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    上市公司通過(guò)資產(chǎn)減值損失進(jìn)行盈余管理的研究

    2022-05-30 08:22:11蘇洪丹
    中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2022年27期
    關(guān)鍵詞:盈余凈利潤(rùn)利潤(rùn)

    蘇洪丹

    摘要:伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,上市公司往往會(huì)因追求短期利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理,利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成為上市公司利潤(rùn)操縱的重要手段。文章通過(guò)回顧國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究,并選取我國(guó)一家通過(guò)資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成功摘帽實(shí)現(xiàn)保市動(dòng)機(jī)的上市公司進(jìn)行研究。希望通過(guò)研究,充實(shí)資產(chǎn)減值和盈余管理的理論研究,能為我國(guó)制定市場(chǎng)監(jiān)管制度和會(huì)計(jì)政策提供幫助,從而縮小我國(guó)上市公司采用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間。

    關(guān)鍵詞:資產(chǎn)減值損失;盈余管理

    一、引言

    伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,上市公司往往會(huì)因追求短期利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理。我國(guó)《證券法》規(guī)定,如果上市公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)或會(huì)計(jì)追溯調(diào)整后連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)時(shí),公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST警示)處理,如上市公司連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于所有者凈利潤(rùn)為負(fù)值,證券交易所對(duì)該上市公司股票實(shí)施暫停上市的程序,公司股票價(jià)格的日漲跌幅限制便會(huì)由10%變更為5%。被實(shí)施*ST的上市公司往往具有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理,會(huì)避免因虧損導(dǎo)致的退市為目的利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理。而因目前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善,計(jì)提、轉(zhuǎn)回資產(chǎn)準(zhǔn)備主觀性較強(qiáng),利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成為上市公司尤其是被實(shí)施*ST的上市公司利潤(rùn)操縱的重要手段。

    盡管我國(guó)2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》規(guī)定固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備后以后年度不允許轉(zhuǎn)回,在很大程度上避免了通過(guò)大額計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或者轉(zhuǎn)回大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤(rùn)操縱的情況,但上市公司尤其是被實(shí)施*ST的上市公司仍會(huì)利用流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。筆者通過(guò)對(duì)扭虧為盈的上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)前期計(jì)提減值準(zhǔn)備大幅增長(zhǎng)的公司,往往當(dāng)年凈利潤(rùn)為負(fù)值,而且會(huì)出現(xiàn)巨虧的現(xiàn)象,在次年或以后年度減值準(zhǔn)備金額會(huì)出現(xiàn)大幅下降趨勢(shì),通過(guò)轉(zhuǎn)回實(shí)現(xiàn)盈利,通過(guò)“大洗澡”實(shí)現(xiàn)保市或平滑利潤(rùn)等目的。通過(guò)這一研究情況,筆者最終選定我國(guó)一家通過(guò)資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成功摘帽實(shí)現(xiàn)保市動(dòng)機(jī)的上市公司進(jìn)行研究。希望通過(guò)研究,充實(shí)資產(chǎn)減值和盈余管理的理論研究,能為我國(guó)制定市場(chǎng)監(jiān)管制度和會(huì)計(jì)政策提供幫助。

    二、文獻(xiàn)回顧

    國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理有大量研究,其中,NdMelumad和Kirschenheiter(2002)研究發(fā)現(xiàn),調(diào)節(jié)利潤(rùn)是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要的動(dòng)機(jī),經(jīng)營(yíng)良好時(shí),通過(guò)減值準(zhǔn)備來(lái)平滑利潤(rùn),在虧損時(shí),企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)減值的本年計(jì)提和次年轉(zhuǎn)回來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。Riedl(2004)研究發(fā)現(xiàn),上市公司在出現(xiàn)虧損時(shí)會(huì)在當(dāng)年通過(guò)計(jì)提資產(chǎn)減值進(jìn)行大清洗,當(dāng)年實(shí)現(xiàn)巨虧然后在未來(lái)年度通過(guò)轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值的方式實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目的。Lin、Duh 以及 Lee(2009)選取一些實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的上市公司進(jìn)行研究,研究發(fā)現(xiàn),資產(chǎn)減值是盈余管理的可行性手段,當(dāng)年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備越多會(huì)伴隨著次年或未來(lái)年度更多地轉(zhuǎn)回,這種情況極大可能存在通過(guò)資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理行為。郭蓮麗(2013)采用實(shí)證研究的方法對(duì)我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,研究表明存在一些上市公司在本年大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行大清洗,是在為未來(lái)的會(huì)計(jì)年度扭虧做準(zhǔn)備,利潤(rùn)水平低的企業(yè)遠(yuǎn)多于其他的企業(yè)。

    筆者通過(guò)閱讀文獻(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn),上市公司在經(jīng)營(yíng)不善的年度會(huì)傾向于通過(guò)大額計(jì)提資產(chǎn)減值實(shí)現(xiàn)當(dāng)年度巨虧的假象,為未來(lái)年度通過(guò)資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回實(shí)現(xiàn)扭虧為盈做準(zhǔn)備。通過(guò)資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理成為很多上市公司進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的選擇,這種行為不僅降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,損害投資者的利益,而且不利于市場(chǎng)資源配置和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)性。

    三、上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理動(dòng)因分析

    (一)平滑利潤(rùn)動(dòng)機(jī)

    上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要因素是為了平滑利潤(rùn),粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。當(dāng)利潤(rùn)低時(shí)通過(guò)資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)使利潤(rùn)調(diào)高,相反在利潤(rùn)較高的年度會(huì)通過(guò)資產(chǎn)減值的計(jì)提調(diào)低利潤(rùn),通過(guò)這種方式來(lái)平滑利潤(rùn),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定或調(diào)節(jié)股價(jià)、配股、新股發(fā)行等目的。

    (二)保市動(dòng)機(jī)

    我國(guó)《證券法》規(guī)定,如果上市公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù)時(shí),公司將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,如連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度為負(fù)值,證券交易所對(duì)該上市公司股票實(shí)施暫停上市的程序,上市公司為避免受到特別處理、暫停上市等,利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理往往會(huì)采用“大洗澡”的方式,大額計(jì)提資產(chǎn)減值讓虧損年度一虧到底,以后年度大額轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

    (三)利益驅(qū)動(dòng)

    由于目前上市公司委托代理的現(xiàn)狀,受公司管理層和股東之間的矛盾影響,公司管理層個(gè)人業(yè)績(jī)往往通過(guò)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況掛鉤,他們會(huì)因個(gè)人利益的驅(qū)使,為追求短期利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理,或?yàn)樘嵘齻€(gè)人形象、聲譽(yù)等通過(guò)盈余管理行為進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

    四、某上市公司資產(chǎn)減值與盈余管理行為

    (一)某上市公司簡(jiǎn)介

    該上市公司是船舶行業(yè),整合大型造修船、動(dòng)力及機(jī)電 設(shè)備、海洋工程等業(yè)務(wù)。于1998年在上海證券交易所進(jìn)行上市,主導(dǎo)船舶行業(yè),在2016-2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為負(fù),被上交所實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示” 和停牌處理。面臨連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度歸屬于所有者凈利潤(rùn)為負(fù)值被實(shí)施暫停上市的風(fēng)險(xiǎn),該公司2018年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60675萬(wàn)元,較2017年凈利潤(rùn)-254361萬(wàn)元相比,呈現(xiàn)出較大幅度增長(zhǎng),于2019年3月29日撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

    (二)資產(chǎn)減值損失與盈余管理行為

    從表1中可以很明顯看出近6年資產(chǎn)減值計(jì)提對(duì)比情況,流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占比在90%以上。其中2016年、2017年資產(chǎn)減值計(jì)提金額較大,分別為375630萬(wàn)元和269248萬(wàn)元,其中存貨跌價(jià)損失2016年、2017年分別計(jì)提374560萬(wàn)元和263309萬(wàn)元,分別是2015年度的28.8倍和20.25倍。而2018-2019年度通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回,資產(chǎn)減值呈現(xiàn)急速下降趨勢(shì),到2020年資產(chǎn)減值損失出現(xiàn)負(fù)值,為-168871萬(wàn)元。

    從表2中看出資產(chǎn)減值損失各年變動(dòng)比較大,其中2016年和2020年增幅高達(dá)269.26%和268.11%,資產(chǎn)減值損失變動(dòng)額占凈利潤(rùn)變動(dòng)額變動(dòng)比也比較明顯,其中2017年和2020年變化明顯,分別為-246.80%和144.23%。圖1中可以明顯看出資產(chǎn)減值損失和凈利潤(rùn)近幾年的變化趨勢(shì),資產(chǎn)減值損失對(duì)凈利潤(rùn)影響效果較為明顯。通過(guò)以上分析可以看出該公司利用流動(dòng)資產(chǎn)減值損失進(jìn)行盈余管理的行為較為明顯,主要通過(guò)存貨跌價(jià)損失的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)整,來(lái)實(shí)現(xiàn)保市和平滑利潤(rùn)的目的。

    五、結(jié)論和建議

    (一)建立健全市場(chǎng)財(cái)務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系

    上市公司進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì),通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,建立關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)監(jiān)管體系,比如計(jì)提的資產(chǎn)減值占該資產(chǎn)期末余額一定比例的企業(yè)應(yīng)當(dāng)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè),資產(chǎn)減值損失占凈利潤(rùn)的比超過(guò)一定比例的企業(yè)應(yīng)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè),當(dāng)存在有大額資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回時(shí),該企業(yè)也會(huì)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè),只進(jìn)行大額計(jì)提流動(dòng)資產(chǎn)減值但不計(jì)提或者少計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的企業(yè)也應(yīng)當(dāng)作為重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)等方式進(jìn)行監(jiān)管。該比例的確定應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體行業(yè)進(jìn)行分析,對(duì)于受到重點(diǎn)關(guān)注的企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)查分析。

    (二)完善資產(chǎn)減值相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

    針對(duì)我國(guó)上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為進(jìn)行分析來(lái)看,最根本的原因是資產(chǎn)減值準(zhǔn)則不完善。對(duì)于資產(chǎn)減值計(jì)提時(shí)間、計(jì)提金額、轉(zhuǎn)回時(shí)間、轉(zhuǎn)回金額等主要依據(jù)個(gè)人專業(yè)判斷,而且對(duì)于需要披露的信息也沒有清晰的規(guī)定,這些因素都給上市公司提供了一定的操作空間。應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)減值時(shí)間的判定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行量化,來(lái)避免主觀性隨意操作,通過(guò)準(zhǔn)則規(guī)定來(lái)降低上市公司管理層的主觀判斷對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響;完善資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定,在企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí),應(yīng)該對(duì)每一項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提的減值都要列明明確原因,并規(guī)定對(duì)這些原因進(jìn)行披露,同時(shí),在轉(zhuǎn)回時(shí)要披露轉(zhuǎn)回的原因、轉(zhuǎn)回的金額,促使上市公司謹(jǐn)慎處理減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回,避免隨意性。

    (三)完善的內(nèi)部控制制度和審計(jì)監(jiān)管制度

    上市公司應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部控制制度,充分發(fā)揮獨(dú)立董事、內(nèi)部審計(jì)、監(jiān)事會(huì)等的作用,建立健全內(nèi)部管理機(jī)制,對(duì)于資產(chǎn)減值計(jì)提和轉(zhuǎn)回情況進(jìn)行監(jiān)督,充分發(fā)揮好各項(xiàng)職能,形成權(quán)責(zé)分明、互相制約的管理模式。在會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)時(shí),應(yīng)執(zhí)行審計(jì)實(shí)施計(jì)劃,保持獨(dú)立、客觀、公正性,提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的質(zhì)量,把好上市公司審計(jì)關(guān)。

    六、結(jié)語(yǔ)

    資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提能夠真實(shí)公允地反映企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值,但在實(shí)際操作中卻成為很多上市公司進(jìn)行盈余管理的手段,這種行為不僅降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,損害投資者的利益,而且不利于市場(chǎng)資源配置和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)性。為縮小盈余管理空間,就需要提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì),加強(qiáng)內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)管力度,進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,建立健全市場(chǎng)監(jiān)督體系。

    參考文獻(xiàn):

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    [4]郭蓮麗.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與公司盈余管理的實(shí)證分析[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2013(0l):126-129.

    [5]陳蕊.資產(chǎn)減值與盈余管理研究—以A股廢棄資源綜合利用上市公司為例[J].當(dāng)代會(huì)計(jì),2020(09):155-156.

    [6]張倩倩.基于資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的企業(yè)盈余管理研究[J].企業(yè)改革與管理,2021(07):190-191.

    (作者單位:沂南縣審計(jì)局)

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