經(jīng)濟法視角下互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險監(jiān)管分析

張成棟

摘要：隨著科學的發(fā)展與進步，現(xiàn)代科技徹底改變著人們的生活方式、設(shè)計模式、支付方式等?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)憑借其自身的傳播速度快、影響面積大、覆蓋范圍廣等特點，并逐步融入各個領(lǐng)域的應(yīng)用。其中傳統(tǒng)的金融模式逐漸被新興的互聯(lián)網(wǎng)金融所取代，與此同時，我國現(xiàn)行經(jīng)濟法存在的兩面性，無法有力回應(yīng)目前互聯(lián)網(wǎng)金融模式下出現(xiàn)的一連串風險法律問題。文章主要闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展歷程，以及在我國經(jīng)濟法視角下深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式面臨的風險挑戰(zhàn)，進而提出策略建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟法;互聯(lián)網(wǎng)金融;風險監(jiān)管;風險防控

互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用是把“雙刃劍”，互聯(lián)網(wǎng)的開放性和交融性使得人們足不出戶就可以借助互聯(lián)網(wǎng)完成工作和生活需求，互聯(lián)網(wǎng)金融模式促進了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，但就互聯(lián)網(wǎng)金融本身其存在的風險性遠遠超出人們的可控范圍，為了確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的安全與穩(wěn)定，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風險監(jiān)管手段必不可少。因此，結(jié)合我國經(jīng)濟法的相關(guān)規(guī)定如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險就成為重中之重。而要大規(guī)模地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風險影響，首先就要結(jié)合當下社會形勢和法律法規(guī)分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的風險，從而發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融模式的最大優(yōu)勢。其次，在我國現(xiàn)行經(jīng)濟法的宏觀管控下，提升法律法規(guī)的引導(dǎo)作用，完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的管理體制，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及發(fā)展過程

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行于1995年成立于美國。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，通俗來講就是利用網(wǎng)絡(luò)作為載體，達到資金流通和金融服務(wù)的目的。其主要有：網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、發(fā)動群眾力量籌措平臺、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析和金融網(wǎng)絡(luò)化等。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

1. 自從全球首家網(wǎng)絡(luò)銀行在美國成立后，直至2003年，網(wǎng)絡(luò)銀行的資金交易蓬勃發(fā)展。截至目前，世界上可以提供網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)的機構(gòu)已趨于普遍。而我國的招商銀行也于20世紀90年代成立第一家網(wǎng)上銀行。

2. 21世紀初，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)充分融合互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢不斷完善相關(guān)業(yè)務(wù)，與此同時，部分互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)逐漸發(fā)展金融業(yè)務(wù)。這一時期的互聯(lián)網(wǎng)公司主要是利用新型技術(shù)將業(yè)務(wù)范圍拓展到金融領(lǐng)域。

3. 2012年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)均已完成互聯(lián)網(wǎng)金融模式的轉(zhuǎn)型。并且由于網(wǎng)購的快速興起，各行各業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式層出迭見，互聯(lián)網(wǎng)金融模式已成為行業(yè)發(fā)展過程中的重要支柱。

二、對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的分析

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式主要有：P2P模式、大眾籌資模式、大數(shù)據(jù)金融、第三方支付等。

（一）P2P模式

P2P模式的具體含義是指利用第三方的網(wǎng)絡(luò)平臺進行錢款借貸的行為，可以理解為個體對個體的融資行為。這種模式的形成完全擺脫了以往融資媒介的控制，同時，欠款出借方能夠直接利用互聯(lián)網(wǎng)得知借款方的個人信息和欠款去向。

由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的飛速發(fā)展，P2P模式已經(jīng)由簡單的“線下”模式轉(zhuǎn)為“線下” “線上”混合模式。因此，P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)也如雨后春筍般迅速發(fā)展起來。這種借貸模式起源于國外，發(fā)展且流行于北美及歐洲部分地區(qū)，特別適用于征信體系完善且較發(fā)達的國家，其社會價值主要是滿足人們當下的資金需求以及提升閑置資金的運用率。

拍拍貸成為我國第一家P2P網(wǎng)貸平臺，在上次金融危機，國內(nèi)信貸行業(yè)由于嚴重缺乏資金流通，加之當時國內(nèi)各行業(yè)不景氣以及國家宏觀調(diào)控等多方面因素的影響，給P2P網(wǎng)貸平臺的快速發(fā)展提供了基礎(chǔ)。當下，國內(nèi)已成立500家左右的網(wǎng)貸平臺，并且廣泛分布于我國物產(chǎn)富庶，經(jīng)濟基礎(chǔ)較好的沿海等一線城市。

（二）大眾籌資模式

眾籌起源于20世紀末的大西洋沿岸某發(fā)達國家，并在此繁榮發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計， 僅2012年，全世界的眾籌平臺融資錢款同比增長已超過100%，金額接近30億美元。大眾籌資模式指的是籌資項目發(fā)起者結(jié)合網(wǎng)絡(luò)的廣泛傳播性，將大眾資金集中至某處的融資模式。大眾籌資平臺是剛剛成立的企業(yè)獲取資金最高效的方式，通過在平臺上展示，從而獲取錢款方面扶持。眾籌在當下已經(jīng)變?yōu)榉菭I利性質(zhì)的項目融資，為初創(chuàng)公司開辟了新的融資渠道。

眾籌平臺的基本運轉(zhuǎn)模式主要是籌資方將項目規(guī)劃在眾籌平臺上進行展示，并經(jīng)平臺審核，面向公眾。規(guī)則分為三項：第一，每個項目須明確標注籌資的金額目標和籌資時長;第二，在規(guī)定期限內(nèi)完成目標金額的籌資，發(fā)起人才能獲得錢款，倘若未達到籌資金額則需要將已獲資金無條件原路退還;第三，眾籌區(qū)別于傳統(tǒng)捐款，支持者會獲得相應(yīng)的回報。另外，平臺會從眾籌中抽取部分服務(wù)費。

（三）大數(shù)據(jù)金融模式

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展為大數(shù)據(jù)金融模式的衍生和累積提供了保障基礎(chǔ)，主要具備以下三點優(yōu)勢：第一，提供準確快捷服務(wù)，放貸效率快。他的評估以長期的信用度和流水數(shù)據(jù)為本，并利用網(wǎng)絡(luò)支付的方式，實時掌握信用評分，把控貸款及還款期限，同時為企業(yè)提供個性化的融資需求以及服務(wù)項目。第二，相對運營成本較低，且業(yè)務(wù)群體日益壯大。因為這類資金融通是利用大數(shù)據(jù)的自動演算而來，并不需要人工干涉，進而成本相對來說較低，同時，還能根據(jù)企業(yè)運轉(zhuǎn)自主控制貸款期限。大數(shù)據(jù)金融不僅可以將客戶的各類需求進行有效整合，而且還能夠拓展客源。第三，能科學控制風險管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式相較于傳統(tǒng)金融，風險略高，但大數(shù)據(jù)金融模式的特殊性能夠結(jié)合分布式計算對風險進行評估。以大數(shù)據(jù)金融為依托的科學決策可以快速高效地規(guī)避不良借貸的風險。

（四）第三方支付模式

第三方支付通過利用網(wǎng)絡(luò)和信息安全技術(shù)，并且采用與銀行簽約的途徑，以互聯(lián)網(wǎng)為連接，在客戶與系統(tǒng)間創(chuàng)建的新型支付方式。第三方支付起源于網(wǎng)絡(luò)支付但并不受限于網(wǎng)絡(luò)，成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展背景下大眾化的支付工具。支付寶、財付通是我國當下第三方支付的杰出代表。網(wǎng)絡(luò)平臺主要依靠于第三方支付，具體流程是客戶先將貨款交于平臺代為收取，并且在買家完成驗貨、收貨的流程之后，再將貨款下發(fā)至賣方賬戶。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展優(yōu)勢

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式成本低

對于資金業(yè)務(wù)中的買賣雙方完全能夠?qū)崿F(xiàn)以網(wǎng)絡(luò)平臺作為媒介，從而自行達到信息查找、理解、辨別、交易等目的。對于金融機構(gòu)來講，在營業(yè)點可以節(jié)省大量的資金、人力投入以及運作成本。對于消費者來說，可以在完全透明的平臺上根據(jù)自身需求，選擇最合適的金融產(chǎn)品，有效規(guī)避了傳統(tǒng)金融模式的繁瑣流程，同時可最大限度地節(jié)約自身的時間成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式效率高

因互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的業(yè)務(wù)全部由網(wǎng)絡(luò)進行解決，其中的操作過程較為固化，業(yè)務(wù)完成速度有效提高，并且節(jié)省了客戶原本需要排隊的時間，將用戶體驗提升至一個新的高度。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融模式覆蓋面廣

在當下，顧客完全可以利用互聯(lián)網(wǎng)的開放性來打破時間與地點的局限，直接通過互聯(lián)網(wǎng)查找自身所需的資源，金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)不斷完善，客戶群體基礎(chǔ)也在快速增長。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展高速

隨著當前電子商務(wù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的崛起，互聯(lián)網(wǎng)金融已發(fā)展到前所未有的高度。以余額寶來講，在余額寶上線的第18天，產(chǎn)品用戶已超250萬，其中，資金轉(zhuǎn)入總量已超過66億元人民幣。成為當下金融領(lǐng)域最龐大的公募基金。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展風險和風險特點

本部分介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展風險，以及在經(jīng)濟法視角下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點，具體如下。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展風險

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式管理手段不夠完善

從經(jīng)濟法的角度來看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國正處于起步階段，沒有相應(yīng)的法律法規(guī)對其進行監(jiān)管和約束，不具備完善的入門標準和行業(yè)標準，致使整個金融行業(yè)需要承擔來自國家政策和法律風險。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融暫且還未進到人民銀行的征信系統(tǒng)中，因此還不具備類似銀行的風險調(diào)控、合理規(guī)劃和清收清欠制度，相比較下更容易誘發(fā)各式各樣的風險。例如，大眾所熟知的眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺相繼破產(chǎn)倒閉。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式信用風險大

在我國，由于目前階段的信用體系還有待調(diào)整，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)也需進一步完善，而互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本相對來講比較低，這就極易成為不法分子非法集資和合伙詐騙的平臺，引發(fā)黑心騙貸、騙款逃跑等問題的出現(xiàn)，嚴重影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式網(wǎng)絡(luò)安全風險大

區(qū)別于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融模式完全是依靠網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的支撐而開展相關(guān)業(yè)務(wù)，其中，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的基本操作對電腦或者每一種移動設(shè)備均有很強的依賴性，而中國互聯(lián)網(wǎng)金融體系一旦被網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊成功，就會嚴重影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作，威脅消費者的資金安全，與此同時也極有可能造成消費者的個人信息泄露，為后續(xù)的工作和生活帶來極度困擾。

（二）在我國經(jīng)濟法視角下互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險特點

互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)與業(yè)務(wù)有效結(jié)合的表現(xiàn)形式，相對于傳統(tǒng)金融模式來講更為超前，總的來說，互聯(lián)網(wǎng)金融核心層面是傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)只是運用的手段，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣會面臨傳統(tǒng)金融中出現(xiàn)的問題，甚至遇到比傳統(tǒng)金融更為難以掌控的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險取決于互聯(lián)網(wǎng)的自身特質(zhì)。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融風險擴散速度遠比傳統(tǒng)金融快。一旦遇到風險危機，其危機的擴散速度是人為無法控制的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融盡管能通過利用高科技的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來進行高效地處理遠程工作，保障了金融服務(wù)業(yè)的效率，但與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的科技性也能夠提升金融風險的擴散速度，并在此基礎(chǔ)上擴大了金融風險的覆蓋面。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融對金融監(jiān)管手段有更高的要求。由于互聯(lián)網(wǎng)金融中的買賣過程、支付渠道和售前售后服務(wù)均可脫離時間和地點的限制，利用互聯(lián)網(wǎng)使得買賣雙方意愿達成，雖然便捷了人們的生活與交流，但與此同時，交易對象不再具體，金融監(jiān)管部門無法確切地掌握金融機構(gòu)資產(chǎn)的實際盈虧情況，對于可能產(chǎn)生的金融風險也將無法采取有效的規(guī)避措施和監(jiān)管方式，從而致使金融風險的形式呈多樣化發(fā)展。

第三，互聯(lián)網(wǎng)的交互性導(dǎo)致金融風險互相影響的概率增大。近年來，我國金融行業(yè)迅猛發(fā)展，隨之而來的是多家金融銀行機構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和完善，互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)相互融合，同時業(yè)主與客戶之間的業(yè)務(wù)往來頻率也愈發(fā)上升，或?qū)⒉豢杀苊獾匦纬筛黝惤鹑跈C構(gòu)、各項金融業(yè)務(wù)以及各個國家間的風險相互關(guān)聯(lián)。

五、在我國經(jīng)濟法視角下互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管分析

目前互聯(lián)網(wǎng)金融正處在初級階段，相關(guān)的監(jiān)管手段還需進一步完善。但互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的監(jiān)管基本一致，主要包括市場門檻監(jiān)管、運轉(zhuǎn)流程監(jiān)管和機構(gòu)退出市場的監(jiān)管。

第一，市場門檻監(jiān)管主要是針對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的成立進行合法的審批過程，并且嚴格要求這些金融機構(gòu)遵守市場準入原則。審批機構(gòu)主要針對金融機構(gòu)存在的必要意義和是否具備企業(yè)生存能力等方面進行考量，借此提前預(yù)防金融風險的到來。

第二，運轉(zhuǎn)流程監(jiān)管是針對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在運轉(zhuǎn)過程中的實時監(jiān)管，主要監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、資金量、機構(gòu)的流動性、企業(yè)質(zhì)量、有無市場風險等。

第三，機構(gòu)退出市場的監(jiān)管是對部分嚴重違反金融行業(yè)的體制或法律以及即將破產(chǎn)的機構(gòu)所實行的一種管理手段。金融監(jiān)管以維護投資者的實時利益，對部分退出的機構(gòu)進行收購、代管、重新注入啟動資金、盤算清整等。

六、經(jīng)濟法視角下如何對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風險進行有效監(jiān)管

（一）提高互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展與管理

提升經(jīng)濟法視角下互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險監(jiān)管效率，從源頭上推動互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)發(fā)展，加大對各方面信息技術(shù)的風險管控工作，增加互聯(lián)網(wǎng)金融各類設(shè)施的資金投入，從而滿足互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的各項標準。并在此過程中，以經(jīng)濟法為支撐引入國外極具針對性的法律規(guī)章制度，促成各類法律法規(guī)與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的有效融合，逐漸研造出高科技金融監(jiān)管工具和手段，以此輔助互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險監(jiān)管流程。有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在運營過程中存在金融風險，則需要依托經(jīng)濟法的相關(guān)法規(guī)條例來進行合理優(yōu)化，在經(jīng)濟法視角下提升互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性，以此有效預(yù)防各種來自經(jīng)濟方面對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的影響。只有不斷提高互聯(lián)網(wǎng)金融模式的可靠性，才可以實現(xiàn)我國經(jīng)濟社會發(fā)展的偉大藍圖。

（二）制定標準的互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管體制

由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)涉及領(lǐng)域廣，國家監(jiān)管部門應(yīng)注重于建立相應(yīng)的監(jiān)管體制，聯(lián)合相關(guān)的金融部門、信息技術(shù)部門和商務(wù)部門協(xié)商監(jiān)管，明確各自監(jiān)管工作和完善合作體系。重點針對網(wǎng)絡(luò)支付來開展相關(guān)工作，其中，中國人民銀行作為支付體系中的龍頭老大，主要擔負著金融行業(yè)的標準制定和流通貨幣的設(shè)計、印刷、發(fā)行以及管理工作，理應(yīng)承擔起網(wǎng)絡(luò)支付、貨幣網(wǎng)絡(luò)化的監(jiān)管重任。而以支付機構(gòu)為主應(yīng)運而生的基金產(chǎn)品、保險產(chǎn)品以及理財產(chǎn)品的銷售過程，中國人民銀行可以通過與證監(jiān)會、保監(jiān)會合作的方式對其進行監(jiān)管。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律與規(guī)章制度

在加強對互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險進行監(jiān)查和管理工作的同時，須以標準的法律與規(guī)章制度作為監(jiān)管基礎(chǔ)，并不斷縮小制度條例與互聯(lián)網(wǎng)金融模式之間的差距，增強我國各項條例在互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險管控中的實施成效，規(guī)避經(jīng)濟法視角下經(jīng)濟因素對互聯(lián)網(wǎng)金融造成的沖擊。在完善相關(guān)的法律與規(guī)章制度的同時，確保參與互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管工作人員對其管理體制的高度認同與全面認識，并形成自己獨到的見解，以此保障工作人員可以最大程度地發(fā)揮出金融相關(guān)的法律與規(guī)章制度對處理經(jīng)濟風險過程中的優(yōu)勢。作為我國相關(guān)法律部門，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)行法律給予互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)關(guān)于政策與制度方面的支持。

七、結(jié)語

總而言之，在我國經(jīng)濟法視角下有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風險監(jiān)管過程將會涌現(xiàn)出來自于層面因素的限制，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風險概率，影響經(jīng)濟法視角下互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用，很大程度上將會阻礙國家經(jīng)濟的高質(zhì)量快速發(fā)展。因此，在目前經(jīng)濟法視角下，只有合理規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險，才能更好地服務(wù)于實體企業(yè)，促進我國經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。

參考文獻：

[1]官琴，胡佳雷.經(jīng)濟法視角下關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的相關(guān)法律問題分析[J].湖北經(jīng)濟學院學報（人文社會科學版），2015（06）：112-113.

[2]李晏，許珊珊.互聯(lián)網(wǎng)金融模式的法律風險與監(jiān)管建議[J].沈陽干部學刊，2017（06）：146-148.

[3]張燕.經(jīng)濟法視角下沉淀資金法律監(jiān)管問題研究[J].商場現(xiàn)代化，2018（32）：101-103.

[4]郭穎梅，王嘉嫻.經(jīng)濟法視角下網(wǎng)絡(luò)金融模式風險管理問題探析[J].經(jīng)濟師，2015（03）：114-116.

[5]羅明雄，唐穎，劉勇.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程以及風險評估[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2013（12）：132-136.

[6]陳敏軒，李鈞.結(jié)合美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和新監(jiān)管挑戰(zhàn)[J].金融發(fā)展評論，2019（03）：178-179.

[7]黃飆，屈俊.國外P2P和眾籌的發(fā)展[J].中國外匯，2018（12）：109-110.

[8]孫杰，賀晨.大數(shù)據(jù)時代的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型[J].財經(jīng)科學，2019（09）：168-169.

（作者單位：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學）