2023年棉花市場形勢分析及后期走勢判斷

2023年，國內(nèi)棉花產(chǎn)量同比下降，需求有所恢復(fù)，但幅度有限，進(jìn)口穩(wěn)中略增，總體供求關(guān)系寬松。展望2024年，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，棉花消費(fèi)市場緩慢復(fù)蘇。由于成本上漲、需求疲弱、地緣沖突等因素相互疊加，未來棉花產(chǎn)業(yè)和棉紡織行業(yè)仍面臨諸多不確定性。

一、2023年市場形勢回顧

（一）棉花面積、產(chǎn)量雙下降

植棉面積繼續(xù)下降。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年全國棉花播種面積4182.2萬畝，比上年減少318.3萬畝，同比減少7.1%。其中，新疆引導(dǎo)次宜棉區(qū)改種玉米、大豆等糧食作物，棉花面積繼續(xù)下降。2023年新疆棉花播種面積為3554萬畝，比上年減少191.4萬畝，同比減少5.1%，占全國棉花播種面積的85.0%，比上年提高1.8個(gè)百分點(diǎn)；受種植效益下降和種植結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，內(nèi)地棉區(qū)棉花播種面積繼續(xù)減少，2023年除新疆以外棉區(qū)植棉面積為628.2萬畝，比上年減少126.9萬畝，同比減少16.8%。

棉花單產(chǎn)小幅提升。2023年全國棉花單產(chǎn)為每畝134.3公斤，同比增長1.1%。分地區(qū)看，新疆春季大部棉區(qū)低溫多雨，棉花生育進(jìn)程比上年推遲，夏季持續(xù)高溫對棉花生長不利，但秋季氣象條件利于棉花采收，加之低產(chǎn)棉田逐步調(diào)減，單產(chǎn)略有下降，為每畝143.9公斤，同比減少0.1%；長江流域棉區(qū)氣象條件基本正常，實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增產(chǎn)，棉花單產(chǎn)為每畝71.4公斤，同比增長5.3%；黃河流域棉區(qū)總體天氣條件與常年相當(dāng)，單產(chǎn)穩(wěn)中有增，為每畝83.8公斤，同比增長1.5%。

產(chǎn)量同比下降。全國棉花總產(chǎn)量561.8萬噸，比2022年減少36.2萬噸，同比減少6.1%。其中，新疆棉花總產(chǎn)量511.2萬噸，比上年減少27.9萬噸，同比減少5.2%，占全國總產(chǎn)量的91.0%，比上年提高0.8個(gè)百分點(diǎn)；其他地區(qū)棉花產(chǎn)量50.6萬噸，比上年減少8萬噸，同比減少13.7%。

（二）棉花需求有所恢復(fù)，但幅度有限

2023年，全球地緣政治局勢緊張，局部沖突和動(dòng)蕩頻發(fā)，世界經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能不足，復(fù)蘇緩慢，受多種因素影響紡織品服裝出口面臨較大壓力。我國全面調(diào)整疫情防控背景下，棉花需求有所恢復(fù)，但恢復(fù)程度有限。內(nèi)需方面，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和穩(wěn)增長一攬子政策的出臺(tái)，內(nèi)需總體呈回暖態(tài)勢，但經(jīng)濟(jì)增速下行壓力下紡織品服裝類非剛需品消費(fèi)持續(xù)力度有限。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年社會(huì)消費(fèi)品零售總額為47.1萬億元，比上年同期增長7.2%；全國限額以上單位服裝鞋帽、針紡織品零售額1.4萬億元，比上年同期增長12.9%。紡紗量保持低位，全年累計(jì)紗產(chǎn)量為2234.2萬噸，比上年同期減少2.2%。出口方面，2023年我國紡織服裝出口企業(yè)面臨訂單減少和訂單轉(zhuǎn)移的雙重壓力。受歐美市場需求下降、庫存高企以及三年疫情期間客戶流失影響，企業(yè)新訂單減少。由于歐美推行“脫鉤”和“去風(fēng)險(xiǎn)”策略，部分訂單轉(zhuǎn)移到東南亞、南亞、土耳其、埃及和墨西哥等地，企業(yè)面臨的外部競爭日益激烈，造成2023年我國紡織服裝出口額整體下滑。全年紡織品服裝出口額為2936.4億美元，比上年同期減少8.1%。其中，紡織品累計(jì)出口額為1345.0億美元，同比減少8.3%；服裝累計(jì)出口額為1591.4億美元，同比減少7.8%。

（三）棉花進(jìn)口穩(wěn)中略增

據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)，全年棉花進(jìn)口量195.7萬噸，較上年同期增加2.1萬噸，增幅1.1%。從進(jìn)口來源看，棉花進(jìn)口主要來自美國和巴西，進(jìn)口量分別為75.2萬噸和57.2萬噸，占我國棉花進(jìn)口總量的比重分別為38.4%和29.2%，澳棉進(jìn)口快速增加，全年進(jìn)口量為27.1萬噸，占棉花進(jìn)口總量的比重從上年的1.0%增至13.8%。進(jìn)口方式以一般貿(mào)易為主，進(jìn)口量81.1萬噸，占比41.4%，與上年相比下降22.4個(gè)百分點(diǎn)。

（四）國內(nèi)棉價(jià)先漲后跌，國際棉價(jià)波動(dòng)下行

國內(nèi)棉價(jià)先漲后跌。2023年國內(nèi)棉價(jià)總體先漲后跌，前三季度總體震蕩上行，四季度沖高回落并逐漸企穩(wěn)。1—5月，由于國內(nèi)調(diào)整防疫政策，市場需求溫和回暖，雖然3月受美國硅谷銀行破產(chǎn)引起棉價(jià)回調(diào)，但后續(xù)市場預(yù)期國內(nèi)植棉面積下降及種植期低溫天氣影響，棉價(jià)總體維持震蕩上行；6—9月，受商業(yè)庫存偏緊以及棉花減產(chǎn)預(yù)期和軋花廠搶收預(yù)期影響，國內(nèi)棉價(jià)沖高上漲；10—12月，新棉上市，軋花廠收購較為理性，減產(chǎn)及搶收預(yù)期落空，加之7月底開始的儲(chǔ)備棉銷售和滑準(zhǔn)稅配額增發(fā)使得棉花供應(yīng)增加，疊加產(chǎn)業(yè)下游消費(fèi)低迷，棉價(jià)沖高回落。據(jù)中國棉花信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，國內(nèi)3128B級棉花月均價(jià)從1月的每噸15 312元漲至9月的18 243元，后降至12月的16 278元，漲幅和跌幅分別為19.1%和10.8%。全年月均價(jià)每噸為16 731元，比上年跌幅為11.7%。

國際棉價(jià)波動(dòng)下行，低位運(yùn)行。受美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息、年初美國調(diào)高2022/23年度全球棉花產(chǎn)量、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不理想及地緣經(jīng)濟(jì)沖突等因素影響，2023年1—6月國際棉價(jià)持續(xù)下跌，Cotlook A指數(shù)（相當(dāng)于國內(nèi)3128B級棉花）月均價(jià)從每磅100.3美分跌至6月的92.5美分，為2021年6月以來的最低月均價(jià)，跌幅為7.8%，6月28日到達(dá)每磅88.7美分，為2023年來的單日最低價(jià)。7月份以后，美國、中國和印度等棉花主產(chǎn)國均遭受高溫天氣影響，引發(fā)市場對新年度全球棉花供應(yīng)的擔(dān)憂，同時(shí)美國調(diào)減全球棉花產(chǎn)量，引發(fā)產(chǎn)需缺口，支撐國際棉價(jià)止跌反彈。10—12月，隨著巴西、巴基斯坦、美國、印度等主產(chǎn)國新棉采收結(jié)束，上市量逐步增大，而消費(fèi)端持續(xù)低迷，東南亞各國新增訂單不足，紡企開機(jī)率偏低，令國際棉價(jià)再度承壓下行。2023年，Cotlook A指數(shù)（相當(dāng)于國內(nèi)3128B級棉花）月均價(jià)從1月的每磅100.3美分降至12月的90.5美分，跌幅為9.7%。全年月均價(jià)每磅95.0美分，比上年下跌26.9%。

內(nèi)外棉價(jià)格走勢趨同。從內(nèi)外棉價(jià)差看，1—4月，承接上年走勢，國內(nèi)3128B級棉花月均價(jià)低于1%關(guān)稅下進(jìn)口棉（FC Index M）折到岸價(jià)，價(jià)格持續(xù)倒掛，價(jià)差從1月的每噸1718元縮小至4月的每噸449元；5—6月，隨著國內(nèi)棉花價(jià)格上漲，國際棉價(jià)下行，價(jià)格倒掛結(jié)束，國內(nèi)3128B級棉花月均價(jià)高于1%關(guān)稅下進(jìn)口棉（FC Index M）折到岸價(jià)，價(jià)差擴(kuò)大至每噸1504元；7月以后，國內(nèi)外棉價(jià)走勢趨于一致，價(jià)差逐步縮小至12月的每噸152元。

二、市場運(yùn)行存在的突出問題

（一）植棉成本保持高位，棉農(nóng)種植收益偏低

據(jù)新疆農(nóng)科院監(jiān)測，2023年新疆棉花種植成本每畝約2700—3500元（其中租地成本800—1200元，機(jī)耕、機(jī)采等機(jī)械費(fèi)用410—480元，種子、肥料、地膜等農(nóng)資成本950—1100元，水費(fèi)150—300元，田間管理等勞動(dòng)力成本390—420元），按畝產(chǎn)390千克籽棉測算，籽棉成本為每千克6.9—8.9元（平均7.9元），單位籽棉成本較上年增長2%左右。按每千克7.3元的籽棉價(jià)格計(jì)算，每畝凈虧損253元，加上目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼（約每千克1.93元），凈利潤約123元，較上年下降80%左右。內(nèi)地由于機(jī)械化、規(guī)?；茝V難度大，植棉成本更高，據(jù)棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系數(shù)據(jù)，黃河流域畝均植棉成本每畝2800元，按畝產(chǎn)210公斤籽棉計(jì)算，每公斤籽棉成本13.3元，棉農(nóng)基本處于明顯虧本狀態(tài)。

（二）下游需求持續(xù)疲弱，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)偏高

短期看，紡企新增訂單不足，成品累庫至近年高位，生產(chǎn)處于虧損狀態(tài)。據(jù)《中國棉花工業(yè)庫存調(diào)查報(bào)告》，截至2024年1月初，被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫存使用天數(shù)為33.5天，環(huán)比增加1.2天，同比增加5.0天。1月國內(nèi)純棉普梳32支棉紗均價(jià)每噸22687元，紡紗每噸虧損約1000元，紗廠已持續(xù)7個(gè)月處于虧損狀態(tài)。長期看，市場對紡織產(chǎn)品功能性需求增加，以滌綸短纖和粘膠短纖為主的化纖類棉紡原料快速發(fā)展，擠壓棉花市場份額。據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國棉纖維用量在總纖維用量的占比從2010年的50.9%下降到2023年的33.5%。此外，市場預(yù)計(jì)新疆軋花加工總產(chǎn)能已達(dá)1000萬噸，遠(yuǎn)大于產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際需求，易引發(fā)棉花上市搶收，行業(yè)內(nèi)部競爭將更加激烈。

（三）“涉疆法案”影響持續(xù)，棉花產(chǎn)業(yè)脫鉤斷鏈挑戰(zhàn)加劇

自2022年6月“涉疆法案”生效以來，美西方對疆棉禁令和進(jìn)口檢測執(zhí)行十分嚴(yán)苛，我國棉制品在紡織品服裝出口的比重和在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的市場份額均明顯下降，國內(nèi)與國際棉花產(chǎn)業(yè)脫鉤斷鏈挑戰(zhàn)加劇。2023年我國棉制品及服裝出口占紡織品服裝總額的比重為24.4%，較2020年下降18.5個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)美國商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2023年1—11月累計(jì)，美國自中國進(jìn)口棉制紡織品服裝額55.7億美元，占比13.9%，較2018年下降14.3個(gè)百分點(diǎn)。

三、后期市場走勢預(yù)測

（一）植棉面積有所下滑

自2023年新棉上市以來，棉花價(jià)格持續(xù)下跌，加上植棉成本增加，棉農(nóng)收益受到較大影響，2024年農(nóng)戶植棉積極性下降。根據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)于2023年11月中下旬開展的全國棉花種植意向調(diào)查數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2024年全國棉花種植面積同比下降2.4%，其中新疆同比下降2.1%，黃河流域和長江流域分別同比下降5.9%和0.9%。

（二）消費(fèi)溫和復(fù)蘇

國內(nèi)市場方面，隨著促經(jīng)濟(jì)促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力，2024年我國社會(huì)生活將繼續(xù)恢復(fù)向好，紡織品服裝消費(fèi)將出現(xiàn)明顯復(fù)蘇，棉花需求有所增長；國際市場方面，根據(jù)國際貨幣基金組織2024年1月發(fā)布的《2024年全球經(jīng)濟(jì)展望預(yù)測報(bào)告》預(yù)計(jì)，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.1%，與上年持平，仍低于3.8%的歷史平均水平。在全球經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩的背景下，紡織品服裝消費(fèi)恢復(fù)緩慢。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）1月預(yù)測，2023/24年度全球棉花消費(fèi)量2448萬噸，比上年度增長1.2%。

（三）進(jìn)口穩(wěn)中略增

2024年國內(nèi)棉花產(chǎn)量小幅下降，隨著全球經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和中美關(guān)系預(yù)期改善，消費(fèi)需求溫和復(fù)蘇，但棉花大規(guī)模進(jìn)口動(dòng)力不足，全年棉花進(jìn)口預(yù)計(jì)穩(wěn)中略增。

（四）棉花價(jià)格低位運(yùn)行

2023/24年度全球棉花產(chǎn)量小幅減產(chǎn)，消費(fèi)需求持續(xù)低迷，ICAC預(yù)計(jì)新年度Cotlook A指數(shù)均價(jià)為每磅95美分。國內(nèi)方面，2024年棉花生產(chǎn)有所下滑，紡織品服裝出口訂單恢復(fù)有限，棉花價(jià)格將維持低位運(yùn)行。

四、有關(guān)政策建議

（一）加大支持力度，提高棉花生產(chǎn)水平

我國棉花生產(chǎn)成本顯著高于其他棉花主產(chǎn)國，畝均生產(chǎn)成本約為美國的3倍、澳大利亞的2倍。繼續(xù)加大棉花產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)支持力度，通過品種優(yōu)化、農(nóng)機(jī)農(nóng)藝融合等方式節(jié)本增效。鼓勵(lì)土地入股、土地托管、土地互換等形式的土地流轉(zhuǎn)，發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營，降低土地成本，提高集約化標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)水平。

（二）完善棉花流通體制機(jī)制

棉農(nóng)通過“代加工”模式改賣籽棉為賣皮棉，棉農(nóng)與軋花廠由博弈關(guān)系轉(zhuǎn)為合作關(guān)系，能有效破除收購時(shí)間短、加工能力過剩、收購秩序混亂等問題，理順棉花產(chǎn)業(yè)鏈主體利益分配。建議出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)棉花流通由賣籽棉向賣皮棉轉(zhuǎn)變，形成棉花種植、加工利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，同時(shí)要做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，引導(dǎo)“代加工”棉農(nóng)通過套期保值等手段防范市場風(fēng)險(xiǎn)，確保植棉農(nóng)戶收益穩(wěn)定。

（三）優(yōu)化儲(chǔ)備和進(jìn)出口調(diào)控

提前做好收儲(chǔ)預(yù)案，根據(jù)國產(chǎn)棉花市場形勢，適時(shí)補(bǔ)充國產(chǎn)棉儲(chǔ)備數(shù)量，穩(wěn)定棉花市場預(yù)期。合理安排2024年棉花滑準(zhǔn)稅配額，綜合考慮企業(yè)出口訂單結(jié)構(gòu)和數(shù)量，增強(qiáng)配額發(fā)放政策的靈活性，適度向出口歐美市場的企業(yè)傾斜。靈活實(shí)施棉花出口管控政策，引導(dǎo)企業(yè)抓住有利時(shí)機(jī)增加出口，帶動(dòng)新疆棉花消費(fèi)。

（四）多措并舉促進(jìn)新疆棉花消費(fèi)

講好新疆棉花故事，宣傳疆棉品牌，擴(kuò)大疆棉品牌知名度和影響力。發(fā)揮新疆棉花產(chǎn)業(yè)上中游生產(chǎn)能力強(qiáng)的優(yōu)勢，推動(dòng)建立“一帶一路”國際棉花聯(lián)盟，拓展疆棉國際市場。推動(dòng)紡織產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品輸出向技術(shù)帶動(dòng)、設(shè)計(jì)引領(lǐng)的供應(yīng)鏈輸出轉(zhuǎn)變。

（中文校對：彭水洪）