2023年玉米市場形勢分析及后期走勢判斷

一、2023年玉米市場形勢回顧

（一）玉米產(chǎn)量再創(chuàng)新高

2022年玉米種植收益較好，玉米主產(chǎn)區(qū)、主銷區(qū)批發(fā)均價為每斤1.35元和1.47元，均處于歷史高位，2023年農(nóng)戶種植玉米的積極性偏高。2023年春播期間，玉米批發(fā)價格有所下跌，但跌幅小于大豆價格跌幅。5月份，黑龍江國產(chǎn)食用大豆平均收購價每斤2.54元，比1月下跌7.0%；而玉米產(chǎn)區(qū)批發(fā)月均價每斤1.31元，比1月下跌5.8%。相較而言，種植玉米的預期收益更好。而且玉米銷售進度較快，2023年5月9日，東北和華北地區(qū)的玉米銷售進度就已經(jīng)分別達到98%和92%，同比分別快3個百分點和2個百分點。好收益和不愁賣提高了農(nóng)戶種植玉米的積極性。2023年，我國玉米播種面積6.63億畝，較上年增長2.7%。

2023年，我國玉米主產(chǎn)區(qū)天氣總體較好。盡管在東北產(chǎn)區(qū)春播期，局部地區(qū)氣溫偏低、土壤偏濕，但后期氣溫回升較快，大部分產(chǎn)區(qū)土壤墑情適宜，玉米播種進度同比偏快，而且當年東北地區(qū)初霜偏晚，熱量條件較好，玉米容重普遍高于常年。再加上良種的推廣、農(nóng)業(yè)機械化水平的提高，玉米單位面積產(chǎn)量穩(wěn)步提升。2023年，玉米實現(xiàn)畝產(chǎn)435.5千克，比上年增長1.5%，總產(chǎn)量28 884萬噸，比上年增長4.2%，再創(chuàng)歷史新高。

（二）玉米消費有所增長

2022年末生豬存欄創(chuàng)歷史新高，能繁母豬產(chǎn)能大幅增加。2023年開始，能繁母豬存欄整體開始下降，但總體仍處于歷史高位，即使是全年存欄量最低的12月，全國能繁母豬存欄量仍達4142萬頭，超過4100萬頭的正常保有量，處于產(chǎn)能調(diào)控的綠色合理區(qū)域。從屠宰量數(shù)據(jù)看，2023年生豬養(yǎng)殖量較大，1—12月規(guī)模以上生豬屠宰企業(yè)屠宰量34 372萬頭，同比增長20.4%。2023年全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量3.21億噸，同比增長6.6%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的供需平衡表預測，2023/24年度玉米消費量2.95億噸，同比增長1.5%。

（三）國內(nèi)玉米價格在波動中下跌

2023年1—5月，國內(nèi)玉米價格連續(xù)下跌。1月，時值春節(jié)多方收購主體陸續(xù)停收，玉米市場購銷活動逐漸轉淡。2月，春節(jié)后玉米市場購銷活動逐漸活躍，隨著天氣轉暖儲存難度上升，基層農(nóng)戶售糧意愿增強，市場供給增加，但受生產(chǎn)利潤制約，玉米深加工及飼料企業(yè)補庫意愿不強，農(nóng)戶手中余糧壓力猶在，市場整體繼續(xù)弱勢運行。3月，春耕備耕臨近，氣溫逐步回升，玉米存儲難度加大，農(nóng)戶售糧意愿增強，各類糧食企業(yè)收購玉米的進度快于上年同期，主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶手中余糧壓力得到釋放。4—5月，生豬養(yǎng)殖持續(xù)虧損，深加工企業(yè)利潤不佳，開工率較低，玉米下游需求偏弱，貿(mào)易商玉米出庫意愿增強，市場看空情緒較濃，部分收購廠家調(diào)低收購價格，國內(nèi)玉米期現(xiàn)貨價格同步下跌。1—5月，國內(nèi)產(chǎn)區(qū)平均批發(fā)價格月環(huán)比降幅分別為1.1%、1.0%、0.5%、2.3%、2.1%；銷區(qū)平均批發(fā)價格月環(huán)比降幅分別為0.9%、0.4%、1.2%、3.7%、3.5%。期貨價格逐步回落。

6—9月，頭年玉米接近售空，市場供應青黃不接，價格快速上漲，8月和9月，產(chǎn)區(qū)批發(fā)月均價達到每斤1.41元。10月，國內(nèi)玉米價格開始新一輪下跌，且跌幅較大。其原因是新季玉米豐收，玉米進口量增加，而生豬養(yǎng)殖持續(xù)處于虧損狀態(tài)，有效需求增長不足，加上深加工企業(yè)盈利情況不佳，貿(mào)易商和下游企業(yè)普遍按需采購、建庫意愿偏低，玉米供需關系寬松。12月，我國產(chǎn)區(qū)玉米批發(fā)均價每斤1.25元，較9月新季玉米上市前跌11.3%。為防止玉米價格過度下跌，有關部門及時研究啟動新增玉米儲備收購。中儲糧集團于2024年1月11日發(fā)布公告，擬在東北等玉米主產(chǎn)區(qū)增加2023年產(chǎn)國產(chǎn)玉米收儲規(guī)模。近期中儲糧各直屬庫點已陸續(xù)啟動收儲，收購價格略高于市場平均水平，有望在一定程度上緩和價格下跌態(tài)勢。

2023年期貨價格也出現(xiàn)大幅下跌。12月29日，大連商品交易所玉米主力合約收盤價為2413元/噸，比上年最后一個交易日收盤價下跌14.9%。

（四）進口數(shù)量增加，進口渠道多元化

2023年，受增產(chǎn)預期強、消費需求一般、美元持續(xù)走強等因素影響，國際玉米價格下跌明顯，我國玉米進口量明顯增加。1—12月累計，我國玉米進口量2713萬噸，進口額90.16億美元，同比分別增長31.6%、26.9%；出口量0.75萬噸，出口額269.81萬美元；玉米凈進口2712萬噸，同比增長31.5%。2023年之前，進口國以美國和烏克蘭為主，2022年玉米進口中，美國占進口總量的72.1%、烏克蘭占比25.5%。2023年，我國增加了從巴西的進口，從巴西進口的玉米占進口總量的47.2%。

二、值得關注的問題

（一）擴種大豆背景下，玉米產(chǎn)量提升壓力加大

大豆和玉米生產(chǎn)區(qū)域重疊度較高，東北三省一區(qū)玉米播種面積和總產(chǎn)量占到全國的40%以上，大豆播種面積和總產(chǎn)量占到全國的60%左右，在一定程度上影響玉米生產(chǎn)。而且，我國現(xiàn)行的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者補貼是將大豆和玉米的補貼資金統(tǒng)籌使用，二者補貼資金綁定，大豆補貼額度增加，則玉米會相應減少。2016年，剛執(zhí)行玉米生產(chǎn)者補貼時，黑龍江省每畝補貼153.92元；2023年，黑龍江大豆生產(chǎn)者補貼標準為每畝366元，而玉米只有每畝14元。2022年，國家大力推廣大豆、玉米帶狀復合種植，為挖掘作物潛力、緩和玉米大豆爭地問題找到了一條比較好的解決路徑，但由于剛剛推廣，各地經(jīng)驗不足，一些主體的種植效果并不理想。2023年各地種植經(jīng)驗明顯豐富，成效顯著，但也很難保證完全實現(xiàn)“玉米不減產(chǎn)”。

（二）玉米豐產(chǎn)疊加進口增加，東北階段性售糧壓力凸顯

2023年新季玉米大幅增產(chǎn)，進口量明顯增加，收購價持續(xù)走低，貿(mào)易商連續(xù)虧損、加工企業(yè)利潤不佳，收購積極性不高，主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧進度偏慢。據(jù)國家糧油信息中心數(shù)據(jù)，截至2024年1月24日，東北地區(qū)玉米售糧進度45%，同比慢10個百分點。中國氣象局預計，在厄爾尼諾事件背景下，2023年冬季氣溫總體偏高、起伏較大，如果春節(jié)前后出現(xiàn)溫度快速上升的不利天氣，東北地區(qū)農(nóng)戶可能會因擔心天氣轉暖對地趴糧的影響而積極售糧，不排除出現(xiàn)糧價進一步下跌的可能。若價格持續(xù)下跌，可能影響種糧農(nóng)戶生產(chǎn)積極性，對糧食安全構成一定威脅。

（三）供需格局臨近轉換結點，市場存在資金操作風險

自2021年以來，國內(nèi)玉米供需形勢不斷好轉，產(chǎn)需缺口逐漸縮小，距離供需格局的轉換點越來越近。從以往經(jīng)驗看，當供需結構出現(xiàn)重要節(jié)點時，經(jīng)常會有資金入場炒作，對期貨影響尤為明顯。例如：2016年取消玉米臨儲政策后，玉米期貨市場價格大幅下跌，當年下半年一度跌破每噸1400元，但實際上現(xiàn)貨市場最低價出現(xiàn)在2017年3月，產(chǎn)區(qū)批發(fā)價月均價最低時也高于每噸1500元。2020年，臨儲玉米出清，市場供給能力下降，疊加疫情、極端天氣等可供炒作因素，一些不從事糧食經(jīng)營業(yè)務的主體進入玉米市場進行炒作套利，導致玉米價格大幅上漲。

三、后期展望

（一）玉米面積可能保持穩(wěn)定，但也存在不確定性

盡管2023年玉米種植收益有所下降，但依然高于大豆種植收益，主產(chǎn)區(qū)內(nèi)可大面積替代的作物不多，農(nóng)戶玉米種植意向預計保持穩(wěn)定。不過，仍有一些因素會帶來一定的不確定性。一是春節(jié)后至播種前的價格行情對農(nóng)戶生產(chǎn)積極性影響較大；二是東北產(chǎn)區(qū)玉米與大豆生產(chǎn)者補貼標準對比會影響農(nóng)戶種植選擇，補貼標準的調(diào)整也給玉米生產(chǎn)帶來不確定因素；三是進口的影響，當前玉米產(chǎn)需缺口仍然存在，但如果算上進口，供需寬松，如果臨時進口配額過多，也會對種糧積極性產(chǎn)生影響。

（二）與2023年相比，預計2024年國內(nèi)玉米價格有所回落

春節(jié)后玉米價格有企穩(wěn)的基礎，但預計2024年全年平均價略低于2023年。短期看，影響玉米價格走勢的因素多空交織：一方面，前期玉米市場價格下行，深加工企業(yè)開工率有所提高，小麥、稻谷等谷物的飼用替代量減少，有利于增加玉米消費，加之中儲糧在東北地區(qū)增加收儲規(guī)模提振市場信心，對玉米價格形成支撐；另一方面，國內(nèi)玉米供應總體充足，東北地區(qū)售糧進度同比偏慢，春節(jié)后，東北地區(qū)農(nóng)戶可能會因擔心天氣轉暖對地趴糧的影響而積極售糧；綜合因素下，預計玉米價格即使繼續(xù)下跌，其空間也相對有限。全年看，預計2024年玉米價格可能圍繞當前價位震蕩運行，全年平均價低于2023年。

（三）玉米消費保持穩(wěn)定

加工方面，當前玉米深加工行業(yè)競爭激烈，利潤空間較小，預計企業(yè)開工率難以保持在當前水平，加工消費穩(wěn)中略增。飼料消費方面，2024年全年生豬存欄可能會低于2023年，豬飼料消費量會有所下降，但禽肉、牛羊肉產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長，疊加小麥、稻谷飼用替代量減少，預計2024年玉米飼用需求保持穩(wěn)定。玉米種用消費和食用消費基本穩(wěn)定。

四、有關政策建議

（一）繼續(xù)支持玉米生產(chǎn)發(fā)展

建議繼續(xù)把保障玉米生產(chǎn)作為保障國家糧食安全的重點任務，抓緊抓實抓好。一是落實好糧食安全黨政同責制，層層壓實責任，適度調(diào)整政策導向，縮小玉米大豆生產(chǎn)者補貼標準差距。二是加強種業(yè)科技攻關，強化高產(chǎn)品種選育，夯實基礎設施，做好大面積提單產(chǎn)工作。三是堅持“市場定價、價補分離”的大方向，完善糧食生產(chǎn)者補貼，推動玉米和大豆生產(chǎn)者補貼資金相互脫鉤，并擴大玉米生產(chǎn)者補貼適用范圍，將山東、河南、河北等主產(chǎn)區(qū)也納入其中。四是繼續(xù)做好大豆玉米帶狀復合種植推廣工作，從適宜品種推廣、機械配套、主體培訓等方面確保這項工作落實到位。

（二）控制進口規(guī)模和節(jié)奏

玉米產(chǎn)業(yè)鏈較長，彈性較大，只要給予適度的空間和時間，多數(shù)情況下，即使不依靠進口也可以通過市場作用自行調(diào)節(jié)到供給相對平衡狀態(tài)。在國內(nèi)玉米供求關系趨緊的特殊時期，可以利用國際市場，臨時適度增加玉米進口配額，但不宜持續(xù)大規(guī)模進口，否則在高比例外來供給的作用下，市場會在國內(nèi)生產(chǎn)和價格雙低的位置尋找平衡，將對糧食安全和農(nóng)民利益產(chǎn)生長期影響。建議繼續(xù)堅持基本自給原則和玉米進口配額管理，減少臨時配額，控制好進口的規(guī)模，確保國內(nèi)玉米不成為第二個大豆。

（三）防范場外資金惡意炒作

當前，我國玉米市場距離供需轉換的關鍵時期越來越近，恰逢國際形勢錯綜復雜，大宗產(chǎn)品波動劇烈，可借機炒作的題材豐富。為防范可能借助天氣變化、病蟲災害、國際供需形勢調(diào)整等題材進行的炒作行為，建議加強市場預警和監(jiān)測工作，強化對突發(fā)事件和熱點輿情的跟蹤分析，釋放適合信號。嚴肅查處惡意炒作、操控物價等各類違法違規(guī)行為。有關部門要隨時了解玉米生產(chǎn)、市場庫存和售糧情況，及時進行各種信息的收集整理和跟蹤研判，及時發(fā)布產(chǎn)銷對接信息，適時增加臨時收儲，加大收儲力度，防止出現(xiàn)“賣糧難”。

（中文校對：彭水洪）