公司訴訟、審計師變更與審計費用

謝暉

【摘 要】 文章研究了公司訴訟對審計師變更和審計費用的影響，實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：在考慮其他影響因素后，公司訴訟分別與審計師變更和審計費用顯著正相關(guān)；進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，我國審計市場存在普遍的低價攬客行為，但是針對被訴公司，即使更換審計師后，其審計費用也顯著增加。這表明審計師會利用公司訴訟的信息，修正審計風(fēng)險判斷。

【關(guān)鍵詞】 公司訴訟； 審計師變更； 審計費用

中圖分類號：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）16-0101-06

一、引言

近年來審計師變更已經(jīng)引起了市場監(jiān)管機構(gòu)和社會公眾的廣泛關(guān)注，也是學(xué)術(shù)界研究的熱點問題，這主要有三方面的原因：第一，由于審計師與客戶之間的契約以及審計師的執(zhí)業(yè)過程具有不可觀察性，也就是說，審計師和客戶的關(guān)系總體上保持“沉默”和不透明（Ball，2009），所以強制披露的審計師變更和審計費用就成為觀察審計師和客戶關(guān)系的重要窗口；第二，對于審計師變更的真正擔(dān)心可能來自于客戶出于會計分歧的原因而解雇審計師，Dye（1991）指出由于信息獲取原因，客戶管理層對于公司財務(wù)狀況和未來預(yù)期的理解可能和審計師存在差異，由此導(dǎo)致的會計分歧和爭議可能致使客戶尋求更一致的繼任者；第三，現(xiàn)有文獻(xiàn)顯示，審計師在與客戶簽訂首次審計契約時存在低價攬客的行為，低價攬客可以看作審計師與客戶之間暗含著一個多期合約，而審計師可能并不把首次審計契約的折扣作為一種沉沒成本，因而可能引起投資回收期的審計師獨立性問題，進(jìn)而降低了審計質(zhì)量，會計師事務(wù)所的這種低價競爭也就成為制約行業(yè)良性發(fā)展的一個重要問題（Simon and Francis，1988）。因此研究審計師變更的影響因素及其后的審計收費問題，對深入分析和理解審計師和客戶的關(guān)系、加強審計師變更和收費監(jiān)管等都具有重要的意義。

現(xiàn)有研究表明，上市公司更換審計師的原因非常復(fù)雜。Chow and Rice（1982）研究發(fā)現(xiàn)接受保留意見后，公司更頻繁地更換了審計師，但是沒有發(fā)現(xiàn)公司轉(zhuǎn)向聘請發(fā)表更少保留意見的審計師。由于破產(chǎn)前的公司在會計處理方法等方面和審計師存在矛盾，經(jīng)營失敗的公司更可能變更其審計師（Schwarts and Menon，1985）。Krishnan（1994）的研究發(fā)現(xiàn)，審計師發(fā)布穩(wěn)健的審計意見和審計師變更的概率正相關(guān)。DeFond and Subramannyam（1998）采用一組審計師變更的樣本，發(fā)現(xiàn)變更審計師的前一年，公司的操控性應(yīng)計是導(dǎo)致收入下降的，他們把這種現(xiàn)象的原因歸結(jié)為審計師考慮了訴訟風(fēng)險的穩(wěn)健主義。和上述文獻(xiàn)不同，本文從公司訴訟的角度研究審計師變更和審計費用的關(guān)系。公司訴訟是指上市公司在一個訴訟糾紛中成為被告。

公司在陷入訴訟前，還有其他的解決糾紛的方法，例如：協(xié)商、行業(yè)協(xié)會的調(diào)解以及仲裁等。通過訴訟解決時，程序過于復(fù)雜，訴訟成本高昂，效率也很低，所以從訴訟成本角度看，公司訴訟是解決利益沖突的一種高成本方式，通常被認(rèn)為是一種次優(yōu)的沖突解決方案（王彥超等，2008）。在筆者看來，公司訴訟不僅是一個企業(yè)風(fēng)險的指標(biāo)，同時高額的訴訟成本會進(jìn)一步加劇企業(yè)的風(fēng)險和不確定性。當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險和不確定性增加時，管理層和審計師在會計方法和披露策略方面更容易產(chǎn)生沖突，進(jìn)而發(fā)生審計師變更。同理，對于陷入訴訟糾紛的公司，審計師可能要增加審計投入，并且將承擔(dān)更高的風(fēng)險，因而需要收取更高的審計費用。和上述分析一致，實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)公司訴訟和審計師變更顯著正相關(guān)，同時，發(fā)生訴訟的公司，其審計費用也更高。進(jìn)一步的研究還發(fā)現(xiàn)，在我國審計市場上普遍存在低價攬客的現(xiàn)象，但是發(fā)生訴訟的公司，即使在更換審計師后，其審計費用也顯著增加，這說明審計師能較有效地判斷企業(yè)的風(fēng)險，進(jìn)而體現(xiàn)在審計費用中。

本文的后續(xù)安排如下：第二部分是理論分析和研究假設(shè)；第三部分介紹了樣本和回歸模型；第四部分是實證結(jié)果；最后是研究結(jié)論。

二、理論分析和研究假設(shè)

（一）公司訴訟和審計師變更

公司陷入訴訟糾紛會給企業(yè)造成很大的影響，如破壞企業(yè)的聲譽、帶來高昂的訴訟成本，導(dǎo)致企業(yè)和客戶的關(guān)系惡化，分散了管理人員的注意力，以及訴訟失敗后的賠償?shù)?，這都會進(jìn)一步加劇企業(yè)的財務(wù)困境和不確定性，管理層可能會設(shè)法壓制或延遲這些壞消息的披露，或者選擇可以臨時粉飾財務(wù)報告的計量、確認(rèn)方法，并聘請與其一致的審計師。例如，Sweeney（1994）和王彥超等（2008）發(fā)現(xiàn)，在訴訟或違約發(fā)生的當(dāng)年，上市公司普遍存在盈余管理的行為；DeAngelo（1982）研究了石油天然氣行業(yè)的審計師變更，發(fā)現(xiàn)管理層更偏向選擇會計方法與其一致的審計師。但是審計師可能并不認(rèn)可這種有損自己聲譽的處理方法和披露政策。此外，陷入訴訟糾紛的公司，其公司治理、管治水平、財務(wù)狀況和內(nèi)部控制都可能存在缺陷，經(jīng)營失敗的可能性比較高，從而審計師遭遇審計失敗的概率也高，審計師為了減輕自己的法律責(zé)任，避免審計失敗，更可能出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見（馮延超、梁萊歆，2010）。非標(biāo)準(zhǔn)審計意見會影響公司的股價、后續(xù)的融資和銀行的支持。國內(nèi)外的經(jīng)驗證據(jù)也發(fā)現(xiàn)了非標(biāo)準(zhǔn)審計意見和審計師變更顯著正相關(guān)（Chow and Rice，1982；Krishnan et al.，1996；耿建新和楊鶴，2001；吳聯(lián)生和譚力，2005；涂國前，2008）。上述這些沖突都可能影響審計師和客戶的關(guān)系，進(jìn)而導(dǎo)致審計師變更。

H1：在其他條件相同的情況下，公司訴訟和審計師變更正相關(guān)。

（二）公司訴訟和審計費用

根據(jù)Simunic（1980）的審計定價模型：

E（C）=cq+E（d）E（θ）

其中，E（C）為審計師總成本的期望（等于審計費用），c為產(chǎn)品的單位成本（包括機會成本），q為審計師投入的資源數(shù)量，E（d）為將來損失的期望，E（θ）為將來賠付的概率，簡單地說，審計費用等于審計師投入的成本加上風(fēng)險溢價。當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險超過平均風(fēng)險時，審計師要么索取更高的風(fēng)險溢價，要么增加審計投入，或者兩者同時增加，以防御將來的訴訟和聲譽損失（Simunic，1980；Pratt and Stice，1994；Bell，Landsman and Shackelford，2001）。顯然，當(dāng)公司陷入訴訟糾紛時，面臨的不確定性大大增加，審計師為了發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖?，就必須增加審計程序、擴大實質(zhì)性測試的范圍，甚至要增派熟悉法律方面的人員以及延長審計時間等，這就需要向上市公司收取更高的費用來彌補其成本。此外，公司被訴既是一個公司已經(jīng)陷入財務(wù)困境的指示變量，同時高額的訴訟成本更會進(jìn)一步加劇企業(yè)的負(fù)擔(dān)，據(jù)調(diào)查，在美國，直接的訴訟成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債務(wù)或者和解本身的償付，Massin and Brothers的研究發(fā)現(xiàn)，公司成為被告時，在每個案件中的花費超過60萬美元。在有些案例中，甚至迫使被告公司進(jìn)入破產(chǎn)程序（Bhagat and Romano，2001）。此外，審計的實質(zhì)在于風(fēng)險的控制，而與審計相關(guān)的風(fēng)險最終都體現(xiàn)為客戶的經(jīng)營風(fēng)險（劉峰和許菲，2002），所以公司訴訟也是一個很好的風(fēng)險指示變量，審計師為了彌補其風(fēng)險，必然索要更高的風(fēng)險溢價。綜上所述，公司在一個法律糾紛中成為被告時，不管是審計成本還是風(fēng)險溢價都會增加，基于以上分析，提出如下假設(shè)。endprint

H2a：在其他條件不變的情況下，公司訴訟和審計費用正相關(guān)。

周福源（2012）借助可觀察的審計費用，研究發(fā)現(xiàn)在審計師變更的過程中，新任審計師大多實施了低價攬客策略，也就是說，在變更審計師后的第一年，審計費用顯著降低?；谏鲜鰧徲嬞M用假設(shè)的分析，筆者預(yù)期，即使存在低價攬客，但是對于存在訴訟糾紛的公司，變更審計師后，其審計費用也會顯著提高。

H2b：在其他條件不變的情況下，發(fā)生訴訟并且變更審計師的公司，其審計費用顯著提高。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本文的研究區(qū)間為2005年到2009年，審計師變更樣本的選擇過程如下：首先以2001至2009年所有A股上市公司的年報為起點，不重復(fù)地選取所有出現(xiàn)的為上市公司提供年報審計服務(wù)的會計師事務(wù)所；然后借助中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站披露的事務(wù)所變更信息初步確定事務(wù)所變更的樣本；最后再排除因為事務(wù)所更名、合并和重組的樣本。此外，按國務(wù)院國資委要求，中央企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一財務(wù)審計機構(gòu)，審計機構(gòu)滿5年強制輪換事務(wù)所，此種強制輪換也不屬于本文研究的事務(wù)所變更。排除財務(wù)數(shù)據(jù)和審計費用數(shù)據(jù)缺失的樣本，各年的樣本分布如表1所示，公司訴訟定義為公司在某年度至少一次被訴訟時取值為1，否則為0。

本文審計師變更的樣本和前人（張鳴等，2012）的研究有較大的出入，其理由如上文所述，并仔細(xì)地考慮了國有企業(yè)的強制輪換。公司訴訟的樣本來自于Wind數(shù)據(jù)庫，其他財務(wù)數(shù)據(jù)和審計數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)，為了避免極端值的影響，對連續(xù)變量都進(jìn)行了1%分位的截尾處理。

（二）回歸模型和變量定義

1.為了檢驗假設(shè)1，借鑒以往的研究（Krishnan，1994； Shu，2000；張鳴等，2012）構(gòu)建如下模型，并使用Probit模型進(jìn)行回歸分析：

prob（switchit=1）=α0+α1litigationit+α2opin_1it+

α3DAit+α4lossit+α5ln fee_1it+α6ln sizeit+α7mergeit+α8DRit

+α9ROAit+α10levit+α11growthit+α12stateit+α12+j■year+

α16+j■ind+ε （1）

模型（1）為probit回歸分析模型，ε為殘差。模型各變量的含義如如下：

switch為因變量，是上市公司是否變更審計師的虛擬變量，如果上市公司年報的審計師與前一會計年度不同，則定義為1，否則為0；litigation為本文主要考察的解釋變量，定義為公司在某年度至少一次被訴時取值為1，否則為0，預(yù)期符號為正；opin_1為上一期的審計意見，當(dāng)上期的審計意見為非標(biāo)時，取值為1，否則為0；DA為根據(jù)D-D模型計算的操控性應(yīng)計的絕對值（Dechow and Dichev，2002；鄭國堅，2009）；loss為虛擬變量，當(dāng)年虧損為1，否則為0；ln fee_1為上一期審計費用的自然對數(shù)；ln size為公司總資產(chǎn)的自然對數(shù)；merge為當(dāng)年發(fā)生并購為1，否則為0；DR（Debt Restructure）為當(dāng)年發(fā)生債務(wù)重組時，取值為1，否則為0；ROA為資產(chǎn)收益率；lev為財務(wù)杠桿；growth為營業(yè)收入增長率；state為實際控制人類型，當(dāng)國有時取值為1，否則為0；同時還控制了年度（year）和行業(yè)（ind）效應(yīng)。

2.為了檢驗假設(shè)2，借鑒審計定價模型，設(shè)定如下OLS回歸模型：

ln fee=α0+α1litigation+α2switch+α3litigation*switch

+α4opin+α5inv+α6ar+α7seg+α8frgn+α9DA+α10big4+α11ROA+α12loss+α13lev+α14cf+α15ln size+α16state

+α16+j■year+α20+j■ind+ε （2）

模型（2）因變量為ln fee，是審計費用的自然對數(shù)，依據(jù)假設(shè)2的推斷，本文考察的主要自變量為litigation以及l(fā)itigation和switch的交互項（litigation*switch），預(yù)期他們的符號都為正，opin為審計意見，非標(biāo)意見時取值為1，否則取0；inv為存貨和總資產(chǎn)的比例；ar為應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重；seg為涉及的行業(yè)數(shù)的平方根；frgn為是否存在海外業(yè)務(wù)；big4為公司如果聘請國際四大會計師事務(wù)所進(jìn)行審計時，取值為1，否則為0；cf為營業(yè)收入現(xiàn)金比率，其他變量的定義和模型（1）一致。

四、實證結(jié)果和分析

（一）描述性統(tǒng)計

從表1可以看出，雖然兩個回歸方程的觀測值相差很小，但不同年度之間還是有較大的差異，所以按不同的假設(shè)來觀察其樣本分布。表2為研究假設(shè)1關(guān)于公司訴訟和審計師變更之間關(guān)系的描述性統(tǒng)計，從中可以初步看出，在排除了強制性變更后，審計師變更變量switch的均值為6.1%，這和西方文獻(xiàn)報告的差異不大；公司訴訟變量（litigation）的均值為11.9%，這和馮延超、梁萊歆（2010）的22.8%相差甚遠(yuǎn)，這是因為他們的樣本中包含了違規(guī)處分的事件。同時，兩個表相同變量的差異也非常的小。

表3為公司訴訟、審計師變更和審計定價的描述性統(tǒng)計，審計費用的均值為13.184，而其中位數(shù)為13.082，說明該因變量不存在偏態(tài)的情況，其他的自變量也不存在嚴(yán)重的偏態(tài)，符合OLS回歸的要求。

表4是主要變量的pearson相關(guān)系數(shù)，從中可以看出，公司訴訟和審計師變更的相關(guān)系數(shù)為0.080，并且在1%的水平上顯著，而公司訴訟和審計費用為負(fù)相關(guān)，這和預(yù)期相反，主要的原因是公司規(guī)模和公司訴訟負(fù)相關(guān)，而審計費用和公司規(guī)模是顯著正相關(guān)的，所以在沒有控制公司規(guī)模時，可以看到他們之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，審計師變更和審計收費負(fù)相關(guān)，這和低價攬客行為一致。其他變量之間的關(guān)系和現(xiàn)有文獻(xiàn)一致。endprint

（二）回歸結(jié)果

表5為公司訴訟對審計師變更的probit回歸結(jié)果，（1）列為沒有加入控制變量的回歸結(jié)果，公司訴訟的系數(shù)在1%的水平顯著為正，而（2）列為加入了控制變量的回歸結(jié)果，公司訴訟的系數(shù)也在5%的水平上顯著為正，這和假設(shè)1的預(yù)期一致，陷入訴訟糾紛的公司，在會計處理方面和審計師存在難以調(diào)和的矛盾。

在模型的設(shè)計上，Wald chi2都達(dá)到了1%的顯著水平，Pseudo R2也和其他文獻(xiàn)相似，表明該模型設(shè)定較好，控制變量方面，上一期的審計意見和審計師變更顯著正相關(guān)，這和耿建新和楊鶴（2001）一致，同時，盈余管理程度和公司的成長性也和審計師變更正相關(guān)，而代表業(yè)績的資產(chǎn)報酬率和審計師變更顯著負(fù)相關(guān)。進(jìn)一步研究了公司在一年中被訴的次數(shù)的平方根（litig_numb）和審計師變更的關(guān)系，從表5的（3）列和（4）列中可以看出，被訴次數(shù)的平方根和審計師變更至少在5%的水平顯著的正相關(guān)。

表6是模型（2）的回歸結(jié)果，公司訴訟和公司被訴的次數(shù)都在1%的水平顯著為正，這和H2a的預(yù)測一致，公司訴訟和審計費用正相關(guān)；同時不管是否加入了訴訟和審計師變更的交互項，審計師變更至少在5%的水平顯著和審計費用負(fù)相關(guān)，說明我國的審計市場競爭比較激烈，存在普遍低價攬客的現(xiàn)象，這和周福源（2012）的研究結(jié)論一致；公司訴訟和審計師變更的交互項至少在10%的水平顯著為正，這說明即使存在低價攬客的現(xiàn)象，當(dāng)公司陷入訴訟糾紛時，其審計費用也會升高，這可能是審計師考慮了審計成本和審計風(fēng)險的后果，這和H2b一致。

在模型的設(shè)定方面，F(xiàn)值至少為327.56，并且都在1%水平顯著，調(diào)整的R2最小也為0.619，表明模型的擬合優(yōu)度較好。控制變量方面，非標(biāo)審計意見、應(yīng)收賬款和總資產(chǎn)的比例、行業(yè)分布、國際“四大”審計、財務(wù)杠桿和公司規(guī)模在1%的水平顯著和審計費用正相關(guān)，資產(chǎn)報酬率和當(dāng)年虧損在5%的水平和審計費用顯著正相關(guān)，存在海外業(yè)務(wù)在10%的水平和審計費用顯著正相關(guān)，而存貨和總資產(chǎn)的比例、營業(yè)收入現(xiàn)金比以及國有企業(yè)都在1%的水平和審計費用顯著負(fù)相關(guān)，上面這些結(jié)果和現(xiàn)有的文獻(xiàn)一致，在所有控制變量中，只有操控性應(yīng)計不顯著。

五、結(jié)論

通過考察審計師和客戶關(guān)系的變化，可以進(jìn)一步了解審計師的決策過程。本文從公司訴訟的角度出發(fā)，檢驗了公司訴訟和審計師變更和審計費用之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在控制了其他的因素后，公司訴訟和審計師變更以及審計費用顯著正相關(guān)，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，審計市場中存在普遍的低價攬客行為，但是對于陷入訴訟糾紛的公司，在變更審計師后，其審計費用不僅沒有降低，反而增加了，這說明審計師具有風(fēng)險識別能力。

本文對現(xiàn)有文獻(xiàn)的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾點：（1）影響審計師變更的原因很多，本文的研究發(fā)現(xiàn)了公司訴訟也是其中重要的一種，擴展了審計師變更的文獻(xiàn)，后續(xù)的研究應(yīng)該適當(dāng)?shù)目紤]這種因素；（2）和以往的研究（劉成立，張繼勛，2006；韓洪靈，陳漢文，2007）不同，在排除了強制性變更后，審計師首次簽約時存在低價攬客的行為；（3）伍利娜等（2012）和周福源（2012）的研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)公司聘請的審計師從大所變更為小所時，審計費用提高了，這時他們都推測存在審計意見購買行為，但是，本文的研究卻發(fā)現(xiàn)，即使存在低價攬客行為，對于陷入訴訟糾紛的企業(yè)來說，變更審計師后，其審計費用也會增加，所以筆者建議，在研究審計意見購買時，要恰當(dāng)?shù)乜紤]企業(yè)本身的風(fēng)險問題。

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