我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與監(jiān)管問題研究

李光怡

摘 要：我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在多重風(fēng)險，缺乏政府相應(yīng)的規(guī)劃和支持，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，擾亂市場經(jīng)濟(jì)秩序。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，提出的對策建議有實施市場準(zhǔn)入的許可證制度，金融企業(yè)征信制度，金融糾紛救濟(jì)制度，以及行業(yè)自律準(zhǔn)則等。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險因素；制度構(gòu)建

互聯(lián)網(wǎng)金融，是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和現(xiàn)代信息技術(shù)開辦支付結(jié)算，投融資等方面的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然拓寬融資渠道，提供了新型的理財產(chǎn)品，吸引了大批的小額投資者，但是對金融監(jiān)管提出了更高的挑戰(zhàn)，更加深層次的要求，沖擊著現(xiàn)有的金融格局和監(jiān)管體制。怎么樣規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，不僅關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的深遠(yuǎn)發(fā)展，關(guān)乎到投資者的合法和合理利益，而且關(guān)系到我國金融監(jiān)管體制的長遠(yuǎn)發(fā)展，關(guān)系到我國金融行業(yè)深層次變革的成功與否，因此規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融迫在眉睫，必須得到重視。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

1.技術(shù)性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)性風(fēng)險集中在操作風(fēng)險和安全問題上。操作風(fēng)險往往由金融行業(yè)的投資籌劃者或者工作人員的操作不當(dāng)帶來關(guān)系到大量客服切身利益的巨大損失。如果互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全性和可靠性差，設(shè)計上的缺陷明顯，漏洞百出，運行程序上規(guī)范性差，很容易導(dǎo)致黑客入侵盜，客戶信息泄露，客戶財產(chǎn)安全和個人隱私遭受巨大損失。

平臺變革過程中，信息披露制度不完善，信息透明度差，廣大投資者無法了解或者很難深入了解融資平臺的真實經(jīng)營狀況，一些融資平臺違法經(jīng)營情況層出不窮，以虛假的，無法兌現(xiàn)高額收益吸引投資者進(jìn)行非法籌資資金、非法吸收公眾存款、過度負(fù)債經(jīng)營、非法用資、擅用資金于投機(jī)項目以及虛造財務(wù)報表、隱藏企業(yè)真實財務(wù)情況等等。

2.市場風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種資金融融通工具，必然面對利率波動風(fēng)險和流動性風(fēng)險。順應(yīng)利率市場化改革，最大限度減少利率風(fēng)險，金融市場必須盡大限度放寬貸款利率的管制，給予金融機(jī)構(gòu)自主調(diào)整貸款利率權(quán)限。隨著利率上下限的進(jìn)一步放開，利率波動加劇，貨幣市場尤其是國債市場收益率曲線將發(fā)生不確定性波動。如果銀行利率政策調(diào)整，讓投資者享受到收益水平接近甚至超過互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供的收益，這樣很容易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資金外流到銀行，發(fā)生流動性風(fēng)險，使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無法兌現(xiàn)客戶提前取款要求，甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險，更嚴(yán)重的風(fēng)險擴(kuò)散，波及到整個互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法嚴(yán)重滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)金融工具創(chuàng)新速度之快，金融業(yè)務(wù)的更新速度之迅猛，加劇了金融體制的不穩(wěn)定性，對金融體制的良性運作形成了更大的威脅，對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)體制的概念不同于傳統(tǒng)金融體制，法律上的定義限制不夠全面，監(jiān)管者無從下手，或者下手地方寬泛，明確度差，擔(dān)心過度監(jiān)管妨礙互聯(lián)網(wǎng)金融的正常發(fā)展，監(jiān)管力度上缺乏度的衡量和把握。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易采用非柜臺的網(wǎng)絡(luò)運作方式，建立在金融網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，交易雙方身份認(rèn)證模糊，違約責(zé)任追究難度大。監(jiān)管部門的調(diào)查過度依賴電子憑證，而電子憑證很容易捏造和偽造，這對監(jiān)管部門的調(diào)查取證增加了的相當(dāng)?shù)碾y度。我國銀行機(jī)構(gòu)和證券機(jī)構(gòu)實行分業(yè)經(jīng)營政策，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)如果要進(jìn)行跨行業(yè)的調(diào)查取證，這其中的監(jiān)管難度更大，外部缺乏統(tǒng)一的措施和政策更加加重個中問題。

3.現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管部門眾多，很多交易活動跨行業(yè)，法律上對于監(jiān)管主體沒有明確的規(guī)定，這使得部門交易活動徘徊于監(jiān)管地帶真空，處于無人監(jiān)管的情況，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)幾乎處于監(jiān)管的真空地帶，這嚴(yán)重增加了金融監(jiān)管的難度，使得金融市場交易過程中出現(xiàn)了很多麻煩的問題，這些交易問題出現(xiàn)得不到解決，多方部門相互推諉，使得監(jiān)管問題久久難以解決，甚至使得問題最后放大，造成巨大危機(jī)，最后威脅整個金融體系的穩(wěn)定性。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對策分析

1.建立、健全我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信制度。面對網(wǎng)絡(luò)反洗錢的復(fù)雜性和高度專業(yè)性，中國人民銀行頒布制定的反洗錢的法律文件和相關(guān)制度規(guī)定，增強(qiáng)了對支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信制度，完善金融機(jī)構(gòu)和交易地方間的交易數(shù)據(jù)建立信用數(shù)據(jù)庫，對大額可疑和跨區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融交易進(jìn)行監(jiān)督，重點排查，嚴(yán)厲打擊利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行洗錢的犯罪活動，不管是懲罰力度和懲罰廣度上都要加大，使得法律的約束效力深入人心。

2.建立我國互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛處理專項制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融金融服務(wù)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻低，便吸引大量的投資者參與其中，活躍了金融市場活動，豐富了金融業(yè)務(wù)交易形態(tài)，但是投資者缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性和風(fēng)險系統(tǒng)性的了解，缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，同時沒有具備互聯(lián)網(wǎng)金融投資相應(yīng)策略，這樣，金融風(fēng)險發(fā)生時候很容易被放大，投資被虛假信息迷惑和誤導(dǎo)，遭受巨大損失，必須建立糾紛救濟(jì)制度，公開互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息透明程度，金融機(jī)構(gòu)負(fù)有提示交易活動風(fēng)險提示的責(zé)任和義務(wù)，對于信息披露違規(guī)行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)厲懲罰，讓投資者得到特定的補(bǔ)償，開通投資者的投訴渠道，讓投資者有渠道的維護(hù)自身利益，監(jiān)管方加大互聯(lián)網(wǎng)金融投資教育宣傳，增強(qiáng)投資者的風(fēng)險意識，使得投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融投資中具有能力保護(hù)自己利益。

3.明確我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場信息不對稱問題的解決需要市場參與者多方努力。政府應(yīng)制定監(jiān)管規(guī)則，頒布金融交易的相關(guān)原則，讓金融機(jī)構(gòu)在特定范圍內(nèi)經(jīng)營，明確金融行業(yè)的準(zhǔn)入原則，合理規(guī)范金融行為規(guī)則，同時要發(fā)揮讓市場資源配置中的決定作用，，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自律作用，完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的競爭機(jī)制。密切政府監(jiān)管與行業(yè)自律結(jié)合的作用，積極有效防范金融風(fēng)險，從而能夠有效地保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易的順利進(jìn)行和整個互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定運轉(zhuǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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