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    我國(guó)外匯期權(quán)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)在新準(zhǔn)則下的運(yùn)用

    2009-08-26 11:03牛竹林牛騰飛
    財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2009年7期
    關(guān)鍵詞:套期損益公允

    牛竹林 牛騰飛

    外匯期權(quán)及其對(duì)會(huì)計(jì)的意義

    外匯期權(quán)是金融期權(quán)的一種,也稱(chēng)為貨幣期權(quán)或外幣期權(quán),是一種在合同約定的時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定匯率買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。購(gòu)買(mǎi)外匯期權(quán)者可以根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì),選擇自己認(rèn)為最適當(dāng)?shù)姆绞絹?lái)處理已簽訂的外匯期權(quán)合同,不必承擔(dān)必須買(mǎi)人或賣(mài)出外匯的義務(wù)。由于外匯期權(quán)比外匯遠(yuǎn)期更為靈活,能夠滿(mǎn)足企業(yè)的多種需求,因此它已被越來(lái)越多的銀行和公司用于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。

    由于外匯期權(quán)等衍生金融工具在會(huì)計(jì)處理上的特殊性和必要性,自外匯期權(quán)產(chǎn)生以來(lái),對(duì)其會(huì)計(jì)處理的研究也一直持續(xù)不斷地發(fā)展,針對(duì)這些衍生品的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也在不斷的修訂和改進(jìn)中。我國(guó)人民幣匯率機(jī)制改革以來(lái),人民幣匯率波動(dòng)幅度擴(kuò)大,各類(lèi)涉外經(jīng)濟(jì)主體面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口日益明顯,迫切需要外匯市場(chǎng)提供有效的外匯衍生產(chǎn)品來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯期權(quán)作為一種規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的有效工具在我國(guó)逐步得到應(yīng)用和發(fā)展,但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還很不成熟,相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理更是沒(méi)有統(tǒng)一的口徑。投資者和企業(yè)都迫切需要較為合理的外匯期權(quán)會(huì)計(jì)處理方法,以真實(shí)有效地反映和評(píng)價(jià)對(duì)它們的運(yùn)用效果。我國(guó)于2006年2月頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,其中《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》等具體準(zhǔn)則,明確了“衍生工具”、“套期工具”、“被套期項(xiàng)目”、“公允價(jià)值變動(dòng)損益”等科目的使用,比較系統(tǒng)地規(guī)定了包括期權(quán)在內(nèi)的衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)和披露的原則和方法,但對(duì)于外匯期權(quán)這種特定的金融工具如何進(jìn)行具體的會(huì)計(jì)處理卻幾乎沒(méi)有提及,我國(guó)學(xué)者對(duì)于這方面的研究也很少。

    外匯期權(quán)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)問(wèn)題分析

    期權(quán)的價(jià)值由兩部分組成:一是內(nèi)在價(jià)值,即現(xiàn)在執(zhí)行期權(quán)所能獲得的收益,表現(xiàn)為期權(quán)合約中標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格與合約約定的價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)之差;二是時(shí)間價(jià)值,即由于在規(guī)定的期限內(nèi)執(zhí)行期權(quán)可能比現(xiàn)在執(zhí)行期權(quán)具有更高價(jià)值而給予賣(mài)方的補(bǔ)償,一般表現(xiàn)為期權(quán)費(fèi)與內(nèi)在價(jià)值的差額。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》第六條中指出:“對(duì)于期權(quán),企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi),只就內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)將期權(quán)指定為套期工具”。由于期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的影響因素不同,且可以單獨(dú)核算,分別核算又有利于形成動(dòng)態(tài)的套期策略,所以,根據(jù)期權(quán)的不同作用,對(duì)于期權(quán)的確認(rèn)和計(jì)量,其核心問(wèn)題就是期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的確認(rèn)與計(jì)量。在合約持有期間期權(quán)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí),應(yīng)分別計(jì)算其內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的變動(dòng)數(shù)額,并按其公允價(jià)值的變動(dòng)數(shù)額進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)和計(jì)量。

    對(duì)外匯期權(quán)的應(yīng)用主要有套期保值業(yè)務(wù)和投機(jī)業(yè)務(wù)兩種,套期保值又分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期三種。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期會(huì)計(jì)處理方法一致,因此這里我們只探討前兩種套期和投機(jī)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理。

    (一)公允價(jià)值套期

    例1ABC公司于2008年11月28日向美國(guó)一家公司銷(xiāo)售商品,雙方約定以美元結(jié)算貨款,共計(jì)USDl00000,付款期限為60天,當(dāng)日美元與人民幣的匯率為1:6.83。為了規(guī)避美元貶值的風(fēng)險(xiǎn),ABC公司在外匯市場(chǎng)上購(gòu)入一份1月份到期的USDl00000的看跌期權(quán)合約,合約的履約價(jià)格是1:6.83,支付期權(quán)費(fèi)1000元人民幣。該公司在2009年1月27日取得貨款后執(zhí)行了期權(quán)合約(交割方式:軋差交割)。

    在此例中,ABC公司即為外匯期權(quán)的買(mǎi)方,而且由于該公司是對(duì)已確定能在60天后收回的應(yīng)收賬款進(jìn)行套期保值,故該公司對(duì)該項(xiàng)期權(quán)的會(huì)計(jì)處理應(yīng)屬于公允價(jià)值套期,準(zhǔn)則規(guī)定其公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,具體處理如下:

    1,初始確認(rèn)

    (1)按實(shí)現(xiàn)的收入確認(rèn)一筆應(yīng)收賬款,外匯期權(quán)就是對(duì)這筆應(yīng)收賬款進(jìn)行公允價(jià)值套期:

    借:應(yīng)收賬款(USDl00000)

    683 000

    貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入683 000

    (2)由于期權(quán)合同有一個(gè)初始投資額——實(shí)際支付的期權(quán)費(fèi),所以在簽約日2008年11月28日已經(jīng)形成了一筆現(xiàn)實(shí)的交易,需要按交納的期權(quán)費(fèi)確認(rèn)一項(xiàng)衍生工具:

    借:衍生工具

    ——外匯期權(quán)(內(nèi)在價(jià)值)

    ——外匯期權(quán)(時(shí)間價(jià)值)

    1 000

    貸:銀行存款

    1 000

    (3)將外匯期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值確認(rèn)為套期工具,時(shí)間價(jià)值因?qū)儆跓o(wú)效套期部分,仍然在衍生工具中核算,同時(shí)將這筆應(yīng)收賬款確認(rèn)被套期項(xiàng)目:

    ①借:套期工具

    ——外匯期權(quán)(內(nèi)在價(jià)值)

    O

    貸:衍生工具

    ——外匯期權(quán)(內(nèi)在價(jià)值)

    0

    ②借:被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款

    (USDl00000)683 000

    貸:應(yīng)收賬款

    (USD100 000)683 000

    2,后續(xù)計(jì)量

    (1)在資產(chǎn)負(fù)債表日即2008年12月31日,根據(jù)當(dāng)天的即期匯率調(diào)整“應(yīng)收賬款”賬面余額,差額USDl00000×(6.82-6.83)=-1000(元),計(jì)人匯兌損益:

    借:匯兌損益

    1 000

    貸:被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款

    1 000

    (2)匯率的變化以及時(shí)間的推進(jìn)導(dǎo)致外匯期權(quán)的公允價(jià)值增加了RMB600,其中內(nèi)在價(jià)值增加RMB1000,時(shí)間價(jià)值減少RMB400,應(yīng)分別調(diào)整外匯期權(quán)的賬面余額;同時(shí),為了區(qū)分內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的不同變動(dòng)損益且由于時(shí)間價(jià)值是隨著期權(quán)到期日的臨近不斷減少實(shí)質(zhì)上形成企業(yè)為獲得內(nèi)在價(jià)值而付出的一種損失,我們把時(shí)間價(jià)值變動(dòng)的部分直接計(jì)人“投資收益”,內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)的部分則計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”:

    借:套期工具

    ——外匯期權(quán)(內(nèi)在價(jià)值)

    1 000

    投資收益400

    貸:衍生工具

    ——外匯期權(quán)(時(shí)間價(jià)值)400

    公允價(jià)值變動(dòng)損益

    1 000

    3終止確認(rèn)

    2009年1月27日,外匯期權(quán)到期,由于執(zhí)行合約對(duì)ABC公司有利,所以ABC公司會(huì)選擇行權(quán),相關(guān)的會(huì)計(jì)處理如下:

    (1)以公允價(jià)值調(diào)整外匯期權(quán)的賬面余額,同時(shí)調(diào)整當(dāng)期損益:

    借:套期工具

    ——外匯期權(quán)(內(nèi)在價(jià)值)1 000

    投資收益

    600

    貸:衍生工具

    ——外匯期權(quán)(時(shí)間價(jià)值)600

    公允價(jià)值變動(dòng)損益

    1 000

    (2)收到貨款,沖銷(xiāo)被套期項(xiàng)目:

    借:銀行存款

    (USDl00000)681 000

    匯兌損益

    1 000

    貸:被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款

    (USDl00000)682 000

    (3)執(zhí)行合約,結(jié)轉(zhuǎn)套期工具和衍生工具,同時(shí)將原來(lái)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的部分轉(zhuǎn)入“投資收益”:

    ①借:銀行存款

    2 000

    貸:套期工具

    ——外匯期權(quán)(內(nèi)在價(jià)值)

    2 000

    衍生工具

    ——外匯期權(quán)(時(shí)間價(jià)值)0

    ②借:公允價(jià)值變動(dòng)損益2 000

    貸:投資收益

    2 000

    (二)現(xiàn)金流量套期

    例2以例1為基礎(chǔ),即購(gòu)買(mǎi)外匯期權(quán)合約的價(jià)格以及各期的即期匯率均與例1相同,若ABC公司在2008年11月28日只與美國(guó)公司簽訂了供貨合同,并未發(fā)貨,到2009年1月27日公司才按合同發(fā)貨并收款。

    在此例中,ABC公司買(mǎi)入看跌期權(quán)只是對(duì)確定承諾以及由此承諾形成的交易帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行套期,準(zhǔn)則規(guī)定“對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理”,在此為前例區(qū)分我們把它作為現(xiàn)金流量套期與其利得或損失中屬于有效套期的部分應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益并單列項(xiàng)目反映,其他處理則與公允價(jià)值套期基本相同,相同的分錄在下面將不再贅述:

    1,初始確認(rèn)

    由于買(mǎi)入期權(quán)時(shí)收入沒(méi)有形成,故不用確認(rèn)應(yīng)收賬款,也沒(méi)有被套期項(xiàng)目,其他分錄同公允價(jià)值套期。

    2,后續(xù)計(jì)量

    沒(méi)有在公允價(jià)值套期中這一部分的(1)的分錄,只需將其(2)分錄中內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)的部分由原先計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”改為計(jì)入“資本公積——其他資本公積”。

    3,終止確認(rèn)

    (1)以公允價(jià)值調(diào)整外匯期權(quán)的賬面余額,分錄也只需將在公允價(jià)值套期中原先計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”部分改為計(jì)人“資本公積——其他資本公積”。

    (2)收到貨款并確認(rèn)一筆收入:

    借:銀行存款

    (USDl00 000)

    681 000

    貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

    681 000

    (3)執(zhí)行臺(tái)約,結(jié)轉(zhuǎn)套期工具和衍生工具的分錄同公允價(jià)值套期,同時(shí)將計(jì)入“資本公積——其他資本公積”部分轉(zhuǎn)入“投資收益”。

    (三)利用外匯期權(quán)進(jìn)行投機(jī)

    例3仍然以例1為基礎(chǔ),若ABC公司并沒(méi)有與美國(guó)公司發(fā)生購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù),只是預(yù)測(cè)美元的匯率將下跌,因此買(mǎi)入美元匯率的看跌期權(quán),以獲取匯差收益。

    在此例中ABC公司買(mǎi)人看跌期權(quán)只是利用外匯期權(quán)進(jìn)行投機(jī),不涉及套期項(xiàng)目,不屬于套期會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容,所以在核算時(shí)不用把外匯期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)核算,只需比照“交易性金融資產(chǎn)”的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理,相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理如下:

    1,初始確認(rèn)

    買(mǎi)入外匯期權(quán),交納期權(quán)費(fèi)1000元,確認(rèn)一項(xiàng)衍生工具:

    借:衍生工具——外匯期權(quán)

    1 000

    貸:銀行存款

    1 000

    2后續(xù)計(jì)量

    在資產(chǎn)負(fù)債表日即2008年12月31日,以當(dāng)日期權(quán)的公允價(jià)值調(diào)整“外匯期權(quán)”的賬面余額,共計(jì)1600-1000=600(元),計(jì)入當(dāng)期損益:

    借:衍生工具——外匯期權(quán)

    600

    貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益600

    3,終止確認(rèn)

    由于期權(quán)到期日的匯率有利于期權(quán)買(mǎi)方,ABC公司選擇行權(quán),有義務(wù)交付RMB681 000元(6.81×100 000),并得到RMB683 000(6.83×100 000),實(shí)際收到凈額為RMB2000元。差額2000元轉(zhuǎn)銷(xiāo)外匯期權(quán)并確認(rèn)當(dāng)期損益:

    ①借:銀行存款

    2 000

    貸:衍生工具——外匯期權(quán)

    1 600

    投資收益400

    ②借:公允價(jià)值變動(dòng)損益600

    貸:投資收益

    600

    ◎外匯期權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響分析

    對(duì)這三種業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理后,我們可以看到,在套期保值中,由于匯率變動(dòng),該公司的貨款遭受到2000元的匯兌損失,但由于公司買(mǎi)人了看跌期權(quán),期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值增加的2000元正好抵償了貨款損失,而期權(quán)的時(shí)間價(jià)值減少了1000元,使得公司實(shí)際承擔(dān)了1000元的凈損失,利用外匯期權(quán)套期使該公司減少損失1000元。而投機(jī)業(yè)務(wù)則使該公司獲得了400+600=1000(元)的凈收益。

    小結(jié)

    通過(guò)上述會(huì)計(jì)處理分析可以看到,不管是公允價(jià)值套期還是現(xiàn)金流量套期,最后的結(jié)果都使該公司減少了由于匯率變動(dòng)而帶來(lái)的損失1000元。不過(guò)由于現(xiàn)金流量套期在套期有效期間,外匯期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)只計(jì)人所有者權(quán)益,只在套期工具到期時(shí)把計(jì)入所有者權(quán)益的套期工具利得或損失轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益,兩種套期不同的會(huì)計(jì)處理方法使得該公司兩年的利潤(rùn)總額都不相同。另外,投機(jī)業(yè)務(wù)由于不需要將外匯期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)核算,在會(huì)計(jì)處理上比套期業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單很多,但每年對(duì)利潤(rùn)的影響卻與公允價(jià)值套期一致。之所以在套期業(yè)務(wù)中要把內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開(kāi)核算是為了給企業(yè)提供更多關(guān)于套期有效性的信息,以及時(shí)調(diào)整套期策略。事實(shí)上,在企業(yè)實(shí)務(wù)中,根據(jù)不同的保值和投資策略,可以選擇不同會(huì)計(jì)處理方法,有些處理也可進(jìn)行適當(dāng)簡(jiǎn)化。

    本文探討了歐式期權(quán)(即買(mǎi)方只在到期日才能行權(quán)的期權(quán))的會(huì)計(jì)處理,如果是美式期權(quán)(即買(mǎi)方在簽訂日與到期日之間的任何一天均能行權(quán)的期權(quán)),那么每一天都需根據(jù)當(dāng)日的期權(quán)價(jià)格以及期權(quán)投資者的投資策略進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。此外,對(duì)于外匯期權(quán)信息披露方面的問(wèn)題也有待后續(xù)研究。正是期權(quán)靈活方便的特點(diǎn)使得對(duì)其的會(huì)計(jì)處理也更加復(fù)雜和靈活多變,如何對(duì)其進(jìn)行合理及時(shí)的會(huì)計(jì)處理以有效反映企業(yè)真實(shí)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)管理效果值得我們不斷去探索研究。

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