公司營運能力分析

黃海燕

（正平路橋建設(shè)股份有限公司，青海 西寧 810000）

1.引言

針對正平投資貿(mào)易部進(jìn)行營運能力分析，采用比率分析法，從總資產(chǎn)營運能力、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、固定資產(chǎn)利用效果三方面對正平投資貿(mào)易部的營運能力現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其存在的主要問題：總資產(chǎn)收益率下降、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率差等。最后，通過分析評價正平投資貿(mào)易部營運能力現(xiàn)狀及經(jīng)營管理中存在的問題，采用歸納總結(jié)法，總結(jié)出提高正平投資貿(mào)易部營運能力的對策。旨在提高企業(yè)業(yè)績評價和企業(yè)營運能力評價體系的合理性、科學(xué)性，促進(jìn)企業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，提高企業(yè)核心競爭力及滿足企業(yè)各利益相關(guān)方評價企業(yè)的需要。

2.背景描述

2.1 單位基本情況

正平投資貿(mào)易部是從事商品銷售服務(wù)的大型營銷企業(yè)，目前，公司銷售網(wǎng)絡(luò)已覆蓋青海省西寧市和周邊地區(qū)，在平安、大通、樂都、民和等地均建立了分公司，介于市場需求的不斷增加及管理者的有效經(jīng)營，近年來該公司規(guī)模及渠道不斷拓展，但由于公司銷售網(wǎng)點較為分散，各種管理模式、經(jīng)驗與機制的欠缺導(dǎo)致管理人員對企業(yè)資產(chǎn)利用率的重要性不夠重視，經(jīng)營管理及配置企業(yè)內(nèi)部資源未能充分發(fā)揮企業(yè)資源利用效率的能力以及運用資金的能力，致使企業(yè)營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，不能有效優(yōu)化資源配置，影響企業(yè)的正常運營。因此，對正平投資貿(mào)易部進(jìn)行營運能力分析及研究，找出提高公司營運能力的措施及對策非常關(guān)鍵。

2.2 單位管理現(xiàn)狀分析和存在的主要問題

正平投資貿(mào)易部近幾年的發(fā)展?fàn)顩r不算太好。營運能力雖比較穩(wěn)定，且穩(wěn)定中略有增長，但企業(yè)在目前資金的管理運用方面比較差，自身的營利能力不佳，表明企業(yè)營運質(zhì)量沒有得到改善，主要存在以下幾個問題：

從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來看，正平投資貿(mào)易部公司2017年到2019 年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率和存貨周轉(zhuǎn)率均有小幅度提高，說明公司營運能力比較穩(wěn)定，且穩(wěn)定發(fā)展中略有增長；其中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從51.61 上升到74.16，而存貨周轉(zhuǎn)率卻在9.50-12.48 之間徘徊。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從最高6.94 天一直下降到4.85 天，而存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)平均在33.8 天上下變化。這說明正平投資貿(mào)易部在各資產(chǎn)營運能力還是有較大的差異，也存在不足，各方面的考驗還非常的嚴(yán)駿。

從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來看，正平投資貿(mào)易部2019 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率相較2017 年、2018 年有所上升，但漲幅不大。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于4.65～4.85 之間，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在整體上非常低，近年來說明公司銷售收入雖然有所增加，但平均資總額也相對增加，通常情況下，資產(chǎn)運轉(zhuǎn)效率越高，企業(yè)運營能力就越好。周轉(zhuǎn)天數(shù)在74.26～77.46 天之間，周轉(zhuǎn)天數(shù)過長。這說明正平投資貿(mào)易部對總資產(chǎn)的經(jīng)營效率較低，正平投資貿(mào)易部需要提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)在各方面著手。

從固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來看，2019 年以前，正平投資貿(mào)易部的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在28.53～34.74 之間變化，幅度較小，處于穩(wěn)定增長。2019 開始，正平投資貿(mào)易部周轉(zhuǎn)率下降，說明公司對固定資產(chǎn)的使用效率下降，公司2019 年有忽視固定資產(chǎn)營運能力提升的傾向。

2.3 選擇相關(guān)管理會計工具

企業(yè)營運能力主要體現(xiàn)在各資產(chǎn)之間的占比，各項目占比又體現(xiàn)企業(yè)利用效果、效率與效益等。進(jìn)行企業(yè)營運能力分析主要原因是：

一是評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性。企業(yè)最終的目標(biāo)是盈利，如果企業(yè)的資產(chǎn)處于靜止?fàn)顟B(tài)時，不要說收益，存在可能都困難，只有各項資產(chǎn)動行起來，才能可能談及其他。資產(chǎn)的流動性越高，企業(yè)獲得預(yù)期收益的可能性越大。從一定意義上講，流動性是比收益性更重要。營運能力的分析就可以對資產(chǎn)的流動性作出評價。

二是評價企業(yè)資產(chǎn)利用的效益。企業(yè)的效益不高，如何長期運營。只有利用最少的資產(chǎn)，在最佳的時間內(nèi)，盡可能實現(xiàn)最佳的收入。通過企業(yè)支出額與資產(chǎn)占用額的分析對比，查漏補缺。讓企業(yè)收益持續(xù)增長或提高。

三是挖掘企業(yè)資產(chǎn)利用的潛力。通過分析各項資產(chǎn)利用率，綜合各種因素，對相對偏高或偏低的利用率進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)利用方面存在哪些問題，還有哪些不足，有針對性的采取有效措施，提高企業(yè)資產(chǎn)營運能力。

3.應(yīng)用及方法

3.1 應(yīng)用相關(guān)管理會計工具方法的目標(biāo)

企業(yè)進(jìn)行營運能力分析，要通過反映企業(yè)營運效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計算與分析，如：比較分析法、比率分析法、因素分析法等。通過運用一定的方法和工具，對銷售收入、總資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等進(jìn)行管理，要使公司更快發(fā)展，而要實現(xiàn)這個目的就必須提高企業(yè)的營運能力水平。

3.2 相關(guān)管理會計工具方法的內(nèi)容

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析，根據(jù)企業(yè)利潤表及其資產(chǎn)負(fù)債表資料，結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算公式，可計算正平投資貿(mào)易部2019 年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及與2018 年、2017 年的對比變動情況，2017 年營業(yè)收入202.31 百萬元，平均應(yīng)收賬款余額3.92，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率51.61，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)6.94 天；2018 年年營業(yè)收入213.42 百萬元，平均應(yīng)收賬款余額4.21，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率55.44，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)6.49 天；2019 營業(yè)收入253.64 百萬元，平均應(yīng)收賬款余額3.42，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率74.16，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4.85 天。從上數(shù)據(jù)可以看出，正平投資貿(mào)易部的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升了3.83.，主要是營業(yè)收入上升了51.32 百萬元。同時也說明了正平投資貿(mào)易部變現(xiàn)能力在不斷上升，壞賬率下降。應(yīng)收賬款賬額越大，出現(xiàn)壞賬的概率就越大。該公司應(yīng)注重產(chǎn)品的質(zhì)量，各客戶的信用政策，以及營銷方式。只有控制好銷售及回款率促進(jìn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的增長，這樣才能促使企業(yè)穩(wěn)定均衡發(fā)展。

存貨周轉(zhuǎn)率分析根據(jù)企業(yè)利潤表及其資產(chǎn)負(fù)債表資料，結(jié)合企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率計算公式，可計算正平投資貿(mào)易部2019 年的存貨周轉(zhuǎn)率及與2018 年、2017 年的對比變動情況,2017 年營業(yè)成本82.71 百萬元，平均存貨余額8.71，存貨周轉(zhuǎn)率9.50，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)37.91；2018 年營業(yè)成本90.23 百萬元，平均存貨余額7.23，存貨周轉(zhuǎn)率12.48，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)28.85；2019年營業(yè)成本93.05 百萬元，平均存貨余額8.95，存貨周轉(zhuǎn)率10.39，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)34.63，以上數(shù)據(jù)可以看出，營業(yè)成本對存貨周轉(zhuǎn)率的計算豐常重要，成本提高了10.34 百萬元。周轉(zhuǎn)天數(shù)平均在33.8 天左右，對應(yīng)收賬款面言，周轉(zhuǎn)周期較長，適量減少庫存，提高商品銷售額、加大銷售與生產(chǎn)力度、訂貨頻率提高，實行少量多次等方式可以提高營運能力。

總資產(chǎn)營運能力分析根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及相關(guān)附表等資料，結(jié)合總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算公式，可計算正平投資貿(mào)易部2019 年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及與2018 年、2017 年的對比變動情況2017 年營業(yè)收入202.31 百萬元，平均資產(chǎn)總額43.53，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.65，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)77.46；2018 年營業(yè)收入233.42 百萬元，平均資產(chǎn)總額48.68，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.79，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)75.08；2019 年營業(yè)收入253.64 百萬元，平均資產(chǎn)總額52.32，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.85，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)74.26。從以上數(shù)據(jù)可以看出，正平投資貿(mào)易部的營業(yè)收入有所上升，說明商貿(mào)市場一定會有不錯的發(fā)展空間。

固定資產(chǎn)利用效果分析根據(jù)正平投資貿(mào)易部資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及相關(guān)附表等資料，結(jié)合固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率金率公式，可計算正平投資貿(mào)易部2019 年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及與2018 年、2017 年的對比變動情況，2017 年營業(yè)收入202.31 百萬元，平均固定資產(chǎn)凈值7.09，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率28.53，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)12.62；2018 年營業(yè)收入233.42 百萬元，平均固定資產(chǎn)凈值6.72，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率34.74，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)10.36；2019 年營業(yè)收入253.64 百萬元，平均固定資產(chǎn)凈值12.68，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20.00，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)17.00；對企業(yè)來固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是看企業(yè)的收入對企業(yè)動產(chǎn)或不動產(chǎn)的利用占比，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好，營運能力就越強。

3.3 應(yīng)用相關(guān)管理會計工具方法的創(chuàng)新

文獻(xiàn)研究法：通過中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫和萬方數(shù)據(jù)庫查閱收集有關(guān)企業(yè)營運能力分析的文獻(xiàn)資料，對文獻(xiàn)進(jìn)行整理分析，了解企業(yè)營運能力的概念、影響因素及分析常用指標(biāo)等相關(guān)理論，從實例中積累出相關(guān)經(jīng)驗。

比率分析法：以正平投資貿(mào)易部近三年的財務(wù)報表為主要數(shù)據(jù)來源，運用所學(xué)的營運能力相關(guān)指標(biāo)對正平投資貿(mào)易部營運資產(chǎn)的使用狀況進(jìn)行分析，求出指標(biāo)比率，用以分析和評價公司的經(jīng)營活動和財務(wù)狀況。

歸納總結(jié)法：通過分析評價正平投資貿(mào)易部營運能力現(xiàn)狀及經(jīng)營管理中存在的問題，分析原因，提出合理的解決方法。

4.結(jié)語

對企業(yè)來說，加速流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)、提高企業(yè)的總資產(chǎn)運營能力、改善存量資產(chǎn)運營狀況、關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可能都是比較理性化的，建議企業(yè)根據(jù)自身的情況，對公司的行業(yè)、規(guī)模、管理水平、管理文化等各種環(huán)境因素進(jìn)行綜合考量，選擇適合自身的管理會計工具，具體問題具體分析，量身打造一個屬于自已企業(yè)個性化的營運能力分析的對策。