易安財(cái)險(xiǎn)：新東家新“靠山”

對(duì)于易安財(cái)險(xiǎn)來說，依托比亞迪的雄厚資源與龐大的車主群體，再度構(gòu)建創(chuàng)新商業(yè)模式，是唯一出路。

2023年2月24日，北京金融法院公告，該院根據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)管理人的申請(qǐng)，正式裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止易安財(cái)險(xiǎn)重整程序。

此前，2022年6月，銀保監(jiān)會(huì)已經(jīng)批復(fù)原則同意易安財(cái)險(xiǎn)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。2022年7月15日，北京金融法院依法裁定受理易安財(cái)險(xiǎn)提出的破產(chǎn)重整申請(qǐng)，并指定易安財(cái)險(xiǎn)清算組擔(dān)任管理人。自2022年7月15日起，易安財(cái)險(xiǎn)依法進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，并將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)要求開展后續(xù)工作。

根據(jù)第三方會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的資產(chǎn)負(fù)債報(bào)告顯示，截至2022年3月31日，易安財(cái)險(xiǎn)資產(chǎn)總計(jì)3.34億元，負(fù)債合計(jì)4.62億元，股東（或所有者）權(quán)益合計(jì) -1.27億元，賬面資產(chǎn)小于負(fù)債。

此次破產(chǎn)重整獲批也意味著比亞迪全資收購(gòu)這家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司將加速落地。

2023年1月，比亞迪官方曾回應(yīng)稱，將全資接盤易安財(cái)險(xiǎn)，收購(gòu)也已經(jīng)在進(jìn)行中。由于此次收購(gòu)是參與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)處置，比亞迪出資比例將超過保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限為33.33%的限制，實(shí)現(xiàn)100%持股。

比亞迪入主倒計(jì)時(shí)

易安財(cái)險(xiǎn)成立于2016年2月，由上市公司銀之杰和光匯石油等7家公司發(fā)起設(shè)立，股東具有豐富的金融科技背景。據(jù)易安保險(xiǎn)官網(wǎng)顯示，其股權(quán)結(jié)構(gòu)為：深圳光匯石油集團(tuán)股份有限公司、上市公司銀之杰持股比例均為15%；包括西藏晟新創(chuàng)資產(chǎn)管理有限公司、北京富邦恒業(yè)科技發(fā)展有限公司、北京恒屹鑫源科技有限公司在內(nèi)的5家股東持股比例均為14%。

易安財(cái)險(xiǎn)成立之后，確立了“輕資產(chǎn)+模式創(chuàng)新”的經(jīng)營(yíng)理念，首創(chuàng)去中心化、分布式的“蜂巢”組織結(jié)構(gòu)，以支撐多元化、專業(yè)化、區(qū)域化的業(yè)務(wù)單元。同時(shí)，公司充分利用股東在IT技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域、大數(shù)據(jù)、征信、支付等領(lǐng)域的資源稟賦，發(fā)展創(chuàng)新型的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)形態(tài)。

不過，易安財(cái)險(xiǎn)的創(chuàng)新之路走得磕磕絆絆。

2016年、2017年，公司保費(fèi)收入分別為2.2億元、8.45億元，也分別實(shí)現(xiàn)盈利0.02億元、0.07億元。

2019年，為了快速做大保費(fèi)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)更快的盈利增長(zhǎng)，公司主動(dòng)收縮尚在投入期的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，發(fā)力盈利能力強(qiáng)的意外傷害險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2017年-2019年的三年中，易安財(cái)險(xiǎn)意外險(xiǎn)占比分別為38%、43%、81%。

不過事與愿違，2018年公司保費(fèi)收入突破10億元，達(dá)到12.94億元，較上年大幅增長(zhǎng)53.14%，但凈利潤(rùn)卻由正轉(zhuǎn)負(fù)，降為-1.99億元。2019年，公司保費(fèi)收入下滑，凈利潤(rùn)為-1.67億元。

從2018年開始虧損，到2020年一季度，易安財(cái)險(xiǎn)虧損累計(jì)6.28億元。并最終因?yàn)樨?fù)債4.6億元，而出現(xiàn)了資不抵債。

2020年7月，銀保監(jiān)會(huì)正式對(duì)華夏人壽、天安財(cái)險(xiǎn)、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)等6家“明天系”金融機(jī)構(gòu)實(shí)施接管。2022年6月29日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文件，原則上同意易安財(cái)險(xiǎn)破產(chǎn)重整程序；7月15日，法院正式受理易安財(cái)險(xiǎn)破產(chǎn)重整的申請(qǐng)；7月20日，易安財(cái)險(xiǎn)管理人對(duì)外發(fā)布重整戰(zhàn)略投資者招募公告。

在易安財(cái)險(xiǎn)此次招募中，共有包括比亞迪在內(nèi)的3家機(jī)構(gòu)報(bào)名參與。不過，在盡調(diào)過程中有2家機(jī)構(gòu)退出，僅有比亞迪提交了重整投資方案。

2023年2月24日，公司破產(chǎn)重整計(jì)劃獲批，比亞迪入主公司開始進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

1+1大于2

事實(shí)上，汽車廠家布局保險(xiǎn)行業(yè)的案例并不少見。除了一眾新能源車商收購(gòu)或發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司之外，一些車企也積極布局保險(xiǎn)公司，如廣汽集團(tuán)控股眾誠(chéng)保險(xiǎn)，一汽集團(tuán)控股鑫安保險(xiǎn)，中國(guó)重汽參與發(fā)起設(shè)立泰山保險(xiǎn)等。2021年，吉利控股集團(tuán)入股合眾財(cái)險(xiǎn)，持股比例33.33%，達(dá)到單一股東的持股上限。

作為國(guó)內(nèi)市值萬億級(jí)、年度售車約200萬輛的新能源頭部車企，比亞迪在新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)大發(fā)展的前夜，入主易安財(cái)險(xiǎn)，拿下互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照，也是順理成章之事。

數(shù)據(jù)顯示，2013年-2020年，新能源汽車承保數(shù)量由14萬輛持續(xù)增至492萬輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)56%；新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模由11.6億元增至246億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)46.5%。申萬宏源證券預(yù)計(jì)，到2025年，新能源汽車保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1543億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約15.7%。

對(duì)于廠商一端，新能源車險(xiǎn)是車企生態(tài)鏈的重要一環(huán)，有助于發(fā)揮車企在數(shù)據(jù)和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)。而且，目前新能源汽車主要采用直銷模式，通過直營(yíng)商場(chǎng)店業(yè)態(tài)或線上銷售，車企與用戶聯(lián)系緊密。

直銷模式下，車企獲取數(shù)據(jù)的成本和效率更高，更容易實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)收集分析到輸出定價(jià)模型，可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)，同時(shí)發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，為車主提供更低價(jià)的保費(fèi)。同時(shí)利用汽車產(chǎn)生的數(shù)據(jù)處理保險(xiǎn)，也將極大提高索賠處理速度，縮短索賠處理周期。在價(jià)格和體驗(yàn)上的雙重優(yōu)勢(shì)，有助于吸引更多的消費(fèi)者投保。

尤其對(duì)于新能源車險(xiǎn)來說，保險(xiǎn)行業(yè)與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)與技術(shù)融合，是推動(dòng)定價(jià)更加精細(xì)化，實(shí)現(xiàn)專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品提質(zhì)降價(jià)的關(guān)鍵要素，也是新能源車險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的命脈所在。而不斷提高新能源車險(xiǎn)的“科技含量”，不僅能引導(dǎo)車主安全駕駛，降低風(fēng)險(xiǎn)隱患，還有助于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)、減少賠付。

事實(shí)上，隨著《新能源汽車商業(yè)保險(xiǎn)專屬條款（試行）》的推進(jìn)和實(shí)施，未來因車、因人合理定價(jià)車險(xiǎn)必然成為市場(chǎng)主流之一。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在塑造嶄新車生態(tài)。新能源汽車的電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化進(jìn)一步融合，將使得其生態(tài)體系從生產(chǎn)銷售延展至廣闊的汽車后市場(chǎng)，包括汽車金融、養(yǎng)護(hù)、維修、租賃、IT、文化等在內(nèi)。在這些演變中，保險(xiǎn)是不可或缺的重要角色。

被比亞迪收編的易安財(cái)險(xiǎn)未來將如何發(fā)展目前尚不可知，但可以預(yù)見的是，易安財(cái)險(xiǎn)只有依托比亞迪的優(yōu)勢(shì)資源和龐大的車主群體，加入車險(xiǎn)大變革，重塑商業(yè)模式，才可能獲得重生。