國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資管理存在的問(wèn)題與建議

劉震

加強(qiáng)對(duì)國(guó)企項(xiàng)目投資管理，是保證投資收益，提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵。然而在實(shí)際的投資中，許多企業(yè)考慮不周，導(dǎo)致產(chǎn)生不同損失，嚴(yán)重地影響到公司的發(fā)展。針對(duì)此問(wèn)題要進(jìn)行綜合的分析與考慮，并加以應(yīng)對(duì)與解決，方能夠切實(shí)提高國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效益，為國(guó)有企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型提供切實(shí)保障。

國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資管理概況

項(xiàng)目投資管理就是按照國(guó)企項(xiàng)目管理的理念和內(nèi)容，在考慮到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向和計(jì)劃目標(biāo)的基礎(chǔ)上，制定出關(guān)于國(guó)企項(xiàng)目投資管理的具體內(nèi)容規(guī)范。在國(guó)企的投資管理過(guò)程中，要不斷地對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的內(nèi)容進(jìn)行有效的追蹤和監(jiān)督，保證國(guó)企的各項(xiàng)工作都能夠按照規(guī)范要求進(jìn)行。在國(guó)企的日常運(yùn)作中，企業(yè)所參與的項(xiàng)目投資活動(dòng)非常關(guān)鍵，這是在一種不確定和公開(kāi)的環(huán)境中進(jìn)行的，而當(dāng)一個(gè)項(xiàng)目真正啟動(dòng)之后，就再也沒(méi)有了任何改變的空間，盡管公司可以通過(guò)拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓的手段降低其投入的風(fēng)險(xiǎn)，但還是會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)一些不必要的經(jīng)濟(jì)損失。對(duì)此要通過(guò)加強(qiáng)管控，以將損失最小化。

國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資管理存在的問(wèn)題

投資策略有待明晰 企業(yè)投資管理要有一個(gè)完善的投資計(jì)劃，要做到投資程序的科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化。但是目前一些國(guó)企的投資管理制度還不夠健全，缺少明晰的戰(zhàn)略策劃，導(dǎo)致了一些國(guó)企在投資過(guò)程中的盲目性和隨意性，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。第一，部分公司沒(méi)有制定中長(zhǎng)期發(fā)展策略，沒(méi)有制定中、遠(yuǎn)期目標(biāo)，發(fā)展方向，重點(diǎn)投資領(lǐng)域，投資規(guī)模，融資渠道等，造成了企業(yè)沒(méi)有明確的發(fā)展方向?；蚴瞧髽I(yè)的投資計(jì)劃沒(méi)有基于實(shí)際情況，沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)、高效的論證，不具有可行性。第二，投資活動(dòng)的開(kāi)展，很大程度上是建立在企業(yè)的短期利益之上的，部分國(guó)企在投資管理上急于求成，功利性很強(qiáng)，有些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子特別重視他們?nèi)纹趦?nèi)能夠看到真正效益的投資項(xiàng)目，投資主張短、平、快，沒(méi)有從企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略布局角度出發(fā)，導(dǎo)致企業(yè)將人才、資金集中于短期項(xiàng)目，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不利。第三，在進(jìn)行投資時(shí)存在著投機(jī)心理，出現(xiàn)合適的項(xiàng)目，但是尚未考慮到項(xiàng)目是不是企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，尚未考慮到項(xiàng)目是不是與公司的戰(zhàn)略計(jì)劃和行業(yè)安排需求相適應(yīng)，從而導(dǎo)致戰(zhàn)略導(dǎo)向作用不明顯，甚至可以說(shuō)是微不足道?；蛘咭恍┕緦⒋罅抠Y金投入到與自己經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的、具有一定社會(huì)影響力的產(chǎn)業(yè)中，但由于缺乏合適的人才和技術(shù)儲(chǔ)備，這些項(xiàng)目大都以虧損而結(jié)束。

投資管控體系有待完善 一方面，國(guó)企投資項(xiàng)目?jī)?nèi)控機(jī)制不完善，項(xiàng)目管理體系不完善，獎(jiǎng)懲不清，一旦完成了投資項(xiàng)目，就會(huì)給予項(xiàng)目組一定的報(bào)酬，而如果項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入沒(méi)有完成，也不會(huì)受到懲罰。所以，如果有了投資任務(wù)和績(jī)效的壓力，投資部門(mén)又享有配置獎(jiǎng)勵(lì)資金的權(quán)力，那么有可能會(huì)有一些投資人員，在獲得基本數(shù)據(jù)之后，再根據(jù)這些數(shù)據(jù)操控回報(bào)率，從而獲得項(xiàng)目，這樣就會(huì)造成項(xiàng)目運(yùn)行之后，實(shí)際的成本和費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)計(jì)，與投資估算相差很大，公司的利潤(rùn)就會(huì)受到一些影響。另一方面，投資管理決策體制存在缺陷，工作組由投資部、工程部、技術(shù)部、運(yùn)營(yíng)部、財(cái)務(wù)部等部門(mén)組成，向投資管理人員上報(bào)項(xiàng)目投資情況，同時(shí)對(duì)小組項(xiàng)目進(jìn)行考核。現(xiàn)階段存在團(tuán)隊(duì)人員獨(dú)立性較差，管理人員主要結(jié)合投測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查，尚未對(duì)檢查過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格管控，存在“形式上走過(guò)場(chǎng)”的問(wèn)題，進(jìn)而會(huì)出現(xiàn)對(duì)可行性分析不夠準(zhǔn)確和全面的失誤現(xiàn)象。

國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資管理建議

注重項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào) 目前，國(guó)企發(fā)展已經(jīng)不能再拘泥于一種模式，而是要走多樣化的道路，在不斷增加的工程投資中，做好投資分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警顯得尤為關(guān)鍵。首先，在國(guó)企改革和發(fā)展的轉(zhuǎn)型時(shí)期，企業(yè)所面對(duì)的宏觀(guān)環(huán)境更加錯(cuò)綜復(fù)雜，在國(guó)企的項(xiàng)目投資管理中，存在著更多的危險(xiǎn)因素。因此，國(guó)企需要構(gòu)建一個(gè)投資項(xiàng)目庫(kù)，通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目投資進(jìn)行分析，篩選出適合公司目前發(fā)展?fàn)顩r的項(xiàng)目，這樣才能讓公司變得更加強(qiáng)大。在這一進(jìn)程中，要確立一種風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念，既要著眼于發(fā)展，又要對(duì)其進(jìn)行預(yù)警，防止其發(fā)生，以確保企業(yè)健康發(fā)展。其次，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，國(guó)有企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)有企業(yè)要應(yīng)對(duì)來(lái)自國(guó)際國(guó)內(nèi)各方面的各種競(jìng)爭(zhēng)，所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越復(fù)雜。國(guó)有企業(yè)可以在既有產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)進(jìn)行投資，也可以打破已有產(chǎn)業(yè)邊界，開(kāi)展跨產(chǎn)業(yè)投資，這對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提出了更高的需求。因此，國(guó)企要對(duì)所要投資的領(lǐng)域和有關(guān)產(chǎn)業(yè)開(kāi)展全面的調(diào)研，在進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查的同時(shí)，也要對(duì)國(guó)內(nèi)外的政策環(huán)境進(jìn)行研究，尤其要注意某些重點(diǎn)國(guó)家的政策變動(dòng)和政策取向，避免出現(xiàn)負(fù)面影響。這就要求國(guó)企要充分認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，制定出一系列的投資分析方案，對(duì)自己的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)估，確保所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)處于企業(yè)自身可承受范圍內(nèi)。

優(yōu)化投資規(guī)劃 第一，對(duì)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)狀況進(jìn)行全面的調(diào)查和分析。國(guó)企需要對(duì)今后可能進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全面的調(diào)研，主要是對(duì)產(chǎn)業(yè)中的投資回報(bào)率、內(nèi)部收益率、利潤(rùn)率、投資回收期等一些運(yùn)營(yíng)資料進(jìn)行研究，對(duì)今后可能具有競(jìng)爭(zhēng)力的公司的發(fā)展情況進(jìn)行分析，并對(duì)擬投資產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，為今后的進(jìn)入做好了充足和必需的準(zhǔn)備工作。第二，要讓投資內(nèi)容符合國(guó)家現(xiàn)行的政策和規(guī)定。國(guó)企要認(rèn)真學(xué)習(xí)和理解現(xiàn)行政策、產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn)等政策，對(duì)目前的市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)出藍(lán)海，確保國(guó)企能夠在保持原來(lái)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的前提下，搶先占領(lǐng)新的市場(chǎng)。第三，要站在企業(yè)立場(chǎng)上，對(duì)企業(yè)的各個(gè)方面情況進(jìn)行客觀(guān)評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和不足進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。比如針對(duì)重資產(chǎn)的國(guó)有企業(yè)，這一類(lèi)型的國(guó)有企業(yè)可以把重點(diǎn)放在輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目上，以?xún)?yōu)化公司投資結(jié)構(gòu)。比如在以持長(zhǎng)期投資為主的國(guó)有企業(yè)中，應(yīng)該選擇短期的投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)資金的均衡。比如對(duì)于公司的薄弱環(huán)節(jié)，可以采取引進(jìn)合作伙伴方式彌補(bǔ)業(yè)務(wù)上的不足，從而加強(qiáng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。

完善投資管理體制和系統(tǒng) 在對(duì)投資工程進(jìn)行細(xì)致的管理時(shí)，要注重對(duì)其進(jìn)行事先監(jiān)控，做到公正、合理和精細(xì)。在投資項(xiàng)目執(zhí)行的整個(gè)過(guò)程中，要對(duì)各個(gè)方面的管理責(zé)任進(jìn)行詳細(xì)的界定，并將其完善，在項(xiàng)目的立項(xiàng)、評(píng)估、決策、實(shí)施、評(píng)價(jià)等各個(gè)方面都要進(jìn)行監(jiān)控與控制。第一，完善項(xiàng)目管控機(jī)制。為了強(qiáng)化投資項(xiàng)目的內(nèi)部管理，使各個(gè)部門(mén)及個(gè)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更加規(guī)范化，需制定詳盡的工程管理體系，在投資項(xiàng)目的各個(gè)方面都要進(jìn)行規(guī)范化。通過(guò)健全預(yù)算、核算、分析等系統(tǒng)，健全完善考核系統(tǒng)，提升人員的綜合能力，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，從而提升投資管理品質(zhì)與效率。第二，健全企業(yè)內(nèi)部管控機(jī)制。國(guó)企投資行為是其面臨的一個(gè)重大問(wèn)題，對(duì)其進(jìn)行前期的可行性評(píng)價(jià)，是進(jìn)行決策的首要步驟。在對(duì)項(xiàng)目全壽命周期中的投入與收益進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)企業(yè)的具體狀況，對(duì)其進(jìn)行了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控和回應(yīng)，并結(jié)合企業(yè)的具體狀況，對(duì)其進(jìn)行承載力分析，由此生成重要的控制節(jié)點(diǎn)，并對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的可控性進(jìn)行分析，得到相應(yīng)的決策基礎(chǔ)。對(duì)于一些有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的點(diǎn)，金額比較大的項(xiàng)目進(jìn)行全面審核，對(duì)投資人員權(quán)限進(jìn)行審核，同時(shí)對(duì)采購(gòu)方面進(jìn)行全面審核，一旦出現(xiàn)問(wèn)題要嚴(yán)肅處理。第三，互不兼容的職責(zé)分開(kāi)。實(shí)行崗位責(zé)任制，明確與投資有關(guān)的各方面及各方面的職能，確保各不相同的崗位能夠相互分離，互相制約，互相監(jiān)督。通過(guò)對(duì)重點(diǎn)崗位進(jìn)行經(jīng)常性的輪換，防范欺詐行為，加強(qiáng)企業(yè)管理層和底層員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)，尤其是技術(shù)主管部門(mén)，在進(jìn)行投資計(jì)量的時(shí)候，要保持嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、獨(dú)立性。第四，設(shè)立投資活動(dòng)授權(quán)核準(zhǔn)系統(tǒng)。國(guó)企要制定授權(quán)核準(zhǔn)管理體系，對(duì)權(quán)限審批程序及相應(yīng)的管控手段進(jìn)行規(guī)定，并對(duì)審批人員進(jìn)行權(quán)限和職責(zé)劃分，要嚴(yán)格按照批準(zhǔn)的程序，在權(quán)限之內(nèi)進(jìn)行審批，堅(jiān)決不能越界。

完善投資評(píng)審 企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，不僅要充分發(fā)揮第三方的投資評(píng)價(jià)職能，同時(shí)也要注重自己的投資評(píng)價(jià)職能充分發(fā)揮，要通過(guò)第三方評(píng)價(jià)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，對(duì)其進(jìn)行再一次的核實(shí)，做好投資評(píng)價(jià)工作。國(guó)企要成立專(zhuān)門(mén)的投資審查小組，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，具體可從以下三個(gè)方面完善相關(guān)工作。第一，要與第三方中介組織進(jìn)行交流和協(xié)作。要挑選具有相應(yīng)資格的第三方組織，與其緊密聯(lián)系，充分利用其專(zhuān)長(zhǎng)，把企業(yè)的投資意向明確傳遞，并進(jìn)行適時(shí)交流，讓投資評(píng)價(jià)更加具有科學(xué)性，這樣可以降低投資審核的負(fù)擔(dān)，保證評(píng)價(jià)的品質(zhì)。第二，對(duì)項(xiàng)目區(qū)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘查，并對(duì)第三方出具的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證，以證實(shí)工程的科學(xué)合理性。要與當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流，對(duì)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)程序進(jìn)行審核，確定是否有特別的需要，并爭(zhēng)取環(huán)境保護(hù)機(jī)構(gòu)的配合，這些都是進(jìn)行投資評(píng)價(jià)的關(guān)鍵。第三，通過(guò)對(duì)公司發(fā)展?jié)摿M(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)公司優(yōu)劣勢(shì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)向進(jìn)行分析，并將其與公司的策略相聯(lián)系，對(duì)該投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行評(píng)價(jià)。第四，對(duì)某些特別的工程，也要勘察工程的地質(zhì)構(gòu)造，保證工程質(zhì)量達(dá)到要求，在投入時(shí)要做好科學(xué)概算，避免發(fā)生投資決策的錯(cuò)誤。

做好投資后續(xù)工作 國(guó)企投后管理可以從兩個(gè)角度切入，一是對(duì)已經(jīng)建成的重大、非典型項(xiàng)目進(jìn)行年度后評(píng)估，并編制專(zhuān)題后評(píng)估報(bào)告。通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資后評(píng)估，可以彌補(bǔ)其在投資決策中存在的不足，并為其規(guī)范運(yùn)行提供實(shí)例基礎(chǔ)。在此過(guò)程中，還要接受上級(jí)主管機(jī)關(guān)對(duì)國(guó)企工作的監(jiān)管和引導(dǎo)，與上級(jí)主管機(jī)關(guān)合作，對(duì)重點(diǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目后評(píng)估，根據(jù)評(píng)估的結(jié)論實(shí)施綜合治理，從而改善現(xiàn)行的投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和管理模式。二是要按照項(xiàng)目進(jìn)度，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，對(duì)投資項(xiàng)目決策、投資方向、資金運(yùn)用方式、投資風(fēng)險(xiǎn)管理等進(jìn)行審計(jì)，也就是以專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)實(shí)施保證企業(yè)投資項(xiàng)目有效運(yùn)行。

總而言之，國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資管理具備動(dòng)態(tài)性變化特性，同時(shí)又具備長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性特性，不可避免在投資過(guò)程中出現(xiàn)各種投資失誤、安全風(fēng)險(xiǎn)，務(wù)必要加強(qiáng)事前、事中、事后的全流程管控，作出科學(xué)、準(zhǔn)確的戰(zhàn)略投資決策，及時(shí)發(fā)現(xiàn)安全隱患及時(shí)消除，爭(zhēng)取在最短時(shí)間內(nèi)將可能要發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)概率降到最小，以此穩(wěn)定項(xiàng)目投資有序進(jìn)行。

（作者單位：大連市國(guó)有資本管理運(yùn)營(yíng)有限公司）