銀行理財子公司對居民理財?shù)挠绊懷芯?/h1>
2021-09-10 22:43:42閆磊
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年6期 關(guān)鍵詞：子公司
閆磊
摘要：隨著國家經(jīng)濟(jì)實力的不斷優(yōu)化，人民對于理財?shù)男枨笾饾u加深，讓銀行中的相關(guān)產(chǎn)品，成為重要的財富管理工具。為了規(guī)避其中的一些問題，在前幾年成立了子公司，這代表著居民的理財即將被其所領(lǐng)導(dǎo)?；诖耍疚闹攸c分析了銀行子公司成立的意義，細(xì)致闡述了其對居民理財所產(chǎn)生的影響，供參考。
關(guān)鍵詞：銀行理財;子公司;居民理財;決策機(jī)制
自國內(nèi)的光大銀行推行出“陽光財富管理計劃B”之后，相關(guān)的業(yè)務(wù)范圍便不斷擴(kuò)展，并成為居民財富的首要選擇。至前年為止，國內(nèi)的20多家銀行先后成立了金融子公司，這代表著即將進(jìn)入到了理財子公司領(lǐng)導(dǎo)的時期。本文通過介紹子公司成立的意義，來分析其對居民產(chǎn)生的影響。
1.銀行子公司成立的意義
理財?shù)淖庸境闪⒅?，只有股東大會決定增加資產(chǎn)擴(kuò)大股份，除此之外的商業(yè)類型的銀行，不能夠為其提供一絲流動上的支撐，使得財富管理模塊回歸到資產(chǎn)管控工作的本質(zhì)上，并對市場上的參與人員產(chǎn)生巨大的影響。在日后的理財子公司中，只能憑借優(yōu)化投研的能力、管理的水平來打造自身的優(yōu)秀口碑，確保每一期的理財產(chǎn)品能平穩(wěn)順利發(fā)行、足額募集社會資金。如自身能力不足，業(yè)務(wù)管理水平低，會導(dǎo)致相應(yīng)理財?shù)漠a(chǎn)品失敗、存量產(chǎn)品到期后被贖回。相關(guān)投資人員必須要改變自身思維模式，同時，還要擁有面對風(fēng)險的意識與專業(yè)知識，并對資金負(fù)責(zé)。
2.銀行理財子公司對居民理財?shù)木唧w影響
2.1決策機(jī)制發(fā)生改變
在剛兌時期，不論理財產(chǎn)品的操作結(jié)果是什么樣，都需要對以往約定的預(yù)期收益率進(jìn)行兌付，剩余超過的額度則是通過浮動管理費用方式，轉(zhuǎn)變成為銀行中間業(yè)務(wù)收入，由此可以看出，剛兌時期中間收入費用較高。這樣的形式?jīng)Q定了商業(yè)銀行內(nèi)部除核心崗位之外，并沒有為投資整體流程負(fù)責(zé)的部門，其被分解成為風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)制定、內(nèi)部資金的轉(zhuǎn)移定價、日常管理等多個環(huán)節(jié)。凈值化時期，產(chǎn)品所產(chǎn)生的凈值化，會將產(chǎn)出的業(yè)績報酬部分按比例分給投資人員，從而減少計入中的浮動管理費用，讓理財逐漸向透明化發(fā)展，費凈利率進(jìn)一步提升。這樣的形式，決定了獨立賬戶的績效，變成了委托人員去留的關(guān)鍵因素，從而演變成以賬戶為中心的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)制度[1]。
2.2產(chǎn)品選擇發(fā)生變化
在剛兌的時代，理財產(chǎn)品無論是優(yōu)秀或是低劣，只要產(chǎn)品收益具備一定的競爭力，便可以被順利地售賣出去。投資人員并不關(guān)心產(chǎn)品自身風(fēng)險等級，只是關(guān)注其能夠帶來的收益數(shù)量，讓其維度收到了一定限制。在凈值化時期中，產(chǎn)品的優(yōu)秀低劣、豐富程度、特征等多方面都變得資管重要，讓投資人員意識到前端所產(chǎn)生的不同之處。為此銀行中的理財產(chǎn)品正在不斷重新塑造，豐富內(nèi)部的體系與產(chǎn)品線、固定收益、混合與權(quán)益類，再依據(jù)客戶自身的風(fēng)險等級。來布局現(xiàn)金管理類、主題投資等，為居民理財提供了更多的選擇。
2.3投資者結(jié)構(gòu)發(fā)生改變
在剛兌時期，投資購買理財產(chǎn)品的人員，都喜歡追求無風(fēng)險的收益。即使買入了風(fēng)險程度較高的類型，剛兌的思維依舊根深蒂固。在凈值化時期投資人員呈現(xiàn)出了兩極分化的狀況，少數(shù)投資者無法接受因凈值化而產(chǎn)生的波動，從而不再使用理財產(chǎn)品，還有部分投資人員轉(zhuǎn)移到了邏輯與框架更清晰的領(lǐng)域內(nèi)。這樣的變化對于投資人員與機(jī)構(gòu)來說都非常痛苦。該場景在基金興起時期同樣出現(xiàn)過，想要被投資者所認(rèn)可，還需要經(jīng)歷十年左右的時間。
2.4成為惠及群眾的金融服務(wù)
伴隨著財務(wù)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部體系的不斷完善，銀行內(nèi)部的產(chǎn)品投資門檻不斷下降，逐漸符合《商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》內(nèi)容的規(guī)定。如銀行募捐財富管理的產(chǎn)品，每個投資人員的低價不能少于10000人民幣。但相關(guān)條例中規(guī)定：銀行融資子公司當(dāng)前從事的財富管理業(yè)務(wù)，并不適用于其中的相關(guān)內(nèi)容。這代表子公司內(nèi)部的公募基金銷售點需要自行確定，使得理財產(chǎn)品的投資要求不斷降低，對部分普通人員來說是一件有利的事情。
2.5平臺投顧價值發(fā)生改變
在剛兌時期，本應(yīng)該將風(fēng)險等級分化的產(chǎn)品被拉平，而投資人員只考慮對比預(yù)期收益的效率，確定能夠達(dá)到目標(biāo)的心理價位之后便開始投入資金，從不會思考其歷史中的業(yè)績、產(chǎn)品的投向等重要指標(biāo)內(nèi)容，同時該階段平臺與營銷人員的載體逐漸被弱化。在凈值化時期，剛兌的固有理念被打破，客戶需要承擔(dān)與收益成正比的風(fēng)險，使得底層投資的邏輯被逐漸改變。不僅如此，平臺還需要強(qiáng)化在策略上的指導(dǎo)、產(chǎn)品選擇、培訓(xùn)支持等方面，此時投資顧問購買前的具體規(guī)劃、具體講解、持續(xù)性建議等服務(wù)體現(xiàn)出了真正的價值。
2.6理財產(chǎn)品投資者選擇多元化
在成熟的理財市場上，規(guī)模較大的管理機(jī)構(gòu)通常都具備自身招牌資產(chǎn)類型與投資方式。例如：摩根大通主要優(yōu)勢是在主題投資上，太平洋資產(chǎn)更善于債券等風(fēng)險較低的項目。與部分較為專業(yè)的機(jī)構(gòu)相比較時，商業(yè)銀行更偏向于風(fēng)險低的類型。同時在對當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)與項目熟悉時，會在債券、投資等非標(biāo)準(zhǔn)化的方面更加具備優(yōu)勢，但是其內(nèi)部的權(quán)益、衍生產(chǎn)品、投資等項目上仍處于劣勢。由于這方面的問題，商業(yè)銀行在設(shè)立子公司后，要進(jìn)行戰(zhàn)略上的分析，明晰未來發(fā)展方向，將市場細(xì)致劃分，再融入投資人員的需求內(nèi)容與管控能力，規(guī)劃出幾款特別的理財產(chǎn)品。不僅如此，在目前經(jīng)濟(jì)動能轉(zhuǎn)換、中等收入家庭數(shù)量擴(kuò)大、新生消費群體出現(xiàn)的背景之下，投資人員在專業(yè)化、特色化上的需求數(shù)量不斷提高，讓理財市場現(xiàn)在充分競爭與產(chǎn)品多樣化的背景下，取得大程度的發(fā)展[2]。
3.總結(jié)
從以上文章中可以看出，銀行理財子工公司的建立，對居民理財產(chǎn)生了一些方面的影響，不僅是產(chǎn)品的類型增多，還在一定程度上促使投資人員提升自身的專業(yè)能力。在發(fā)展改變時促使決策機(jī)制發(fā)生變化與成為惠及群眾的金融服務(wù)等方面的改變，為人民帶來了更加優(yōu)秀的理財效果與收益。
參考文獻(xiàn)：
[1]華紅梅.現(xiàn)階段銀行理財子公司面臨的挑戰(zhàn)及發(fā)展對策[J].海南金融，2020，No.375（02）：36-40.
[2]卜振興.行業(yè)變革下理財子公司的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[J].西南金融，2020，No.465（04）：45-55.
[3]萬利，尹元福，馮學(xué)蓮.個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與發(fā)展策略——以商業(yè)銀行為例[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì).2020（11）：83-85.
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2.4成為惠及群眾的金融服務(wù)
伴隨著財務(wù)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部體系的不斷完善，銀行內(nèi)部的產(chǎn)品投資門檻不斷下降，逐漸符合《商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》內(nèi)容的規(guī)定。如銀行募捐財富管理的產(chǎn)品，每個投資人員的低價不能少于10000人民幣。但相關(guān)條例中規(guī)定：銀行融資子公司當(dāng)前從事的財富管理業(yè)務(wù)，并不適用于其中的相關(guān)內(nèi)容。這代表子公司內(nèi)部的公募基金銷售點需要自行確定，使得理財產(chǎn)品的投資要求不斷降低，對部分普通人員來說是一件有利的事情。
2.5平臺投顧價值發(fā)生改變
在剛兌時期，本應(yīng)該將風(fēng)險等級分化的產(chǎn)品被拉平，而投資人員只考慮對比預(yù)期收益的效率，確定能夠達(dá)到目標(biāo)的心理價位之后便開始投入資金，從不會思考其歷史中的業(yè)績、產(chǎn)品的投向等重要指標(biāo)內(nèi)容，同時該階段平臺與營銷人員的載體逐漸被弱化。在凈值化時期，剛兌的固有理念被打破，客戶需要承擔(dān)與收益成正比的風(fēng)險，使得底層投資的邏輯被逐漸改變。不僅如此，平臺還需要強(qiáng)化在策略上的指導(dǎo)、產(chǎn)品選擇、培訓(xùn)支持等方面，此時投資顧問購買前的具體規(guī)劃、具體講解、持續(xù)性建議等服務(wù)體現(xiàn)出了真正的價值。
2.6理財產(chǎn)品投資者選擇多元化
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3.總結(jié)
從以上文章中可以看出，銀行理財子工公司的建立，對居民理財產(chǎn)生了一些方面的影響，不僅是產(chǎn)品的類型增多，還在一定程度上促使投資人員提升自身的專業(yè)能力。在發(fā)展改變時促使決策機(jī)制發(fā)生變化與成為惠及群眾的金融服務(wù)等方面的改變，為人民帶來了更加優(yōu)秀的理財效果與收益。
參考文獻(xiàn)：
[1]華紅梅.現(xiàn)階段銀行理財子公司面臨的挑戰(zhàn)及發(fā)展對策[J].海南金融，2020，No.375（02）：36-40.
[2]卜振興.行業(yè)變革下理財子公司的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[J].西南金融，2020，No.465（04）：45-55.
[3]萬利，尹元福，馮學(xué)蓮.個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與發(fā)展策略——以商業(yè)銀行為例[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì).2020（11）：83-85.
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