“一帶一路”倡議保險服務(wù)體系構(gòu)建研究

肖宇　張穎熙

摘要：隨著“一帶一路”倡議走向“工筆畫”高質(zhì)量發(fā)展的新階段，“一帶一路”沿線地區(qū)逐漸成為中國企業(yè)對外投資的重要地區(qū)。作為管理風(fēng)險的特殊行業(yè)，保險服務(wù)業(yè)能夠為“一帶一路”跨境合作提供全面的風(fēng)險保障與服務(wù)。雖然當(dāng)前中國已經(jīng)建立了以政策性保險為主，商業(yè)性保險為輔的“一帶一路”倡議保險服務(wù)體系，但由于多元化、市場化和國際化的境外保險服務(wù)保障體系尚未完全建立，導(dǎo)致該體系對“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展支撐效果還較為有限。發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗顯示，建立官方加民間的海外保險服務(wù)體系，通過多雙邊合作機制掌控國際話語權(quán)，不斷豐富海外保險服務(wù)和產(chǎn)品職能，是維護(hù)本國企業(yè)海外權(quán)益的重要手段。據(jù)此，本文提出從推動海外投資專項立法、豐富海外保險產(chǎn)品和服務(wù)矩陣、加強保險服務(wù)業(yè)國際合作等角度完善中國“一帶一路”倡議保險服務(wù)體系的政策建議。

關(guān)鍵詞：一帶一路 保險服務(wù)體系 國際合作 風(fēng)險管理

作者簡介：

肖 宇，中國社會科學(xué)院亞太與全球戰(zhàn)略研究院助理研究員；

張穎熙，中國社會科學(xué)院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院研究員、中國社會科學(xué)院大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。

“一帶一路”倡議是在新的歷史條件下，實現(xiàn)中國全方位對外開放的重大舉措。習(xí)近平總書記在黨的二十大報告中明確指出，要推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。“一帶一路”倡議作為新發(fā)展格局下高水平對外開放的重要抓手，自提出以來，中國與沿線國家的貿(mào)易和投資活動日趨活躍。截至2022年6月底，中國與“一帶一路”沿線國家貨物貿(mào)易額累計約12萬億美元，對沿線國家非金融類直接投資超過1400億美元。

唐云：《共建“一帶一路”九周年成績單》，中國一帶一路網(wǎng)，2022年2月1日，https：//www.yidaiyilu.gov.cn/xwzx/gnxw/281310.htm。）但眾所周知的是，作為新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家較為集中的區(qū)域，“一帶一路”輻射區(qū)域涉及國別數(shù)量多，人口數(shù)量大，地緣政治、經(jīng)濟關(guān)系復(fù)雜多變。推動共建“一帶一路”從“大寫意”向“工筆畫”轉(zhuǎn)換，需要解決好沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施相對匱乏、營商環(huán)境有待提升、融資來源多元化程度不高和地緣政治博弈激烈對中國企業(yè)海外投資的潛在影響。完善的海外投資保險制度能夠最大限度地保護(hù)企業(yè)海外利益，但中國目前與境外投資保險相關(guān)的機制安排和法律規(guī)制尚不健全，使得企業(yè)在風(fēng)險防范方面十分被動（田昕清、黃永富，2018）。作為經(jīng)營和管理風(fēng)險的特殊行業(yè)，構(gòu)建一個與“一帶一路”海外投資相適應(yīng)的保險服務(wù)保障體系，已成為新時期保險業(yè)支持實體經(jīng)濟發(fā)展和服務(wù)國家戰(zhàn)略的必答題。

在頂層設(shè)計層面，保險業(yè)參與共建“一帶一路”條件已經(jīng)齊備。2015年初，國家發(fā)展改革委、外交部以及商務(wù)部共同發(fā)布的《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》允許保險行業(yè)涉足“一帶一路”經(jīng)濟建設(shè)，保險資金可以在基礎(chǔ)建設(shè)、能源貿(mào)易等方面進(jìn)行資金融通與投資。（ 國家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部：《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，中國網(wǎng)，2023年2月5日，http：//www.china.org.cn/chinese/2015-09/15/content_36591064.htm。）2017年發(fā)布的《“一帶一路”融資指導(dǎo)原則》也鼓勵支持保險業(yè)和其他各類商業(yè)性金融機構(gòu)一起，為“一帶一路”建設(shè)提供資金及其他金融服務(wù)。（ 財政部：《“一帶一路”融資指導(dǎo)原則》（中英文版），財政部官網(wǎng)，2023年2月10日，http：//www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/caizhengxinwen/202007/t20200724_3555773.htm。）《保監(jiān)會關(guān)于保險業(yè)服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的指導(dǎo)意見》（保監(jiān)發(fā)〔2017〕38號）指出，保險服務(wù)業(yè)要提升服務(wù)“一帶一路”建設(shè)滲透度和覆蓋面，增強對“一帶一路”建設(shè)的服務(wù)和保障能力。（ 國務(wù)院：《保監(jiān)會關(guān)于保險業(yè)服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的指導(dǎo)意見》，國務(wù)院網(wǎng)站，2023年2月15日，http：//www.gov.cn/gongbao/content/2017/content_5237718.htm。）在銀保監(jiān)會推動下，中國“一帶一路”再保險共同體于2020年11月正式啟動運營。

一、完善“一帶一路”倡議保險服務(wù)體系的必要性

2023年是“一帶一路”倡議提出十周年，中國與沿線國家和地區(qū)的經(jīng)濟聯(lián)系程度不斷提升。以對外投資為例，在宏觀層面，截至2021年底，中國在沿線國家投資達(dá)到了241.5億美元，占同期中國對外直接投資流量的13.5%，年末存量數(shù)為2138.4億美元，占總額的7.7%，創(chuàng)下歷史新高。微觀層面，截至2021年底，中國在“一帶一路”沿線國家設(shè)立企業(yè)超過1.1萬家，約占中國境外企業(yè)總量的1/4。中國與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)日益密切的聯(lián)系，催生了對保險服務(wù)的旺盛需求。

（一）高效的保險服務(wù)有助于緩釋沿線傳統(tǒng)投資風(fēng)險

截至2023年6月，中國已經(jīng)同152個國家和32個國際組織簽署200余份共建“一帶一路”合作文件，在這些國家中，有52個位于非洲、40個位于亞洲。（ 曹家寧：《已同中國簽訂共建“一帶一路”合作文件的國家一覽》，中國一帶一路網(wǎng)，2023年3月20日，https：//www.yidaiyilu.gov.cn/xwzx/roll/77298.htm。）由于沿線多為發(fā)展中國家，在國際大循環(huán)動能明顯減弱，外部需求疲軟使得保護(hù)主義盛行的大背景下（肖宇、田侃，2022），中國對“一帶一路”沿線投資可能存在的風(fēng)險引起了學(xué)術(shù)界和業(yè)界的普遍關(guān)注。因為就全球各國投資便利化水平差異而言，歐洲發(fā)達(dá)國家普遍高于亞洲和非洲國家，而中亞、南亞、東歐和非洲是投資便利化亟待改善的重點地區(qū)（張亞斌，2016）。中誠信國際攜手RAEX-Europe、VIS評級公司發(fā)布的《“一帶一路”國家風(fēng)險報告（2020）》顯示，“一帶一路”國家風(fēng)險有整體上行的趨勢，風(fēng)險等級在“中等”及以上的國家為38個，占比67%，其中南亞、高加索和中亞仍是風(fēng)險最為突出的區(qū)域。在新冠疫情沖擊疊加全球貿(mào)易低迷的大背景下，“一帶一路”國家普遍面臨經(jīng)濟下滑、貨幣貶值以及債務(wù)攀升的壓力。（ 中誠信國際：《中誠信國際發(fā)布<“一帶一路”國家風(fēng)險報告（2020）>》，搜狐網(wǎng)，2020年12月28日，https：//www.sohu.com/a/441089837_263888。）

表1列示了中國企業(yè)在“一帶一路”沿線投資所面臨的風(fēng)險。就政治風(fēng)險來看，“一帶一路”沿線國家和地區(qū)是世界上地緣關(guān)系最復(fù)雜、歷史文化差異最大、宗教民族沖突最嚴(yán)重、國家和區(qū)域局勢最動蕩、大國關(guān)系最糾結(jié)的地理區(qū)域。中企的海外投資利益受到中亞地區(qū)“三股勢力”、西亞地區(qū)新興起的“伊斯蘭國”、投資所在國政局不穩(wěn)、部分國家反華排華傾向、美日等西方國家競爭性滲透的干擾、破壞和沖擊（李曉、李俊久，2015）。當(dāng)前“一帶一路”建設(shè)重點領(lǐng)域是基礎(chǔ)設(shè)施投資，由于回報率低、風(fēng)險高，導(dǎo)致私人資本參與率低，進(jìn)而使得中國政府不得不承擔(dān)較高的出資比重，這增加了經(jīng)濟貿(mào)易問題泛政治化的風(fēng)險（葛天任、張明，2021）?！白叱鋈ァ逼髽I(yè)在“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展中面臨著中方整體利益的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)水平較低、風(fēng)險評估能力較弱、海外業(yè)務(wù)的保險缺乏統(tǒng)一管理、缺乏海外保險認(rèn)知和控制權(quán)、保險需求較大與保險供給不足并存、難以實現(xiàn)自保項目建設(shè)、風(fēng)險意識和保險意識不強等問題（高立飛，2022）。世界經(jīng)濟論壇發(fā)布《2019年全球競爭力報告》對“一帶一路”沿線國家金融投資環(huán)境評分顯示：沿線國家中小企業(yè)融資指數(shù)大多處于40～50，風(fēng)險投資可獲得性低于40，整個金融市場的效率較為低下（肖宇、夏杰長，2022）。在全球治理體系變革和經(jīng)濟復(fù)蘇背景不甚明朗的大背景下，“一帶一路”融資體系面臨投資風(fēng)險快速攀升、主權(quán)債務(wù)風(fēng)險加大、地緣政治風(fēng)險高漲以及補貼收緊等新風(fēng)險（季志業(yè)等，2022）。

（二）沿線中企新興領(lǐng)域投資風(fēng)險保障面臨較大挑戰(zhàn)

在數(shù)字技術(shù)快速推進(jìn)和衍生產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的大背景下，推動沿線國家數(shù)字經(jīng)濟合作正在成為“一帶一路”倡議的一個重要內(nèi)容。2021年7月，商務(wù)部、中央網(wǎng)信辦和工信部聯(lián)合印發(fā)《數(shù)字經(jīng)濟對外投資合作工作指引》，明確了中國企業(yè)海外數(shù)字投資重點工作。2021年12月，國務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》也指出，要推動“數(shù)字絲綢之路”深入發(fā)展。

目前無論是新興經(jīng)濟體的印度，還是資本主義老牌強國英國，乃至匈牙利、韓國、日本等多個國家，都制定了本國數(shù)字稅的基本規(guī)則，以試圖避免本國的稅基侵蝕。尤其是英國，在國際性和區(qū)域性數(shù)字稅征收協(xié)議尚未達(dá)成的情況下，率先開始征收數(shù)字服務(wù)稅，在這種示范效應(yīng)下，全球數(shù)字投資面臨的門檻進(jìn)一步提升。數(shù)字公平、數(shù)字隱私、數(shù)字知識產(chǎn)權(quán)等多個領(lǐng)域的激烈博弈日漸升級（肖宇、夏杰長，2021）。以跨境數(shù)據(jù)傳輸為例，為了擺脫歐美高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制掣肘，“一帶一路”沿線已有40多個國家對此進(jìn)行限制立法嘗試，但這些規(guī)則要么部分與歐盟的規(guī)則相一致，體現(xiàn)出較高的準(zhǔn)入門檻，要么缺乏區(qū)域合作機制，導(dǎo)致與域外國家的合作交流仍是一種奢望（齊鵬，2022）。典型代表就是印度先后4次對其《個人數(shù)據(jù)保護(hù)法草案》進(jìn)行修訂，以防止大型數(shù)字企業(yè)進(jìn)入印度市場。這在很大程度上增加了中國數(shù)字企業(yè)開展對外投資合作的難度。綜合來看，由于全球數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展鴻溝，發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施、跨境數(shù)據(jù)流動、數(shù)字稅收國際規(guī)則等多個領(lǐng)域仍然存在政策協(xié)調(diào)的短板。目前數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的國際規(guī)則模板主要以“美式模板”“歐洲模板”和“日本模板”為主。這導(dǎo)致中國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家開展數(shù)字投資面臨的“軟約束”較為明顯。

二、 中國保險業(yè)服務(wù)“一帶一路”倡議的現(xiàn)狀分析

作為管理風(fēng)險的特殊行業(yè)，保險服務(wù)保障體系對于“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展具有重要作用。從現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的商業(yè)模式來看，在負(fù)債端，通過提供保險產(chǎn)品，可以緩釋沿線投資風(fēng)險，為沿線經(jīng)濟合作提供全方位的風(fēng)險保障；在資產(chǎn)端，保險公司通過資產(chǎn)配置，還能夠為沿線項目債權(quán)和股權(quán)融資提供支撐。習(xí)近平主席在第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇講話中明確指出，要繼續(xù)拓寬融資渠道，降低融資成本，歡迎多邊和各國金融機構(gòu)參與投融資合作。（ 習(xí)近平：《在第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇記者會上的講話》，中央人民政府網(wǎng)，2019年4月27日，http：//www.gov.cn/xinwen/2019-04/27/content_5386904.htm。）這為保險公司長期穩(wěn)定資產(chǎn)回報提供了配置渠道，主要原因在于，“一帶一路”把建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施列為主要發(fā)展方向，在境外進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要大量的、穩(wěn)定的資金，而保險資金具備數(shù)額巨大、穩(wěn)定性強、可以長時間運行的特點，與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求相符合（郭琦，2021）。考慮到保險業(yè)在支持實體經(jīng)濟發(fā)展中的不可或缺的重要角色，學(xué)術(shù)界的一個基本共識是，現(xiàn)代保險體系構(gòu)建和產(chǎn)品與服務(wù)設(shè)計邏輯能夠?qū)ζ髽I(yè)海外投資產(chǎn)生重要影響（Qiuping Chen et al.，2021）。

為更好服務(wù)“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展需要，2019年11月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《中國銀保監(jiān)會對政協(xié)十三屆全國委員會第二次會議第3001號（財稅金融類268號）提案的答復(fù)》，鼓勵保險經(jīng)紀(jì)公司依托在外國的分支機構(gòu)，為拓展海外市場的中國企業(yè)提供屬地服務(wù)，量身訂做符合中國企業(yè)文化的風(fēng)險管理和保險經(jīng)紀(jì)服務(wù)，積極跟進(jìn)海外工程保險及救援服務(wù)項目，以期為中國企業(yè)在沿線投資提供及時全面的查勘定損、理賠救援等保險服務(wù)。

（一）當(dāng)前中國企業(yè)參與“一帶一路”倡議的保險保障產(chǎn)品體系

1.政策性保險服務(wù)

政策性保險服務(wù)體系主要由海外投資保險和其他政策性保險產(chǎn)品構(gòu)成，這里的海外投資保險實際上指最狹義的海外投資保險，主要針對的是海外投資中可能遇到的政治風(fēng)險。如表2所示，指駐在國政局變化、戰(zhàn)爭、武裝沖突、恐怖襲擊或綁架、社會動亂、民族宗教沖突、治安犯罪等突發(fā)事件可能給投資帶來損失的風(fēng)險，以及政府征用或沒收、匯兌限制等。中國海外投資保險作為出口信用保險的一種，主要由中國出口信用保險公司（簡稱中國信保）承保。作為政策性保險機構(gòu)，其彌補了商業(yè)保險公司對海外投資保險承保能力的不足，實際上是為中國海外投資提供了一種“準(zhǔn)國家保證”（孔慶江、王榮華，2022）。中國信保目前有兩款產(chǎn)品：一是海外投資股權(quán)保險，承保范圍是中國企業(yè)對外投資中的股東權(quán)益損失；二是海外投資債券保險，是為中國企業(yè)海外投資項目提供股東貸款、金融機構(gòu)為中國企業(yè)海外投資項目提供貸款，以及中國信保認(rèn)可的其他投融資形式，向企業(yè)或金融機構(gòu)提供承擔(dān)其債權(quán)損失的保險產(chǎn)品。

作為由國家出資設(shè)立、支持中國對外經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展與合作、具有獨立法人地位的國有政策性保險公司，中國信保目前的主要產(chǎn)品及服務(wù)包括：中長期出口信用保險、海外投資保險、短期出口信用保險、國內(nèi)信用保險、與出口信用保險相關(guān)的信用擔(dān)保和再保險、應(yīng)收賬款管理、商賬追收、信息咨詢等。這些產(chǎn)品在共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展的過程中發(fā)揮了不可替代的作用。2021年，中國信保全年實現(xiàn)承保金額8301.7億美元，同比增長17.9%，其中支持“一帶一路”沿線國家出口和投資1700億美元。（ 國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部：《中國出口信用保險公司政策性職能履行評估報告（2021年度）》，2022年6月。）

2.商業(yè)性保險服務(wù)

中資企業(yè)通過“一帶一路”建設(shè)參與沿線國家的投資和貿(mào)易，除了直接投資之外，沿線的工程施工和勞務(wù)也催生了對以財險和壽險為代表的商業(yè)險保險的旺盛市場需求。如表3所示，目前保險服務(wù)業(yè)參與“一帶一路”倡議的商業(yè)保險產(chǎn)品服務(wù)矩陣主要有財險、壽險和項目融資三個部分。

此外，商業(yè)性保險服務(wù)體系另外一個重要構(gòu)成是保險機構(gòu)的海外投資。2015年3月，保監(jiān)會發(fā)布了《調(diào)整保險資金境外投資有關(guān)政策的通知》，明確在“一帶一路”倡議下，中國保險業(yè)保險金投資到境外市場，不僅可由中國香港拓寬至全球45個國家與地區(qū)，而且還放寬了境外債權(quán)的投資范圍。這主要是因為中國保險資金規(guī)模龐大、融資成本低、資金使用周期長，完全滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求，可以直接為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。國務(wù)院在2015年6月發(fā)布的《中國保險基金設(shè)立方案批復(fù)》中，明確允許保險機構(gòu)設(shè)立3000億元的投資基金，對“一帶一路”企業(yè)的項目進(jìn)行長期投資。

（二）中國“一帶一路”保險服務(wù)體系主要短板

1.服務(wù)保障能力尚不能滿足“一帶一路”沿線旺盛的需求

這種市場需求和供給的不匹配主要體現(xiàn)在，中國保險服務(wù)業(yè)的境外服務(wù)能力還較為有限。由于出口信用保險的商業(yè)模式和運作邏輯符合世界貿(mào)易組織（WTO）規(guī)則，并且和其他金融工具相比，出口信用保險具有投入產(chǎn)出比明顯的杠桿作用，在全球貿(mào)易和投資中，出口信用保險憑借在風(fēng)險保障和融資增信方面的獨特優(yōu)勢，已然成為各國促進(jìn)本國對外貿(mào)易和投資，保護(hù)本國企業(yè)海外權(quán)益的主要手段。因此，以中國信保為代表的政策性保險服務(wù)體系也是目前中國“一帶一路”保險服務(wù)體系的最主要組成部分。自2001年12月正式掛牌以來，中國信保的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營效率和盈利能力實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，取得了巨大的成績。但從全球來看，位于歐洲的裕利安怡、安卓和科法斯3家商業(yè)出口信用保險集團(tuán)依然牢牢占據(jù)著行業(yè)主導(dǎo)地位，中國政策性保險機構(gòu)的國際競爭力還不強。這種國際競爭力不強的突出表現(xiàn)之一，就是保險業(yè)在中國對外直接投資中的占比極低。以2020年末的數(shù)據(jù)為例，當(dāng)年中國對外金融類直接投資存量2700.6億美元，其中對外貨幣金融服務(wù)類直接投資1390.3億美元，占比51.5%。保險業(yè)81.3億美元，占比僅僅為3%。（ 商務(wù)部：《2020年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，商務(wù)部網(wǎng)站，2021年9月29日，http：//www.mofcom.gov.cn/article/news/202109/20210903203247.shtml。）另外，就機構(gòu)數(shù)量而言，截至2020年末，中國共在境外設(shè)立保險機構(gòu)18家。由于缺乏境外機構(gòu)，中國信保難以直接對境外中資企業(yè)的銷售和投資提供信用保險服務(wù)（饒麗圓等，2017）。較小的體量規(guī)模和較低的全球資源配置水平，制約了中國保險服務(wù)業(yè)對中國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家開展業(yè)務(wù)的服務(wù)保障能力。而市場化的商業(yè)性保險，由于全球性的海外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)尚未完全成熟，導(dǎo)致中資保險企業(yè)的海外保險服務(wù)供給水平不高。

2.市場化的境外保險服務(wù)業(yè)服務(wù)保障體系尚未完全成型

海外保險服務(wù)的供給是一個涉及商業(yè)情報收集、復(fù)合型人才隊伍、穩(wěn)定的技術(shù)平臺等要素的綜合體。當(dāng)前，中國對“一帶一路”沿線國家的保險服務(wù)體系主要由中國信保承擔(dān)，但作為一個定位為非盈利和保本經(jīng)營的政策性保險服務(wù)機構(gòu)，中國信保主要資本金來自于財政預(yù)算。這直接決定了其規(guī)模難以和依靠市場化運作的保險服務(wù)機構(gòu)相提并論，在保障規(guī)模和范圍上，只能有所偏重和突出重點，并且在業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品設(shè)計導(dǎo)向上，具有較強的政策性和穩(wěn)健性。這也直接影響了其業(yè)務(wù)模式，一方面，較強的政策性決定了中國信保的業(yè)務(wù)規(guī)模難以覆蓋所有的境外投資和貿(mào)易活動，而只能是有所側(cè)重，比如大型的成套出口設(shè)備等國家要求必須要承保的產(chǎn)品和國家重點支持的大型項目。但“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟合作日益密切，除了大型項目之外，還有大量的民營企業(yè)和小微企業(yè)投資，單純的依靠政府財政資金作為資本金，勢必會造成政策性保險的服務(wù)能力跟不上市場需求增長的問題。另一方面，資本金來源決定了中國信保產(chǎn)品體系內(nèi)在的穩(wěn)健性，但由于“一帶一路”沿線多為發(fā)展中國家，而且這些國家的信用保障體系本身就還處于發(fā)展階段，境外企業(yè)在這些地區(qū)投資普遍面臨著比在發(fā)達(dá)國家更高的損失風(fēng)險。雖然用市場化的方式調(diào)高承保費率以緩釋可能遇到的高賠付率，但這顯然又與中國信保的定位不符。因此造成了一個服務(wù)和供給的悖論，即“既要”與“又要”的問題。整體來看，由于市場化保險服務(wù)體系的缺位，導(dǎo)致沿線保險服務(wù)體系中產(chǎn)品的創(chuàng)新能力不足、多元化程度不高、市場滲透率較低、賠付率較高，以及承保效果有待加強等問題較為突出。中企保險機構(gòu)在沿線的服務(wù)還較為薄弱，中國保險業(yè)對“一帶一路”經(jīng)濟合作的支撐效果有待加強。

3.中國保險機構(gòu)跨國合作機制的覆蓋廣度和深度有待提升

保險企業(yè)雖然是一個經(jīng)濟主體，但保險服務(wù)保障體系卻是一個包括了政府機構(gòu)、市場主體和國際協(xié)議的復(fù)雜系統(tǒng)。自“一帶一路”倡議提出以來，中國海外投資保險制度法律體系、保險人經(jīng)營模式、海外投資保險資本結(jié)構(gòu)、合格投資者定義和海外投資保險追償機制在與國際立法的銜接上均有著體系上的不足（劉亞軍，2021）。這種不足的一個體現(xiàn)就是相關(guān)配套政策的匱乏。以人員流動為代表的保險服務(wù)需求為例，雖然“一帶一路”倡議已經(jīng)推進(jìn)了多年，但在社會保障領(lǐng)域，中國僅僅與沿線國家的塞爾維亞簽訂有社會保障雙邊協(xié)議，而在沿線的東南亞、西亞等與中國勞務(wù)合作密切的主要地區(qū)，并沒有一套行之有效的社會保障多邊合作機制。這使得海外勞動權(quán)益保護(hù)面臨政策掣肘，人力資源和社會保障部的數(shù)據(jù)顯示，在目前與中國簽訂的12個社會保障雙邊協(xié)定的國家中，只有塞爾維亞屬于“一帶一路”沿線國家，其他沿線國家都未與中國簽署社會保障雙邊協(xié)定。這種掣肘表現(xiàn)在，眾多海外勞工在“一帶一路”沿線國家就業(yè)期間的勞動關(guān)系主要發(fā)生在就業(yè)國，割裂了與國內(nèi)社會保障制度的聯(lián)系，不僅無法被所在國的社會保障制度覆蓋，也無法享受對應(yīng)的國內(nèi)社會保險服務(wù)。尤其是在巴林、科威特和阿曼等海灣合作委員會國家，社會保障制度只與公民資格掛鉤，中國“一帶一路”海外勞工處于沒有任何社會保障的“真空”狀態(tài)（謝勇才，2022）。此外，雙邊投資協(xié)定（BIT）對“一帶一路”建設(shè)具有重要的作用，但目前中國與“一帶一路”沿線國家簽訂的BITs較為陳舊，具有實際操作性不強和傾向于保護(hù)東道國規(guī)制權(quán)的特點（張曉君、曹云松，2021），在改善東道國營商環(huán)境和爭端解決方面存在功能性缺失，這顯然不利于中國企業(yè)對外投資保險保障服務(wù)體系的構(gòu)建。

三、發(fā)達(dá)國家海外投資保險服務(wù)體系構(gòu)建的經(jīng)驗

由于海外投資大多具有期限長、金額大、不確定因素多等特征，為了保護(hù)本國企業(yè)在海外的投資權(quán)益，以美國為首的發(fā)達(dá)國家逐漸構(gòu)建了一套以官方擔(dān)保、私營機構(gòu)和開發(fā)性金融機構(gòu)為一體的多層次海外投資權(quán)益保障體系。

第一，官方和民間互相補充是發(fā)達(dá)國家海外投資保險服務(wù)體系的最大特征。在發(fā)達(dá)國家中，美國是最早建立海外投資保險制度的國家。1948年，為配合實施“馬歇爾計劃”，保障美國投資者在歐洲的海外經(jīng)濟權(quán)益，美國建立了以官方信用保險和私營保險機構(gòu)為一體的海外投資保險制度。在“馬歇爾計劃”伊始，美國政府支持成立了其第一家海外投資保險公司，即直屬于美國國務(wù)院的海外私人投資公司（OPIC），其經(jīng)營范圍主要集中在該計劃的覆蓋地區(qū)，官辦特征明顯。但是在隨后幾年，以美國為基地的跨國性保險及金融服務(wù)機構(gòu)美國國際集團(tuán)（AIG）通過建立在英國倫敦、法國巴黎和中國香港的總部，也開始涉足OPIC的海外投資保險業(yè)務(wù)。投資保險機構(gòu)從官辦到民間轉(zhuǎn)換的一個重要背景是當(dāng)時世界局勢動蕩，海外投資風(fēng)險較高，純官辦的信用保險機構(gòu)無法覆蓋所有的跨境投資。在AIG帶動下，自20世紀(jì)90年代開始，多家商業(yè)險保險公司開始涉足海外投資保險市場，這催生了美國企業(yè)海外投資保險服務(wù)供給的繁榮，大量新產(chǎn)品和服務(wù)供給開始出現(xiàn)，推動了美國海外投資的蓬勃發(fā)展。受此啟發(fā)，英國、法國、德國和澳大利亞也先后推出并形成了支持官方海外投資保險機構(gòu)發(fā)展壯大，同時吸引商業(yè)險保險機構(gòu)開發(fā)海外投資保險產(chǎn)品的海外保險服務(wù)體系，用以支持本國的海外投資和跨境貿(mào)易。在本國企業(yè)海外投資保險服務(wù)領(lǐng)域，官方和民間合作的典型代表還有日本，其通過中央層面的經(jīng)協(xié)會議和地方層面的日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）國內(nèi)事務(wù)所、國際協(xié)力機構(gòu)（JICA）等機構(gòu)，利用并強化了官民協(xié)助的推進(jìn)機制（馬學(xué)禮，2022）。

第二，通過吸引發(fā)展中國家加入其主導(dǎo)的多雙邊合作機制掌控國際規(guī)則和話語權(quán)。借助于本國的跨國企業(yè)，在全球配置生產(chǎn)要素資源和商品市場，是西方發(fā)達(dá)國家維護(hù)本國全球經(jīng)濟競爭優(yōu)勢地位的重要手段。在此過程中，西方國家為了確保本國企業(yè)的海外利益，形成了一套行之有效的制度設(shè)計，即掌握國際規(guī)則。實際上，國際競爭的一個重要領(lǐng)域是話語權(quán)和規(guī)則體系的競爭，一個有利于自己發(fā)展利益需要的“游戲規(guī)則”，是確保本國海外利益的重要支撐。作為上一輪經(jīng)濟全球化的主要推動者，西方發(fā)達(dá)國家在20世紀(jì)中后期逐漸建立了自己的海外投資保險制度，以維護(hù)資本輸出國的海外權(quán)益。在國際法層面，1988年，世界銀行附屬的全球《多邊投資擔(dān)保機構(gòu)公約》（MIGA）正式生效。對比來看，自1985年世界銀行年會通過到1988年正式生效，MIGA是世界銀行集團(tuán)成立時間最短的機構(gòu)。在具體規(guī)則的設(shè)定上，MIGA通過創(chuàng)設(shè)代位求償權(quán)機制，大大提升了MIGA調(diào)節(jié)糾紛的能力。目前，MIGA承保的項目對有關(guān)國家有一定的政治壓力和約束力，因此對外資在東道國可能遇到的政治風(fēng)險能夠起到多重預(yù)防和制約的效果，故MIGA承保項目的出險率較低（周玉坤，2020）。公開資料顯示，自1990年提供首份擔(dān)保到現(xiàn)在，MIGA最后因為爭端不能解決而導(dǎo)致賠償?shù)捻椖恐挥?宗。從會員數(shù)來看，全球已經(jīng)有180個國家加入了MIGA。在名義上，這些會員國雖然由發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家組成，且中國已于1988年4月簽署并批準(zhǔn)了MIGA，成為創(chuàng)始成員之一同時也擁有發(fā)展中國家最高的股本（Qiuting Wang，2022），但由于西方發(fā)達(dá)國家占據(jù)了總股本的60%，所以MIGA的話語權(quán)仍然牢牢掌握在西方國家的手中。整體來看，通過MIGA的權(quán)益保障機制設(shè)計，西方國家海外投資的權(quán)益保護(hù)得到了極大保障。而后發(fā)國家只能被動地去適應(yīng)西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)制定的規(guī)則體系，在面臨投資爭端時，往往處于相對劣勢地位。

第三，根據(jù)市場需要不斷豐富海外投資保險服務(wù)體系的多元化產(chǎn)品和服務(wù)矩陣。雖然供給能夠創(chuàng)造需求，但需求同樣決定了供給。海外投資往往涉及不同國家、不同法律訴訟體系和不同的市場環(huán)境，這需要差異化、多元化和個性化的保險產(chǎn)品和服務(wù)。在過去幾十年實踐探索中，西方國家為了更好地保障自己的海外投資利益，不斷對其海外投資保險服務(wù)體系進(jìn)行賦能。以美國為例，為了支持美國企業(yè)在全球的貿(mào)易和投資行為，美國除了堅持做大做強OPIC，鼓勵商業(yè)性保險機構(gòu)進(jìn)入政治性保險市場外，還建立了支持境外投資，保護(hù)美國企業(yè)在新興市場國家和發(fā)展中國家投資利益的開發(fā)性金融機構(gòu)。這方面的典型就是2018年美國國會通過《有效利用投資引領(lǐng)開發(fā)法案》（即“BUILD法案”），成立了由美國政府出資的美國國際開發(fā)金融公司（IDFC），明確IDFC可以通過股權(quán)投資或基金投資方式，支持美國企業(yè)海外投資項目。通過創(chuàng)新投資方式，被投項目的安全保障得到了極大提升。公開資料顯示，隨著BUILD法案簽署，OPIC職能將逐漸過渡到IDFC。由此可見，依托股權(quán)和基金投資支持本國企業(yè)海外投資權(quán)益，正在成為美國海外投資保險保障體系發(fā)展趨勢。具有代表性的如美國的安達(dá)保險集團(tuán)、英國的勞合社保險公司、瑞士的蘇黎世金融服務(wù)集團(tuán)等。這些跨國保險巨頭通過不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，在為保護(hù)其本國企業(yè)海外投資權(quán)益提供了更多市場化產(chǎn)品選擇的同時，也大大提升了對本國企業(yè)海外投資的服務(wù)保障能力。需要指出的另外一點是，西方發(fā)達(dá)國家高度重視保險業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性，在豐富保險服務(wù)和產(chǎn)品的同時，發(fā)達(dá)國家也非常重視再保險市場的繁榮，通過搭建再保險市場交易體系，風(fēng)險定價機制進(jìn)一步暢通，而借助于高效的再保險市場體系，發(fā)達(dá)國家的海外保險服務(wù)也能夠通過信息情報共享等資源整合，提高整個保險市場的資源配置效率。

四、推動完善“一帶一路”倡議保險服務(wù)體系的建議

共建“一帶一路”是以習(xí)近平同志為核心的黨中央審時度勢做出的重大戰(zhàn)略決策，保險服務(wù)業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱之一，在服務(wù)“一帶一路”倡議中理應(yīng)扮演重要角色。

（一）推動中國海外投資專項立法，夯實保險業(yè)服務(wù)“一帶一路”倡議的根基

發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗和中國企業(yè)參與“一帶一路”倡議的實踐告訴我們，盡快制定中國《海外投資保險法》是確保中國企業(yè)海外投資權(quán)益的重要保障。主要原因在于，隨著中國經(jīng)濟實力的躍升，中國企業(yè)“走出去”參與海外項目和投資已經(jīng)日益普遍。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗顯示，重視海外投資保險法律保障體系，是維護(hù)本國企業(yè)海外投資權(quán)益的重要指引。但截至目前，中國還沒有一部專門的海外投資保險法律。在實際經(jīng)濟工作中，國家發(fā)展改革委、商務(wù)部和國家外匯管理局及其相關(guān)機構(gòu)是中國企業(yè)海外投資的管理部門，統(tǒng)一協(xié)調(diào)高效的境外投資保險管理體系尚未健全，中國企業(yè)海外投資權(quán)益保障目前還缺乏一個統(tǒng)一協(xié)調(diào)機制。推動中國海外投資保險法律體系構(gòu)建，一方面，要在經(jīng)營范式上明確支持投資和融資并重的商業(yè)模式，為保險企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)提供更多商業(yè)模式選擇；另一方面，要重視多元資本的作用，發(fā)揮好民間資本在保障海外投資企業(yè)權(quán)益中的作用，構(gòu)建官方和民間有效融合的境外投資保險服務(wù)體系，彌補當(dāng)前以政策性保險為主體的海外投資保險服務(wù)體系所存在的供給不足的短板。需要特別強調(diào)的是，立法的滯后對中企海外投資權(quán)益保障的一個重要短板是代位權(quán)的確認(rèn)，這需要我們通過BITs確保代位求償權(quán)等追償機制的有效運轉(zhuǎn)。

（二）豐富中國保險企業(yè)海外保險產(chǎn)品類型和服務(wù)形式，提升對“一帶一路”服務(wù)保障水平

隨著中國與沿線國家的經(jīng)濟合作聯(lián)系日益密切，中國企業(yè)參與“一帶一路”沿線經(jīng)濟合作方式也日趨多元化。構(gòu)建新發(fā)展格局下與沿線國家經(jīng)濟合作相適應(yīng)的保險服務(wù)體系，需要以創(chuàng)新方式對標(biāo)和對表國際保險同行先進(jìn)做法，不斷推出企業(yè)海外經(jīng)濟合作需要的新產(chǎn)品和新服務(wù)，以適應(yīng)中國對“一帶一路”沿線不斷增長的投資合作和貿(mào)易往來。這種創(chuàng)新首先體現(xiàn)在提升境外保險服務(wù)的覆蓋面，政策性保險金融機構(gòu)可以通過與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)共享客戶資源，解決當(dāng)前政策性保險對小微客戶覆蓋不足問題，吸引民營企業(yè)和小微企業(yè)參與“一帶一路”倡議。在大數(shù)據(jù)時代，借助讓“數(shù)據(jù)多跑路，企業(yè)少跑路”的大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)，既可以提升出口保險覆蓋率，也能幫助銀行做大資產(chǎn)規(guī)模，還能夠推動小微企業(yè)參與沿線投資和貿(mào)易。由于商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好，當(dāng)前“一帶一路”沿線項目想獲得國內(nèi)商業(yè)銀行的貸款相對較為困難，這既有商業(yè)銀行風(fēng)險防控的機制制約，但更多是保險覆蓋不足問題。當(dāng)然，保險資金也存在經(jīng)營風(fēng)險的問題，但若允許保險資金以股權(quán)投資等方式介入，不僅可以補充項目資本金，還幫助了企業(yè)增信，會大大提升商業(yè)銀行的貸款意愿，而且也提升了保險產(chǎn)品市場化運作和參與投資的意愿。創(chuàng)新海外保險產(chǎn)品和服務(wù)矩陣嘗試的最終目標(biāo)，是要逐步建立覆蓋中企“一帶一路”項目和人員的全生命周期保險服務(wù)體系。在這個體系中，既要讓保險企業(yè)有投資和參與的意愿及方式，比如通過高質(zhì)量的“一帶一路”再保險共同體（CBRRP）建設(shè)為中資保險企業(yè)提供展業(yè)、合作和緩釋風(fēng)險的平臺，同時也要讓沿線企業(yè)和個人有可以選擇的個性化減災(zāi)降損產(chǎn)品及服務(wù)。

（三）持續(xù)加強保險服務(wù)業(yè)國際合作，不斷推動中國保險服務(wù)業(yè)對內(nèi)對外雙向開放

從國際范圍看，解決這個問題的關(guān)鍵抓手在于多雙邊合作機制的建立。當(dāng)前中國已經(jīng)通過《“一帶一路”融資指導(dǎo)原則》《“一帶一路”綠色投資原則》和《“一帶一路”債務(wù)可持續(xù)性分析框架》等，闡述了中國企業(yè)參與沿線投融資的基本原則。提升中國保險服務(wù)業(yè)對“一帶一路”服務(wù)保障能力，需要堅持“引進(jìn)來”與“走出去”。一方面，支持國內(nèi)金融市場的有序開放，根據(jù)國情，在符合國內(nèi)法律法規(guī)的前提下，逐步擴大保險業(yè)的市場準(zhǔn)入，為境外保險服務(wù)機構(gòu)在中國設(shè)立跨境子公司和分支機構(gòu)提供便利，以便于充分利用這些境外保險服務(wù)機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)保障能力；另一方面，也要積極推動中資保險機構(gòu)“走出去”，通過稅收減免等形式引導(dǎo)國內(nèi)險企參與“一帶一路”建設(shè)，在國際知名的金融中心和沿線設(shè)立海外分支機構(gòu)，增強國際影響力的同時也提升對中國企業(yè)在沿線投資的風(fēng)險查勘和理賠服務(wù)保障水平。需要特別強調(diào)的是，提升服務(wù)保障能力的一個重要方面是掌握本行業(yè)國際規(guī)則話語權(quán)。對此，在多雙邊貿(mào)易和投資協(xié)定的文本談判中，一定要納入保險服務(wù)保障條款。尤其是在數(shù)字經(jīng)濟等中國具有相對比較優(yōu)勢的新興領(lǐng)域，要特別重視市場準(zhǔn)入條款和中企權(quán)益保護(hù)。在人員“走出去”的過程中，要整合國家衛(wèi)健委、疾控中心和出入境管理部門等，提供跨境醫(yī)療服務(wù)的頂層設(shè)計。對于支持“一帶一路”沿線項目的險企，給予法律政策支持。最終通過多雙邊合作協(xié)議，逐步構(gòu)建一套與中國企業(yè)日益頻繁的海外權(quán)益保障相適應(yīng)的國際話語權(quán)體系。上層建筑反作用于經(jīng)濟基礎(chǔ)，大量實踐經(jīng)驗顯示，一個內(nèi)容豐富、覆蓋廣泛和暢通有效的多雙邊合作機制，恰恰就是為保險企業(yè)產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)流程所必需的基礎(chǔ)公共品。

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17.馬學(xué)禮： 《結(jié)構(gòu)性權(quán)力視角下日本海外基礎(chǔ)設(shè)施投資戰(zhàn)略研究》，《現(xiàn)代日本經(jīng)濟》，2022年第4期。

18.周玉坤： 《出口信用保險理論與實務(wù)》，中國金融出版社，2020年。

19.孫楚仁、張楠、劉雅瑩： 《“一帶一路”倡議與中國對沿線國家的貿(mào)易增長》，《國際貿(mào)易問題》，2017年第2期。

20.呂越、陸毅、吳嵩博、王勇： 《“一帶一路”倡議的對外投資促進(jìn)效應(yīng)——基于2005—2016年中國企業(yè)綠地投資的雙重差分檢驗》，《經(jīng)濟研究》，2019年第9期。

21.Qiuping Chen， Bo Ning， Yue Pan，Jinli Xiao. Green finance and outward foreign direct investment： evidence from a quasi-natural experiment of green insurance in China.Asia Pacific Journal of Management.2021（01）.

22.Qiuting Wang. The Perfection of Subrogation System in Overseas Investment Insurance System. Journal of Humanities， Arts and Social Science， 2022（03）.

責(zé)任編輯：李 蕊

本文為中國社會科學(xué)院習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想研究中心2024年度重點項目“社會學(xué)科理論建構(gòu)視角下人類命運共同體思想的國際關(guān)系理論化研究”（項目編號：2024XYZD13）、國家社科基金后期資助暨優(yōu)秀博士論文項目（編號：22FGJB013）部分研究成果。）