深化農(nóng)村普惠金融的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革研究

◎穆?tīng)?zhēng)社 穆博

（一）從金融排斥發(fā)展為普惠金融

1.金融排斥的內(nèi)涵及其成因

普惠金融是相對(duì)金融排斥而言的，是主要對(duì)弱勢(shì)群體開(kāi)展的金融服務(wù)。金融排斥是指直接或間接地排斥窮人以及弱勢(shì)群體享用主流金融服務(wù)的現(xiàn)象。產(chǎn)生的原因（藍(lán)虹等，2017）包括：一是地域排斥。指受農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、人口密度小、農(nóng)業(yè)比較收益低等因素影響，金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展金融服務(wù)的交易成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益率低，提供金融服務(wù)積極性低，從而使農(nóng)民等弱勢(shì)群體難以享受到金融服務(wù)。二是價(jià)格排斥。指弱勢(shì)群體等貸款主體難以承受較高貸款利率而放棄享受金融服務(wù)。三是條件排斥。指金融機(jī)構(gòu)為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，要求貸款主體提供貸款抵押擔(dān)保品等，因難以達(dá)到貸款條件而無(wú)法獲得貸款的現(xiàn)象。筆者認(rèn)為，上述原因中地域排斥是主因，價(jià)格排斥、條件排斥由其派生產(chǎn)生。

由于在城市地區(qū)開(kāi)展金融服務(wù)的比較收益高，金融機(jī)構(gòu)必然選擇從農(nóng)村地區(qū)撤并經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)、機(jī)構(gòu)，并將在農(nóng)村地區(qū)吸收的資金用于城市地區(qū)。農(nóng)村偏遠(yuǎn)貧窮地區(qū)自然條件、經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境更差，必然成為農(nóng)村金融排斥重災(zāi)區(qū)。

2.金融排斥的危害

金融排斥的直接后果是剝奪了弱勢(shì)群體享受基本金融服務(wù)的平等權(quán)利，這是對(duì)人的基本權(quán)利的踐踏。因?yàn)槠降全@得基本金融服務(wù)是人的重要權(quán)利，富人和窮人都應(yīng)具有平等獲得基本金融服務(wù)的權(quán)利。而且金融排斥也會(huì)導(dǎo)致“馬太效應(yīng)”，將會(huì)使窮人因難以獲得資金支持實(shí)現(xiàn)發(fā)展而變得更窮，使其發(fā)展權(quán)利長(zhǎng)期處于劣勢(shì)地位，并形成互相推動(dòng)的惡性循環(huán)（胡國(guó)暉等，2015）。

3.普惠金融理念的提出

正是基于上述認(rèn)識(shí)，普惠金融倡導(dǎo)享受基本金融服務(wù)是人的基本權(quán)利，各社會(huì)階層和群體應(yīng)機(jī)會(huì)平等地獲得金融服務(wù)的理念，致力于全面消除金融排斥。普惠金融的服務(wù)對(duì)象主要是弱勢(shì)群體，具體包括小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體。

受我國(guó)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等因素長(zhǎng)期影響，我國(guó)金融排斥的主要對(duì)象集中于農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“三農(nóng)”）領(lǐng)域，突出表現(xiàn)為金融排斥導(dǎo)致的“三農(nóng)”融資難、融資貴問(wèn)題長(zhǎng)期存在。因此，農(nóng)村是我國(guó)普惠金融發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)。

（二）普惠金融的發(fā)展與實(shí)踐歷程

在國(guó)外，20世紀(jì)70～80年代開(kāi)展的小額信用貸款活動(dòng)是體現(xiàn)普惠金融理念的實(shí)踐，幫助許多窮人獲得貸款支持實(shí)現(xiàn)發(fā)展。2005年，聯(lián)合國(guó)開(kāi)展小額信貸年活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)千年發(fā)展目標(biāo)，消除貧困人口，使普惠金融理念在世界各國(guó)開(kāi)花結(jié)果。2008年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)、擴(kuò)散，導(dǎo)致全球陷入金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)，宣告了過(guò)度發(fā)展普惠金融的失敗，也讓人們清晰認(rèn)識(shí)到其危害，敲響了普惠金融危機(jī)的警鐘。2011年發(fā)布的《瑪雅宣言》提出了檢驗(yàn)普惠金融發(fā)展成果的量化標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)指標(biāo)體系，為各國(guó)發(fā)展普惠金融指明了具體方向。同時(shí)，普惠金融也日益受到G20的高度重視，自2010年起，G20每年發(fā)布促進(jìn)普惠金融發(fā)展倡議，2016年的年會(huì)更是緊扣時(shí)代脈搏，提出《數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》。

在國(guó)內(nèi)，早期的普惠金融是20世紀(jì)90年代伴隨小額信貸支持扶貧而發(fā)展，一些非政府組織也依靠社會(huì)捐贈(zèng)支持農(nóng)村弱勢(shì)群體脫貧致富，呈星星之火態(tài)勢(shì)。隨著普惠金融理念在全球的傳播，2006年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)學(xué)界開(kāi)始研究引入普惠金融。2013年黨的十八屆三中全會(huì)將發(fā)展普惠金融確立為國(guó)家戰(zhàn)略，2015年我國(guó)發(fā)布《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》），開(kāi)始全面實(shí)踐普惠金融。2021年中共中央1號(hào)文件明確提出，發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融，標(biāo)志著農(nóng)村普惠金融開(kāi)始轉(zhuǎn)型升級(jí)（賈洪文等，2020）。

普惠金融的內(nèi)涵與普惠金融產(chǎn)品的特征

（一）普惠金融的內(nèi)涵

目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和實(shí)踐層面對(duì)普惠金融的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)并未取得一致，素有福利主義與制度主義之爭(zhēng)。筆者認(rèn)為，《規(guī)劃》對(duì)普惠金融的定義較為全面、深刻，是指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)化可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。

1.強(qiáng)調(diào)享受金融服務(wù)應(yīng)堅(jiān)持機(jī)會(huì)平等

機(jī)會(huì)平等強(qiáng)調(diào)要將享受金融服務(wù)作為任何一個(gè)社會(huì)主體的基本權(quán)利看待，要上升到人權(quán)的高度認(rèn)識(shí)和開(kāi)展普惠金融，應(yīng)該面向社會(huì)各階層和群體公平提供基本金融服務(wù)，而不是只向富人提供金融服務(wù)。普惠金融強(qiáng)調(diào)機(jī)會(huì)平等是針對(duì)金融排斥提出的。正如前文分析，窮人、小微企業(yè)等弱勢(shì)群體被排斥在金融服務(wù)之外，無(wú)法享受基本金融服務(wù)，這是對(duì)人權(quán)平等理念的破壞，使享受金融服務(wù)成為了富人群體的特權(quán)，從而在金融服務(wù)中彌漫著對(duì)窮人等弱勢(shì)群體的種種歧視。

2.強(qiáng)調(diào)開(kāi)展普惠金融服務(wù)應(yīng)堅(jiān)持商業(yè)化可持續(xù)原則

普惠金融強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的機(jī)會(huì)平等，并不意味著應(yīng)該無(wú)條件的向所有群體提供金融服務(wù)，從而將普惠金融與社會(huì)救濟(jì)等無(wú)償支持等同。這是因?yàn)?，作為普惠金融服?wù)供給方的金融機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的利益主體，需要在開(kāi)展普惠金融服務(wù)的過(guò)程中增進(jìn)自身利益，實(shí)現(xiàn)發(fā)展壯大，可以說(shuō)對(duì)利益最大化的追求是金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展普惠金融服務(wù)強(qiáng)大的動(dòng)力源，這就決定了開(kāi)展普惠金融必須堅(jiān)持商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則。只有如此，普惠金融發(fā)展才具有持續(xù)的推動(dòng)力，才能充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品，更好滿足弱勢(shì)群體金融需求。如果一味地站在道德的制高點(diǎn)，要求金融機(jī)構(gòu)無(wú)條件的向弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)，將難以保障金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展要求和開(kāi)展普惠金融服務(wù)的積極性，導(dǎo)致普惠金融產(chǎn)品供給不斷萎縮。因此，在開(kāi)展普惠金融服務(wù)中應(yīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)弱勢(shì)群體提供可負(fù)擔(dān)成本金融服務(wù)與金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展的互利共贏。而且，以可負(fù)擔(dān)成本向弱勢(shì)群體提供普惠金融服務(wù)，也有利于引導(dǎo)弱勢(shì)群體節(jié)約使用稀缺的普惠金融資源，使其發(fā)揮更大效用（貝多廣，2017）。

因此，強(qiáng)調(diào)普惠金融的機(jī)會(huì)平等應(yīng)與金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展相結(jié)合，應(yīng)是在滿足金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展要求基礎(chǔ)上的機(jī)會(huì)平等。也就是說(shuō)，應(yīng)在滿足金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，平等地向富人和窮人提供金融服務(wù)，不應(yīng)對(duì)窮人歧視，或者在窮人的條件優(yōu)于富人的情況下，卻對(duì)窮人歧視。

3.強(qiáng)調(diào)提供金融產(chǎn)品應(yīng)充分考慮弱勢(shì)群體的成本承受能力

金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則的推動(dòng)下，易于向弱勢(shì)群體提供高大上的高附加值的金融產(chǎn)品，使許多功能超出弱勢(shì)群體的需求范圍而變得無(wú)效，但卻拉高金融產(chǎn)品的成本，超出弱勢(shì)群體的成本承受能力，使其因遭受價(jià)格排斥等無(wú)法享受普惠金融服務(wù)?；蛘呷鮿?shì)群體承擔(dān)較高價(jià)格享受了此金融產(chǎn)品，但因缺乏利用金融產(chǎn)品多樣化功能的條件無(wú)法使用造成浪費(fèi)，也會(huì)變相加大弱勢(shì)群體享受金融服務(wù)的成本，影響其獲得金融服務(wù)的積極性。這些都將造成弱勢(shì)群體的普惠金融服務(wù)需求萎縮，不利于推動(dòng)普惠金融發(fā)展。

當(dāng)然，也要堅(jiān)決反對(duì)強(qiáng)調(diào)無(wú)條件降低金融產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)展普惠金融的觀點(diǎn)。這種觀點(diǎn)的實(shí)質(zhì)是將金融資源當(dāng)做財(cái)政資金、社會(huì)救濟(jì)資金使用，會(huì)嚴(yán)重?fù)p害金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則，導(dǎo)致其喪失開(kāi)展普惠金融服務(wù)的積極性，從而使普惠金融產(chǎn)品供給日益萎縮。因此，應(yīng)在堅(jiān)持金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，以弱勢(shì)群體可負(fù)擔(dān)的成本提供能有效滿足其需求的普惠金融產(chǎn)品。如果商業(yè)化可持續(xù)原則與可負(fù)擔(dān)成本發(fā)生沖突，就需要外部力量幫助，如財(cái)政補(bǔ)貼等方式，提高弱勢(shì)群體的可負(fù)擔(dān)成本能力，以達(dá)到維護(hù)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則的要求。如果缺乏外部力量介入幫助，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有權(quán)拒絕對(duì)這部分弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)，對(duì)其的金融服務(wù)需求可通過(guò)社會(huì)救濟(jì)等方式予以支持滿足。

這說(shuō)明，普惠金融服務(wù)是有邊界的，弱勢(shì)群體的可負(fù)擔(dān)成本必須能夠滿足金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化可持續(xù)原則要求。當(dāng)然，這也要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提供適合弱勢(shì)群體需求的物美價(jià)廉的普惠金融產(chǎn)品，不應(yīng)為了自身利益最大化，有意提供功能過(guò)剩的金融產(chǎn)品，拉高弱勢(shì)群體獲得金融服務(wù)的成本，從而產(chǎn)生價(jià)格排斥。這將在影響普惠金融發(fā)展的同時(shí)，也損害金融機(jī)構(gòu)的利益。

（二）普惠金融的服務(wù)對(duì)象

1.服務(wù)對(duì)象是弱勢(shì)群體

雖然強(qiáng)調(diào)普惠金融的服務(wù)對(duì)象是社會(huì)各階層和群體，包括富人和窮人等所有群體，但正如前文分析表明，主要受到金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展普惠金融服務(wù)的商業(yè)化可持續(xù)原則影響，金融服務(wù)實(shí)際上更多向富人傾斜，形成了金融排斥窮人等弱勢(shì)群體的格局。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期以來(lái)呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)特征，造成金融排斥主要發(fā)生在農(nóng)村地區(qū)，決定了發(fā)展普惠金融的主戰(zhàn)場(chǎng)在農(nóng)村，普惠金融更多表現(xiàn)為農(nóng)村普惠金融，主要是致力于通過(guò)發(fā)展普惠金融改善農(nóng)民等弱勢(shì)群體的金融服務(wù)。

當(dāng)然，城市經(jīng)濟(jì)雖然相較農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，但城市地區(qū)的各社會(huì)階層發(fā)展水平也存在差異，從而也導(dǎo)致了即使在城市地區(qū)也存在被排斥在金融服務(wù)之外的群體，如殘疾人、低收入人群、老年人、小微企業(yè)等特殊群體。這說(shuō)明，雖然農(nóng)村是普惠金融發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)，但在城市也有普惠金融發(fā)展的空間，只不過(guò)與農(nóng)村相比，發(fā)展空間較小而已。

2.服務(wù)對(duì)象具有長(zhǎng)尾化特征

多國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律表明，一個(gè)國(guó)家的財(cái)富分配呈現(xiàn)顯著的“二八規(guī)律”，即百分之二十的人掌握著百分之八十的社會(huì)財(cái)富?？梢詫⑶罢叻Q(chēng)為富人、后者稱(chēng)為窮人或弱勢(shì)群體。近年來(lái)，我國(guó)收入分配差距較大，表現(xiàn)為基尼系數(shù)在國(guó)際上處于較高水平，2016～2019年基尼系數(shù)數(shù)值穩(wěn)定在0.46～0.47之間，由此導(dǎo)致我國(guó)的窮人或弱勢(shì)群體占比較國(guó)際水平更高。

“二八規(guī)律”在金融方面的表現(xiàn)就是傳統(tǒng)上金融機(jī)構(gòu)以擁有整個(gè)社會(huì)財(cái)富百分之八十的富人為服務(wù)對(duì)象，被通俗地稱(chēng)為“金融嫌貧愛(ài)富”。我國(guó)較大的收入分配差距導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將更多的窮人等弱勢(shì)群體排斥在金融服務(wù)之外。

普惠金融以消除金融排斥為目標(biāo)，將會(huì)使占我國(guó)人口絕大多數(shù)的窮人等弱勢(shì)群體成為普惠金融的服務(wù)對(duì)象，決定了普惠金融服務(wù)對(duì)象人數(shù)眾多，呈現(xiàn)長(zhǎng)尾化特征。長(zhǎng)尾化特征將會(huì)使發(fā)展普惠金融具有典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特色，有利于進(jìn)一步降低普惠金融服務(wù)成本，推動(dòng)擴(kuò)展金融服務(wù)對(duì)象，形成良性互動(dòng)循環(huán)，使長(zhǎng)尾化特征更加鮮明。但需要注意的是，提供普惠金融產(chǎn)品是有成本的，將總有一部分極端貧窮的窮人因?yàn)樨?fù)擔(dān)不起普惠金融產(chǎn)品成本而無(wú)法獲得普惠金融服務(wù)（楊明婉等，2020）。

因此，普惠金融服務(wù)不能窮盡所有窮人，是向弱勢(shì)群體中較為富裕的窮人提供金融服務(wù)，是金融服務(wù)的帕累托改進(jìn)而不是最優(yōu)。普惠金融比金融排斥向前邁進(jìn)了一大步，但并未全面、徹底消除金融排斥，向所有窮人提供金融服務(wù)。

（三）普惠金融產(chǎn)品的特征

1.普惠金融產(chǎn)品絕大多數(shù)是初級(jí)產(chǎn)品

正如前文分析，富人處于社會(huì)財(cái)富分配的高級(jí)層面，而且財(cái)富數(shù)量巨大，必然對(duì)金融產(chǎn)品需求呈現(xiàn)多樣化，需要的是更多高端化金融產(chǎn)品，如實(shí)現(xiàn)投資的價(jià)值增值、資產(chǎn)合理配置維護(hù)流動(dòng)性穩(wěn)定、對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健投資等，需要發(fā)展資本市場(chǎng)、衍生金融產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等高收益高風(fēng)險(xiǎn)的投資品。也就是說(shuō)，傳統(tǒng)上金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品更多是為了滿足富人的金融服務(wù)需求，需要其負(fù)擔(dān)較高的成本，從而通過(guò)價(jià)格排斥將窮人等弱勢(shì)群體拒之于金融服務(wù)之外，但同時(shí)金融產(chǎn)品的高價(jià)格也是金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的重要手段。

普惠金融致力于滿足窮人等弱勢(shì)群體的金融服務(wù)需求。在大力發(fā)展普惠金融過(guò)程中，窮人等弱勢(shì)群體對(duì)金融服務(wù)的需求、金融知識(shí)有一個(gè)逐步學(xué)習(xí)、成長(zhǎng)的過(guò)程，而且相對(duì)于富人而言，窮人等弱勢(shì)群體運(yùn)用資產(chǎn)的能力弱、資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的層次低、范圍小等，也決定了更多需要的是初級(jí)金融產(chǎn)品，如存款、貸款、匯兌、支付等低端的金融產(chǎn)品。

窮人等弱勢(shì)群體金融產(chǎn)品需求的初級(jí)化、低端化特征，說(shuō)明普惠金融產(chǎn)品創(chuàng)新不應(yīng)追求金融產(chǎn)品的高大上，否則將脫離窮人等弱勢(shì)群體的金融需求，既不利于更好滿足窮人等弱勢(shì)群體金融需求，提高普惠金融發(fā)展水平，也會(huì)造成創(chuàng)新、提供金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)難以獲得應(yīng)有收益，有效覆蓋創(chuàng)新成本，形成虧損。因此，發(fā)展普惠金融需要深入研究窮人等弱勢(shì)群體的金融需求，緊跟其金融需求變化，提供符合其需要的金融產(chǎn)品。當(dāng)然，隨著普惠金融的深化發(fā)展，窮人等弱勢(shì)群體金融知識(shí)、素養(yǎng)提高，對(duì)普惠金融產(chǎn)品的需求也將會(huì)升級(jí)換代，如從存款、貸款需求升級(jí)為理財(cái)、基金等投資需求，但這些產(chǎn)品相對(duì)于不斷發(fā)展的富人金融服務(wù)需求而言，依然是動(dòng)態(tài)發(fā)展中的初級(jí)產(chǎn)品。

2.普惠金融產(chǎn)品具有風(fēng)險(xiǎn)控制難度大的特征

發(fā)展普惠金融，天然決定了其服務(wù)對(duì)象是窮人等弱勢(shì)群體，尤其是我國(guó)普惠金融的主戰(zhàn)場(chǎng)在農(nóng)村，必然會(huì)造成普惠金融產(chǎn)品呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)特征。主要原因包括：一是我國(guó)是自然災(zāi)害的多發(fā)、頻發(fā)地區(qū)。如因?yàn)檗r(nóng)業(yè)遭受自然災(zāi)害影響農(nóng)民收成，必然會(huì)造成貸款的農(nóng)民難以按期足額償還貸款本息，使普惠金融產(chǎn)品具有較高風(fēng)險(xiǎn)。二是作為普惠金融服務(wù)對(duì)象的窮人（農(nóng)民）等弱勢(shì)群體是低收入人群，基本無(wú)財(cái)富積累，缺乏可供抵押的合格資產(chǎn)，無(wú)法通過(guò)抵押擔(dān)保方式化解普惠金融產(chǎn)品高風(fēng)險(xiǎn)。三是普惠金融服務(wù)對(duì)象的窮人（農(nóng)民）居住較為分散、金融服務(wù)需求規(guī)模較小等因素，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)搜尋其個(gè)人道德品質(zhì)、經(jīng)營(yíng)能力與狀況、社會(huì)關(guān)系等“軟信息”面臨較高成本，缺乏搜尋“軟信息”的利益激勵(lì)，而且因?yàn)榈乩砭嚯x較遠(yuǎn)等原因，金融機(jī)構(gòu)也難以深入了解貸款對(duì)象的窮人（農(nóng)民）的信用狀況，決定了更多是在對(duì)窮人（農(nóng)民）等弱勢(shì)群體信用狀況了解不充分的情況下提供普惠金融產(chǎn)品，也必然會(huì)造成普惠金融面臨較高風(fēng)險(xiǎn)。

3.普惠金融產(chǎn)品具有成本適度特征

為了實(shí)現(xiàn)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展，所提供的普惠金融產(chǎn)品定價(jià)應(yīng)體現(xiàn)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則，實(shí)行較高的價(jià)格，從而產(chǎn)生對(duì)弱勢(shì)群體的價(jià)格排斥。這就要求以可負(fù)擔(dān)的成本向窮人等弱勢(shì)群體提供普惠金融服務(wù)，這在發(fā)展我國(guó)農(nóng)村普惠金融中尤為重要，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)是弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、農(nóng)民是弱勢(shì)群體，決定了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的收益低，農(nóng)民難以承受普惠金融產(chǎn)品的高價(jià)格。

從表面看，普惠金融的成本適度要求與提供普惠金融產(chǎn)品所追求的商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則是沖突的。但筆者認(rèn)為，正是基于以下幾方面的原因，普惠金融產(chǎn)品具有的成本適度特征具有現(xiàn)實(shí)可行性，能夠較好滿足商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展要求。一是普惠金融服務(wù)對(duì)象的長(zhǎng)尾化特征，決定了提供普惠金融產(chǎn)品具有典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，從而使普惠金融產(chǎn)品單位成本下降具有了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)提供成本適度的普惠金融產(chǎn)品成為現(xiàn)實(shí)。二是普惠金融產(chǎn)品具有的初級(jí)產(chǎn)品特征，決定了不需要投入高額研發(fā)、創(chuàng)新成本，也降低了普惠金融產(chǎn)品成本，有利于實(shí)現(xiàn)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展，也將使金融機(jī)構(gòu)更愿意向窮人等弱勢(shì)群體提供成本適度的普惠金融產(chǎn)品。

（四）普惠金融的關(guān)鍵點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展

1.普惠金融通過(guò)薄利多銷(xiāo)方式實(shí)現(xiàn)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展

一是以薄利方式向單個(gè)消費(fèi)者提供普惠金融產(chǎn)品。普惠金融的服務(wù)對(duì)象是弱勢(shì)群體，只能以可負(fù)擔(dān)的成本享受金融服務(wù)，決定了只能對(duì)單個(gè)普惠金融消費(fèi)者以薄利（保本微利）方式提供普惠金融產(chǎn)品。二是普惠金融產(chǎn)品具有多銷(xiāo)的特征。普惠金融的消費(fèi)群體具有典型的長(zhǎng)尾化特征，保證了金融機(jī)構(gòu)能夠營(yíng)銷(xiāo)數(shù)量龐大的普惠金融消費(fèi)者，普惠金融的多銷(xiāo)具有良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。三是普惠金融服務(wù)對(duì)象的長(zhǎng)尾化特征也決定了開(kāi)展普惠金融具有十分顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，隨著普惠金融產(chǎn)品供給數(shù)量的增加，邊際成本、平均成本不斷下降，使金融機(jī)構(gòu)降低普惠金融產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格成為現(xiàn)實(shí)，能夠提供可負(fù)擔(dān)成本（較低價(jià)格）的普惠金融產(chǎn)品。四是薄利多銷(xiāo)方式成為實(shí)現(xiàn)普惠金融商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展的重要保障。普惠金融產(chǎn)品薄利和多銷(xiāo)的有機(jī)結(jié)合，保障了發(fā)展普惠金融能夠?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)供給普惠金融產(chǎn)品的主觀能動(dòng)性，有動(dòng)力、有能力向弱勢(shì)群體提供可負(fù)擔(dān)成本的普惠金融產(chǎn)品（周利等，2021）。

2.數(shù)字化助推普惠金融實(shí)現(xiàn)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展

隨著數(shù)字化鄉(xiāng)村戰(zhàn)略的實(shí)施推進(jìn)，數(shù)字普惠金融將獲得大發(fā)展，通過(guò)利用移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算等現(xiàn)代通訊技術(shù)，能夠有效降低普惠金融的交易成本和信息對(duì)稱(chēng)程度，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理效率，拓展交易可能性邊界，提高金融服務(wù)覆蓋面和可獲得性，實(shí)現(xiàn)普惠金融的可獲得性和可持續(xù)性。數(shù)字普惠金融可以跨越時(shí)間、空間距離約束，擴(kuò)大服務(wù)對(duì)象人數(shù)，強(qiáng)化規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，降低金融服務(wù)成本，解決普惠金融悖論——金融服務(wù)的需求方希望以更低成本獲得金融服務(wù)，供給方希望以高收益提供金融服務(wù)。

（五）普惠金融與農(nóng)村金融普惠的關(guān)系

1.普惠金融與農(nóng)村金融

一是兩者在服務(wù)的地域范圍方面較為趨同。農(nóng)村金融是在農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展的金融服務(wù)，普惠金融是以弱勢(shì)群體為服務(wù)對(duì)象；兩者關(guān)注金融問(wèn)題立足的角度存在差異。正如前文分析，農(nóng)村地區(qū)是我國(guó)普惠金融的主戰(zhàn)場(chǎng)，決定了農(nóng)村金融和普惠金融在服務(wù)地域方面呈現(xiàn)較大的趨同性，可以說(shuō)普惠金融更多是農(nóng)村的普惠金融，但普惠金融所力求服務(wù)的弱勢(shì)群體也在城市地區(qū)有分布，因而兩者并不完全等同。

二是兩者在服務(wù)對(duì)象方面具有較大的趨同。目前，我國(guó)農(nóng)村并不全部都是弱勢(shì)群體，也有少數(shù)是富人等強(qiáng)勢(shì)群體，決定了農(nóng)村金融的服務(wù)對(duì)象中既有弱勢(shì)群體也有強(qiáng)勢(shì)群體，只不過(guò)弱勢(shì)群體是主體，占極高比例，從而使普惠金融與農(nóng)村金融在服務(wù)對(duì)象方面呈現(xiàn)差異，只不過(guò)差異較小而已。

普惠金融與農(nóng)村金融在服務(wù)的地域范圍和對(duì)象方面具有較大趨同，導(dǎo)致了實(shí)踐中人們將農(nóng)村金融和普惠金融在一定程度上等同起來(lái)，但實(shí)質(zhì)上兩者還是有差異的，并不能完全等同，因?yàn)檗r(nóng)村金融是以經(jīng)營(yíng)地域范圍界定的，地域范圍為農(nóng)村地區(qū)；普惠金融是以服務(wù)對(duì)象界定的，是針對(duì)弱勢(shì)群體開(kāi)展的金融服務(wù)。

2.普惠金融與農(nóng)村普惠金融

普惠金融的服務(wù)對(duì)象是弱勢(shì)群體。受我國(guó)長(zhǎng)期二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)影響，弱勢(shì)群體主要分布在農(nóng)村地區(qū)，因而普惠金融的主戰(zhàn)場(chǎng)在農(nóng)村。農(nóng)村普惠金融的服務(wù)對(duì)象是農(nóng)村地區(qū)的弱勢(shì)群體，農(nóng)村的弱勢(shì)群體是我國(guó)弱勢(shì)群體的主體，因而我國(guó)的普惠金融更多表現(xiàn)為農(nóng)村普惠金融，農(nóng)村普惠金融在很大程度上等同于普惠金融，因而經(jīng)常將農(nóng)村普惠金融與普惠金融混同使用。

普惠金融與農(nóng)村普惠金融有微小差異，普惠金融的服務(wù)對(duì)象也包括城市地區(qū)的弱勢(shì)群體，這部分弱勢(shì)群體未在農(nóng)村普惠金融的服務(wù)對(duì)象范圍，這部分弱勢(shì)群體雖然數(shù)量極少，但不應(yīng)忘記對(duì)其提供普惠金融服務(wù)。

（六）普惠金融與扶貧金融的關(guān)系

1.兩者服務(wù)對(duì)象都是弱勢(shì)群體，但貧弱程度存在差異

扶貧金融是為支持貧困人口脫貧致富而對(duì)其開(kāi)展的金融服務(wù)。貧困人口自然是弱勢(shì)群體。從這個(gè)角度看，普惠金融與扶貧金融的服務(wù)對(duì)象均是弱勢(shì)群體，扶貧金融是普惠金融的組成部分。但弱勢(shì)群體也是分層的，貧困人口雖然是弱勢(shì)群體，但更多是更加貧困的弱勢(shì)群體。對(duì)于貧困人口而言，可能受收入水平低等因素影響，難以承擔(dān)一些普惠金融產(chǎn)品成本，自然就應(yīng)被排斥在普惠金融服務(wù)范圍之外。從弱勢(shì)群體分層角度考慮，普惠金融服務(wù)的更多是弱勢(shì)群體中較高層次的群體。

所以，從嚴(yán)格意義講，普惠金融與扶貧金融本質(zhì)上是不同的金融形式，不應(yīng)將兩者混為一談，否則容易將弱勢(shì)群體的高中端客戶(hù)納入扶貧金融服務(wù)范圍，使其享受更低價(jià)格的金融服務(wù)，而且高中端的弱勢(shì)群體競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)，將會(huì)搶奪本已十分稀缺的扶貧金融資源，影響扶貧金融的政策效果，也就是扶貧金融本應(yīng)支持較差弱勢(shì)群體（貧困人口）但實(shí)際支持的卻是高中端弱勢(shì)群體。當(dāng)然，將兩者混淆也容易導(dǎo)致要求普惠金融以較差弱勢(shì)群體（貧困人口）為對(duì)象開(kāi)展金融服務(wù)，超越其服務(wù)對(duì)象范圍而跨入扶貧金融邊界，損害普惠金融的商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展。

2.兩者堅(jiān)持的經(jīng)營(yíng)原則不同

扶貧金融和普惠金融服務(wù)對(duì)象的差異，決定了兩者應(yīng)堅(jiān)持不同的經(jīng)營(yíng)原則。扶貧金融堅(jiān)持保本微利經(jīng)營(yíng)原則，更多強(qiáng)調(diào)的是履行社會(huì)責(zé)任；普惠金融堅(jiān)持商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則，更多強(qiáng)調(diào)的是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。扶貧金融的使命就是金融支持貧困人口脫貧致富，決定了其可以從政府或社會(huì)各界獲得一定的支持，努力降低貧困人口獲取金融產(chǎn)品的價(jià)格，以確保貧困人口能夠獲得更低價(jià)格的金融服務(wù)產(chǎn)品，而且又可以保障扶貧金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)，以確保其能夠持續(xù)提供扶貧金融服務(wù)。從利潤(rùn)層面看就是確保扶貧金融能夠?qū)崿F(xiàn)保本微利經(jīng)營(yíng)。

當(dāng)然，需要認(rèn)識(shí)到，扶貧金融不是政府救濟(jì)，不能要求其無(wú)條件免費(fèi)向貧困人口提供金融服務(wù)，也就是享受扶貧金融服務(wù)需要貧困人口負(fù)擔(dān)一定成本，因此對(duì)于無(wú)力承擔(dān)金融產(chǎn)品極低成本的極度貧困人口，扶貧金融也應(yīng)將其排斥在金融服務(wù)范圍之外，對(duì)于這部分極度貧困人口需要通過(guò)社會(huì)救濟(jì)等方式予以兜底解決。這說(shuō)明，扶貧金融支持的是普惠金融服務(wù)對(duì)象之外的更加貧困的弱勢(shì)群體，但并不能囊括全部的貧困弱勢(shì)群體（貧困人口）。

因此，我們不能站在道德的制高點(diǎn)，要求借助扶貧金融全面完成消除貧困的資金支持任務(wù)。對(duì)于經(jīng)過(guò)各方努力仍無(wú)法達(dá)到扶貧金融基本條件的極度貧困人口，不應(yīng)該要求扶貧金融向其提供金融服務(wù)，否則，就是將扶貧金融當(dāng)做社會(huì)救濟(jì)使用，必然損害扶貧金融保本微利經(jīng)營(yíng)的低水平可持續(xù)發(fā)展，造成扶貧金融供給萎縮，最終也將影響貧困人口脫貧致富。

3.獲得的政策支持力度不同

從政策扶持角度看，金融機(jī)構(gòu)提供的扶貧金融具有一定的公共產(chǎn)品特性，履行了更多的社會(huì)責(zé)任，因而應(yīng)該獲得更多的政策支持，這是因?yàn)橥ㄟ^(guò)政策支持將會(huì)進(jìn)一步降低極度貧困人口獲得金融服務(wù)的成本，從而推動(dòng)更好完成政府幫助極度貧困人口脫貧致富的任務(wù)。普惠金融的服務(wù)對(duì)象是弱勢(shì)群體的高中端客戶(hù)，承擔(dān)金融產(chǎn)品較高價(jià)格的能力較強(qiáng)，無(wú)需更多政策支持也能獲得金融支持實(shí)現(xiàn)發(fā)展壯大，政府自然就不應(yīng)將更多稀缺的社會(huì)資源用于支持普惠金融發(fā)展。當(dāng)然，與服務(wù)于社會(huì)群體中富人的傳統(tǒng)金融相比，鑒于普惠金融服務(wù)對(duì)象是弱勢(shì)群體，政府自然應(yīng)該適當(dāng)對(duì)普惠金融予以政策支持。

4.應(yīng)遵循金融規(guī)律開(kāi)展金融扶貧

上述分析說(shuō)明，普惠金融和扶貧金融雖然都是針對(duì)弱勢(shì)群體開(kāi)展金融服務(wù)，從普惠金融拓展到扶貧金融，所支持的弱勢(shì)群體范圍由弱勢(shì)群體的高中端客戶(hù)擴(kuò)展到較低端客戶(hù)，從而更多弱勢(shì)群體享受到金融服務(wù)，但金融規(guī)律決定了拓展弱勢(shì)群體范圍的外延是有邊界的，不應(yīng)將所有弱勢(shì)群體納入普惠金融乃至扶貧金融的支持對(duì)象范圍。政府和社會(huì)各界的支持只能進(jìn)一步拓展金融所支持的弱勢(shì)群體范圍，但不能寄希望于通過(guò)普惠金融和扶貧金融支持所有弱勢(shì)群體實(shí)現(xiàn)脫貧致富。因?yàn)榻鹑诜鲐氁彩且Ц督鹑诋a(chǎn)品價(jià)格的，必然會(huì)將極度貧困人口排斥在金融服務(wù)之外（尹志超等，2020）。因此，我們應(yīng)按照金融規(guī)律開(kāi)展金融扶貧，對(duì)于扶貧金融所不能及的貧困人口，應(yīng)給予普惠金融和扶貧金融更多理解而不是道義譴責(zé)，并積極采取社會(huì)救濟(jì)等方式支持其實(shí)現(xiàn)脫貧目標(biāo)。千萬(wàn)不能將鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果的任務(wù)全部寄托于普惠金融和扶貧金融。

（七）深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)是發(fā)展農(nóng)村普惠金融

1.弱勢(shì)群體巨大的潛在金融需求亟待滿足

金融排斥問(wèn)題普遍存在。在我國(guó)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)背景下，農(nóng)村的金融排斥問(wèn)題更為突出、嚴(yán)重。這說(shuō)明弱勢(shì)群體巨大的潛在金融需求亟待滿足。因此，從金融市場(chǎng)供求角度看，重點(diǎn)是深化農(nóng)村普惠金融的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為弱勢(shì)群體提供更多、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

2.發(fā)展普惠金融是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容

深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要任務(wù)是通過(guò)增加有效供給，更好滿足金融市場(chǎng)需求。當(dāng)前，金融市場(chǎng)的潛在需求主要表現(xiàn)為弱勢(shì)群體的金融需求。因此，需要通過(guò)發(fā)展普惠金融推動(dòng)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以切合弱勢(shì)群體金融實(shí)際需求，創(chuàng)新發(fā)展成本適度、符合弱勢(shì)群體需要的金融產(chǎn)品，做到物美價(jià)廉，提高金融產(chǎn)品的性?xún)r(jià)比，而不是好高騖遠(yuǎn)，發(fā)展高大美觀超越弱勢(shì)群體實(shí)際需求和負(fù)擔(dān)能力的金融產(chǎn)品，應(yīng)首先擴(kuò)大普惠金融產(chǎn)品供給數(shù)量，以滿足弱勢(shì)群體的普惠金融長(zhǎng)期饑渴，在此基礎(chǔ)上降低價(jià)格、提高產(chǎn)品質(zhì)量。

深化農(nóng)村普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的難點(diǎn)及化解機(jī)制

（一）面臨的特殊金融生態(tài)環(huán)境

1.地理環(huán)境

當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村人口居住較為分散，空間距離較大，如筆者在西部地區(qū)偏遠(yuǎn)農(nóng)村調(diào)研發(fā)現(xiàn)，大部分農(nóng)村信用社的金融服務(wù)半徑超過(guò)100公里，這將促使金融服務(wù)成本大幅提高。同時(shí)，農(nóng)村人口數(shù)量較少，特別是大量青壯年勞動(dòng)力進(jìn)城打工，留守的老弱病殘人員受農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力弱、規(guī)模小、金融知識(shí)匱乏等因素影響，往往對(duì)金融需求規(guī)模較小，更為分散，從而進(jìn)一步推高了普惠金融服務(wù)成本。

2.自然環(huán)境

當(dāng)前，人們將農(nóng)業(yè)比喻為“露天工廠”，說(shuō)明農(nóng)業(yè)生產(chǎn)更容易受到自然災(zāi)害等因素影響，容易造成農(nóng)民收入大幅下降，導(dǎo)致其無(wú)法按期足額償還貸款，使自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)演變成金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)是自然災(zāi)害高發(fā)、頻發(fā)地區(qū)，自然災(zāi)害對(duì)農(nóng)民收入的影響更為嚴(yán)重，自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)已成為發(fā)展農(nóng)村普惠金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

3.人文環(huán)境

受二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期影響，我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展較為落后，農(nóng)民受教育程度普遍較低、市場(chǎng)信息閉塞，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景的預(yù)測(cè)預(yù)判能力較低，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，農(nóng)村社會(huì)信用環(huán)境差、農(nóng)民信用意識(shí)淡薄，賴(lài)賬不還、逃廢債務(wù)的現(xiàn)象比較突出。上述人文環(huán)境導(dǎo)致向農(nóng)民提供普惠金融服務(wù)面臨較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.金融服務(wù)環(huán)境

一是金融基礎(chǔ)設(shè)施落后。農(nóng)村地區(qū)是金融排斥的重災(zāi)區(qū)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期將金融服務(wù)的重點(diǎn)放在城市，大量撤并農(nóng)村地區(qū)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)大幅減少，進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)展金融服務(wù)的空間距離，增加了解農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息的難度，也導(dǎo)致開(kāi)展金融服務(wù)的成本上升。同時(shí)，由于開(kāi)展農(nóng)村普惠金融的比較收益低，金融機(jī)構(gòu)缺乏更新?lián)Q代農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的積極性，導(dǎo)致金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施陳舊、落后，服務(wù)效率低下，也會(huì)變相提高弱勢(shì)群體獲得金融服務(wù)成本。二是受農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、生產(chǎn)周期短等因素影響，農(nóng)村普惠金融需求呈現(xiàn)資金需求小額化、貸款期限短期化等特點(diǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)單個(gè)農(nóng)戶(hù)提供金融服務(wù)的成本較高。三是開(kāi)展農(nóng)村普惠金融長(zhǎng)期面臨合格抵押品缺失問(wèn)題，而且農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)也決定了金融機(jī)構(gòu)搜尋農(nóng)戶(hù)信用信息面臨較高成本，決定了開(kāi)展農(nóng)村普惠金融面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

綜合上述分析，筆者認(rèn)為，特殊的金融生態(tài)環(huán)境導(dǎo)致農(nóng)村普惠金融服務(wù)呈現(xiàn)高成本和高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。高成本表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)的高成本和信用信息搜尋的高成本，高風(fēng)險(xiǎn)源于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨的自然災(zāi)害高風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)環(huán)境變化的高風(fēng)險(xiǎn)和農(nóng)民信用的高風(fēng)險(xiǎn)。

（二）單純依靠?jī)r(jià)格機(jī)制解決將會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村普惠金融發(fā)展萎縮

1.商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則對(duì)發(fā)展農(nóng)村普惠金融的要求

普惠金融發(fā)展應(yīng)堅(jiān)持商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則。結(jié)合農(nóng)村普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)的高成本和高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，應(yīng)以收益覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)的方式制定農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品價(jià)格（利率），決定了將要以較高價(jià)格開(kāi)展農(nóng)村普惠金融服務(wù)。

2.單純運(yùn)用價(jià)格機(jī)制難以發(fā)展農(nóng)村普惠金融

一是農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品的高價(jià)格將成為金融排斥弱勢(shì)群體（農(nóng)民）的主要因素。商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展原則要求金融機(jī)構(gòu)以較高價(jià)格開(kāi)展農(nóng)村普惠金融服務(wù)，將超越農(nóng)民的價(jià)格（成本）承受能力，被迫農(nóng)民自愿放棄普惠金融服務(wù)，這與發(fā)展農(nóng)村普惠金融目標(biāo)背道而馳。

二是農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品的高價(jià)格導(dǎo)致逆向選擇行為。金融機(jī)構(gòu)按照收益覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)原則，以貸款經(jīng)營(yíng)成本和面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平加權(quán)平均確定金融產(chǎn)品價(jià)格。這種定價(jià)方法將會(huì)使高于平均成本和風(fēng)險(xiǎn)水平的金融消費(fèi)者從金融服務(wù)中獲益，也就是金融產(chǎn)品的價(jià)格并未完全覆蓋其成本和風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果是參與金融產(chǎn)品交易的消費(fèi)者更多的是風(fēng)險(xiǎn)高于平均風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者，而成本和風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的金融消費(fèi)者將自動(dòng)退出金融產(chǎn)品消費(fèi)，這種現(xiàn)象稱(chēng)為金融產(chǎn)品消費(fèi)者的逆向選擇行為，這將使金融產(chǎn)品供給者（金融機(jī)構(gòu)）利益受損。針對(duì)這種情況，金融產(chǎn)品供給者（金融機(jī)構(gòu)）將會(huì)根據(jù)預(yù)期的已經(jīng)升高了的金融服務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)平均水平制定新的更高金融產(chǎn)品價(jià)格，由此導(dǎo)致新的逆向選擇行為，以此循環(huán)往復(fù)。逆向選擇行為將會(huì)導(dǎo)致金融產(chǎn)品消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)水平日益升高、金融產(chǎn)品消費(fèi)者人數(shù)愈以減少，這是與普惠金融發(fā)展目標(biāo)背離的。同時(shí)，只要金融機(jī)構(gòu)供給金融產(chǎn)品，發(fā)生交易，就會(huì)造成損失，這將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)減少金融產(chǎn)品供給，這也不符合發(fā)展普惠金融要求。上述逆向選擇行為在以弱勢(shì)群體為主要服務(wù)對(duì)象的普惠金融市場(chǎng)表現(xiàn)的更為強(qiáng)烈，最終導(dǎo)致農(nóng)村普惠金融市場(chǎng)的供給和需求出現(xiàn)雙萎縮。

三是金融機(jī)構(gòu)以信貸配給行為化解逆向選擇行為危害。綜上，金融機(jī)構(gòu)的理性選擇是按照收益（價(jià)格）覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)的原則，制定供求雙方可接受的價(jià)格，并努力尋找較低風(fēng)險(xiǎn)的金融消費(fèi)者，以此實(shí)現(xiàn)供給與需求的對(duì)接，價(jià)格調(diào)節(jié)供求關(guān)系實(shí)現(xiàn)供求平衡的機(jī)制喪失作用，也就是金融產(chǎn)品的配給（供給）不是由價(jià)格機(jī)制完成的（出價(jià)高者得），而是由金融機(jī)構(gòu)通過(guò)尋找風(fēng)險(xiǎn)較低的金融消費(fèi)者，并按照其金融需求進(jìn)行配給的，配給的規(guī)模取決于金融機(jī)構(gòu)搜尋的風(fēng)險(xiǎn)較低金融消費(fèi)者數(shù)量的能力。這說(shuō)明，發(fā)展農(nóng)村普惠金融的關(guān)鍵是提高金融機(jī)構(gòu)搜尋風(fēng)險(xiǎn)較低金融消費(fèi)者的能力，此能力越高，金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品數(shù)量越大，就越有利于實(shí)現(xiàn)深化農(nóng)村普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革目標(biāo)，說(shuō)明價(jià)格機(jī)制與發(fā)展農(nóng)村普惠金融之間呈現(xiàn)悖論關(guān)系（吳本健等，2020）。

（三）化解改革面臨難點(diǎn)問(wèn)題的機(jī)制

1.降低農(nóng)村普惠金融服務(wù)的成本

發(fā)展農(nóng)村普惠金融面臨的高成本和高風(fēng)險(xiǎn)決定了必須以較高價(jià)格開(kāi)展農(nóng)村普惠金融，這必然會(huì)形成高價(jià)格對(duì)弱勢(shì)群體（農(nóng)民）的金融排斥。因此，深化農(nóng)村普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的首要難題就是降低普惠金融服務(wù)成本，包括開(kāi)展農(nóng)村普惠金融的經(jīng)營(yíng)成本和搜尋弱勢(shì)群體信用信息的搜尋成本，進(jìn)而降低普惠金融產(chǎn)品價(jià)格，弱化價(jià)格排斥作用。

2.降低弱勢(shì)群體信用風(fēng)險(xiǎn)更為重要

開(kāi)展農(nóng)村普惠金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)防范的是弱勢(shì)群體的信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)反映了弱勢(shì)群體償還貸款的主觀意愿，是影響貸款風(fēng)險(xiǎn)的第一重要因素，如果能夠通過(guò)一定手段降低弱勢(shì)群體主觀故意賴(lài)賬不還風(fēng)險(xiǎn)，就可在很大程度上降低貸款風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的生成與弱勢(shì)群體無(wú)關(guān)，因而不應(yīng)將其列入防范弱勢(shì)群體風(fēng)險(xiǎn)范圍。

3.降低弱勢(shì)群體信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段是搜尋人格化信用信息

弱勢(shì)群體的信用信息包括人格化信用信息和非人格化信用信息，一般將前者稱(chēng)為“軟信息”，后者稱(chēng)為“硬信息”。人格化信用信息通常表現(xiàn)為弱勢(shì)群體的個(gè)人道德品質(zhì)、家庭狀況、社會(huì)地位、經(jīng)營(yíng)能力、人際關(guān)系等信息，特點(diǎn)是難以定量描述，準(zhǔn)確分析判斷，是隱性信息，搜尋成本較高，但是決定貸款風(fēng)險(xiǎn)的第一重要因素，反映借款者的主觀努力償還貸款意愿；非人格化信用信息通常表現(xiàn)為弱勢(shì)群體的家庭資產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備、房屋狀況、生產(chǎn)現(xiàn)金流等信息，也包括規(guī)范完整的財(cái)務(wù)報(bào)表等，特點(diǎn)是能夠準(zhǔn)確定量描述，便于作為抵押品，實(shí)現(xiàn)信用信息顯性化，具有較低的搜尋成本。

鑒于非人格化信用信息的上述特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)降低弱勢(shì)群體信用風(fēng)險(xiǎn)的首要選擇是搜尋獲得非人格化信用信息，并以其相對(duì)應(yīng)物品作為抵押品。一旦弱勢(shì)群體發(fā)生貸款違約問(wèn)題，只要將抵押品進(jìn)行處置，金融機(jī)構(gòu)就可以處置收益償還貸款本息，從而較好地維護(hù)自身利益。因此，弱勢(shì)群體一旦對(duì)貸款進(jìn)行了抵押，金融機(jī)構(gòu)就喪失了進(jìn)一步搜尋弱勢(shì)群體人格化信用信息的積極性。同時(shí)，非人格化信用信息是顯性信息，搜尋成本低，也有助于降低開(kāi)展農(nóng)村普惠金融的成本水平，進(jìn)而降低普惠金融產(chǎn)品價(jià)格，弱化價(jià)格因素對(duì)弱勢(shì)群體的金融排斥，擴(kuò)大普惠金融需求，這既有利于普惠金融產(chǎn)品的供給者（金融機(jī)構(gòu)），也有利于普惠金融產(chǎn)品需求者（弱勢(shì)群體），有利于農(nóng)村普惠金融發(fā)展，因而以抵押方式深化農(nóng)村普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革會(huì)受到弱勢(shì)群體和金融機(jī)構(gòu)的共同歡迎，有助于實(shí)現(xiàn)兩者互利共贏。

但弱勢(shì)群體普遍面臨著合格抵押品缺失問(wèn)題，從而使金融機(jī)構(gòu)搜尋弱勢(shì)群體人格化信用信息以防范其信用風(fēng)險(xiǎn)就顯得更為重要。因此，降低搜尋人格化信用信息成本，進(jìn)而降低農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品價(jià)格，就成為發(fā)展農(nóng)村普惠金融必須克服的真正難題。

4.可置信威脅機(jī)制是降低人格化信用信息搜尋成本的自組織實(shí)施機(jī)制

可置信威脅機(jī)制是指金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的由借款者承擔(dān)信用違約成本，且違約成本高于違約收益，以形成對(duì)借款者信用行為具有強(qiáng)約束力的自運(yùn)行機(jī)制，從而使借款者不敢輕易發(fā)生信用違約行為，從而有效防范借款者有意賴(lài)賬不還的貸款風(fēng)險(xiǎn)。這不僅降低了信用信息搜尋成本和實(shí)施信用違約行為懲罰成本，降低了普惠金融產(chǎn)品價(jià)格，而且也提高了信用風(fēng)險(xiǎn)的控制水平。

貸款聯(lián)保機(jī)制是較為典型的可置信威脅機(jī)制。貸款聯(lián)保成員會(huì)借助相互貼近的優(yōu)勢(shì)（成員為同鄉(xiāng)同村居住，或在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)往來(lái)），只有彼此認(rèn)為具有較高信用的成員才會(huì)組成貸款聯(lián)保小組，不僅使人格化信用信息搜尋成本由貸款聯(lián)保成員承擔(dān)，而且保證了貸款成員彼此均具有較高信用水平，前者有利于降低普惠金融產(chǎn)品成本，后者有利于防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。貸款聯(lián)保的每個(gè)成員對(duì)其他成員的違約貸款承擔(dān)共同還款義務(wù)，而且違約成本大于違約收益。當(dāng)然，借款成員貸款信用違約也要承受較高成本，如重復(fù)博弈內(nèi)生的可置信威脅機(jī)制將通過(guò)損害貸款違約成員的長(zhǎng)期利益而使其承受較高的貸款信用違約成本。上述分析說(shuō)明，貸款聯(lián)保機(jī)制有助于降低農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品價(jià)格，控制借款成員信用違約進(jìn)而信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)普惠金融更高水平的供求平衡，雙方互利共贏，促進(jìn)了農(nóng)村普惠金融發(fā)展。

與貸款聯(lián)保機(jī)制相比，貸款的抵押機(jī)制是較為初級(jí)的可置信威脅機(jī)制。因?yàn)橥ㄟ^(guò)設(shè)置抵押品，雖然降低了金融機(jī)構(gòu)搜尋借款者信用信息成本，而一旦發(fā)生貸款信用違約，金融機(jī)構(gòu)仍需及時(shí)處置抵押品，處置效率、處置價(jià)值的高低都將會(huì)影響貸款最終信用風(fēng)險(xiǎn)，而且金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押品處置，也會(huì)給自身帶來(lái)相關(guān)成本。

綜合上述分析，針對(duì)弱勢(shì)群體非人格化信用信息缺失的特點(diǎn)，深化農(nóng)村普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的難點(diǎn)是降低人格化信用信息搜尋成本、有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，這就需要結(jié)合弱勢(shì)群體實(shí)際，設(shè)計(jì)差異化的可置信威脅機(jī)制。

深化農(nóng)村普惠金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)政策措施

（一）以低成本、高準(zhǔn)確性方式獲得弱勢(shì)群體人格化信用信息

1.發(fā)揮小微型金融機(jī)構(gòu)和大中型金融機(jī)構(gòu)各自專(zhuān)長(zhǎng)

小微型金融機(jī)構(gòu)扎根農(nóng)村、貼近農(nóng)民，開(kāi)展農(nóng)村普惠金融服務(wù)具有人緣、地緣的比較優(yōu)勢(shì)，不僅有助于降低獲得農(nóng)民人格化信用信息的成本，提高準(zhǔn)確性，而且便于及時(shí)掌握農(nóng)民的普惠金融服務(wù)需求，提供有針對(duì)性的普惠金融產(chǎn)品，因而是打通農(nóng)村普惠金融服務(wù)“最后一公里”的重要主體，應(yīng)大力發(fā)展。大中型金融機(jī)構(gòu)通過(guò)供應(yīng)鏈融資帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，并通過(guò)支持龍頭企業(yè)和專(zhuān)業(yè)合作社帶動(dòng)農(nóng)戶(hù)發(fā)展；通過(guò)支持大型農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)和農(nóng)機(jī)具租賃市場(chǎng)輻射農(nóng)村幫助農(nóng)戶(hù)發(fā)展；通過(guò)以批發(fā)資金形式向小微型金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，增強(qiáng)其發(fā)展農(nóng)村普惠金融的資金實(shí)力，有效緩解其資金短缺障礙，降低籌資成本。從而實(shí)現(xiàn)兩者的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏，共同促進(jìn)農(nóng)村普惠金融發(fā)展。

2.發(fā)揮農(nóng)村資金互助業(yè)務(wù)的熟人社會(huì)比較優(yōu)勢(shì)

農(nóng)村資金互助服務(wù)是弱勢(shì)群體內(nèi)部的資金互助自治行為，具有典型的熟人社會(huì)特征，這為低成本、高準(zhǔn)確性獲得社員的人格化信用信息、金融服務(wù)需求創(chuàng)造了良好環(huán)境，也有利于對(duì)賴(lài)賬不還者實(shí)施懲罰降低金融風(fēng)險(xiǎn)，從而使農(nóng)村資金互助服務(wù)呈現(xiàn)低成本、低風(fēng)險(xiǎn)特征，能夠?yàn)楦嗳鮿?shì)群體提供可負(fù)擔(dān)成本的較低價(jià)格的普惠金融服務(wù)（穆?tīng)?zhēng)社，2017）。但由于是弱勢(shì)群體內(nèi)部的資金互助行為，常常面臨資金來(lái)源不足制約其發(fā)展，可通過(guò)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)尤其是政策性金融機(jī)構(gòu)提供批發(fā)資金，以壯大農(nóng)村資金互助的資金實(shí)力。

3.鼓勵(lì)電商進(jìn)入農(nóng)村與數(shù)字普惠金融融合發(fā)展

電商進(jìn)農(nóng)村推動(dòng)了“工業(yè)品下鄉(xiāng)、農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)城”，活躍了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，為促進(jìn)農(nóng)村普惠金融發(fā)展奠定了良好的市場(chǎng)需求基礎(chǔ)。積累了大量的商品交易和金融活動(dòng)的數(shù)據(jù)信息，借助云計(jì)算、搜索引擎等現(xiàn)代信息技術(shù)，能夠以低成本、高準(zhǔn)確性獲得弱勢(shì)群體在電商進(jìn)農(nóng)村中形成的大量人格化信用信息，獲得更多較高信用的弱勢(shì)群體，有效擴(kuò)大農(nóng)村普惠金融服務(wù)對(duì)象范圍，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用，以薄利多銷(xiāo)方式實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。通過(guò)分析商品交易和金融活動(dòng)的數(shù)據(jù)信息可更充分了解弱勢(shì)群體的金融服務(wù)需求，為發(fā)展農(nóng)村普惠金融指明方向。而且數(shù)字金融打破了傳統(tǒng)普惠金融服務(wù)的時(shí)間、地域限制，極大縮短了服務(wù)時(shí)間、降低了服務(wù)成本。上述因素的共同作用，將促進(jìn)農(nóng)村普惠金融大發(fā)展（孫玉環(huán)等，2021）。

（二）積極開(kāi)展“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)

1.開(kāi)展“兩權(quán)”抵押試點(diǎn)解決農(nóng)村貸款抵押品缺失

農(nóng)民等弱勢(shì)群體天然面臨貸款合格抵押品缺失，已成為其被金融排斥的重要原因。從當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀看，解決此問(wèn)題的有效途徑是將農(nóng)民的承包土地經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)（簡(jiǎn)稱(chēng)“兩權(quán)”）納入合格抵押品范圍。而且“兩權(quán)”抵押品價(jià)值巨大。據(jù)測(cè)算，我國(guó)農(nóng)村可流轉(zhuǎn)的土地價(jià)值約100萬(wàn)億元?；诖丝紤]，2015年，我國(guó)啟動(dòng)“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)，目前土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押已全面開(kāi)展。

2.推進(jìn)“兩權(quán)”抵押貸款應(yīng)做好的重點(diǎn)工作

一是做好失地農(nóng)民基本生存權(quán)的社會(huì)保障工作。開(kāi)展“兩權(quán)”抵押貸款必須面對(duì)的后果之一是少數(shù)貸款的農(nóng)民因?yàn)榻?jīng)營(yíng)失敗等而無(wú)力償還貸款失去“兩權(quán)”成為失地農(nóng)民，這將威脅其基本生存權(quán)，甚至衍生成社會(huì)不穩(wěn)定因素。為此，需要政府建立對(duì)失地農(nóng)民的社會(huì)保障制度，以保障失地農(nóng)民基本生活，但也要防范其套取社會(huì)救濟(jì)等道德風(fēng)險(xiǎn)行為。

二是加快完善推進(jìn)“兩權(quán)”抵押貸款的基本制度。運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，明確承包土地的權(quán)利主體、具體位置、地塊面積等權(quán)利屬性，降低農(nóng)地確權(quán)登記成本。加快制定流轉(zhuǎn)土地價(jià)值評(píng)估技術(shù)規(guī)范，加大評(píng)估人才培訓(xùn)，合理確定土地抵押品價(jià)值。搭建農(nóng)地流轉(zhuǎn)平臺(tái)，明確流轉(zhuǎn)流程，完善流轉(zhuǎn)服務(wù)體系，強(qiáng)化市場(chǎng)化流轉(zhuǎn)，有效保護(hù)農(nóng)地流轉(zhuǎn)各方利益。

（三）加快構(gòu)建農(nóng)村普惠金融風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制

1.大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，有效轉(zhuǎn)嫁弱勢(shì)群體金融風(fēng)險(xiǎn)

大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，事前將自然災(zāi)害和市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)農(nóng)民生產(chǎn)收入產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁保險(xiǎn)公司承擔(dān)，切斷農(nóng)村生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)向金融的轉(zhuǎn)移。當(dāng)前，重點(diǎn)做好以下工作：一是創(chuàng)新發(fā)展帶動(dòng)弱勢(shì)群體發(fā)展的普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品。盡快發(fā)展適合農(nóng)村種糧大戶(hù)、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、農(nóng)民合作社等的生產(chǎn)設(shè)施、大型農(nóng)機(jī)具等及農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)品種，以此促進(jìn)這些農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭羊發(fā)展，發(fā)揮好帶動(dòng)弱勢(shì)群體發(fā)展作用。同時(shí)，結(jié)合鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果的實(shí)際需求，積極創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資產(chǎn)收益保障等新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。二是創(chuàng)新發(fā)展直接降低農(nóng)村普惠金融風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)品種。如開(kāi)辦貸款保證保險(xiǎn)、借款人人身安全、家庭財(cái)產(chǎn)、重大疾病等保險(xiǎn)。

2.加快構(gòu)建融資擔(dān)保機(jī)制，提高弱勢(shì)群體信用等級(jí)

通過(guò)建立融資擔(dān)保機(jī)制，以外部增信方式，提高農(nóng)民等弱勢(shì)群體信用等級(jí)，達(dá)到獲得農(nóng)村普惠金融服務(wù)的要求。一是鼓勵(lì)社會(huì)資本參與主導(dǎo)融資擔(dān)保機(jī)制建設(shè)。引入社會(huì)資本參與主導(dǎo)政府組建的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以擴(kuò)大資金規(guī)模、機(jī)構(gòu)數(shù)量，提高融資擔(dān)保實(shí)力，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，改善治理結(jié)構(gòu)，提高治理效率，強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，降低融資擔(dān)保成本。二是構(gòu)建融資擔(dān)保損失分擔(dān)機(jī)制。對(duì)擔(dān)保貸款損失，建立由融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、借款的弱勢(shì)群體、金融機(jī)構(gòu)三方共同分擔(dān)損失機(jī)制，實(shí)現(xiàn)三方在貸款風(fēng)險(xiǎn)防范方面的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏，同時(shí)防范各方道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）發(fā)揮政府推動(dòng)農(nóng)村普惠金融發(fā)展的重要作用

1.加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，營(yíng)造農(nóng)村普惠金融發(fā)展的良好金融生態(tài)環(huán)境

一是加強(qiáng)對(duì)農(nóng)民等弱勢(shì)群體的普惠金融教育。采取農(nóng)民喜聞樂(lè)見(jiàn)的宣傳形式，深入田間地頭，全面宣傳普惠金融理念，特別是要教育弱勢(shì)群體深刻認(rèn)識(shí)金融運(yùn)行規(guī)律，明確貸款與財(cái)政支持資金、社會(huì)救濟(jì)、捐贈(zèng)的區(qū)別與聯(lián)系；要培養(yǎng)農(nóng)民的契約意識(shí)，可采取將普惠金融知識(shí)融入中小學(xué)課程的方式，抓好年輕一代的普惠金融理念教育。

二是營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的信用環(huán)境。通過(guò)開(kāi)展信用戶(hù)、信用村鎮(zhèn)評(píng)選活動(dòng)，建立失信黑名單制度，加大對(duì)逃廢債務(wù)、套取政策支持等惡性失信行為的懲處力度。特別是加大對(duì)國(guó)家公職人員因抵押、擔(dān)保等產(chǎn)生的賴(lài)賬不還行為的懲罰力度，以向社會(huì)彰顯政府懲戒失信行為、人員的決心和態(tài)度，引導(dǎo)社會(huì)各界誠(chéng)實(shí)守信。

2.加快構(gòu)建信用信息整合制度，破解農(nóng)村普惠金融發(fā)展中的信息散亂問(wèn)題

目前農(nóng)村普惠金融發(fā)展中的“信息孤島”問(wèn)題仍然十分嚴(yán)重，急需構(gòu)建信用信息整合制度，提高弱勢(shì)群體信用信息共享水平。

一是建立健全全國(guó)統(tǒng)一信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)。應(yīng)由政府主導(dǎo)建立互聯(lián)共享的統(tǒng)一信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，向社會(huì)全面開(kāi)放。首先，政府部門(mén)應(yīng)主動(dòng)對(duì)社會(huì)開(kāi)放自身?yè)碛械男庞眯畔?shù)據(jù)，發(fā)揮好表率帶頭作用。其次，建立企業(yè)間信用信息進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)一大數(shù)據(jù)庫(kù)機(jī)制，政府可建立激勵(lì)基金，對(duì)企業(yè)搜集、動(dòng)態(tài)更新信用信息數(shù)據(jù)的成本予以補(bǔ)償。

二是提高信用信息數(shù)據(jù)質(zhì)量。政府應(yīng)有針對(duì)性地完善弱勢(shì)群體的信用信息評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新信用信息搜集方式、方法，完善動(dòng)態(tài)更新制度，提高弱勢(shì)群體人格化信用信息搜集質(zhì)量。

3.發(fā)揮政府資金的正向激勵(lì)和杠桿撬動(dòng)作用，鼓勵(lì)社會(huì)資本主導(dǎo)發(fā)展農(nóng)村普惠金融

應(yīng)鼓勵(lì)社會(huì)資本廣泛參與主導(dǎo)發(fā)展農(nóng)村普惠金融，包括貸款投放、融資擔(dān)保機(jī)制建立、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展、信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)等多個(gè)方面。政府資金應(yīng)注重發(fā)揮好正向激勵(lì)和杠桿撬動(dòng)作用，對(duì)促進(jìn)農(nóng)村普惠金融發(fā)展效果良好的社會(huì)資本加大激勵(lì)支持力度，通過(guò)采取貸款貼息、資金獎(jiǎng)勵(lì)、政策優(yōu)惠等方式，引導(dǎo)社會(huì)資本在農(nóng)村普惠金融發(fā)展中發(fā)揮主體和主導(dǎo)作用。