn)空間的縮小,產(chǎn)品差異化變小,外貿(mào)企業(yè)力爭(zhēng)在結(jié)算方式上獲得優(yōu)勢(shì)來(lái)留住客戶,貨到付款、遠(yuǎn)期付款交單、遠(yuǎn)期承兌交單以及延期付款信用證成為目前中小外貿(mào)企業(yè)出口結(jié)算的常見(jiàn)方式。然而進(jìn)口商信用度下降、人民幣升值的壓力、企業(yè)流動(dòng)資金不足也增加了中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此中小外貿(mào)企業(yè)在出口選擇計(jì)價(jià)貨幣時(shí)要選擇對(duì)交易有利的貨幣。同時(shí)要采用多元化的結(jié)算方式,例如采用信用證與托收、信用證與匯付相結(jié)合的方式,還需要重點(diǎn)考慮國(guó)際保理業(yè)務(wù)、福費(fèi)廷和銀行保函等附屬結(jié)算方式降低收匯風(fēng)險(xiǎn)。

    (五)加強(qiáng)內(nèi)部控制,建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度。首先,建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測(cè),由于中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模、人力等限制,主要利用構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,通過(guò)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,及時(shí)向管理層匯報(bào)存在的風(fēng)險(xiǎn)。其次,通過(guò)與出口信用保險(xiǎn)公司合作,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高的交易投保,以此來(lái)分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn);對(duì)原材料成本較高的產(chǎn)品,建立國(guó)外進(jìn)口商、國(guó)內(nèi)供應(yīng)商及自身共同承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式,提高采購(gòu)商預(yù)付款比例,加速資金和物流周轉(zhuǎn),形成互惠互利、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制;最后,建立健全內(nèi)部控制制度,完善內(nèi)部監(jiān)督,不相容崗位相分離,各部門相互制約相互監(jiān)督,在企業(yè)內(nèi)部建立良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。Z

    參考文獻(xiàn):

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