世界一流財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)研究

王志成

【摘 要】 培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)，不僅僅是國有企業(yè)發(fā)展的政策要求，也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長的必由之路。世界一流企業(yè)的建設(shè)包括“產(chǎn)品卓越、品牌卓著、創(chuàng)新領(lǐng)先、治理現(xiàn)代”等方面，其中財(cái)務(wù)世界一流的建設(shè)是一個(gè)重要的方面。集團(tuán)化企業(yè)是世界一流企業(yè)建設(shè)的主力軍和排頭兵，針對(duì)集團(tuán)化企業(yè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系的建設(shè)，文章提出了“一體、兩翼、三保障”的集團(tuán)化企業(yè)建議性未來財(cái)務(wù)框架。一體是“以戰(zhàn)略規(guī)劃制定與落地為導(dǎo)向的資源配置”，兩翼是“以合作與監(jiān)督守住風(fēng)險(xiǎn)管理的底線、以服務(wù)和賦能追求價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)”，三保障是“以效率為導(dǎo)向的智慧轉(zhuǎn)型、面向未來的人才隊(duì)伍建設(shè)、持續(xù)優(yōu)化導(dǎo)向的管理評(píng)價(jià)”。

【關(guān)鍵詞】 世界一流； 財(cái)務(wù)管理； 體系建設(shè)； 集團(tuán)企業(yè)； 未來框架

【中圖分類號(hào)】 F275? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2023）01-0007-07

一、引言

黨的十九大報(bào)告指出要“做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”；2022年2月，中央全面深化改革委員會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過《關(guān)于加快建設(shè)世界一流企業(yè)的指導(dǎo)意見》；為推動(dòng)中央企業(yè)進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)管理能力水平，加快建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系，國務(wù)院國資委于2022年3月印發(fā)《關(guān)于中央企業(yè)加快建設(shè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系的指導(dǎo)意見》（國資發(fā)財(cái)評(píng)規(guī)〔2022〕23號(hào)）。關(guān)于世界一流企業(yè)建設(shè)，黨的二十大報(bào)告指出，要“完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，弘揚(yáng)企業(yè)家精神，加快建設(shè)世界一流企業(yè)”。所以，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，推進(jìn)世界一流企業(yè)建設(shè)，是國內(nèi)企業(yè)，特別是集團(tuán)化企業(yè)貫徹落實(shí)黨的二十大決策部署的重要工作之一。

世界一流企業(yè)的建設(shè)包括“產(chǎn)品卓越、品牌卓著、創(chuàng)新領(lǐng)先、治理現(xiàn)代”等方面，其中財(cái)務(wù)世界一流的建設(shè)是一個(gè)重要的方面。觀察現(xiàn)有的國際化企業(yè)發(fā)現(xiàn)，對(duì)于什么是世界一流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式，其實(shí)不存在一個(gè)客觀的模板和靜止的形態(tài)，而更多是一種與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)形態(tài)、管理實(shí)際相適應(yīng)的工作狀態(tài)與發(fā)展方向?？疾熘袊瘓F(tuán)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理狀況，會(huì)發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理選擇的主要權(quán)變因素包括企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)發(fā)展的歷史沿革（特別是風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史沿革）、企業(yè)所處市場的競爭態(tài)勢、子公司業(yè)務(wù)的同質(zhì)化或差異化程度、企業(yè)對(duì)子公司的持股比例以及集權(quán)分權(quán)情況等。所以，本文所提框架并不擬成為一個(gè)客觀固化的標(biāo)準(zhǔn)，而是力求成為一個(gè)思考集團(tuán)化企業(yè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)的開放性平臺(tái)。

思考企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題，要從目標(biāo)與功能定位這一原點(diǎn)出發(fā)。經(jīng)典的財(cái)務(wù)管理理論以企業(yè)價(jià)值最大化為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。這一理論以有效資本市場假設(shè)為前提，以資本市場為基礎(chǔ)，綜合考慮企業(yè)取得利潤的資本投入規(guī)模、取得利潤的時(shí)間以及為取得利潤所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)等因素，通過企業(yè)價(jià)值這一高度抽象化的指標(biāo)來衡量企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。但是，大多數(shù)中央企業(yè)并沒有整體上市，且有效市場假設(shè)并不總是符合實(shí)際，從而企業(yè)價(jià)值難以可靠衡量，因此企業(yè)價(jià)值最大化不能直接成為企業(yè)財(cái)務(wù)工作的引領(lǐng)目標(biāo)，至少在實(shí)務(wù)中是沒有辦法落地的。有學(xué)者在此之前也發(fā)現(xiàn)了這一問題，“我國財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)治理不同于西方國家，以美國為代表的新古典分析范式不完全適用于中國企業(yè)，而我國財(cái)務(wù)研究領(lǐng)域出現(xiàn)的‘文獻(xiàn)主義傾向和對(duì)‘美式財(cái)務(wù)的盲目崇拜已使得財(cái)務(wù)理論與現(xiàn)實(shí)日趨脫節(jié)?！盵1]

所以，需要把高度抽象化的企業(yè)價(jià)值最大化原理結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況加以具體化，重點(diǎn)考慮資本的投入、創(chuàng)造的價(jià)值和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)這三方面因素。資本投入主要是合理配置資源的問題，價(jià)值創(chuàng)造主要是提高凈資產(chǎn)收益率的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理主要是控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其他相關(guān)不確定因素的問題。另外，還需要立足當(dāng)下，做好智慧轉(zhuǎn)型、人才培養(yǎng)和管理持續(xù)優(yōu)化這三個(gè)方面的保障工作。

在上述認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，本文提出“一體、兩翼、三保障”的財(cái)務(wù)管理總體架構(gòu)。“一體”是“以戰(zhàn)略規(guī)劃制定與落地為導(dǎo)向的資源配置”，這是貫穿企業(yè)財(cái)務(wù)工作始終的核心內(nèi)容；“兩翼”是“以合作與監(jiān)督守住風(fēng)險(xiǎn)管理的底線、以服務(wù)和賦能追求價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)”，這是企業(yè)價(jià)值最大化這一財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的經(jīng)典理論在中國企業(yè)的具體實(shí)現(xiàn)；“三保障”是“以效率為導(dǎo)向的智慧轉(zhuǎn)型、面向未來的人才隊(duì)伍建設(shè)和持續(xù)優(yōu)化導(dǎo)向的管理評(píng)價(jià)”，這是世界一流財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)的保障體系。

二、一體：貫穿企業(yè)財(cái)務(wù)工作始終的核心內(nèi)容

資源配置是貫穿企業(yè)財(cái)務(wù)工作始終的核心內(nèi)容，不同企業(yè)的資源配置與方法有不同的表現(xiàn)形式。本文主要關(guān)注機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)的平衡、集中管理與規(guī)模邊界的平衡、推進(jìn)戰(zhàn)略級(jí)的業(yè)財(cái)融合預(yù)算管理與放大國有資本控制力這四個(gè)方面。

（一）全面平衡發(fā)展機(jī)會(huì)與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)約束之間的關(guān)系

過去很長一段時(shí)間，企業(yè)的發(fā)展實(shí)際上更多地受制于市場需求的約束。風(fēng)險(xiǎn)約束，特別是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的約束并沒有形成剛性的制衡，這在一定程度上對(duì)規(guī)模盲目擴(kuò)張、產(chǎn)能過剩和杠桿率過快增長起到了推波助瀾的作用。

正確處理發(fā)展機(jī)會(huì)與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡關(guān)系，一方面企業(yè)的戰(zhàn)略制定與重大投資決策受制于市場機(jī)會(huì)的約束，也就是企業(yè)的發(fā)展要有產(chǎn)業(yè)鏈資源和市場機(jī)會(huì)的支撐；但另一方面，企業(yè)的發(fā)展還必須受制于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的約束。假設(shè)企業(yè)商業(yè)模式保持基本穩(wěn)定且總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保持不變，同時(shí)不通過上市發(fā)行股票或股東增資等方式來增加權(quán)益資本，則企業(yè)的凈資產(chǎn)增長速度不大于凈資產(chǎn)收益率；那么該企業(yè)在發(fā)展的過程中，若要保持資產(chǎn)負(fù)債率不增加，則總資產(chǎn)增長率不能高于凈資產(chǎn)增長率，并且應(yīng)該低于凈資產(chǎn)收益率。當(dāng)然，考慮到不同企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債率情況、融資策略和融資結(jié)構(gòu)等因素，實(shí)際情況可能更為復(fù)雜一些。企業(yè)可以建立模型用以量化測算和剛性管理，國家電網(wǎng)以自由現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理模型就是一個(gè)很好的例子。

（二）資源的集中和精益化管理配置與企業(yè)規(guī)模邊界管理之間的關(guān)系

以資金為代表的有形資源的集中和精益化管理，在降低資產(chǎn)負(fù)債率、提高企業(yè)盈利能力、有效管理資金安全風(fēng)險(xiǎn)等方面取得了積極成效。但存在兩個(gè)方面的新情況應(yīng)該在決策時(shí)加以考慮。

一是隨著發(fā)展由高速度轉(zhuǎn)向高質(zhì)量，企業(yè)（特別是處于部分競爭性行業(yè)的企業(yè)）之間的競爭，將可能從增量競爭轉(zhuǎn)向存量競爭，競爭態(tài)勢更加激烈。為適應(yīng)這種激烈的競爭，企業(yè)日常經(jīng)營管理集中的力度可能會(huì)有所減弱、停止甚至可能會(huì)有所回調(diào)，也就是“讓聽得見炮聲的人指揮”，但這與財(cái)務(wù)資源的集中集約化管理之間可能存在矛盾，因此需要考核等手段發(fā)揮更有效的作用。例如，資金集中管理會(huì)降低子企業(yè)的回款積極性，此時(shí)就需要通過考核來平衡“讓聽得見炮聲的人指揮”和“資金資源集約化管理”兩者之間的關(guān)系。

二是不僅僅要關(guān)注有形資源，比如說資金、固定資產(chǎn)投資等的集中精益化管理，還需要關(guān)注無形資源，特別是信用資源的集中精益化管理，防止出現(xiàn)有的企業(yè)利用國企信用資源優(yōu)勢在金融市場上增加甚至積累債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是通過表外融資、永續(xù)債等變相的債務(wù)融資形式導(dǎo)致規(guī)模無序擴(kuò)張。因此，在資源集中精益化管理的背景之下，要同步強(qiáng)化財(cái)務(wù)的決策牽制力和執(zhí)行監(jiān)督力，防止業(yè)務(wù)決策通過集中管理的資源倒逼財(cái)務(wù)放松債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，甚至累積債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）推進(jìn)戰(zhàn)略級(jí)的業(yè)財(cái)融合預(yù)算管理

預(yù)算管理是集團(tuán)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要手段，是資源配置的主要平臺(tái)。經(jīng)過二十多年的持續(xù)完善，國內(nèi)集團(tuán)化企業(yè)在預(yù)算管理體系的建立、組織職責(zé)的明確、管理流程的建設(shè)與管理機(jī)制的推進(jìn)等方面都取得了很大的成就。未來預(yù)算管理應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方面。

一是打通預(yù)算管理與戰(zhàn)略規(guī)劃的關(guān)系，把預(yù)算管理的統(tǒng)籌與配置資源這一職能從年度預(yù)算拓展到戰(zhàn)略規(guī)劃制定階段。一方面，需要在戰(zhàn)略規(guī)劃制定階段，有效統(tǒng)籌機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)、速度與質(zhì)量之間的關(guān)系，并以此引領(lǐng)戰(zhàn)略級(jí)的資源配置。另一方面，需要通過平衡戰(zhàn)略規(guī)劃制定階段的資源配置方案設(shè)計(jì)和資源配置結(jié)果要求，引導(dǎo)企業(yè)制定中長期的財(cái)務(wù)指標(biāo)確定機(jī)制，減少年度預(yù)算制定過程中的上下級(jí)博弈及不確定性。

二是打通業(yè)務(wù)計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)算之間的關(guān)系，把預(yù)算管理的統(tǒng)籌與配置資源的職能和業(yè)務(wù)開展密切結(jié)合起來。業(yè)務(wù)計(jì)劃關(guān)注業(yè)務(wù)的具體做法、投入資源、產(chǎn)出成果等，財(cái)務(wù)預(yù)算則關(guān)注不同業(yè)務(wù)的綜合財(cái)務(wù)表現(xiàn)。換言之，業(yè)務(wù)計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)算是一個(gè)問題的兩種表現(xiàn)形式。一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)該在財(cái)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景之下，主動(dòng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)從末端到全流程的轉(zhuǎn)變，將預(yù)算的編制延伸到業(yè)務(wù)計(jì)劃制定的前端；另一方面，財(cái)務(wù)也應(yīng)該將風(fēng)險(xiǎn)管理的端口前移，通過在預(yù)算階段對(duì)業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌安排，將資源配置與風(fēng)險(xiǎn)管理合二為一，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的源頭治理。

三是打通預(yù)算管理與績效考核之間的關(guān)系，用考核手段保證預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。強(qiáng)調(diào)預(yù)算指標(biāo)在考核中的引領(lǐng)作用就可能進(jìn)一步加劇預(yù)算編制過程中的上下級(jí)博弈，甚至降低預(yù)算編制的質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。但解決這一問題，不能通過分離預(yù)算指標(biāo)與考核指標(biāo)來降低業(yè)務(wù)的博弈意愿，而要通過強(qiáng)化財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的關(guān)系和明確博弈的規(guī)則來提升財(cái)務(wù)的博弈能力。否則容易導(dǎo)致預(yù)算管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理，甚至企業(yè)管理中的邊緣化，進(jìn)而降低企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)資源配置的統(tǒng)籌能力。

（四）放大國有資本控制力

對(duì)于國有企業(yè)的世界一流財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)，資源配置中還有一個(gè)重要的問題，那就是如何放大國有資本控制力。國有企業(yè)要建設(shè)成為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長，既可以通過產(chǎn)業(yè)紐帶來實(shí)現(xiàn)，也可以通過資本紐帶來實(shí)現(xiàn)。例如某些行業(yè)中，降低中央企業(yè)對(duì)子企業(yè)的控股比例，不僅有利于帶動(dòng)地方國企和民營經(jīng)濟(jì)體共同發(fā)展，還有利于引進(jìn)民營企業(yè)更富活力的治理機(jī)制與管理方法，更有利于以較少的國有資本控制較大的資產(chǎn)規(guī)模，在提高國有資本控制力的同時(shí)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。通過資本紐帶實(shí)現(xiàn)控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、帶動(dòng)民企共同發(fā)展、放大國有資本控制力，最終賦能建立現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈等多目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

特別注意的是，在戰(zhàn)略規(guī)劃的制定與落地實(shí)施過程中，財(cái)務(wù)的職能定位并非單向的，而應(yīng)該是雙向的。也就是說，一方面，財(cái)務(wù)要配置資源，支持企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；但另一方面，在戰(zhàn)略規(guī)劃的制定過程中，財(cái)務(wù)也應(yīng)該有效參與，以財(cái)務(wù)的視角和方法，平衡發(fā)展機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系。業(yè)務(wù)決策者負(fù)責(zé)把方向、踩油門，而財(cái)務(wù)應(yīng)該履行踩剎車的職責(zé)并具備相關(guān)能力。

三、兩翼：企業(yè)價(jià)值最大化在中國企業(yè)的具體體現(xiàn)

（一）以合作與監(jiān)督守住風(fēng)險(xiǎn)管理的底線

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理可以從不同的視角去審視，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論把企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)劃分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)分類方式的優(yōu)點(diǎn)是立足企業(yè)視角，但其不足是不同的風(fēng)險(xiǎn)類別與風(fēng)險(xiǎn)管理的手段難以對(duì)應(yīng)。

根據(jù)財(cái)務(wù)部門在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中可能發(fā)揮作用的領(lǐng)域以及發(fā)揮作用的方式，本文把風(fēng)險(xiǎn)劃分為四個(gè)層次：一是與財(cái)務(wù)有關(guān)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，二是建立制度或?qū)嵤┝鞒坦芾淼娘L(fēng)險(xiǎn)，三是設(shè)計(jì)或?qū)嵤┙灰坠芾淼娘L(fēng)險(xiǎn)，四是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。需要強(qiáng)調(diào)的是，上述風(fēng)險(xiǎn)層次的劃分，是立足于企業(yè)財(cái)務(wù)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中可能發(fā)揮作用的領(lǐng)域以及可能發(fā)揮作用的方法來考慮的，并不是企業(yè)的全部風(fēng)險(xiǎn)。例如質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、資源枯竭風(fēng)險(xiǎn)等均為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，但是在本文的研究中并不考慮。

1.與財(cái)務(wù)有關(guān)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

與財(cái)務(wù)有關(guān)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)包括很多方面，如國資監(jiān)管有關(guān)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，央企所屬上市公司與資本市場監(jiān)管有關(guān)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，存在境外業(yè)務(wù)與境外經(jīng)營的企業(yè)所面臨的境外合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制和稅務(wù)等領(lǐng)域的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

強(qiáng)化與財(cái)務(wù)有關(guān)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，一方面應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部推動(dòng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理中財(cái)務(wù)一票否決權(quán)的建立，另一方面，可以結(jié)合財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建設(shè)，探索合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是境外業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的共享服務(wù)。例如，共享服務(wù)中心通過對(duì)境外稅收法律、稅收合規(guī)管理政策程序的集約化研究與遠(yuǎn)程投放，可以避免現(xiàn)有境外稅收合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理中低水平重復(fù)建設(shè)問題。

2.建立制度或?qū)嵤┝鞒坦芾淼娘L(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)是非金融企業(yè)中出現(xiàn)頻率最高的一類風(fēng)險(xiǎn)，常見的如資金安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)、固定資產(chǎn)投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資與生產(chǎn)運(yùn)營成本管理風(fēng)險(xiǎn)、并購估值風(fēng)險(xiǎn)、并購整合風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于此類風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)人員要在財(cái)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景下，轉(zhuǎn)變觀念、積極進(jìn)取，不斷探索和豐富企業(yè)財(cái)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的職責(zé)定位與方式方法。特別要通過業(yè)財(cái)融合與財(cái)務(wù)的遠(yuǎn)端介入實(shí)現(xiàn)源頭治理，從而深刻洞察業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在業(yè)務(wù)發(fā)生之前系統(tǒng)性識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并針對(duì)性地制定風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的制度和流程，在執(zhí)行中持續(xù)完善，切實(shí)把對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的管理由問題導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的源頭治理。

3.設(shè)計(jì)或?qū)嵤┙灰坠芾淼娘L(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)典型的有利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及意外重大損失風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)的管理，一般是通過套期、鎖匯、利率互換或保險(xiǎn)等交易手段來對(duì)沖或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。其中利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)上就屬于企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能范圍；但財(cái)務(wù)應(yīng)該進(jìn)一步豐富工作的內(nèi)容和手段，結(jié)合自身專業(yè)優(yōu)勢，在套期方案設(shè)計(jì)、套期關(guān)系制定、套期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與重估、套期方案實(shí)施管理等方面，進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)務(wù)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢，加強(qiáng)和優(yōu)化對(duì)大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和重大意外損失風(fēng)險(xiǎn)的管理。

4.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)的管理強(qiáng)調(diào)兩個(gè)方面。第一，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在傳統(tǒng)上就屬于財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理基本職能，應(yīng)該進(jìn)一步強(qiáng)化和完善。第二，如前文所述，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小在戰(zhàn)略規(guī)劃的制定階段和重大項(xiàng)目的投資決策階段已經(jīng)確定，事后管理效果甚微。所以，有效管理債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，必須進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)的獨(dú)立性，強(qiáng)化財(cái)務(wù)的決策牽制力和執(zhí)行監(jiān)督力，使財(cái)務(wù)能夠充分有效地參與到企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃制定、重大項(xiàng)目決策和商業(yè)模式設(shè)計(jì)過程中。換言之，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是戰(zhàn)略制定與業(yè)務(wù)決策的結(jié)果，而不是業(yè)務(wù)執(zhí)行的結(jié)果，更不是事后管理的成果。

需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能中，有些風(fēng)險(xiǎn)的管理屬于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)職能，在職責(zé)定位和履行中并不存在爭議，如國企合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、資金安全風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。但另一些風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的管理中發(fā)揮的作用、履行的職能，在不同企業(yè)中具有不同的表現(xiàn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)、固定資產(chǎn)投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資與生產(chǎn)運(yùn)營成本管理風(fēng)險(xiǎn)、并購估值風(fēng)險(xiǎn)、并購整合風(fēng)險(xiǎn)、大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。在財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型的大背景之下，在復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理中，財(cái)務(wù)應(yīng)該熟悉業(yè)務(wù)、拓展職能、豐富工作場景，使財(cái)務(wù)具備風(fēng)險(xiǎn)管理中心的能力與職責(zé)。

（二）以服務(wù)和賦能追求價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)

理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)于財(cái)務(wù)如何推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的討論豐富而激烈。有學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)的全部財(cái)務(wù)工作都應(yīng)該圍繞價(jià)值創(chuàng)造這一目標(biāo)展開，本文認(rèn)為，這種觀點(diǎn)的前提條件是企業(yè)在價(jià)值創(chuàng)造的過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在價(jià)值中會(huì)有合理充分的體現(xiàn)，但該假設(shè)離開有效資本市場是無法成立的。所以，在非上市企業(yè)，特別是國有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，價(jià)值創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)管理是兩個(gè)并重的概念，不能只強(qiáng)調(diào)價(jià)值創(chuàng)造。因此，本文所指的價(jià)值創(chuàng)造在于提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，創(chuàng)造EVA。財(cái)務(wù)工作圍繞這一目標(biāo)可以劃分為三個(gè)層面，一是財(cái)務(wù)自身效率的提高與新型業(yè)務(wù)的運(yùn)營，二是財(cái)務(wù)為業(yè)務(wù)管理提供信息服務(wù)，三是財(cái)務(wù)為決策提供信息支持與備選方案。

特別指出的是，后兩個(gè)方面的內(nèi)容非常豐富，在不同的企業(yè)里表現(xiàn)形式有所不同，但總體上都是圍繞資金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理、成本控制、長期資產(chǎn)投資、長期資產(chǎn)管理、股權(quán)管理等管理內(nèi)容，通過企業(yè)業(yè)務(wù)的計(jì)劃、決策、執(zhí)行、控制、評(píng)價(jià)和反饋等管理環(huán)節(jié)，貫穿于企業(yè)管理的全方位、全過程的工作。本文下面的論述將以應(yīng)收賬款管理為例來詳細(xì)展開。

1.財(cái)務(wù)自身效率的提高與新型業(yè)務(wù)的運(yùn)營

具體包括三個(gè)層次：一是在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智慧賦能的背景下，財(cái)務(wù)通過全面提升自身響應(yīng)速度與執(zhí)行效率，賦能業(yè)務(wù)的效率提升；二是財(cái)務(wù)通過對(duì)企業(yè)資源的集中集約化管理，優(yōu)化資源配置結(jié)構(gòu)，提高資源配置效率來創(chuàng)造價(jià)值，例如前述資金集中管理；三是通過財(cái)務(wù)的新型業(yè)務(wù)運(yùn)營來創(chuàng)造價(jià)值，例如通過財(cái)務(wù)共享服務(wù)業(yè)務(wù)化，避免集團(tuán)內(nèi)所屬企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、重復(fù)性和低附加值工作的低水平重復(fù)建設(shè)，同時(shí)通過共享服務(wù)為集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)提供有價(jià)值的服務(wù)來創(chuàng)造價(jià)值，甚至未來集團(tuán)化的財(cái)務(wù)共享可能演化為市場化的財(cái)務(wù)共享，這在一定程度上打破財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的界面關(guān)系，使財(cái)務(wù)本身成為一種單獨(dú)創(chuàng)造價(jià)值的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

2.財(cái)務(wù)為業(yè)務(wù)管理提供信息服務(wù)

財(cái)務(wù)對(duì)業(yè)務(wù)的服務(wù)主要體現(xiàn)在為業(yè)務(wù)提供交易決策和管理所需要的信息。例如精細(xì)化的成本信息應(yīng)用于成本管理，精細(xì)化的應(yīng)收賬款賬齡信息應(yīng)用于應(yīng)收賬款回收管理。信息對(duì)價(jià)值創(chuàng)造有兩方面的作用；一方面，規(guī)范、精細(xì)化的會(huì)計(jì)信息本身是管理決策與考核的基礎(chǔ)，對(duì)于價(jià)值創(chuàng)造不可或缺。例如計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備通常屬于純粹的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，但是集團(tuán)企業(yè)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定足額充分地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，是督促各級(jí)企業(yè)加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、減少資產(chǎn)沉淀、盤活存量資產(chǎn)、出清低效無效資產(chǎn)、提高資產(chǎn)質(zhì)量最重要的手段之一。另一方面，規(guī)范精益的會(huì)計(jì)信息也是業(yè)務(wù)部門以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的管理活動(dòng)的必要基礎(chǔ)。例如國有企業(yè)的應(yīng)收賬款的賬齡分析一般是以入賬為基礎(chǔ)，入賬賬齡在考核應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、做好應(yīng)收賬款的總額控制以及量化應(yīng)收賬款相關(guān)的信用政策管理上具有價(jià)值；但對(duì)于制定應(yīng)收賬款的回款計(jì)劃、及時(shí)推進(jìn)與客戶之間的應(yīng)收賬款回收與管理作用甚微。所以，財(cái)務(wù)部門需要以業(yè)財(cái)融合為導(dǎo)向，延伸到業(yè)務(wù)前端，將合同約定的回款節(jié)點(diǎn)與業(yè)務(wù)開展的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行匹配，在匹配的基礎(chǔ)上將合同節(jié)點(diǎn)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)時(shí)點(diǎn)，從而制定以合同約定的回款日為基礎(chǔ)的賬齡分析工具，進(jìn)行賬齡管理。這也是業(yè)務(wù)部門強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理，創(chuàng)造業(yè)務(wù)價(jià)值的重要手段。

3.財(cái)務(wù)為決策提供信息支持與備選方案

在前述賬齡分析的工作基礎(chǔ)上，企業(yè)就能夠深入分析資金的余缺狀況與應(yīng)收賬款逾期與否之間的關(guān)系，并針對(duì)性地提出解決方案。例如，在業(yè)務(wù)規(guī)模沒有顯著增長的情況下，資金出現(xiàn)缺口且缺口大于應(yīng)收賬款逾期的金額，表明出現(xiàn)資金缺口的原因在于：一是應(yīng)收賬款沒有按時(shí)收回，逾期的應(yīng)收賬款導(dǎo)致了資金的積壓；二是企業(yè)采購銷售中的收付款周期與收付款節(jié)點(diǎn)的設(shè)計(jì)本身也存在問題，造成應(yīng)收賬款按合同約定收回但資金仍然存在缺口的情況。要想解決上述問題，不僅需要加強(qiáng)對(duì)回款責(zé)任部門的回款計(jì)劃管理和回款考核來促進(jìn)回款的及時(shí)性，還應(yīng)該改變采購銷售合同中的收付款模式與收付款周期。

財(cái)務(wù)為價(jià)值創(chuàng)造提供管理上的服務(wù)和決策上的支持，表現(xiàn)之一就是能夠用數(shù)據(jù)分析揭示業(yè)務(wù)上存在的問題并為解決業(yè)務(wù)問題提出備選方案，上述分析的過程，也就是提出備選方案的過程。

四、三保障：世界一流財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)的保障體系

（一）以效率為導(dǎo)向的智慧轉(zhuǎn)型

面對(duì)信息技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)工作的影響，有部分財(cái)務(wù)人員存在消極心態(tài)甚至抵觸情緒，擔(dān)心數(shù)字化轉(zhuǎn)型會(huì)減少自己的就業(yè)機(jī)會(huì)。但應(yīng)該看到，財(cái)務(wù)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型將直接推動(dòng)財(cái)務(wù)領(lǐng)域效率顯著提升，從而為財(cái)務(wù)人員從事個(gè)性化的、服務(wù)型的、管理性的增值性活動(dòng)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。換言之，效率的顯著提升并不必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)領(lǐng)域就業(yè)機(jī)會(huì)下降。例如會(huì)計(jì)領(lǐng)域的上一次技術(shù)進(jìn)步是會(huì)計(jì)電算化，效率較算盤記賬時(shí)代有了大幅度的提高。但是會(huì)計(jì)電算化之后，財(cái)務(wù)的人員數(shù)量和工作強(qiáng)度不降反升。究其原因，技術(shù)進(jìn)步提高了會(huì)計(jì)工作的效率，但管理者對(duì)會(huì)計(jì)工作的需求提高更快，效率提高與需求提升二者的輪番上升，帶來的是會(huì)計(jì)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

財(cái)務(wù)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型大概率也會(huì)如此，所以企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)該積極擁抱信息技術(shù)進(jìn)步，為財(cái)務(wù)的信息化建設(shè)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供足夠的組織保障和資源保障，主動(dòng)適應(yīng)并完成新一輪的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

特別需要注意的是，財(cái)務(wù)共享服務(wù)的建設(shè)與推動(dòng)在財(cái)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化轉(zhuǎn)型過程中始終受到很高的關(guān)注，央企的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建設(shè)也取得了巨大的成就。但面向未來，財(cái)務(wù)共享服務(wù)本身也需要不斷拓展邊界、豐富工作內(nèi)涵、提升職責(zé)定位，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)上集團(tuán)內(nèi)部化的、以集中會(huì)計(jì)核算為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)共享轉(zhuǎn)向市場化導(dǎo)向的、以會(huì)計(jì)核算為基礎(chǔ)的高水平服務(wù)共享，不斷拓展共享服務(wù)的深度和廣度。其中，拓展深度是指對(duì)核算所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘與分析，并把挖掘和分析的結(jié)果作為風(fēng)險(xiǎn)管理與決策支持的依據(jù)；拓展廣度是指不斷拓展共享服務(wù)的范圍，例如稅務(wù)共享服務(wù)、工程管理共享等。

（二）面向未來的人才隊(duì)伍建設(shè)

實(shí)現(xiàn)未來企業(yè)財(cái)務(wù)人員的隊(duì)伍建設(shè)與能力提升，需要考慮以下三個(gè)方面：一是未來財(cái)務(wù)的職能定位，二是未來財(cái)務(wù)的組織定位，三是未來財(cái)務(wù)人員的能力定位。

1.未來財(cái)務(wù)的職能定位

如本文前面所述，財(cái)務(wù)職能的核心在于資源配置，企業(yè)需要通過轉(zhuǎn)型升級(jí)的方式，以資源配置為導(dǎo)向，把未來的財(cái)務(wù)建設(shè)成為企業(yè)內(nèi)部的信息加工中心、決策支持中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心。緊抓財(cái)務(wù)的兩個(gè)基本元素——信息和資源，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的兩個(gè)基本目標(biāo)——風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造。

2.未來財(cái)務(wù)的組織定位

未來集團(tuán)化財(cái)務(wù)將會(huì)是一個(gè)分層結(jié)構(gòu)。一是基層的業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)，是在業(yè)財(cái)融合的基礎(chǔ)之上，通過制度建設(shè)、流程執(zhí)行、信息服務(wù)等工作為業(yè)務(wù)層面提供風(fēng)險(xiǎn)管理與決策支持；二是共享財(cái)務(wù)，是將一些不具有排他性、高度重復(fù)性的工作，如傳統(tǒng)低附加值的核算工作，也包括高附加值的稅務(wù)合規(guī)管理等，實(shí)現(xiàn)集中共享；三是戰(zhàn)略財(cái)務(wù)，是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門通過有效參與戰(zhàn)略規(guī)劃的制定和重大投資項(xiàng)目決策等方式來履行其戰(zhàn)略財(cái)務(wù)的職責(zé)。

3.未來財(cái)務(wù)人員的能力定位

為了支撐企業(yè)財(cái)務(wù)的上述職能定位與組織定位，財(cái)務(wù)人員需要面向未來的能力建設(shè)。

第一，財(cái)務(wù)相關(guān)專業(yè)能力。財(cái)務(wù)人員必須掌握包括會(huì)計(jì)知識(shí)與能力、財(cái)務(wù)管理知識(shí)與能力和稅收合規(guī)知識(shí)與能力等。需要特別指出的是，通過財(cái)務(wù)的數(shù)字化、智能化和共享服務(wù)將大部分專業(yè)化的工作交給人工智能之后，財(cái)務(wù)人員仍要強(qiáng)調(diào)專業(yè)能力，財(cái)務(wù)始終是企業(yè)的專業(yè)職能部門，堅(jiān)持專業(yè)態(tài)度，堅(jiān)守專業(yè)底線，堅(jiān)信專業(yè)前途，是財(cái)務(wù)人員能力提升的基礎(chǔ)，也是以財(cái)務(wù)的思維履行服務(wù)與監(jiān)督職能的基礎(chǔ)。

第二，熟悉理解業(yè)務(wù)的能力。財(cái)務(wù)人員需要深入一線、到達(dá)現(xiàn)場，以財(cái)務(wù)的視角去思考業(yè)務(wù)、服務(wù)業(yè)務(wù)、管理業(yè)務(wù)。需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)人員所要具備的不是業(yè)務(wù)的執(zhí)行能力，而是對(duì)業(yè)務(wù)交易模式和業(yè)務(wù)管理模式的理解能力，不僅僅要理解業(yè)務(wù)交易模式和管理模式中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，還需要在業(yè)務(wù)層面更深一步理解和思考風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、業(yè)務(wù)視角對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力底線以及業(yè)務(wù)視角管理風(fēng)險(xiǎn)的方法。同樣，支持決策方面，也要求財(cái)務(wù)人員理解從業(yè)務(wù)視角與從傳統(tǒng)財(cái)務(wù)視角看待決策問題之間的差異。

比如說，在財(cái)務(wù)服務(wù)決策的過程中，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)熟悉業(yè)務(wù)，并不是要求財(cái)務(wù)人員替決策者做出決策，而是要求財(cái)務(wù)人員理解決策者的決策邏輯、為決策者提供決策所需要的信息、提示應(yīng)該關(guān)注的決策風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)于哪些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該有紅線意識(shí)及管理紅線的實(shí)質(zhì)性能力等。即財(cái)務(wù)人員應(yīng)該在理解業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，更好地按照財(cái)務(wù)的政策要求、理論原則和具體方法去工作。

第三，信息技術(shù)能力。財(cái)務(wù)的信息化轉(zhuǎn)型中有兩類需求是信息系統(tǒng)短期內(nèi)無法滿足的。一類是結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)識(shí)別決策者和管理者的信息需求。這種信息需求與決策者個(gè)人性格、管理偏好、企業(yè)的行業(yè)特征、所處發(fā)展階段等密切相關(guān)。這需要財(cái)務(wù)人員去理解管理者的信息需求，并在此基礎(chǔ)之上把管理者需求輸入到信息系統(tǒng)。另一類是按照決策者和管理者的信息需求分析系統(tǒng)中產(chǎn)生的信息化數(shù)據(jù)，主要包括深度和廣度兩個(gè)方面：所謂深度的分析，是指財(cái)務(wù)人員需要把信息技術(shù)和人工智能產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，根據(jù)管理和決策的需要進(jìn)行深度挖掘，分析研究數(shù)據(jù)變化與業(yè)務(wù)實(shí)際、業(yè)務(wù)發(fā)展問題之間的相互聯(lián)系及內(nèi)在規(guī)律，從而用信息化數(shù)據(jù)揭示企業(yè)業(yè)務(wù)和管理過程中可能存在的問題。所謂廣度的分析，是指財(cái)務(wù)人員需要把本企業(yè)數(shù)據(jù)和競爭對(duì)手、業(yè)務(wù)同行、潛在競爭對(duì)手等的數(shù)據(jù)進(jìn)行廣泛對(duì)比分析。

綜上所述，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)在信息化方面更多的是數(shù)據(jù)收集、加工、報(bào)告的職能，這些職能被人工智能取代后，未來財(cái)務(wù)人員將成為管理者、決策者與信息系統(tǒng)之間的橋梁和媒介，而這一切都需要財(cái)務(wù)人員具備一定的信息技術(shù)能力：一方面，識(shí)別管理者、決策者的信息需求并通過設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)傳遞給信息系統(tǒng)；另一方面，把信息系統(tǒng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)在深入理解管理者、決策者需求的基礎(chǔ)上，通過深度挖掘和廣度分析反饋給管理者、決策者。

第四，溝通協(xié)調(diào)能力。傳統(tǒng)的核算工作共享和智能化之后，企業(yè)的財(cái)務(wù)特別是業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略財(cái)務(wù)，將走出財(cái)務(wù)部門，實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合。在業(yè)財(cái)融合的過程中，財(cái)務(wù)人員的溝通協(xié)調(diào)能力顯得至關(guān)重要，通過提高溝通協(xié)調(diào)能力，既能夠讓業(yè)務(wù)人員接納財(cái)務(wù)，同時(shí)還能夠讓財(cái)務(wù)人員守住風(fēng)險(xiǎn)的底線，從而實(shí)現(xiàn)為企業(yè)和管理者、決策者把好風(fēng)險(xiǎn)邊界的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

第五，誠信能力。作為財(cái)務(wù)信息的提供者，財(cái)務(wù)部門及其人員誠信的重要性是不言而喻的。筆者認(rèn)為，誠信首先歸屬于道德層面，即財(cái)務(wù)部門及其人員的職業(yè)道德對(duì)于堅(jiān)守誠信的底線非常重要；但是，要可持續(xù)保持甚至提高財(cái)務(wù)人員的誠信水平，不能僅依靠道德教育，要更重視組織層面的獨(dú)立性建設(shè)和個(gè)人層面的能力培養(yǎng)，即從財(cái)務(wù)人員的個(gè)體角度上，誠信更多的是組織制度管理、利益倒逼之下個(gè)人能力提升的結(jié)果。

組織層面的獨(dú)立性建設(shè)上，前文已作說明，不再贅述。個(gè)人層面的能力培養(yǎng)上，古人云“倉廩實(shí)而知禮節(jié)”，只有通過提高財(cái)務(wù)人員個(gè)人的專業(yè)能力、業(yè)務(wù)理解能力、信息技術(shù)能力和溝通協(xié)調(diào)能力，提高財(cái)務(wù)人員的職場競爭能力，才有可能維持和提高財(cái)務(wù)的誠信水平。否則，管理者、決策者施加的造假壓力將遠(yuǎn)大于制度和監(jiān)管的管制力，在這種情況下，期望在職場上缺乏競爭力的財(cái)務(wù)人員系統(tǒng)性地堅(jiān)守誠信底線是不現(xiàn)實(shí)的。

（三）持續(xù)優(yōu)化導(dǎo)向的管理評(píng)價(jià)

1.財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)

企業(yè)財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)是能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績情況、資產(chǎn)管理情況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況和發(fā)展情況進(jìn)行整體的評(píng)價(jià)。但影響企業(yè)績效的原因復(fù)雜而多樣，如企業(yè)所處的行業(yè)、行業(yè)的競爭態(tài)勢、國家的相關(guān)政策等等。所以，財(cái)務(wù)績效水平的好壞，并不一定能夠完全反映企業(yè)管理，特別是財(cái)務(wù)管理水平的好壞，甚至于同一行業(yè)的企業(yè)，都可能存在這種問題。比如說，在不同時(shí)期建設(shè)的火電廠，僅僅由于建設(shè)期所處的發(fā)展階段不同，從而就可能導(dǎo)致單位容量的投資成本完全不同，進(jìn)而使得業(yè)績出現(xiàn)不可比的情況。

所以，在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績效進(jìn)行評(píng)價(jià)的同時(shí)，為了促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的持續(xù)提升，還應(yīng)該開展財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)作為一種管理手段，其本身不是目的，關(guān)鍵在于幫助企業(yè)查找差距，持續(xù)提升管理水平。這對(duì)于處于不同階段、行業(yè)和市場環(huán)境中，追求世界一流財(cái)務(wù)管理水平的中央企業(yè)而言，更有現(xiàn)實(shí)意義。

財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)涉及很多問題，筆者在調(diào)研中注意到兩個(gè)方面最為關(guān)鍵：一是用什么指標(biāo)評(píng)價(jià)？也就是財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的問題。二是評(píng)價(jià)的結(jié)果如何使用？也就是評(píng)價(jià)的結(jié)果是用于考核還是用于自我完善的問題。

2.財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)是為財(cái)務(wù)管理體系建立和管理水平的持續(xù)優(yōu)化服務(wù)的，所以，財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)該與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系相對(duì)應(yīng)。有學(xué)者認(rèn)為，“企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力就應(yīng)由籌資活動(dòng)管理能力、投資活動(dòng)管理能力、經(jīng)營活動(dòng)管理能力和財(cái)務(wù)管理綜合能力構(gòu)成。”[2]

以本文所述“一體、兩翼、三保障”財(cái)務(wù)管理體系為基礎(chǔ)，以和企業(yè)的財(cái)務(wù)管理架構(gòu)相匹配為前提，通過細(xì)化的指標(biāo)來評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)管理能力，可以從“一體、兩翼、三保障”對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理成熟度進(jìn)行打分評(píng)價(jià)，找出缺陷并指明持續(xù)完善的方向。由于篇幅所限，本文僅以資源配置為例來闡述這一問題。

在資源配置能力評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)中，與前面所討論的內(nèi)容一致，在評(píng)價(jià)指標(biāo)中重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)是否有效參與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃制定、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略是否匹配、財(cái)務(wù)是否有效參與重大事項(xiàng)決策、在項(xiàng)目級(jí)不能盈虧平衡的業(yè)務(wù)是否有明確的戰(zhàn)略導(dǎo)向、預(yù)算指標(biāo)的確定與戰(zhàn)略規(guī)劃的制定是否相匹配、預(yù)算的編制與計(jì)劃的制定是否完全融合、績效考核指標(biāo)是否部分來源于預(yù)算管理、資產(chǎn)負(fù)債率是否主動(dòng)管控、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是否建立、資金集中管理比例、國有資本控制力放大比例等。當(dāng)然，這些指標(biāo)還可以進(jìn)一步細(xì)化并盡可能量化打分標(biāo)準(zhǔn)。

3.財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用

“如何使用”的層面主要解決評(píng)價(jià)結(jié)果的用途問題。財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)結(jié)果的用途一般有三個(gè)：一是評(píng)優(yōu)，二是考核，三是自我持續(xù)優(yōu)化。其中，評(píng)優(yōu)和考核都意味著評(píng)價(jià)結(jié)果要應(yīng)用于上級(jí)單位對(duì)下屬企業(yè)財(cái)務(wù)工作的評(píng)價(jià)，在評(píng)價(jià)方法很難完全定量化的情況下，如果把評(píng)價(jià)的結(jié)果過多應(yīng)用于評(píng)優(yōu)評(píng)先和管理考核中，很難解決兩個(gè)問題：一是下屬企業(yè)為了得到一個(gè)好的分?jǐn)?shù)可能掩蓋管理中存在的問題，這使得財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)完全失去本來的目的；二是管理是一個(gè)很復(fù)雜的事情，用一系列指標(biāo)去評(píng)價(jià)哪個(gè)企業(yè)的管理水平高很容易有失公允。所以筆者建議，管理評(píng)價(jià)的結(jié)果在目前階段更多地應(yīng)用于自我主導(dǎo)的持續(xù)優(yōu)化，并積累經(jīng)驗(yàn)，探索將評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用于評(píng)優(yōu)和考核等工作中的可能。

值得注意的是，憑證管理的規(guī)范性、會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性、會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性、資金管理的安全性等等，這些基礎(chǔ)性評(píng)價(jià)很多是以會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范為依據(jù)的，其評(píng)價(jià)事項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)化、客觀化程度較高，也屬于財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)的范疇，在很多集團(tuán)化企業(yè)中這些評(píng)價(jià)結(jié)果是可以作為評(píng)優(yōu)考核依據(jù)的。但世界一流企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)背景之下的管理評(píng)價(jià)不是基礎(chǔ)性評(píng)價(jià)，它是基于未來的轉(zhuǎn)型升級(jí)與優(yōu)化提升導(dǎo)向的評(píng)價(jià)，在此出發(fā)點(diǎn)下，如果把評(píng)價(jià)的結(jié)果應(yīng)用于管理和考核，就存在評(píng)價(jià)者為了提高評(píng)價(jià)指標(biāo)的客觀性而降低評(píng)價(jià)指標(biāo)的管理與信息含量，最終有把管理評(píng)價(jià)變成基礎(chǔ)性評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，財(cái)務(wù)管理能力評(píng)價(jià)結(jié)果的應(yīng)用旨在保障企業(yè)財(cái)務(wù)工作規(guī)劃穩(wěn)步推進(jìn)、重點(diǎn)工作任務(wù)有效落地，督促企業(yè)向先進(jìn)水平看齊，激發(fā)企業(yè)提升財(cái)務(wù)管理水平的積極性，不斷查找財(cái)務(wù)管理存在的差距，指導(dǎo)企業(yè)有方向、有步驟地改進(jìn)財(cái)務(wù)工作，發(fā)揮持續(xù)優(yōu)化管理的作用。財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)，其本質(zhì)是在集團(tuán)公司統(tǒng)一管理之下，各企業(yè)以管理優(yōu)化為導(dǎo)向的自我評(píng)價(jià)，是一種對(duì)標(biāo)的管理手段而不是管理考核方法。

總之，構(gòu)建世界一流財(cái)務(wù)管理體系，不同的企業(yè)會(huì)有不同的思考。本文力求提出一個(gè)開放性的平臺(tái)架構(gòu)，作為探索集團(tuán)化企業(yè)世界一流財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)的嘗試。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 何瑛，楊琳，張宇揚(yáng).新經(jīng)濟(jì)時(shí)代跨學(xué)科交叉融合與財(cái)務(wù)管理理論創(chuàng)新［J］.會(huì)計(jì)研究，2020（3）：19-33.

［2］ 韋德洪，范麗靖.企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力構(gòu)成框架與評(píng)價(jià)指標(biāo)構(gòu)建［J］.財(cái)會(huì)月刊，2021（9）：48-55.