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    第三方物流企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融價(jià)值創(chuàng)造機(jī)制探析

    2023-11-13 02:22:14副教授副教授
    財(cái)會月刊 2023年21期
    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈物流金融

    李 娟(副教授),崔 冉,王 偉(副教授)

    一、引言

    物流行業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè),任何產(chǎn)業(yè)集群缺乏物流服務(wù)都無法正常運(yùn)作。作為供應(yīng)鏈線下閉環(huán)中的重要節(jié)點(diǎn),物流企業(yè)尤其是大型物流企業(yè)對整個供應(yīng)鏈的平穩(wěn)運(yùn)作起到了至關(guān)重要的作用。物流管理是供應(yīng)鏈管理的重要組成部分,供應(yīng)鏈金融本身有著很強(qiáng)的物流金融的基因。物流公司既掌握物品的真實(shí)狀態(tài)、市場價(jià)值,又了解上下游企業(yè)的交易狀態(tài),正好彌補(bǔ)了商業(yè)銀行不了解產(chǎn)業(yè)運(yùn)行特征的缺陷,因而金融機(jī)構(gòu)選擇與第三方物流合作,在物流服務(wù)的基礎(chǔ)上提供延伸性的金融服務(wù)。物流領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融服務(wù)由此而生,它是集物流運(yùn)作、商業(yè)運(yùn)作和金融管理于一體的管理過程。供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、第三方物流和金融機(jī)構(gòu)緊密聯(lián)系、密切協(xié)作,用供應(yīng)鏈物流盤活資金,同時用資金拉動供應(yīng)鏈物流(宋華,2021)。

    在世界范圍內(nèi),物流企業(yè)牽頭開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最成功的是美國的UPS快遞公司。UPS在技術(shù)革新的基礎(chǔ)上很好地掌握了貨物流和信息流,并開始在傳統(tǒng)的物流業(yè)務(wù)之外尋找新的利潤增長點(diǎn),逐漸加碼布局供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。2001 年,UPS 公司成功收購了美國第一國際銀行,將其變更為UPS 資本商業(yè)信貸,為UPS 供應(yīng)鏈金融提供重要解決方案。UPS 強(qiáng)調(diào),物流企業(yè)能否在未來真正成為最終贏家,主要取決于其是否掌握了金融服務(wù)。物流與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合已成大勢所趨。

    我國學(xué)者對物流金融模式、業(yè)務(wù)、服務(wù)、創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行了研究。宋華(2021)對物流領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了概念界定,認(rèn)為它是集物流運(yùn)作、商業(yè)運(yùn)作和金融管理為一體的管理行為和過程,其創(chuàng)新主體是第三方物流,金融活動開展的基礎(chǔ)是第三方物流的服務(wù)資源和能力。王興(2017)、齊春宇(2018)等認(rèn)為,物流企業(yè)具有突出的信息優(yōu)勢,能為金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)提供信息銜接,從而有助于整個融資活動的開展。龔強(qiáng)等(2021)從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度提出,商業(yè)銀行只有與物流企業(yè)良好合作才能降低金融風(fēng)險(xiǎn)。汪傳雷等(2019)對物流金融不同發(fā)展階段的特征及發(fā)展趨勢進(jìn)行了研究,并提出物流與金融的結(jié)合是物流轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然要求。段偉常(2018)專門研究了區(qū)塊鏈架構(gòu)下標(biāo)準(zhǔn)倉單的融資機(jī)理。馬娟和萬解秋(2015)、徐玲玲和叢雪薇(2022)等對物流供應(yīng)鏈金融中第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行之間的博弈關(guān)系進(jìn)行了研究。學(xué)者們從不同的角度對物流企業(yè)推動的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了研究,但這些研究還不夠系統(tǒng)和全面,因此,從多案例分析的角度系統(tǒng)梳理物流供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行邏輯和內(nèi)在機(jī)理有其必要性。

    二、案例簡介

    隨著我國供應(yīng)鏈金融市場的不斷擴(kuò)大,各類商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流商和第三方平臺紛紛加入該業(yè)務(wù)領(lǐng)域,提供各種模式的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。物流企業(yè)在大數(shù)據(jù)收集、貨物存儲和貨物監(jiān)管方面具有天然的優(yōu)勢,以物流服務(wù)商為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式在供應(yīng)鏈管理中發(fā)揮著重要作用,發(fā)展迅速。中國人民大學(xué)宋華教授、北京中金云創(chuàng)公司創(chuàng)始人鄭殿峰、中金時代董事長孫雪峰以及中國物流與采購聯(lián)合會等均出版著作介紹和分析物流供應(yīng)鏈金融案例(宋華,2021;張鐘允,2019;鄭殿峰和齊宏,2019;中國物流與采購聯(lián)合會物流與供應(yīng)鏈金融分會,2020)。本研究在參考這些著作案例及在互聯(lián)網(wǎng)上搜集整理物流供應(yīng)鏈金融實(shí)踐過程的基礎(chǔ)上進(jìn)行深入探索,并構(gòu)建理論模型。

    1.廈門弘信物流供應(yīng)鏈金融。廈門弘信國際物流有限公司成立于2002年,是專業(yè)的第三方物流服務(wù)提供商,以供應(yīng)鏈運(yùn)營平臺為主體,以物流地產(chǎn)和物流金融為兩翼,開展物流運(yùn)作、融資結(jié)算、信息服務(wù)和方案創(chuàng)新等供應(yīng)鏈全流程服務(wù)。廈門弘信國際物流供應(yīng)鏈金融的典型模式是與廣西白糖生產(chǎn)商合作,建立了白糖從中央倉庫到區(qū)域倉儲配送的一整套物流網(wǎng)絡(luò),通過“供應(yīng)鏈金融與物流整合一體化方案”幫助客戶獲得供應(yīng)鏈融資。

    2.浙商中拓物流供應(yīng)鏈金融。浙商中拓集團(tuán)股份有限公司成立于1999年4月,為客戶提供全方位、多元化的供應(yīng)鏈集成服務(wù)。浙商中拓作為大宗商品流通供應(yīng)鏈核心企業(yè),聚焦行業(yè)物流金融服務(wù)痛點(diǎn),協(xié)同平臺、企業(yè)、銀行三方力量,構(gòu)建業(yè)務(wù)流、資金流和信息流三大閉環(huán),為大宗商品物流金融服務(wù)提供“業(yè)務(wù)場景真實(shí)、資金??顚S?、企業(yè)信息透明”三重保險(xiǎn),有效降低中小企業(yè)的流動性資金壓力和融資風(fēng)險(xiǎn)。

    3.順豐物流供應(yīng)鏈金融。順豐速運(yùn)集團(tuán)有限公司成立于1993年,總部設(shè)在深圳,主要經(jīng)營國內(nèi)、國際快遞業(yè)務(wù),并于2010年布局金融業(yè)務(wù)。順豐強(qiáng)大的物流運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生的交易信息、貨物流轉(zhuǎn)信息、貨物監(jiān)管信息和上下游企業(yè)對接信息為供應(yīng)鏈金融管理提供了大數(shù)據(jù)支持,具有開展物流供應(yīng)鏈金融得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。

    4.菜鳥網(wǎng)絡(luò)物流供應(yīng)鏈金融。菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司成立于2013年,是阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合多級投資企業(yè)、快遞企業(yè)共同投資成立的物流及供應(yīng)鏈平臺,并基于消費(fèi)者物流、國內(nèi)國際供應(yīng)鏈服務(wù)、物流技術(shù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)閺V大電商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

    5.海格物流供應(yīng)鏈金融。深圳市海格物流股份有限公司成立于2001年,2014年初作為新三板擴(kuò)容后首批掛牌的首家物流企業(yè)。通過打造生態(tài)閉環(huán)服務(wù),為客戶提供全渠道的完整供應(yīng)鏈服務(wù),優(yōu)化客戶的商業(yè)生態(tài),從而為供應(yīng)鏈金融提供支持性服務(wù)。

    6.中郵速遞供應(yīng)鏈金融。中國郵政速遞物流股份有限公司是于2010年6月發(fā)起設(shè)立的快遞物流綜合服務(wù)提供商,基于豐富的網(wǎng)絡(luò)資源和專業(yè)的物流服務(wù)經(jīng)驗(yàn),為客戶提供物流整體規(guī)劃、整體外包服務(wù)。在此基礎(chǔ)上,中郵速遞與郵政儲蓄銀行等商業(yè)銀行合作,開展存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等多種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

    7.傳化支付供應(yīng)鏈金融。傳化支付有限公司成立于2015 年4 月,是深耕物流行業(yè)的上市公司傳化智聯(lián)旗下的全資子公司。傳化支付依托于物流生態(tài)的真實(shí)業(yè)務(wù)場景,以支付環(huán)節(jié)為切入口,實(shí)現(xiàn)與物流的無縫對接,在商流、物流、信息流、資金流合一的前提下打造供應(yīng)鏈金融服務(wù),并通過風(fēng)控建模,依托“四流”軌跡豐富企業(yè)“畫像”以降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

    8.普洛斯供應(yīng)鏈金融。普洛斯金融控股(重慶)有限公司成立于2016 年6 月,基于普洛斯全球領(lǐng)先的物流生態(tài)產(chǎn)業(yè)背景,致力于以場景金融賦能中小企業(yè)。普洛斯金融產(chǎn)生于物流場景,通過倉儲、物流等合作伙伴共同搭建供應(yīng)鏈金融生態(tài),深入?yún)⑴c企業(yè)從日常生產(chǎn)到經(jīng)營直至消費(fèi)終端的各個場景,并通過供應(yīng)鏈金融綜合解決方案服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    9.中物動產(chǎn)供應(yīng)鏈金融。中物動產(chǎn)信息服務(wù)股份有限公司成立于2014 年7 月,定位為專注于物權(quán)溯源和倉單管理的供應(yīng)鏈核心基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)平臺。該平臺將存貨和倉單大數(shù)據(jù)對接中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記系統(tǒng),通過與倉儲監(jiān)管方、現(xiàn)貨交易平臺、產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)管理方、銀行和保險(xiǎn)公司等多方合作開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

    三、研究設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)分析

    本文主要采用扎根理論方法構(gòu)建理論模型。扎根理論方法本質(zhì)上是通過對現(xiàn)象的收集、整理、提煉和歸納發(fā)現(xiàn)事物運(yùn)行的內(nèi)在邏輯,尤其是在案例分析的基礎(chǔ)上構(gòu)建和發(fā)展理論。Strauss(1987)指出,扎根理論方法強(qiáng)調(diào)在經(jīng)驗(yàn)資料的基礎(chǔ)上建立理論,其發(fā)展源于資料搜集和分析環(huán)節(jié)的不斷發(fā)現(xiàn),即“經(jīng)由質(zhì)化方法來建立理論”。它的一般流程是通過開放式編碼、主軸編碼和選擇性編碼等逐級遞進(jìn)的過程構(gòu)建理論模型(陳曉萍等,2012)。

    1.開放式編碼。開放式編碼指將所獲得的原始資料逐字逐句進(jìn)行分析、記錄和貼標(biāo)簽,并進(jìn)行初始概念化,然后把資料記錄以及抽象出來的初始概念打破、揉碎并重新整合,發(fā)掘出概念和范疇的過程。根據(jù)這一要求,先對前述9 個案例中關(guān)于物流供應(yīng)鏈金融價(jià)值創(chuàng)造的描述進(jìn)行編碼,經(jīng)過對標(biāo)簽進(jìn)行多次整理與初始概念化,本研究從資料中抽象出21個范疇及其下屬的162個概念,具體見表1。

    表1 開放式編碼

    2.主軸編碼。主軸編碼是指通過運(yùn)用“因果條件→現(xiàn)象→脈絡(luò)→中介條件→行動/互動策略→結(jié)果”這一典范模型,將開放性編碼中得出的各項(xiàng)范疇聯(lián)結(jié)在一起,從而使被分解的資料重新整合(李志剛,2007)。本研究根據(jù)不同范疇在概念層次上的相互關(guān)聯(lián)和邏輯關(guān)系對其進(jìn)行歸類和抽象,共得出8個主范疇,分別是基于行業(yè)特色的場景構(gòu)建機(jī)制、突顯專業(yè)優(yōu)勢的質(zhì)物擔(dān)保機(jī)制、現(xiàn)代科技賦能的技術(shù)支持機(jī)制、直達(dá)終端客戶的金融創(chuàng)新機(jī)制、多重信用支撐的安全保障機(jī)制、多元方式組合的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制、產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)協(xié)同的平臺整合機(jī)制、共享合作利益的生態(tài)共贏機(jī)制。各主范疇及其對應(yīng)的開放式編碼范疇如表2所示。

    表2 主軸編碼

    這些主范疇是基于“因果條件→現(xiàn)象→脈絡(luò)→中介條件→行動/互動策略→結(jié)果”這一邏輯關(guān)系形成的。8個主范疇的典范模型構(gòu)成如表3所示。

    3.選擇性編碼。選擇性編碼需要識別出能夠統(tǒng)領(lǐng)其他所有范疇的“核心范疇”,并分析核心范疇與主范疇及其他范疇的連結(jié)關(guān)系,即開發(fā)出貫通全局的“故事線”(李娟等,2021)。經(jīng)過對范疇的繼續(xù)考察和對范疇關(guān)系的不斷推演,結(jié)合案例原始資料,最終得出“場景—增信—監(jiān)管—效益”這一核心范疇,其關(guān)系內(nèi)涵如表4所示。

    表4 主范疇典型結(jié)構(gòu)關(guān)系及其內(nèi)涵

    以此“故事線”為基礎(chǔ),構(gòu)建物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融價(jià)值創(chuàng)造的內(nèi)在機(jī)理模型。具體模型架構(gòu)如圖1所示。

    圖1 物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融價(jià)值創(chuàng)造機(jī)制模型

    四、模型闡釋

    1.場景。這一核心范疇是由“基于行業(yè)特色的場景構(gòu)建機(jī)制”和“產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)協(xié)同的平臺整合機(jī)制”兩個主范疇提煉而來。雖然從理論上來看,供應(yīng)鏈金融能夠通過上下游企業(yè)的合作關(guān)系推動融資服務(wù)的供應(yīng)鏈化,從而解決中小企業(yè)融資難題,但在實(shí)踐操作過程中,商業(yè)銀行無法參與供應(yīng)鏈的具體運(yùn)營,不了解產(chǎn)業(yè)特征,對上下游企業(yè)的流動資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押監(jiān)管需要承擔(dān)巨大的交易成本。對中小企業(yè)的庫存等流動資產(chǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)順利開展的關(guān)鍵。新經(jīng)濟(jì)背景下,物流企業(yè)從簡單的運(yùn)輸和倉儲服務(wù)轉(zhuǎn)向代理采購、渠道管理、多級庫存管理、轉(zhuǎn)運(yùn)管理、結(jié)算管理和尾貨處理等一體化、平臺化的供應(yīng)鏈集成管理,物流與供應(yīng)鏈金融有了天然的價(jià)值契合點(diǎn)。

    供應(yīng)鏈金融實(shí)踐表明,物流企業(yè)已成為中小企業(yè)融資的最佳合作對象。相比核心企業(yè),物流企業(yè)的供應(yīng)鏈管理意識更強(qiáng)。核心企業(yè)處于供應(yīng)鏈的主導(dǎo)地位,掌握著供應(yīng)鏈運(yùn)營的主導(dǎo)權(quán),可能會為了自身利益而損害中小企業(yè)利益。而物流企業(yè)作為第三方主體,與中小企業(yè)是平等互利的關(guān)系,與供應(yīng)鏈上的企業(yè)具有更大的合作利益。當(dāng)前形勢下,物流業(yè)務(wù)外包已成為趨勢性選擇,物流企業(yè)的規(guī)模越來越大,影響力和控制力增強(qiáng),并向著專業(yè)性更強(qiáng)、整合力更大的平臺化方向發(fā)展。因而,物流供應(yīng)鏈金融有了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和豐富的運(yùn)用場域。

    2.增信。這一核心范疇由“多重信用支撐的安全保障機(jī)制”演化而來。在新基建催生的數(shù)字化浪潮下,物流供應(yīng)鏈金融服務(wù)商利用場景和數(shù)據(jù)構(gòu)建主體信用評價(jià)機(jī)制,連接商業(yè)生態(tài)領(lǐng)域的核心企業(yè)、平臺型企業(yè)、上下游企業(yè)等,打通供應(yīng)鏈整個運(yùn)營流程的底層數(shù)據(jù)通道,并且,通過與各大運(yùn)輸平臺合作獲取運(yùn)輸平臺上各類訂單信息、交易信息、車輛信息和位置信息等。在此基礎(chǔ)上,各主體形成信用聯(lián)盟體系,共享信用數(shù)據(jù),利用數(shù)據(jù)對接和信息交叉等獲取融資人的真實(shí)信息,從而形成科學(xué)有效的數(shù)據(jù)信貸模型。

    我國物流行業(yè)發(fā)展速度較快,需要有專業(yè)性的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管規(guī)則?!逗贤ā贰段餀?quán)法》和《擔(dān)保法》為行業(yè)發(fā)展提供了法律規(guī)范,但這些法律還有一定的缺陷,存在監(jiān)管漏洞。中國銀行業(yè)協(xié)會和中國倉儲協(xié)會等聯(lián)合起草的《擔(dān)保存貨第三方管理規(guī)范》于2015年3月起實(shí)施。該規(guī)范明確了擔(dān)保存貨融資中貸款人、接管人和第三方所需承擔(dān)的義務(wù),為物流供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了有力的制度保障。

    3.監(jiān)管。這一核心范疇由“現(xiàn)代科技賦能的技術(shù)支持機(jī)制”“突顯專業(yè)優(yōu)勢的質(zhì)物擔(dān)保機(jī)制”“多元方式組合的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制”歸納提煉而來。物流監(jiān)管是物流供應(yīng)鏈金融的核心和靈魂,物流企業(yè)因?yàn)樯疃冉槿肟蛻舻慕?jīng)營管理環(huán)節(jié),能利用自身的專業(yè)優(yōu)勢對商流、物流和信息流進(jìn)行全流程監(jiān)控,從而降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

    在新基建的驅(qū)動下,物流產(chǎn)業(yè)鏈融入了新一代信息技術(shù)元素,為物流行業(yè)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型升級注入了新動能。現(xiàn)代信息通信技術(shù)的發(fā)展在防控供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。供應(yīng)鏈金融在我國經(jīng)歷了20 多年的發(fā)展,面臨著各種風(fēng)險(xiǎn),尤其是虛假質(zhì)押、重復(fù)質(zhì)押、自融自保等風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā),究其原因在于對抵質(zhì)押的流動貨物不能做到全流程實(shí)時動態(tài)監(jiān)控,不能對商流、物流、信息流進(jìn)行全面整合以掌控貨物的真實(shí)狀態(tài)。物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等技術(shù)的運(yùn)用使以上痛點(diǎn)得到解決,在貸前決策、貸中監(jiān)控及貸后處置過程中都發(fā)揮了重要作用,實(shí)現(xiàn)了信用評估數(shù)據(jù)化、商業(yè)信用穿透化、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控實(shí)時化、風(fēng)險(xiǎn)處置智能化。此外,大型物流企業(yè)通過與信托和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作,隔離和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),使風(fēng)險(xiǎn)防控在貸前預(yù)判、貸中監(jiān)管和貸后處置等全過程中有了良好的保障。

    中國物流采購聯(lián)合會、中國倉儲協(xié)會和中國銀行業(yè)協(xié)會根據(jù)《擔(dān)保存貨第三方管理規(guī)范》,同步聯(lián)合開發(fā)了“全國擔(dān)保存貨管理公共信息平臺”,由中物動產(chǎn)信息服務(wù)公司負(fù)責(zé)具體開發(fā)與運(yùn)營。平臺通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù),對擔(dān)保存貨的信息進(jìn)行統(tǒng)一登記、動態(tài)公示,大大緩解了資金供需雙方的信息不對稱。

    4.效益。這一核心范疇由“共享合作利益的生態(tài)共贏機(jī)制”和“直達(dá)終端客戶的金融創(chuàng)新機(jī)制”提煉而來。物流主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式中,由于物流企業(yè)在大數(shù)據(jù)收集、貨物存儲和質(zhì)物監(jiān)管方面具有天然優(yōu)勢,從而有效解決了金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題,破解了長期困擾中小企業(yè)的融資難題。物流主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融一方面使物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍不再局限于傳統(tǒng)的運(yùn)輸、倉儲和配送等領(lǐng)域,而是向供應(yīng)鏈集成服務(wù)和金融管理領(lǐng)域拓展,進(jìn)一步提高了市場競爭力,另一方面也優(yōu)化了供應(yīng)鏈運(yùn)營,加速了資金流轉(zhuǎn),降低了供應(yīng)鏈交易成本和財(cái)務(wù)成本,使供應(yīng)鏈整體效率提升,競爭力增強(qiáng)。此外,金融機(jī)構(gòu)也通過金融創(chuàng)新與物流企業(yè)及供應(yīng)鏈企業(yè)建立起長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,拓展了業(yè)務(wù)范圍,增加了收益來源。

    五、研究結(jié)論與啟示

    1.研究結(jié)論。物流主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式日益發(fā)展壯大,有著廣闊的發(fā)展前景,主要是其自身有著突出的專業(yè)優(yōu)勢和資源。

    一是物流企業(yè)與中小企業(yè)處于更平等的地位,具有更大的合作利益。平等主體之間能更好地開展對話與合作,不像核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的領(lǐng)導(dǎo)與支配甚至傾軋關(guān)系,物流供應(yīng)鏈金融具有更高的公平性。二是物流企業(yè)深度參與并融入供應(yīng)鏈運(yùn)營,能更有效地整合供應(yīng)鏈體系。供應(yīng)鏈金融以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈為基礎(chǔ),立足于供應(yīng)鏈、服務(wù)于供應(yīng)鏈。若沒有對供應(yīng)鏈體系的深度參與合作,很難真正了解供應(yīng)鏈的具體特征,也就不能真實(shí)地把握客戶需求,從而不能開發(fā)出定制化、個性化的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。物流供應(yīng)鏈金融基于物流對供應(yīng)鏈的深度參與和滲透,具有豐富的供應(yīng)鏈場景資源。三是物流企業(yè)對抵質(zhì)押物品監(jiān)管的優(yōu)勢與供應(yīng)鏈金融天然地契合,能更有效地監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展一個很重要的底層邏輯是改變商業(yè)銀行以固定資產(chǎn)抵押為主的信貸偏好,將存貨等流動資產(chǎn)納入擔(dān)保范圍,從而降低中小企業(yè)的信貸難度。那么對流動性資產(chǎn)的監(jiān)管就成為巨大的挑戰(zhàn),而物流企業(yè)正好具有這一專業(yè)能力和優(yōu)勢。

    2.研究啟示。首先,利己與利他相輔相成,合作共贏才是制勝之道。物流企業(yè)最初開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是在面對中小企業(yè)融資難題時預(yù)先幫助供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)墊付一部分資金,但要求承擔(dān)商品的物流及倉儲業(yè)務(wù),或者由商業(yè)銀行開展信貸業(yè)務(wù),物流企業(yè)協(xié)助控制風(fēng)險(xiǎn),從而收取一定的服務(wù)費(fèi)用。在此基礎(chǔ)上,物流供應(yīng)鏈金融日益發(fā)展起來,物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和利潤空間不斷擴(kuò)大,同時也幫助中小企業(yè)解決了融資難題,協(xié)助商業(yè)銀行控制了風(fēng)險(xiǎn),還優(yōu)化了整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈金融的蓬勃發(fā)展中,物流企業(yè)與商業(yè)銀行、核心企業(yè)、中小企業(yè)及平臺機(jī)構(gòu)等形成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,共生共贏。利己是物流企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn),但同時實(shí)現(xiàn)了利他,互利互惠才會有持久的合作。其次,將專業(yè)優(yōu)勢發(fā)揮到極致,有利于開辟藍(lán)海市場。物流能成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱性行業(yè),一方面得益于時代的進(jìn)步、新經(jīng)濟(jì)模式的發(fā)展,另一方面與它立足于本業(yè)并不斷發(fā)展壯大自身專業(yè)優(yōu)勢有關(guān)。它將對存貨和倉單的監(jiān)管能力發(fā)展成為核心競爭力,并在此基礎(chǔ)上拓展業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò),以致從簡單的貨運(yùn)、倉儲和配送服務(wù)提供者演變?yōu)閺?fù)雜化、智能化的供應(yīng)鏈金融主導(dǎo)者之一,這就是專業(yè)的力量。

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