偏股基金遭遇兩大重創(chuàng)

A股市場三季度黯然收官，偏股基金在這一季的收益隨之浮出水面。

上證綜指在這一季大跌28.63%，創(chuàng)下自2008年熊市以來的第二大單季跌幅。受極端市場行情影響，當(dāng)季偏股基金遭遇兩大重創(chuàng)，一是收益大面積告負，上漲基金也多漲幅甚微；二是基金遭遇大規(guī)模贖回，份額大幅縮水。

《財經(jīng)》根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至9月30日，在近1500只偏股基金中，今年三季度凈值上漲的僅有148只，約占9.9%，其中凈值漲幅超過5%的只有13只；收益告負的則有1336只，約占九成，其中跌幅最大的基金凈值幾乎腰斬，跌幅超過四成的共有23只；另有11只基金當(dāng)季收益為零。

需要指出的是，上述偏股型基金樣本包括Wind開放式基金分類中的股票型基金和混合型基金（剔除偏債型混合基金）兩大類，且成立時間在三個月以上。

總體來看，三季度近1500只偏股基金中，漲幅超過5%的僅有13只，幾乎全軍覆沒。

如此業(yè)績表現(xiàn)與上半年的基金市場相比，已不可同日而語。據(jù)《財經(jīng)》統(tǒng)計，上半年偏股基金幾乎全線上漲，逾千只偏股基金收益為正，其中17只基金凈值翻倍，僅有6只基金收益告負。

從單只基金來看，三季度凈值業(yè)績表現(xiàn)最好的3只基金為：鵬華弘銳C、信誠新鑫回報和國金鑫運，凈值分別上漲72%、41%和31%。跌幅居前的3只基金為：中融國證券鋼鐵、西部利得中證500和信誠中證800有色，凈值分別下跌49%、46%和45%。

在三季度收益為正的基金中，少部分基金憑借基金經(jīng)理擇時選股取得了較為明顯的正收益，也有部分基金可能因遭遇大規(guī)模贖回而實現(xiàn)凈值上漲。

當(dāng)前A股市場實行漲跌停板制度，正常交易的股票單日漲跌幅為10%、ST股單日漲跌幅為5%。受此限制，在正常情況下，基金凈值單日漲跌幅應(yīng)在10%以內(nèi)，鵬華弘銳C凈值為何出現(xiàn)上述極端變化？市場人士分析認(rèn)為，該基金凈值大幅增長可能是由于遭遇巨額贖回，贖回費歸基金資產(chǎn)所致。

鵬華弘銳C的招募說明書顯示，贖回費用由贖回C類基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，對C類基金份額持有人投資人收取的贖回費全額計入基金財產(chǎn)。如果基金持有人持有期限超過一個月，則免收贖回費，不足一個月的贖回費率為0.5%。該基金成立于6月24日，7月7日凈值大漲時，其成立時間尚不足一個月，因此可以收取較高的贖回費。

這并非個例。據(jù)《財經(jīng)》觀察，多只基金在今年三季度出現(xiàn)類似情形，單日凈值漲幅超過10%。如三季度漲幅亞軍信誠新鑫回報，其7月28日凈值為1元，7月29日則升至1.393元，單日凈值上漲39.3%，這一漲幅與其三季度單季漲幅相近，此后該基金凈值未再出現(xiàn)大幅波動。三季度漲幅季軍國金鑫運也在當(dāng)季出現(xiàn)單日上漲15%的情況。三季度漲幅第四名中歐瑾泉A，則在8月4日出現(xiàn)凈值上漲22.5%的情形。

上述出現(xiàn)單日凈值超常上漲的基金均是今年新成立的基金。這些基金凈值的超常上漲可能與遭遇巨額贖回相關(guān)。在三季度股指重挫、基金業(yè)績大幅滑落的背景下，基金遭遇大規(guī)模贖回的情形并不罕見。據(jù)《財經(jīng)》統(tǒng)計，7月、8月偏股基金贖回份額已近1萬億份。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的公募基金規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，股票基金和混合基金產(chǎn)品總份額為2.3萬億份，較6月底的3.28萬億份減少近1萬億份，兩個月內(nèi)份額縮水近三成，其中約7000億份在7月遭遇贖回。偏股基金的市值則從6月底的4萬億元縮水至8月底的2.5萬億元，兩個月內(nèi)縮水近四成。

與此相對的是，貨幣基金和債券基金的總份額同期內(nèi)則增加了1.1萬億份。這表明，在三季度A股市場遭遇極端下挫行情時，大批資金被轉(zhuǎn)移到收益穩(wěn)定的貨幣和債券基金身上。

盡管三季度大部分基金凈值出現(xiàn)回撤，但上半年牛市行情為基金業(yè)今年以來的業(yè)績打下堅實基礎(chǔ)，因此縱觀前三季度偏股基金業(yè)績，其整體表現(xiàn)尚可。

截至9月30日，前三季度偏股基金中，有726只凈值上漲，284只下跌。上半年冠軍富國低碳環(huán)保繼續(xù)領(lǐng)跑，前三季度凈值上漲119.07%，成為同期唯一凈值翻倍的偏股基金。另有20只基金前三季度凈值漲幅超過50%。