數(shù)字金融如何破解“三農(nóng)金融悖論”

林正 陳淼

摘要：三農(nóng)主體與金融業(yè)存在天然的相悖性：高風(fēng)險低收益的農(nóng)業(yè)行業(yè)特點(diǎn)、農(nóng)村金融征信體系不健全、農(nóng)民缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等均與金融資本低風(fēng)險逐利的特性沖突。因此，三農(nóng)金融始終存在著較為嚴(yán)重的信息不對稱和道德風(fēng)險問題，使得三農(nóng)金融市場出現(xiàn)了三農(nóng)與金融排斥困局、進(jìn)而誘發(fā)優(yōu)質(zhì)金融資本逆向選擇。近年來，我國數(shù)字金融飛速發(fā)展，帶動了三農(nóng)金融的完善，長效拉動農(nóng)村地區(qū)的消費(fèi)，為破解“三農(nóng)金融悖論”提供了契機(jī)。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融 三農(nóng)金融 信息不對稱 農(nóng)村金融悖論 國內(nèi)大循環(huán)

*基金項目：2021年國家社會科學(xué)基金項目“生命周期視角下經(jīng)濟(jì)政策不確定性影響企業(yè)投資的機(jī)制、效應(yīng)與對策研究”（21BJ105）；2023年廣東省自然科學(xué)基金項目“粵港澳大灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)融合影響稅收遵從行為微觀機(jī)制的仿真模擬研究”（2023A1515012398）；2023廣東省社科共建項目“數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下粵港澳大灣區(qū)參與國際數(shù)字稅競合治理的經(jīng)驗(yàn)研究”。

一、引言與文獻(xiàn)綜述

黨的二十大報告指出：“全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家，最艱巨最繁重的任務(wù)仍然在農(nóng)村?！苯鹑谑乾F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興離不開金融的有效支持。因此，二十大還明確指出，要堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)創(chuàng)新優(yōu)化金融支持農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的方式手段。2022中央一號文件把“加強(qiáng)鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)”作為單獨(dú)子目。自十八大以來，黨在理論與實(shí)踐方面實(shí)現(xiàn)雙創(chuàng)新突破，農(nóng)村金融建設(shè)進(jìn)程因此獲得成功推進(jìn)和拓展。2022年3月，中國人民銀行印發(fā)了《關(guān)于做好 2022年金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》，特別強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)新金融產(chǎn)品，優(yōu)化金融服務(wù)，進(jìn)一步提升金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的能力和水平”。上述文件根據(jù)當(dāng)前我國農(nóng)業(yè)農(nóng)村特性，指出其為金融資源投入的重要領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，應(yīng)不斷改善金融資源投入的不均勻性，推動三農(nóng)金融產(chǎn)品與當(dāng)前我國農(nóng)村發(fā)展能力相適應(yīng)，引導(dǎo)銀行、保險機(jī)構(gòu)構(gòu)建地區(qū)特色化的三農(nóng)金融服務(wù)體系，提高金融對三農(nóng)建設(shè)、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的服務(wù)水平。但目前農(nóng)村金融相關(guān)實(shí)踐落地效果還與政策目標(biāo)存在較大差距，金融工具未能有效適應(yīng)“三農(nóng)”特殊性，且在政策制定時并未高度重視各地區(qū)所存在的差異性。

理論與實(shí)踐表明，農(nóng)村金融是一個世界性難題，不同發(fā)展階段的理論指導(dǎo)、戰(zhàn)略規(guī)劃與政策實(shí)踐需要動態(tài)調(diào)整，相應(yīng)的服務(wù)體系供給內(nèi)容、方式和側(cè)重點(diǎn)也存在明顯差異（溫濤、何茜，2023）。Sherryand Nicholas（2021）提出的“農(nóng)村金融悖論”充分印證了我國三農(nóng)金融的難點(diǎn)與痛點(diǎn)，“三農(nóng)”主體的高風(fēng)險性與金融的風(fēng)險規(guī)避性天然相悖、“三農(nóng)”主體落后的發(fā)展程度與金融天然相悖、“三農(nóng)”主體的低利潤與回報期長與金融的逐利性天然相悖。2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》發(fā)布以來，蓬勃興起的數(shù)字普惠金融憑借“技術(shù)優(yōu)勢”將金融服務(wù)成功拓展到農(nóng)村地區(qū)，為解決長期以來困擾“三農(nóng)”的金融服務(wù)難題帶來了新的曙光和希望（王小華等，2021），為農(nóng)村金融這一世界性難題提供了一種潛在的解決方案，也有助于從理論上破解“農(nóng)村金融悖論”。數(shù)字金融與農(nóng)村居民生活的高度融合深度滲透，可以滿足那些以往難以享受到金融服務(wù)的低收入和弱勢群體的需求，惠及被傳統(tǒng)金融排斥的大量農(nóng)村居民（張勛等，2019）。本文首先從信息不對稱視角看我國三農(nóng)金融的痛難點(diǎn)，對“三農(nóng)金融悖論”和三農(nóng)金融各主體矛盾關(guān)系進(jìn)行研究，并立足于數(shù)字金融分析“三農(nóng)金融悖論”的破解之道。

二、三農(nóng)金融的信息不對稱問題

（一）逆向選擇問題——金融排斥難題

金融排斥分為地域排斥、價格排斥、條件排斥三類。地域排斥是指受農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、基礎(chǔ)建設(shè)落后、人口密度小和農(nóng)業(yè)收益低等因素影響，金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)開展金融服務(wù)的交易成本高、風(fēng)險大、收益率低，提供金融服務(wù)積極性低，從而導(dǎo)致農(nóng)民等弱勢群體難以享受到金融服務(wù)；價格排斥是指弱勢群體等貸款主體難以承受較高款利率而放棄享受金融服務(wù)；條件排斥是指金融機(jī)構(gòu)為了降低貸款風(fēng)險，要求貸款主體提供貸款抵押擔(dān)保品等，因難以達(dá)到貸款條件而無法獲得貸款的現(xiàn)象。由于缺乏抵押物資產(chǎn)、個人征信信息缺失、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險大以及居住地分散等原因，農(nóng)村居民獲得正規(guī)金融服務(wù)存在天然阻礙，他們生產(chǎn)、生活的金融服務(wù)需求往往不能很好地得到滿足（黃益平等，2018）。

1.農(nóng)業(yè)行業(yè)高風(fēng)險特點(diǎn)導(dǎo)致地域排斥。與一般工商企業(yè)相比，農(nóng)產(chǎn)品供給彈性較小，且我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)絕大部分仍是以戶為單位，一家一戶獨(dú)立生產(chǎn)，只能跟隨農(nóng)產(chǎn)品市場價格變化而無法參與或自主定價。當(dāng)市場價格出現(xiàn)波動時，農(nóng)民生產(chǎn)經(jīng)營就可能面臨巨大的損失，由此帶來更大的金融風(fēng)險。同時，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對自然條件的依賴程度較高，小規(guī)模農(nóng)戶生產(chǎn)自身條件不夠先進(jìn)，使得農(nóng)業(yè)面臨的自然風(fēng)險也就更大。特別是我國南方沿海地區(qū)，農(nóng)作物花期果期多臺風(fēng)、雨澇等災(zāi)害天氣，對農(nóng)作物有較大的危害性。

2.農(nóng)村較為落后的征信體系等各項建設(shè)引起地域排斥。首先，征信體系落后嚴(yán)重制約了三農(nóng)金融的發(fā)展。一方面，信用信息不完整，信息采集范圍相對狹窄，且真實(shí)性得不到有效驗(yàn)證。農(nóng)村征信相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，全國已建立信用檔案的農(nóng)村人口只占25%左右，而已進(jìn)行信用評定的只有約 18%。農(nóng)村信用社個人征信系統(tǒng)開發(fā)及電子化建設(shè)的滯后，制約了個人征信系統(tǒng)的建設(shè)。農(nóng)村居民居住分散和眾多的人口帶來的巨大工作量與稀少專業(yè)技術(shù)人才產(chǎn)生矛盾，極大地制約了農(nóng)信社業(yè)務(wù)的開展。另一方面，征信系統(tǒng)與金融機(jī)構(gòu)的對接存在錯位。新農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)如村鎮(zhèn)銀行，受機(jī)構(gòu)級別、業(yè)務(wù)量等眾多因素的影響未能正常接入征信系統(tǒng)，長期游離于社會征信體系。隨著新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的融資和信貸資產(chǎn)規(guī)模的不斷壯大，征信系統(tǒng)信息的完整性、真實(shí)性和權(quán)威性受到質(zhì)疑。但農(nóng)村“三資”管理薄弱又致使農(nóng)村信用體系建設(shè)舉步維艱。所謂“三資”即集體資金、集體資產(chǎn)、集體資源，農(nóng)村各項建設(shè)均與“三資”密不可分。目前，農(nóng)村“三資”管理工作中存在較多的突出問題，例如：農(nóng)村集體資金使用和財務(wù)管理極不規(guī)范，經(jīng)常出現(xiàn)違紀(jì)違規(guī)、亂作為的現(xiàn)象，同時財務(wù)人才的缺失使得賬目登記混亂；三資監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位，監(jiān)管流于形式，加上賬目混亂使得“三資”監(jiān)管難以進(jìn)行。

3.農(nóng)民的弱勢地位造成價格排斥和條件排斥。農(nóng)民的弱勢地位在金融方面具體體現(xiàn)為難以提供抵押品且借貸成本高。無論是農(nóng)戶，還是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體都存在抵押擔(dān)保物不足的問題，使得他們難以獲取貸款。農(nóng)民對自己經(jīng)營的土地沒有所有權(quán)，所以不能進(jìn)行抵押。而城市居民貸款廣泛用來抵押的“房產(chǎn)”在農(nóng)村中也不能生效，在2016年以前，農(nóng)房并不具備抵押的資格，而此后的試點(diǎn)中農(nóng)房抵押也面臨一系列的難題。同時，農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)少、規(guī)模小，農(nóng)民獲得貸款除了支付利息的信貸成本外，還有運(yùn)輸費(fèi)用、通勤費(fèi)用等各種其他費(fèi)用，導(dǎo)致總借貸成本較高。

（二）道德風(fēng)險問題——金融企業(yè)風(fēng)險難題

1.農(nóng)業(yè)信息壁壘。征信系統(tǒng)的缺位造成了金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)和農(nóng)戶信用信息的掌握和把控能力不足，但農(nóng)戶所擅長的恰恰就是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的信息。這項道德風(fēng)險在農(nóng)業(yè)保險上得到明顯的表現(xiàn)，作為農(nóng)業(yè)保險受益人的農(nóng)民，其中多數(shù)對保險的認(rèn)識不足，認(rèn)為購買保險必須獲得賠付，否則購買保險無異于讓保險公司白賺自己的錢。這種“保險不保險”和“購險必得賠付”的心理，造成災(zāi)害發(fā)生后農(nóng)民隱瞞事實(shí)或無所作為，騙保的行為較為多發(fā)。農(nóng)業(yè)保險相較于其他保險項目具有特殊性，農(nóng)戶掌握和控制了農(nóng)業(yè)的絕大多數(shù)信息，對于保險公司來說，農(nóng)戶占有絕對的信息優(yōu)勢，所以在金融觀念落后的農(nóng)民群體中，故意隱瞞、謊報案情、夸大保險事故、置換保險標(biāo)、災(zāi)后不作為等欺詐騙?，F(xiàn)象在所難免。

2.農(nóng)村管理體系落后導(dǎo)致資金流向難以把控。金融企業(yè)很難知道資金的流向，由于農(nóng)戶小額信用貸款實(shí)行“憑證發(fā)放，隨用隨貸，額度控制，周轉(zhuǎn)使用”的辦法，加上大多數(shù)農(nóng)戶不會使用線上金融軟件，大多數(shù)為柜臺辦理，但是臨柜人員無法嚴(yán)格審查貸款用途的真實(shí)性，造成部分農(nóng)戶亂報實(shí)際貸款用途，貸完款再貸給其他農(nóng)戶，形成頂名貸款的情況，無形中風(fēng)險大大提高。有的借款人并沒有將貸款使用在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，而是用于其他生活支出甚至個人非正常消費(fèi)支出，致使貸款到期無法按時歸還，形成巨大的金融風(fēng)險。

3.農(nóng)民貸款過多導(dǎo)致金融企業(yè)風(fēng)險增加。目前，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，這就造成了它們之間的競爭愈發(fā)激烈。國家政策的硬性要求下，不少農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)迫于業(yè)績考核壓力和同業(yè)競爭，在“逆向選擇”的影響下，過度授信優(yōu)質(zhì)農(nóng)戶，造成“一戶多貸”現(xiàn)象。這雖然可以在一定程度上解決這些“三農(nóng)”主體的資金需求問題，但也使得金融機(jī)構(gòu)面臨的信貸風(fēng)險大幅上升。在抵押品方面，農(nóng)戶并沒有優(yōu)質(zhì)抵押品，大多將兩權(quán)作為擔(dān)保物抵押給金融機(jī)構(gòu)。由于銀行作為貸出資金的一方并沒有處置兩權(quán)的能力，即使具備也會增加大量的附加成本，例如管理和變現(xiàn)的成本等。因此，這類抵押物對銀行來說價值十分有限，對銀行來說更像是一種負(fù)債。農(nóng)民金融知識的缺乏，加之土地和宅基地對農(nóng)民來說是關(guān)乎性命、生活的必需品，導(dǎo)致農(nóng)民在農(nóng)產(chǎn)品銷售失敗后，兩權(quán)抵押容易出現(xiàn)違約情況。農(nóng)民違約行為無法得到相應(yīng)處理，農(nóng)村社會保障系統(tǒng)也沒有得到有效建立，農(nóng)民在兩權(quán)抵押后得不到妥善的處理，一旦做不好違約追究工作，極易造成影響社會安定的局面。

三、數(shù)字金融破解“三農(nóng)金融悖論”

（一）數(shù)字金融從理論端破解“三農(nóng)金融悖論”

傳統(tǒng)的三農(nóng)金融服務(wù)由于嚴(yán)重的信息不對稱問題，始終無法有效推進(jìn)，導(dǎo)致融資難、融資貴成為“三農(nóng)”金融發(fā)展的巨大痛點(diǎn)。這就需要依靠數(shù)字金融，以克服長期以來“三農(nóng)”金融服務(wù)中面臨的缺乏標(biāo)準(zhǔn)抵押物的“痛點(diǎn)”與信息不對稱的“堵點(diǎn)”，進(jìn)而突破物理網(wǎng)點(diǎn)和人工成本的束縛，超越時間和空間的限制，擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面和受眾范圍，解決長尾人群缺乏金融服務(wù)的困境，為鄉(xiāng)村發(fā)展尋找內(nèi)生動力并提供發(fā)展新動能（王小華等，2022）。

1.數(shù)字金融破解地域排斥。數(shù)字金融打破了地理限制，突破了以往物理網(wǎng)點(diǎn)對金融服務(wù)的約束，僅通過手機(jī)APP、微信小程序、網(wǎng)頁等互聯(lián)網(wǎng)平臺便可完成金融業(yè)務(wù)。由于農(nóng)業(yè)金融缺口和三農(nóng)對金融服務(wù)的需求極大，數(shù)字金融的迅猛發(fā)展帶動了金融服務(wù)體系覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，幫助更多農(nóng)村居民參與到金融市場中，有效降低了三農(nóng)金融排斥。

2.數(shù)字金融破解價格排斥。數(shù)字金融極大地降低了傳統(tǒng)金融服務(wù)的成本和風(fēng)險，提高了金融資源配置效率。與傳統(tǒng)金融模式相比，數(shù)字金融依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，一是可以減少不必要的線下網(wǎng)點(diǎn)和工作人員，突破了金融服務(wù)的成本約束?；诨ヂ?lián)網(wǎng)直接將資金需求方和供給方連接起來，大幅縮小搜尋匹配成本。

3.數(shù)字金融破解條件排斥。一方面，數(shù)字金融可以針對三農(nóng)多樣化的金融需求，涉及相應(yīng)的金融服務(wù)與產(chǎn)品，進(jìn)而降低準(zhǔn)入門檻、提高金融產(chǎn)品的可獲得性。減少因抵押品問題帶來的“申請難”問題，推動普惠性金融目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。另一方面，數(shù)字金融拓寬了三農(nóng)金融服務(wù)的獲取渠道，諸如螞蟻花唄、京東白條互聯(lián)網(wǎng)借貸的受眾越來越廣，只需申請者信用良好、無不良記錄，即可輕松獲取小額借貸，解決了農(nóng)村居民“無信心申貸”的難題。

4.數(shù)字金融打破三農(nóng)金融信息壁壘。數(shù)字技術(shù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)更加精準(zhǔn)地刻畫用戶畫像并對其信貸風(fēng)險進(jìn)行精確評估，增強(qiáng)風(fēng)控能力，降低潛在信用風(fēng)險。同時，依托物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融企業(yè)能準(zhǔn)確評估農(nóng)業(yè)受災(zāi)面積，遠(yuǎn)程實(shí)時監(jiān)控農(nóng)產(chǎn)品種植相關(guān)情況。相應(yīng)地，農(nóng)戶也可利用大數(shù)據(jù)技術(shù)更便捷地獲得準(zhǔn)確度和透明度更高的金融信息，了解金融行業(yè)運(yùn)行原理等，減少農(nóng)村消費(fèi)者對未來不確定性的擔(dān)憂。

（二）數(shù)字金融從實(shí)踐端破解“三農(nóng)金融悖論”

數(shù)字金融為傳統(tǒng)金融改革帶來了無限可能。顯而易見的便是“農(nóng)業(yè)保險+科技溯源”“互聯(lián)網(wǎng)+信貸”等一系列單獨(dú)類型金融服務(wù)與數(shù)字技術(shù)的結(jié)合。例如，郵儲銀行惠州分行推出的“農(nóng)擔(dān)貸”信貸服務(wù)。通過數(shù)字技術(shù)，龍門縣支行得以開展春耕信貸需求大摸排，并從中了解到順喜來生態(tài)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司對于設(shè)備更新和擴(kuò)建廠房等擴(kuò)大生產(chǎn)的資金需求，立即派出工作人員上門調(diào)查收集資料。據(jù)了解，該公司集種植、生產(chǎn)、科研、銷售為一體，是惠州市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，自有優(yōu)質(zhì)水稻種植基地超1000畝，訂單合作基地約5000畝，每年產(chǎn)量約6000噸。本應(yīng)可以較低難度向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，但由于缺乏合格的抵押物，反而很難獲得合適的貸款金額。郵儲銀行惠州市分行，依靠數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)了快受理、快調(diào)查、快審查、快發(fā)放，最終以最低的擔(dān)保費(fèi)率和貸款利率為該公司發(fā)放了217萬元無抵押農(nóng)擔(dān)貸款。

不僅僅是龍頭企業(yè)，農(nóng)戶個人也可成功申請無抵押貸款。受高溫久旱影響，2021年鎮(zhèn)隆荔枝相比去年減產(chǎn)三成，為了保住荔枝樹，農(nóng)戶必須再花一筆資金去購買和安裝灌溉設(shè)備。但荔枝季節(jié)性較強(qiáng)，成熟期僅一個多月，保鮮期僅約5天。果農(nóng)往往需要先投入資金去購買化肥、支付工人工資等，因此這個時期資金經(jīng)常青黃不接。農(nóng)業(yè)銀行廣東分行積極對接并主動服務(wù)荔枝產(chǎn)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)企業(yè)等，主動提供信貸支持。通過數(shù)字金融技術(shù)，農(nóng)行了解不同農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況、資金需求缺口，并為其量身定制了金融服務(wù)方案。依托村委會建檔推薦和線上自動審批，在農(nóng)行內(nèi)部完成貸款決策流程后，農(nóng)戶在掌上銀行上就能申請到無抵押貸款。

除了上述的農(nóng)業(yè)保險的數(shù)字化創(chuàng)新外，多種金融服務(wù)聯(lián)動創(chuàng)新發(fā)展才是數(shù)字金融的“重頭戲”。例如，“保險+信貸”模式通過保單數(shù)據(jù)構(gòu)建信貸模型、保額測算授信額度，探索推廣純信用、全線上的信貸支農(nóng)惠農(nóng)模式。換句話說，農(nóng)業(yè)從事者可以通過低成本撬動更多金融資源。很多農(nóng)業(yè)從事者對發(fā)展充滿信心，但前期的大額投資往往成了阻礙，所以開展“險貸直通車”的創(chuàng)新服務(wù)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的驅(qū)動力，有助于務(wù)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化。其次，從金融企業(yè)角度，“三農(nóng)”金融的風(fēng)險也能通過此模式進(jìn)行分散。農(nóng)業(yè)保險通過轉(zhuǎn)移農(nóng)戶面臨的損失風(fēng)險，平滑農(nóng)戶收入波動，保障農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)積極性。農(nóng)村信貸通過政府優(yōu)惠貸款利率政策，為農(nóng)戶提供生產(chǎn)資金，提高了農(nóng)戶進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的便利性，不斷推動改進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和集約化水平。做好兩類金融工具的打包組合與風(fēng)險管理，實(shí)現(xiàn)二者良性互動，對于充分發(fā)揮金融的支持作用、實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧具有重要現(xiàn)實(shí)意義?；葜菔兄賽餞CL智融科技小額貸款股份有限公司攜手太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司聯(lián)合于2022年7月在惠州落地首單“惠農(nóng)貸”產(chǎn)品。通過保險公司的增信授信，對從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)營者放出低息、免抵押的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營貸款。作為數(shù)字金融產(chǎn)品，該項目提供了多元化的服務(wù)，可覆蓋種植、養(yǎng)殖、設(shè)施農(nóng)業(yè)等多個領(lǐng)域，滿足農(nóng)戶多樣化生產(chǎn)經(jīng)營需求。同時，該款產(chǎn)品最長期限可達(dá)12個月，最大限度地減少農(nóng)戶資金占用，使農(nóng)戶可將更多資金投入生產(chǎn)經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)促收。不僅無需抵押，且可線上申請、極速放款、用款便捷，最高可貸100萬元，降低貸款門檻，有效解決了農(nóng)戶的融資難題。

無獨(dú)有偶，“保險+期貨”近年來不但為廣大農(nóng)業(yè)經(jīng)營者所接受，也受到國家政策的大力支持?！氨ｋU+期貨”主要涉及投保主體、保險公司、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)三個主體。農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或企業(yè)向保險公司購買價格保險產(chǎn)品，將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移至保險公司，保險公司向期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)購買期權(quán)轉(zhuǎn)移風(fēng)險，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在期貨市場上進(jìn)行風(fēng)險對沖操作，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至期貨投機(jī)者。項目到期后，若價格對投保主體不利，投保主體向保險公司提出索賠，保險公司向投保主體賠償損失，同時執(zhí)行場外期權(quán)合約，獲得期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)支付的期權(quán)結(jié)算金額，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)平倉了結(jié)，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散、各方收益的閉環(huán)。因此，“保險+期貨”模式，成功分散了“三農(nóng)”金融面臨的高風(fēng)險，極大程度上解決了“三農(nóng)”金融的金融排斥問題，使金融業(yè)能進(jìn)入、敢進(jìn)入、想進(jìn)入“三農(nóng)”金融市場。

從金融企業(yè)角度上看，金融企業(yè)能突破空間限制，第一時間發(fā)現(xiàn)客戶、鏈接需求，而三農(nóng)主體正是巨大的需求缺口，因此地域排斥得以破解；同時，金融企業(yè)能通過數(shù)字技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等迅速展開各項調(diào)查，評估金融風(fēng)險，打破農(nóng)業(yè)信息壁壘，降低道德風(fēng)險。從三農(nóng)主體的角度上看，金融企業(yè)通過數(shù)字金融的評估后，能為不同的客戶量身定制金融產(chǎn)品，還能與其他金融行業(yè)互動以降低三農(nóng)風(fēng)險，破除了條件排斥；而數(shù)字金融依靠方便快捷的操作極大程度上降低了人力成本，加之其有效破除道德風(fēng)險問題，使三農(nóng)主體以較低的成本獲得一定量的資金和金融服務(wù)，破解了價格歧視；而諸如“保險+信貸”“保險+期貨”等聯(lián)動產(chǎn)品甚至能從源頭分散三農(nóng)金融風(fēng)險，從而破解“三農(nóng)金融悖論”。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：廣東財經(jīng)大學(xué)財政稅務(wù)學(xué)院）

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