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    現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”會(huì)計(jì)處理探討

    2014-04-17 20:18:51汪月祥楊俊欣
    會(huì)計(jì)之友 2014年10期
    關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)處理

    汪月祥 楊俊欣

    【摘 要】 上市公司通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)重大資產(chǎn)重組,交易對方需要對售出的資產(chǎn)未來業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況作出承諾。若承諾業(yè)績未實(shí)現(xiàn),交易對方需要對承諾收益與實(shí)際收益的差異進(jìn)行補(bǔ)償,形成所謂的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”。上市公司收到的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是作為“權(quán)益性交易”,還是“損益性交易”進(jìn)行會(huì)計(jì)處理?文章認(rèn)為,上市公司應(yīng)對“業(yè)績承諾補(bǔ)償”的形成原因進(jìn)行分析,并作出相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。

    【關(guān)鍵詞】 重大資產(chǎn)重組; 業(yè)績承諾補(bǔ)償; 會(huì)計(jì)處理

    中圖分類號:F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1004-5937(2014)10-0120-03

    近年來,上市公司通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)等方式實(shí)施重大資產(chǎn)重組以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、提升公司業(yè)績或?yàn)楸苊馔耸?,按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(2011年修訂)(以下稱“辦法”)要求,上市公司與交易對方簽訂資產(chǎn)重組協(xié)議時(shí),須同時(shí)簽訂補(bǔ)充協(xié)議,交易對方須就重大資產(chǎn)重組后三年或以上年度內(nèi),售出資產(chǎn)的承諾收益與實(shí)際收益差異的補(bǔ)償數(shù)額、補(bǔ)償方式、支付補(bǔ)償款時(shí)間等作出規(guī)定。那么,上市公司收到交易對方的業(yè)績承諾補(bǔ)償如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理?由于相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有作出明確的規(guī)定,目前,上市公司“業(yè)績承諾補(bǔ)償”存在會(huì)計(jì)政策未披露或披露不充分,會(huì)計(jì)處理不統(tǒng)一等情況,部分上市公司甚至通過“業(yè)績承諾補(bǔ)償”操縱利潤。因此,本文擬就上市公司因重大資產(chǎn)重組收到現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”的相關(guān)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行探討,以饗讀者。

    一、現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”會(huì)計(jì)處理方法概述

    當(dāng)前,上市公司收到現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”的會(huì)計(jì)處理方法主要有:作為“權(quán)益性交易”,記入“資本公積——一般資本公積”,如蘇寧環(huán)球、鑫茂科技、浙江傳化、北方光電、海立美達(dá)、天康生物、海潤光伏等。作為“損益性交易”,記入“營業(yè)外收入”,如量子高科、高新興、陽普醫(yī)療等。

    二、現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”會(huì)計(jì)處理方法探討

    (一)現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”會(huì)計(jì)處理方法相關(guān)觀點(diǎn)及分析

    1.“業(yè)績承諾補(bǔ)償”類似“對賭協(xié)議”,應(yīng)沖減“長期股權(quán)投資成本”

    段愛群(2013)認(rèn)為“業(yè)績承諾補(bǔ)償”類似于“對賭協(xié)議”?!皹I(yè)績承諾補(bǔ)償”由之前的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議所產(chǎn)生,是一個(gè)附屬協(xié)議,“業(yè)績承諾補(bǔ)償”產(chǎn)生的收益是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的附隨性收入?!皹I(yè)績承諾補(bǔ)償”的性質(zhì)為“估值調(diào)整機(jī)制”,是上市公司和交易對方認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議確定的價(jià)格在雙方信息不對稱,雙方對企業(yè)的真實(shí)價(jià)值(未來的盈利能力)認(rèn)定不一致的情況下確定的,通過“業(yè)績承諾補(bǔ)償”對雙方的預(yù)估價(jià)格進(jìn)行調(diào)整,以達(dá)到雙方都認(rèn)可的價(jià)值即公允價(jià)值。形式上,上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí)對“業(yè)績承諾補(bǔ)償”沒有支付任何對價(jià),實(shí)際上該“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議對價(jià)的一部分。因此,上市公司收到的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”所產(chǎn)生的收益應(yīng)調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議涉及的資產(chǎn)交易價(jià)格,沖減“長期股權(quán)投資成本”。

    本文認(rèn)為,上市公司因重大資產(chǎn)重組所產(chǎn)生的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”不同于“對賭協(xié)議”,“對賭協(xié)議”是重組雙方基于對購買/出售資產(chǎn)未來盈利能否實(shí)現(xiàn)的一種博弈行為,是一種市場行為。而“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是在監(jiān)管部門管制下交易對方向上市公司提供的一種單向補(bǔ)償,是一種強(qiáng)制的非市場行為,如果沒有《辦法》的強(qiáng)制規(guī)定,上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí),未必簽訂“業(yè)績承諾補(bǔ)償”協(xié)議,“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是監(jiān)管層為保護(hù)中小股東利益而采取的一項(xiàng)事后糾錯(cuò)和保護(hù)機(jī)制,是不得而為之的一種制度安排。實(shí)際上,上市公司購買的資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)承諾收益的原因非常復(fù)雜,既有可能是重組置入的資產(chǎn)高估,也有可能是其他不可控制因素導(dǎo)致(與置入資產(chǎn)質(zhì)量無關(guān)),或者是二者疊加所致,簡單作為一種“估值調(diào)整機(jī)制”不盡合理。此外,將收到的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”調(diào)整“長期股權(quán)投資成本”也不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號——長期股權(quán)投資》的規(guī)定,除非發(fā)生重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整或收到分回的股利,否則,投資企業(yè)不能調(diào)整長期股權(quán)投資的初始入賬價(jià)值。

    2.“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是一項(xiàng)歐式看跌期權(quán),應(yīng)對“業(yè)績承諾補(bǔ)償”進(jìn)行分解,并分別確認(rèn)“長期股權(quán)投資”和看跌期權(quán)的價(jià)值

    趙國慶(2012)認(rèn)為“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是上市公司與交易對方在達(dá)成交易時(shí),對于未來不確定情況進(jìn)行的一種約定。是上市公司向交易對方購買的一份未來業(yè)績保險(xiǎn),保險(xiǎn)的標(biāo)的物是被收購股權(quán)對應(yīng)的子公司未來年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤,是一個(gè)隨機(jī)變量,因此,“業(yè)績承諾補(bǔ)償協(xié)議”是交易對方向上市公司出售的歐式看跌期權(quán)。上市公司在資產(chǎn)重組發(fā)生時(shí),須對支付對價(jià)進(jìn)行分解,分別確認(rèn)“長期股權(quán)投資”和“衍生期權(quán)——看跌期權(quán)”的價(jià)值,收到“業(yè)績承諾補(bǔ)償”時(shí),根據(jù)實(shí)際收益情況,重新確認(rèn)并轉(zhuǎn)回原“衍生期權(quán)——看跌期權(quán)”價(jià)值,將差額計(jì)入“投資收益”。

    本文認(rèn)為,第一,上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí),對長期股權(quán)投資進(jìn)行初始定價(jià)時(shí),即確認(rèn)或有對價(jià)形成的資產(chǎn)不符合謹(jǐn)慎性原則,若承諾期結(jié)束交易對手無須“業(yè)績承諾補(bǔ)償”,則須對先前的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行調(diào)整;第二,即使承諾期內(nèi)“業(yè)績承諾補(bǔ)償”變成現(xiàn)實(shí),“業(yè)績承諾補(bǔ)償”可能并非資產(chǎn)重組時(shí),資產(chǎn)價(jià)值高估所致;第三,使用BSM模型對“業(yè)績承諾補(bǔ)償”進(jìn)行定價(jià)困難,需要對無風(fēng)險(xiǎn)利率、凈利潤年度波動(dòng)率等參數(shù)進(jìn)行一系列假定,假定是否準(zhǔn)確、客觀將直接影響到長期股權(quán)投資的初始入賬價(jià)值。

    (二)本文觀點(diǎn)

    “業(yè)績承諾補(bǔ)償”會(huì)計(jì)處理是否科學(xué)、合理,取決于對“業(yè)績承諾補(bǔ)償”的形成原因分析是否客觀、準(zhǔn)確?!皹I(yè)績承諾補(bǔ)償”能否轉(zhuǎn)化為實(shí)際補(bǔ)償取決于以下兩個(gè)因素,第一,購入的資產(chǎn)本身質(zhì)量,上市公司通過定向增發(fā)取得的非貨幣性(股權(quán))資產(chǎn)質(zhì)量,明顯異于現(xiàn)金資產(chǎn)質(zhì)量,若非貨幣性(股權(quán))資產(chǎn)質(zhì)量本身存在問題,即使未來的外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理方式不發(fā)生重大變化,也將影響到資產(chǎn)的盈利水平;第二,資產(chǎn)質(zhì)量本身不存在問題,但資產(chǎn)依據(jù)的假設(shè)條件發(fā)生重大變化,導(dǎo)致資產(chǎn)承諾收益無法實(shí)現(xiàn)。因此,交易對方所作的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”實(shí)際上是對以下兩種情形的保證,第一,售出的資產(chǎn)質(zhì)量不存在瑕疵,如應(yīng)收款項(xiàng)能按期收回、存貨及固定資產(chǎn)等實(shí)物性資產(chǎn)不存在重大減值、固定資產(chǎn)能預(yù)期正常發(fā)揮作用,否則,將對由于資產(chǎn)質(zhì)量的變化帶來的業(yè)績影響進(jìn)行補(bǔ)償(情形1)。第二,承諾年度內(nèi),資產(chǎn)評估定價(jià)時(shí)依據(jù)的假設(shè)條件預(yù)期不會(huì)發(fā)生重大變化,否則,將對由于假設(shè)條件變化對業(yè)績帶來的影響進(jìn)行補(bǔ)償(情形2)。endprint

    基于以上分析,本文建議上市公司對收到現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”進(jìn)行以下會(huì)計(jì)處理。

    1.作為“權(quán)益性交易”,增加上市公司或子公司“資本公積——一般資本公積”

    如果上市公司收到現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是情形1所致,即重大資產(chǎn)重組以后年度內(nèi),應(yīng)收賬款需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、存貨需要計(jì)提跌價(jià)損失、固定資產(chǎn)因?qū)嶓w性和功能性發(fā)生重大貶值而需要計(jì)提減值準(zhǔn)備或固定資產(chǎn)不能按預(yù)定用途投入使用等,這種情況的發(fā)生在一定程度上后驗(yàn)了重大資產(chǎn)重組時(shí)置入的資產(chǎn)估值可能虛高,因此,上市公司收到的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”,實(shí)際上是交易對方對重組置出的虛高資產(chǎn)的一種權(quán)益補(bǔ)償,故應(yīng)作為“權(quán)益性交易”,計(jì)入“資本公積——一般資本公積”。

    2.作為“損益性交易”,增加上市公司或子公司“營業(yè)外收入——業(yè)績承諾補(bǔ)償收益”

    若購買的資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)預(yù)期盈利是由于情形2所致,即上市公司收到的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”實(shí)際上屬于交易對方按照先前的承諾對上市公司單方面的強(qiáng)制性捐贈(zèng),由于這種補(bǔ)償與置入資產(chǎn)的質(zhì)量無關(guān),因此,應(yīng)作為“損益性交易”,計(jì)入“營業(yè)外收入——業(yè)績承諾補(bǔ)償收益”。

    需要注意的是,若上市公司收到控股股東或其他關(guān)聯(lián)方(以下稱“關(guān)聯(lián)方”)提供的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”超過50%[(實(shí)際收益-承諾收益)/承諾收益],應(yīng)作為“權(quán)益性交易”,記入“資本公積——一般資本公積”,避免上市公司通過同關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資產(chǎn)重組來操縱利潤。此外,若上市公司與非關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資產(chǎn)重組,非關(guān)聯(lián)方提供“業(yè)績承諾補(bǔ)償”但由上市公司控股股東或其他關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保,則視同關(guān)聯(lián)方本身的行為,按照關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,以避免上市公司通過關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的方式操縱利潤。

    3.一部分作為“權(quán)益性交易”計(jì)入“資本公積——一般資本公積”,一部分作為“損益性交易”計(jì)入“營業(yè)外收入——業(yè)績承諾補(bǔ)償收益”

    如果重組的資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)預(yù)期盈利,是由于情形1和情形2疊加的結(jié)果,上市公司應(yīng)對收到的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”進(jìn)行分解,將由于情形1原因?qū)е碌摹皹I(yè)績承諾補(bǔ)償”計(jì)入“權(quán)益性交易”,將由于情形2的原因?qū)е碌摹皹I(yè)績承諾補(bǔ)償”計(jì)入“損益性交易”。

    4.關(guān)于“業(yè)績承諾補(bǔ)償”的入賬時(shí)間

    上市公司應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則,在實(shí)際收到“業(yè)績承諾補(bǔ)償”時(shí),根據(jù)形成“業(yè)績承諾補(bǔ)償”原因進(jìn)行入賬處理,不得提前確認(rèn)和計(jì)量與“業(yè)績承諾補(bǔ)償”相關(guān)的權(quán)益/收益和資產(chǎn)。當(dāng)前部分上市公司在重大資產(chǎn)重組完成后的第一個(gè)承諾年度內(nèi),即根據(jù)購買資產(chǎn)預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)情況,提前確認(rèn)“業(yè)績承諾補(bǔ)償”收益和對應(yīng)的資產(chǎn),不符合謹(jǐn)慎性原則,將導(dǎo)致收益和資產(chǎn)的高估。因?yàn)椤皹I(yè)績承諾補(bǔ)償”能否變成實(shí)際補(bǔ)償,實(shí)際補(bǔ)償能否按時(shí)收回或按原來的方式收回,不僅取決于交易對方依據(jù)合同所作的承諾,更取決于交易對方自身的履約能力。當(dāng)前一些上市公司(如億晶光電、硅寶股份)實(shí)施重大資產(chǎn)重組時(shí),交易對方因自身的財(cái)務(wù)狀況不佳而無法按時(shí)支付業(yè)績補(bǔ)償承諾款或改變原來的承諾方式的情況時(shí)有發(fā)生。

    綜上所述,現(xiàn)金形式的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”的會(huì)計(jì)處理建議歸納如表1。

    三、其他改進(jìn)建議

    1.財(cái)政部應(yīng)盡快出臺相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋,以規(guī)范上市公司“業(yè)績承諾補(bǔ)償”會(huì)計(jì)處理,保證上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

    2.上市公司應(yīng)建立置入資產(chǎn)臺賬,對資產(chǎn)評估值與重組后資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值進(jìn)行對比,分析判斷“業(yè)績承諾補(bǔ)償”是否是由于重組資產(chǎn)質(zhì)量導(dǎo)致。

    3.上市公司須在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中對與“業(yè)績承諾補(bǔ)償”相關(guān)的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行充分披露。對“業(yè)績承諾補(bǔ)償”形成的原因、是否為關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行詳細(xì)說明。

    4.改進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的“業(yè)績承諾補(bǔ)償”的專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告,審計(jì)報(bào)告不僅要對上市公司“業(yè)績承諾”實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行鑒證,還要對“業(yè)績承諾補(bǔ)償”會(huì)計(jì)處理方法是否準(zhǔn)確、客觀發(fā)表意見。

    【參考文獻(xiàn)】

    [1] 段愛群.完善對賭協(xié)議法律體系及會(huì)計(jì)稅務(wù)處理[N].中國證券報(bào),2013-01-21(18):6.

    [2] 趙國慶.資產(chǎn)注入業(yè)績不達(dá)標(biāo)觸發(fā)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)與稅務(wù)處理探討[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2012(1):49-50.endprint

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