利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響探析

徐睿

[摘 要]傳統(tǒng)背景下商業(yè)銀行的利率限制已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展需求，因此利率市場(chǎng)化改革勢(shì)在必行。然而在利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，其給我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展同時(shí)帶來(lái)了積極與消極影響。面對(duì)積極影響，商業(yè)銀行要把握關(guān)鍵，抓住機(jī)遇，快速提高自身經(jīng)營(yíng)水平與實(shí)力；面對(duì)消極影響，商業(yè)銀行要迎難而上，建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系。文章主要針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響進(jìn)行研究。

[關(guān)鍵詞]利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；積極影響

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.16.087

縱觀國(guó)際金融環(huán)境，大多數(shù)國(guó)家的利率已經(jīng)實(shí)行了市場(chǎng)化。我國(guó)剛剛開(kāi)始利率市場(chǎng)化的腳步，將我國(guó)商業(yè)銀行推向市場(chǎng)，讓我國(guó)的商業(yè)銀行能夠逐漸成為競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)之一，加快我國(guó)金融行業(yè)與國(guó)際金融行業(yè)的接軌。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革是一項(xiàng)十分重大的決策，商業(yè)銀行只有認(rèn)真應(yīng)對(duì)，明確利率市場(chǎng)化帶來(lái)的積極影響與消極影響，從而制定出相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，才能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得一席之地。

1 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的積極影響

1.1 增加商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力

在實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化后，我國(guó)商業(yè)銀行就掌握了利率決定權(quán)。即為可以在完成核算經(jīng)營(yíng)成本、預(yù)測(cè)未來(lái)收益、客戶(hù)潛在風(fēng)險(xiǎn)、同行發(fā)展趨勢(shì)評(píng)估的等工作的基礎(chǔ)上來(lái)科學(xué)的確定存貸款的價(jià)格，進(jìn)而更加科學(xué)合理的引導(dǎo)資金的流向。[1]在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，銀行將會(huì)擁有更加顯著的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于市場(chǎng)的變化也將做出更加靈敏的反應(yīng)。伴隨著金融市場(chǎng)的不斷成熟，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)在商業(yè)銀行的管理中的重要性將不斷凸顯，商業(yè)銀行在缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的狀態(tài)下將會(huì)慢慢被金融市場(chǎng)淘汰。而商業(yè)銀行則必須通過(guò)完善內(nèi)部控制管理制度，提升內(nèi)部經(jīng)營(yíng)水平等方式來(lái)提升自我的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。利率市場(chǎng)化摒棄了以往在利率管制下商業(yè)銀行預(yù)算的約束，對(duì)于商業(yè)銀行獲取自主經(jīng)營(yíng)權(quán)有著十分明顯的積極影響，商業(yè)銀行進(jìn)入了自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)階段。商業(yè)銀行可以對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行自主定義，同時(shí)還可以根據(jù)市場(chǎng)供求、利潤(rùn)高低將金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與資金產(chǎn)品的定價(jià)融合起來(lái)，以形成基于市場(chǎng)環(huán)境中的競(jìng)爭(zhēng)模式。在利率市場(chǎng)化后，我國(guó)的商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)將發(fā)生質(zhì)的飛越，全面進(jìn)入新的時(shí)代。[2]

1.2 推動(dòng)商業(yè)銀行創(chuàng)新

由于我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)時(shí)間受到利率限制，導(dǎo)致其失去了主動(dòng)定價(jià)權(quán)，這一現(xiàn)狀嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中以利率為要素的創(chuàng)新。而利率市場(chǎng)化的發(fā)展給金融創(chuàng)新奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，極大地豐富了金融創(chuàng)新的形式。利率市場(chǎng)化推動(dòng)了商業(yè)金融創(chuàng)新腳步的前進(jìn)。不單單創(chuàng)造了滿(mǎn)足客戶(hù)更多需求的服務(wù)，同時(shí)還獲得了更佳的經(jīng)濟(jì)效益，降低了金融資產(chǎn)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行主要的利潤(rùn)來(lái)源就是收取存貸利差。但是由于商業(yè)銀行嚴(yán)重缺乏價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致其只能夠?qū)U(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源的方式著眼于追求存款規(guī)模的增大以及提高貸款質(zhì)量。[3]在這一情況下，商業(yè)銀行就會(huì)在存款與貸款兩大業(yè)務(wù)上展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)還會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行采取多種不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)方式來(lái)掠取市場(chǎng)份額。然而在利率市場(chǎng)化的背景下，銀行要擴(kuò)大存款規(guī)模不再需要采取不正當(dāng)?shù)姆绞礁?jìng)爭(zhēng)，而是可以憑借自身的綜合實(shí)力所提出的高利率來(lái)吸收更大規(guī)模的存款。在發(fā)放貸款的時(shí)候，利率市場(chǎng)化也會(huì)使得貸款的價(jià)格更加透明，有利于全面提升銀行貸款的交易效率。

1.4 優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)

利率市場(chǎng)化可以使得商業(yè)銀行更加關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行狀態(tài)與未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，同時(shí)根據(jù)客戶(hù)與商業(yè)銀行所開(kāi)展的業(yè)務(wù)往來(lái)可能獲得的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、貸款資金成本、違約成本來(lái)制定決定利率水平，從而進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行客戶(hù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的消極影響

2.1 利差收入減少

在商業(yè)銀行存款與貸款利率管制開(kāi)放的背景下，商業(yè)銀行的利率可以根據(jù)市場(chǎng)的環(huán)境來(lái)發(fā)生相應(yīng)的變動(dòng)。在商業(yè)銀行掌握利率自主定價(jià)權(quán)利的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行所面臨的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。在利率市場(chǎng)化的初始，利率管制制度的廢除，商業(yè)銀行將會(huì)在價(jià)格方面十分容易地出現(xiàn)非正常競(jìng)爭(zhēng)。存貸差收入一直都是商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源，而在利率市場(chǎng)化后利差收入將顯著降低。這意味著商業(yè)銀行需要開(kāi)拓新的途徑來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)效益，拓展利潤(rùn)增長(zhǎng)渠道。[4]

2.2 面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化后所要面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)包括階段性利率風(fēng)險(xiǎn)以及永久性利率風(fēng)險(xiǎn)。其中階段性利率風(fēng)險(xiǎn)就是在利率市場(chǎng)化的初始階段，商業(yè)銀行難以在短時(shí)間內(nèi)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境與需求，從而導(dǎo)致利率的風(fēng)險(xiǎn)上升。利率市場(chǎng)化的階段性風(fēng)險(xiǎn)主要包括儲(chǔ)蓄風(fēng)險(xiǎn)以及利率的頻繁波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。而利率市場(chǎng)化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)就是指由于市場(chǎng)利率波動(dòng)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)性而導(dǎo)致銀行收益的不確定。恒久性利率風(fēng)險(xiǎn)具有非系統(tǒng)性與長(zhǎng)時(shí)間性的特點(diǎn)。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的恒久性風(fēng)險(xiǎn)包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)等。

2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)增大

在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中，利率過(guò)于頻率的改變也會(huì)形成一定的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。由于長(zhǎng)期受到利率金融管制，因此金融所表現(xiàn)的壓抑性十分明顯。所以在利率市場(chǎng)化的初期，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)中利率水平的提升。由于利率受到長(zhǎng)時(shí)間的限制，使得利率市場(chǎng)化初期將會(huì)出現(xiàn)十分明顯的上升趨勢(shì)。而商業(yè)銀行將在利益的驅(qū)使下調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，將貸款發(fā)放給收益較高的貸款項(xiàng)目，而收益較高的貸款項(xiàng)目往往伴隨著較高的貸款風(fēng)險(xiǎn)。[5]同時(shí)，借貸人在與商業(yè)銀行進(jìn)行價(jià)格協(xié)商的過(guò)程中為了獲取貸款，將會(huì)愿意付出更高的資金成本來(lái)爭(zhēng)取。借貸人為了獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)更加傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的經(jīng)驗(yàn)項(xiàng)目，從而形成逆向激勵(lì)的情況。所以，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中，商業(yè)銀行應(yīng)該針對(duì)市場(chǎng)環(huán)境來(lái)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，以進(jìn)一步降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 競(jìng)爭(zhēng)更加激烈

在以往利率管制的情況下，商業(yè)銀行之間開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)都是采用非價(jià)格的形式進(jìn)行的。例如，分銷(xiāo)渠道、促銷(xiāo)手段、銀行形象、銀行服務(wù)等。而在當(dāng)前利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行獲得了金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，導(dǎo)致商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)成為了激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。由于商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不僅僅局限于非價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，而是包含了更多的競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容。例如，商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)實(shí)力、金融產(chǎn)品的價(jià)格、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新形式等。利率市場(chǎng)化直接影響了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容與方式，同時(shí)也使得商業(yè)銀行之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

3 結(jié) 論

利率市場(chǎng)化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展進(jìn)程中的必然趨勢(shì)，也是與國(guó)際金融體系接軌的重要舉措，其不僅僅可以使得我國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化，還能夠推動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得到進(jìn)一步的發(fā)展。商業(yè)銀行更加要直面利率市場(chǎng)化帶來(lái)的各種影響，積極應(yīng)對(duì)，以提升自我競(jìng)爭(zhēng)力。

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