數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)行為的影響

曾之明 畢文慧 韓旭東

[摘要]文章利用2016年和2018年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，通過使用Probit模型，研究數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、信貸、風(fēng)險(xiǎn)等金融市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的影響，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)于家庭參與儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)均有正向效應(yīng)。文章最后提出了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速整合數(shù)字技術(shù)，加快大數(shù)據(jù)征信體系建設(shè)，提高居民數(shù)字金融素養(yǎng)，加強(qiáng)數(shù)字普惠金融監(jiān)管等建議。

[關(guān)鍵詞]數(shù)字普惠金融;家庭參與;金融市場(chǎng)行為;數(shù)字技術(shù)

[中圖分類號(hào)]F832

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]1008-0694（2022）01-0066-11

[作者]曾之明教授湖南工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院長(zhǎng)沙410205

畢文慧碩士研究生湖南工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院長(zhǎng)沙410205

韓旭東碩士研究生湖南工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院長(zhǎng)沙410205

一、引言

普惠金融概念最早是由聯(lián)合國(guó)在2005年提出的，其主要目標(biāo)是為社會(huì)各個(gè)主體提供金融服務(wù)，特別是讓廣大人民群眾也可以享受到金融服務(wù)所提供的福利。近年來，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的崛起，數(shù)字技術(shù)日益融入到普惠金融服務(wù)過程中，便衍生了數(shù)字普惠金融這一概念。數(shù)字普惠金融通過移動(dòng)通信、網(wǎng)絡(luò)等形式提供服務(wù)，可有效提高人群的覆蓋率，為各個(gè)群體提供多樣化、便攜度較高的金融產(chǎn)品。同時(shí)數(shù)字普惠金融具有便捷、共享、成本低和門檻低的特點(diǎn)，為其創(chuàng)新發(fā)展提供了諸多的新思路和新方法。因此，數(shù)字普惠金融在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)下得到了迅猛發(fā)展，其服務(wù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)日益凸顯。

同時(shí)，在人口老齡化問題日益嚴(yán)峻的大背景下，我國(guó)家庭對(duì)金融服務(wù)的需求快速增長(zhǎng)，人們不再滿足銀行儲(chǔ)蓄所帶來的較低收益，而是開始尋求更加多元化、收益率高的金融產(chǎn)品。家庭收入水平提高、財(cái)富余額增長(zhǎng)也使得其對(duì)金融資產(chǎn)的投資意愿增強(qiáng)。此外，家庭逐漸更新的消費(fèi)理念促使其傾向于通過金融資產(chǎn)的組合投資來實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的增值保值。根據(jù)2016-2018年的CHFS數(shù)據(jù)，我國(guó)家庭的平均金融資產(chǎn)從71800元增加到123000元，增長(zhǎng)了71.3%，平均凈資產(chǎn)從802000元增加到873000元，增加了8.9%，這表明我國(guó)家庭持有的金融資產(chǎn)數(shù)額在近幾年迅速增長(zhǎng)。因此，如何合理地配置家庭金融資產(chǎn)已經(jīng)成為學(xué)者們關(guān)注的熱點(diǎn)問題。

數(shù)字普惠金融有效推動(dòng)了我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)生了許多網(wǎng)上銀行的投資理財(cái)顧問，以便引導(dǎo)人們合理地參與金融市場(chǎng)，也提供了多樣化的貸款、保險(xiǎn)、投資等金融服務(wù)。但是，我國(guó)眾多家庭資本仍舊停留在銀行儲(chǔ)蓄中，這從側(cè)面表明數(shù)字普惠金融的推廣需要一個(gè)緩慢的過程。因此，數(shù)字普惠金融如何影響家庭金融參與度已成為亟待研究的課題。本文通過2016年和2018年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)和北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，使用Probit模型，分析數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)我國(guó)家庭參與金融市場(chǎng)活動(dòng)的影響，這對(duì)明晰數(shù)字普惠金融未來發(fā)展方向具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

二、研究綜述

數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)各方面金融活動(dòng)的影響受到越來越多的學(xué)者關(guān)注，尤其是家庭參與金融市場(chǎng)活動(dòng)方面。國(guó)外文獻(xiàn)主要關(guān)注影響家庭參與金融市場(chǎng)的微觀因素。Campbell（2006）研究了家庭成員的個(gè)人特征對(duì)其參與金融市場(chǎng)的影響，并提出跨期配置對(duì)投資者資產(chǎn)組合選擇的重要性1）。Brown等（2008）研究了信任和社會(huì)資本的互動(dòng)對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響，指出互聯(lián)網(wǎng)金融能夠覆蓋傳統(tǒng)金融盲區(qū)，擴(kuò)大金融有效供給，降低了交易成本2）。Fernandes等（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化可提高家庭參與金融市場(chǎng)的普及性和便利性c3）。Waggle等（2009）研究了金融素養(yǎng)如何影響家庭參與金融市場(chǎng)，進(jìn)一步地認(rèn)為受教育水平較高的投資者更愿意持有股票、基金等金融資產(chǎn)c4。Grinblatt等（201l）基于美國(guó)家庭調(diào)查數(shù)據(jù)，對(duì)投資者智力的水平與其參與股市的行為進(jìn)行了深入研究，得出二者之間存在顯著的倒“U”型關(guān)系5）。Grossman等（2014）認(rèn)為金融素養(yǎng)的提高可以顯著提升家庭參與金融市場(chǎng)的多樣性，并且數(shù)字金融能夠通過便利支付和平滑消費(fèi)的方式來幫助農(nóng)戶享受均等的金融服務(wù)，使得家庭資產(chǎn)配置的合理性得到了進(jìn)一步的提升6）。

從本文梳理的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)來看，數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的行為有促進(jìn)作用。易行健等（2018）認(rèn)為數(shù)字普惠金融創(chuàng)新提升了家庭債務(wù)收入比，對(duì)過度增長(zhǎng)的家庭債務(wù)敲響了預(yù)警機(jī)制”。陽(yáng)坤林（2020）提出金融的核心功能旨在幫助資產(chǎn)合理分配，而數(shù)字普惠金融可以進(jìn)一步提升家庭參與金融市場(chǎng)的比例8）。劉冬姣等（2021）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)教育水平以及社會(huì)信任水平高的家庭的影響更為強(qiáng)烈，并且通過提高家庭可支配收入進(jìn)而影響商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買9）。黃益平等（2018）認(rèn)為數(shù)字普惠金融是利用數(shù)字技術(shù)提供投融資、信貸、集聚資金等領(lǐng)域的運(yùn)作模式，這有利于金融發(fā)揮資源配置的主導(dǎo)作用1。尹志超等（2014）認(rèn)為家庭成員受教育水平的高低與金融市場(chǎng)的參與度有著正向關(guān)系，即家庭成員受教育水平越高，家庭越有可能參與金融市場(chǎng)活動(dòng)1”。盧亞娟等（2014）研究了城鄉(xiāng)家庭持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)行為及其影響因素，提出信貸需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好、收人、社會(huì)保障等因素顯著影響著家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例12）。周雨晴等（2020）研究指出已婚群體要比單身群體更有可能參與金融市場(chǎng)活動(dòng)，同時(shí)結(jié)婚與否所帶來的金融資產(chǎn)配置異質(zhì)性特征在女性中表現(xiàn)更加明顯13）。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要從整體上或者某一個(gè)方面上研究數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響，對(duì)家庭參與不同的金融市場(chǎng)活動(dòng)研究較少。本文分別研究數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、信貸、風(fēng)險(xiǎn)等金融市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的影響，旨在通過研究發(fā)現(xiàn)如何更大程度發(fā)揮數(shù)字技術(shù)對(duì)金融活動(dòng)的正向效應(yīng)，以便有針對(duì)性地提出政策建議;同時(shí)通過研究我國(guó)東部地區(qū)與中西部地區(qū)的異質(zhì)性來考量數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)其不同的影響程度，可以看出東部地區(qū)的金融設(shè)施較強(qiáng)，中西部地區(qū)的金融需求較強(qiáng)。

三、模型建立與數(shù)據(jù)介紹

1.模型建立

在本文中家庭參與金融市場(chǎng)行為是二進(jìn)制變量。為了研究數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響，本文使用Probit模型來做相關(guān)實(shí)證分析。模型構(gòu)建如下：

其中，被解釋變量表示家庭是否參與金融市場(chǎng)活動(dòng)，W=1表示家庭參與金融市場(chǎng)活動(dòng)，W=0表示家庭沒有參與金融市場(chǎng)活動(dòng)。家庭參與金融市場(chǎng)行為主要是針對(duì)保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、風(fēng)險(xiǎn)、信貸等金融市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)。數(shù)字普惠金融是核心解釋變量，用V表示。X為控制變量，分別是家庭戶主性別、家庭平均年齡、家庭成員婚姻情況、家庭戶主最高學(xué)歷、家庭子女?dāng)?shù)量、家庭戶主就業(yè)狀況、家庭總?cè)藬?shù)、家庭人均收入。

2.數(shù)據(jù)來源

本文使用的數(shù)據(jù)主要來源于兩個(gè)部分。第一部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)。該指數(shù)包含了2011-2018年我國(guó)內(nèi)地31個(gè)省份、337個(gè)地級(jí)市以及2800個(gè)縣域的數(shù)據(jù)。除數(shù)字普惠金融指數(shù)以外，報(bào)告中還設(shè)置了3個(gè)二級(jí)指標(biāo)，即覆蓋廣度、使用深度以及數(shù)字支持服務(wù)。其中，就數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度而言，主要是通過“支付寶辦卡比例”“平均每個(gè)支付寶賬號(hào)綁定銀行卡的數(shù)量”以及“每萬(wàn)人擁有的支付寶賬戶的數(shù)量”等指標(biāo)來反映;使用深度是通過互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的實(shí)際情況來度量，包括實(shí)際使用人數(shù)和人均交易筆數(shù)及金額;數(shù)字支持服務(wù)反映了數(shù)字金融服務(wù)的主要內(nèi)涵一普惠，即便捷化和信用化的金融服務(wù)。本文主要使用該指標(biāo)的2016年和2018年的省級(jí)總指標(biāo)。

第二部分?jǐn)?shù)據(jù)來自于中國(guó)家庭追蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)庫(kù)。中國(guó)家庭追蹤調(diào)查

（CFPS）旨在通過對(duì)個(gè)人、家庭和社區(qū)三個(gè)層面的跟蹤，反映中國(guó)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人口、教育和健康的變化，并且提供學(xué)術(shù)研究和公共政策分析。它從家庭角度提供了多方面的研究數(shù)據(jù)，包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、教育成果、家庭動(dòng)態(tài)、人口遷移和健康等，代表了一個(gè)全國(guó)性的、全面的、跨學(xué)科的社會(huì)調(diào)查概況。該數(shù)據(jù)庫(kù)的樣本來源覆蓋了全國(guó)全部省份（港澳臺(tái)地區(qū)除外），目標(biāo)樣本量為16000，調(diào)查對(duì)象包括家庭中所有的成員。其問卷主要有四種類型：社區(qū)、家庭、成人和未成年人，還開發(fā)出長(zhǎng)問卷、短問卷、代理問卷等不同類型的調(diào)查問卷。本文主要使用的是2016年的家庭成員問卷、家庭經(jīng)濟(jì)問卷以及成人問卷和2018年的家庭成員問卷、家庭經(jīng)濟(jì)問卷以及個(gè)人自答問卷。本文對(duì)家庭數(shù)據(jù)庫(kù)及個(gè)人數(shù)據(jù)庫(kù)中的信息進(jìn)行了整合，剔除部分嚴(yán)重缺失信息的樣本，共計(jì)篩選出了26806個(gè)符合要求的樣本數(shù)據(jù)。

3，描述性統(tǒng)計(jì)

本文在完成上述數(shù)據(jù)變量收集和初步處理之后，獲得了上述變量的統(tǒng)計(jì)描述：

四、實(shí)證分析

1.基準(zhǔn)估計(jì)結(jié)果

表2中顯示了數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響。除保險(xiǎn)市場(chǎng)以外，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)提高家庭參與儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的可能性起到了顯著的正向作用。數(shù)字普惠金融與家庭參與保險(xiǎn)市場(chǎng)并不相關(guān)，可能的原因是目前我國(guó)保險(xiǎn)更多使用線下途徑來拓展業(yè)務(wù)。相較于風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)，儲(chǔ)蓄市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的家庭參與度更明顯地受到了數(shù)字普惠金融影響，之所以會(huì)呈現(xiàn)出這種現(xiàn)象可能的原因是其載體能夠較為便捷地配合存款及支付結(jié)算行為，因而促進(jìn)了居民的儲(chǔ)蓄行為與互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)?？傊?，數(shù)字普惠金融發(fā)展確實(shí)在一定程度上提高居民家庭參與金融市場(chǎng)的行為，抵消金融抑制現(xiàn)象。

從表2的回歸結(jié)果中可看出，就戶主性別而言，男性戶主更多地參與儲(chǔ)蓄市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)，而女性戶主則更多地參與保險(xiǎn)市場(chǎng)與互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)。從戶主的婚姻情況來看，相較于未婚家庭，已婚家庭參與各種金融市場(chǎng)的可能性更高，這從側(cè)面說明婚后家庭對(duì)金融市場(chǎng)的需求會(huì)有一定的提高。

從戶主的學(xué)歷來看，較高學(xué)歷的戶主相較于較低學(xué)歷的戶主往往擁有更強(qiáng)的信息搜集、信息整理與分析能力，所以較高學(xué)歷的戶主更希望通過參與保險(xiǎn)市場(chǎng)、儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)來獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益，這表明金融市場(chǎng)的參與需要一定專業(yè)知識(shí)支撐。

從家庭子女個(gè)數(shù)來說，擁有更多子女的家庭會(huì)降低其參與保險(xiǎn)市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)的行為，可能原因是更多的子女?dāng)?shù)目增加了其生存成本，因此降低了其參與金融市場(chǎng)的選擇性。從戶主就業(yè)角度來看，擁有工作的戶主家庭參與保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、信貸和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的可能性增加，穩(wěn)定的工作成為其參與金融市場(chǎng)的重要條件。而從家庭規(guī)模來看，家庭規(guī)模越大，家庭參與保險(xiǎn)市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)的概率就會(huì)增加，參與儲(chǔ)蓄市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的概率就會(huì)減少。就家庭收入而言，家庭收入越高，家庭參與保險(xiǎn)市場(chǎng)、儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)的概率就會(huì)越高，這表明家庭收人是家庭參與金融市場(chǎng)的物質(zhì)條件之一。此外，戶主年齡越大，對(duì)于保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、信貸等低風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)的參與度越低，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的參與度則會(huì)增加。

2.異質(zhì)性分析

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在區(qū)域上的不平衡性，這也可能致使不同地區(qū)下的數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響產(chǎn)生差異性。

為了確定不同地區(qū)數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響，本文根據(jù)東部和中西部不同的地理位置，劃分了其樣本。其中東部地區(qū)涵蓋北京、天津、河北、遼寧、上海、浙江、江蘇、福建、山東、廣東、海南，中西部地區(qū)囊括內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖南、湖北。東部是數(shù)字普惠金融發(fā)源地，代表數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新先進(jìn)地區(qū)。而在中西部很多省份情況類似，數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新相對(duì)滯后，屬于數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新跟隨地區(qū)，故而將中西部地區(qū)一并列入。

本文使用Probit模型實(shí)證分析了不同地區(qū)下的數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響（詳見表3和表4）。其中表3顯示了東部地區(qū)家庭參與金融市場(chǎng)活動(dòng)的實(shí)證結(jié)果，數(shù)字普惠金融可以提高東部家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的參與概率。而表4顯示了中西部地區(qū)家庭參與金融市場(chǎng)活動(dòng)的估計(jì)結(jié)果，數(shù)字普惠金融的發(fā)展提高了中西部地區(qū)家庭在儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)方面的參與可能性，降低其在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的參與可能性?？傮w來說，中西部地區(qū)居民金融需求較強(qiáng)，而數(shù)字普惠金融的發(fā)展使得中西部居民能夠便捷地進(jìn)行儲(chǔ)蓄、互聯(lián)網(wǎng)支付等行為;由于東部地區(qū)的金融基礎(chǔ)設(shè)施較強(qiáng)，因此數(shù)字普惠金融對(duì)東部家庭參與儲(chǔ)蓄市場(chǎng)的行為并沒有促進(jìn)作用。

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證模型的穩(wěn)定性，本文通過使用ogt模型實(shí)證分析數(shù)字普惠金融對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的影響（詳見表5）。通過對(duì)表5的分析，Logt模型得出的估計(jì)結(jié)果與前文基本一致，說明數(shù)字普惠金融對(duì)提高家庭參與金融市場(chǎng)是穩(wěn)健的。

通過對(duì)家庭參與金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)進(jìn)一步整理，本文發(fā)現(xiàn)存在部分極端值，并不是實(shí)際的家庭參與金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)。為了避免極端值的存在，因此本文對(duì)實(shí)證數(shù)據(jù)進(jìn)行5%的縮尾處理，并利用縮尾處理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)（詳見表6）。表6列出了實(shí)證的結(jié)果，縮尾樣本的實(shí)證估計(jì)結(jié)果與上述結(jié)論基本一致，說明模型是穩(wěn)健的。

五、結(jié)論與政策建議

1.結(jié)論

本文利用2016年和2018年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，使用probit模型，從實(shí)證上研究了數(shù)字普惠金融對(duì)中國(guó)家庭參與金融市場(chǎng)的影響。本文研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對(duì)居民家庭參與儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)均有正向效應(yīng)。分地區(qū)來看，數(shù)字普惠金融可以提高東部地區(qū)家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)的參與度。數(shù)字普惠金融的發(fā)展可提高中西部地區(qū)家庭在儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)活動(dòng)方面的參與度，會(huì)降低其在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的參與度。

2.政策建議

（1）加速傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字技術(shù)的整合。我國(guó)金融體系是以國(guó)有銀行為基礎(chǔ)的，國(guó)有銀行憑借自身的資源優(yōu)勢(shì)，擁有著巨大的信息積累與品牌效應(yīng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，消費(fèi)者開始更便捷地在網(wǎng)上獲取金融服務(wù)，給傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)帶來很大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。隨著支付寶、微信等新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司的出現(xiàn)，以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的金融市場(chǎng)受到?jīng)_擊，這給其發(fā)展造成了巨大的壓力和挑戰(zhàn)。另外，由于金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域出現(xiàn)了一些混亂現(xiàn)象，極大程度擾動(dòng)了金融市場(chǎng)穩(wěn)定性，給消費(fèi)者帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)。因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加快與數(shù)字技術(shù)的整合，以確保金融服務(wù)的易用性和安全性。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極利用機(jī)器人技術(shù)、人工智能、語(yǔ)音文字識(shí)別等數(shù)字技術(shù)，使其向虛擬化、智能化方向發(fā)展，將傳統(tǒng)線下金融服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上金融服務(wù)，為消費(fèi)者提供便捷、高效、智能化的金融需求。另外，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可搭建契合金融場(chǎng)景的數(shù)字化獲客模型，提升獲客效率，提高運(yùn)營(yíng)流程的敏捷度、精細(xì)度，降低其運(yùn)營(yíng)成本，形成多端品牌擴(kuò)散效應(yīng)，打通上下游金融產(chǎn)業(yè)鏈，完善金融生態(tài)，爭(zhēng)取更多業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

（2）加快大數(shù)據(jù)征信體系建設(shè)。由于存在信息不對(duì)稱的問題，互聯(lián)網(wǎng)使用比例的上升同時(shí)也會(huì)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)，增加投資者受損的可能性。為了有效地防范信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加快大數(shù)據(jù)征信體系的建設(shè)，這樣可以有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，保護(hù)投資者的利益不受到傷害。銀保監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)等相關(guān)部門應(yīng)構(gòu)建社會(huì)化信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，打造基于社會(huì)化大數(shù)據(jù)的征信平臺(tái)，并加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)力度，以標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)級(jí)來界定金融機(jī)構(gòu)的信用能力，以便降低家庭參與金融市場(chǎng)的甄別難度。另外，應(yīng)通過對(duì)家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、處理和分析，積極推動(dòng)家庭信用體系的建設(shè)，提升其參與金融市場(chǎng)的多元化選擇。

（3）提高居民數(shù)字金融素養(yǎng)。與傳統(tǒng)金融服務(wù)不同，數(shù)字普惠金融服務(wù)主要由各個(gè)金融機(jī)構(gòu)通過APP、小程序等渠道提供，這使得金融服務(wù)更加直接化，家庭成員覆蓋面更加廣泛，準(zhǔn)入門檻更低。但網(wǎng)絡(luò)的虛擬性也使得許多傳統(tǒng)家庭難以理解與相信該種金融形式，因此迫切需要提高居民對(duì)數(shù)字普惠金融的認(rèn)識(shí)和信任水平。首先，政府、社區(qū)與學(xué)校等應(yīng)開展豐富多樣的金融知識(shí)普及宣傳活動(dòng)，并重在提升家庭金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與防范意識(shí)。其次，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極發(fā)揮其宣傳作用，利用線上與線下渠道，對(duì)有金融服務(wù)需求的家庭進(jìn)行有針對(duì)性的知識(shí)培訓(xùn)，提高家庭對(duì)新模式的接受程度與利用能力。最后，媒體應(yīng)該發(fā)揮其積極作用，通過報(bào)紙、電視、互聯(lián)網(wǎng)等途徑向家庭宣傳普及金融常識(shí)，提高金融宣傳的廣度和深度，以增強(qiáng)我國(guó)家庭的數(shù)字金融素養(yǎng)，降低其金融排斥情緒。

（4）加強(qiáng)數(shù)字普惠金融監(jiān)管。一是建立健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制。明確數(shù)字普惠金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格審核市場(chǎng)參與主體的信用資質(zhì)，定期或不定期評(píng)估市場(chǎng)主體參與狀況，及時(shí)清退不良參與者，切實(shí)營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，避免市場(chǎng)壟斷。二是加強(qiáng)數(shù)字普惠金融市場(chǎng)參與主體行為的監(jiān)督?；趯?duì)現(xiàn)有傳統(tǒng)金融市場(chǎng)主體的監(jiān)管體系，強(qiáng)化監(jiān)管數(shù)字普惠金融服務(wù)供給者的經(jīng)營(yíng)行為，防范資金誤配和消費(fèi)者信息泄漏風(fēng)險(xiǎn);規(guī)范數(shù)字普惠金融服務(wù)使用者的支付結(jié)算行為。三是強(qiáng)化普惠金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，打通信息溝通共享渠道。優(yōu)選基于區(qū)塊鏈等技術(shù)管理手段，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)跟蹤分析作用，有效加強(qiáng)家庭金融市場(chǎng)審慎監(jiān)管，強(qiáng)化預(yù)警機(jī)制，防范家庭金融發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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