創(chuàng)新解救P2P

湯潯芳

2015年，P2P平臺已經(jīng)到了創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)功運營階段。

最近，河北融投陷入危機，旗下的擔保業(yè)務(wù)暫停，這使得一線P2P平臺積木盒子也陷入了輿論的風(fēng)波。

2014年，P2P交易規(guī)模大躍進，有一些項目降低了風(fēng)控的要求，更有一些風(fēng)險較高的項目乘機接入P2P平臺。所以2015年是P2P平臺的“風(fēng)控年”。

早在去年年初，P2P行業(yè)就提出要“去擔?！?，采取保證金、壞賬拔備、保險等方式，來保障平臺與投資者的利益。雖然也有P2P平臺開始創(chuàng)新，但大部分平臺在創(chuàng)新面前，依舊止步不前。

近期，借由股市的火爆，不少P2P平臺開始接人股票配資。一方面是遏制一些資金流出到股市，另一方面也能夠激活用戶的活躍度，亦有機會加強自身的交易規(guī)模。從平臺發(fā)展的角度來看，這是一件好事情。但這一業(yè)務(wù)也蘊藏著大量的風(fēng)險，平臺自求多福。

但是，互聯(lián)網(wǎng)用戶體驗層面并沒有太多創(chuàng)新。比如，提現(xiàn)手續(xù)費、賬戶余額閑置、投資項目收益到期無短信通知等問題，并沒有改進。這些平臺，只是給競爭對手留下了超越自己的機會，甚至給了消滅自己的機會。

筆者認為，與2014年的狂飆突進相比，2015年，P2P平臺已經(jīng)到了創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)功運營階段，在用戶體驗、風(fēng)控、020等各個層面，運營、創(chuàng)新也發(fā)生了重要變化。

在獲客渠道上，也將由單純的線上獲客，變成線上、線下一體的020獲客。目前，每個交易用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的獲客成本是400-500元，有的甚至更高。線上的用戶，相對忠誠度較低，容易遷移，投資金額也相對較低，而互聯(lián)網(wǎng)的線下用戶，相對遷移成本較高，可用于理財?shù)馁Y金也比較多。投資理財亦是一門信任的生意，線下的第三方財富管理公司，與客戶接觸是一對一的見面接觸，加強雙方信任感，更能了解投資客戶的理財需求。一般情況下，線下溝通的平臺，平均投資理財?shù)念~度會相對更大一些。

不少P2P平臺，與線下連鎖實體店合作，建立傳播渠道；另一方面，也在社區(qū)、CBD、核心商圈建立旗艦店，希望通過020的模式，吸引新的投資人，提升老投資人的投資額度。

據(jù)筆者了解，國內(nèi)有一些做融資租賃、產(chǎn)業(yè)鏈金融的P2P，由于整體融資租賃額度有限，更多的國外資金，沒法進入中國，于是使用比特幣在外幣與人民幣之間進行兌換。這亦是一種創(chuàng)新，但也游走于法律與監(jiān)管的灰色地帶。

在風(fēng)控上，不少P2P平臺開始利用自身的IT系統(tǒng)，收集借貸雙方用戶的數(shù)據(jù)，并開始接人大量的外部數(shù)據(jù)，不斷清洗，建立自身的風(fēng)控模型。互聯(lián)網(wǎng)金融要比傳統(tǒng)金融更具高效率、低成本，才能夠有生存空間。而基于互聯(lián)網(wǎng)的征信、風(fēng)控，不僅能夠掌握交易結(jié)果數(shù)據(jù)，還能夠掌握交易過程數(shù)據(jù)，這對傳統(tǒng)金融是極大補充，亦是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心生命力。

在資產(chǎn)端，P2P平臺也將做更多創(chuàng)新，已經(jīng)出現(xiàn)P2B、P2C、P2F、P2N的創(chuàng)新模式。票據(jù)、保理、保險、股票，貨幣基金、消費金融、融資租賃、產(chǎn)業(yè)鏈金融、PPP項目、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品，都與P2P結(jié)合。未來，在綜合性的P2P平臺上，豐富的金融產(chǎn)品，將從收益率、安全性、流動性等各方面，幫用戶進行多元化資產(chǎn)配置。

實際上，P2P已經(jīng)不僅是小額借貸平臺。未來，不少P2P平臺是資產(chǎn)管理。從2013年發(fā)展至今，P2P平臺的概念與外延，進行了不斷的擴張。

當然，有一些P2P平臺仍然堅持撮合小額借貸，而有一些平臺則成為資產(chǎn)管理的銷售平臺。有一些P2P將堅持信息中介模式，有一些會演變?yōu)樾庞弥薪?。從監(jiān)管的角度來看，信息中介不需要金融牌照，而信用中介則需要獲得金融牌照，才能夠合法開展業(yè)務(wù)。