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    延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響研究

    2021-04-25 00:13:16范維強(qiáng)楊華磊
    關(guān)鍵詞:延遲退休

    范維強(qiáng) 楊華磊

    基金項(xiàng)目:國家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(16BSH046)、教育部人文社科一般項(xiàng)目(19YJC790167)

    作者簡介:范維強(qiáng)(1992—),男,山西繁峙人,博士,華東交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師,研究方向:社會(huì)保障基金管理;楊華磊(1986—),男,河南平輿人,博士,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)公共管理學(xué)院副教授,碩士生導(dǎo)師,研究方向:勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)保障。

    摘 要:基于終身現(xiàn)值精算模型,通過分析延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響,以期為延遲退休和相關(guān)配套性政策的制定提供數(shù)值依據(jù)。研究發(fā)現(xiàn):延遲退休會(huì)使得個(gè)人養(yǎng)老金凈收益呈現(xiàn)下降趨勢,甚至低于當(dāng)前水平。2050年前,相比不延遲退休情景,即時(shí)退休和逐步退休分別會(huì)使個(gè)人養(yǎng)老金凈收益平均降低39.07萬元和 30.86萬元。為減少延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的負(fù)面影響,國家在推行延遲退休方案的同時(shí)需要出臺(tái)配套性政策,把延遲退休對社會(huì)福利的增加值用來彌補(bǔ)對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富造成的損失。

    關(guān)鍵詞:延遲退休;個(gè)人養(yǎng)老金;存活壽命

    中圖分類號:F842.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號:1003-7217(2021)06-0052-07

    一、引言與文獻(xiàn)綜述

    在實(shí)現(xiàn)兩個(gè)百年目標(biāo)的關(guān)鍵期,伴隨著人口世代更迭,人口紅利消失,自2008年以來,中國經(jīng)濟(jì)增速逐年放緩,2020年更是因?yàn)樾鹿诜窝滓咔闆_擊,只有2.3%[1];與此同時(shí),養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)更是面臨挑戰(zhàn),2019年有甘肅、四川、青海、江西、山東、浙江、吉林、內(nèi)蒙古、黑龍江、遼寧10個(gè)省份出現(xiàn)養(yǎng)老金當(dāng)期結(jié)余赤字。為規(guī)避持續(xù)下滑的經(jīng)濟(jì)增速和維持養(yǎng)老金財(cái)務(wù)的可持續(xù),宏觀層面上,延遲退休勢在必行。2018年初人社部尹蔚民部長在《人民日報(bào)》刊發(fā)的《全面建成多層次社會(huì)保障體系》一文中指出,針對人口老齡化加速發(fā)展的趨勢,會(huì)適時(shí)研究出臺(tái)漸進(jìn)式延遲退休年齡等應(yīng)對措施。2021年《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中明確指出,按照小步調(diào)整、彈性實(shí)施、分類推進(jìn)、統(tǒng)籌兼顧等原則,逐步延遲法定退休年齡。宏觀上實(shí)施延遲退休政策,已是大勢所趨。微觀層面上,民眾卻極力反對延遲退休。根據(jù)人民網(wǎng)和青年報(bào)進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示,受訪者中有超過90%的人都反對延遲退休①。面對延遲退休在宏觀和微觀上的效應(yīng)不一致性,有必要理清延遲退休的微觀效應(yīng),尤其是對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響。這關(guān)乎延遲退休政策的推進(jìn)以及配套性政策的建設(shè),同時(shí)也可為延遲退休和相關(guān)配套政策的決策制定提供數(shù)值依據(jù)。基于此,本文嘗試回答,延遲退休是否損害個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富。如果答案是肯定的,這個(gè)福利損失有多大,如何去測量等科學(xué)問題。

    在延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響上,國內(nèi)外學(xué)者一直在積極地探索。一部分學(xué)者認(rèn)為延遲退休會(huì)提高老年人的福利水平,對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富起到增益作用。劉萬(2013)利用養(yǎng)老金收支模型進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),延遲退休不一定是一個(gè)壞的選擇,在某些參數(shù)組合下,實(shí)行延遲退休可能會(huì)增加凈養(yǎng)老金財(cái)富[2];余桔云(2014)采用養(yǎng)老金財(cái)富損益模型和交叉分析法定量地考察了延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響,發(fā)現(xiàn)延遲退休的影響方向和程度取決于不同的參數(shù)組合,在當(dāng)前現(xiàn)實(shí)可行的參數(shù)下,延遲退休提升了個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富,特別是女性的[3];鄭蘇晉和王文鼎(2017)在分析受延遲退休政策影響的“中人”養(yǎng)老金財(cái)富時(shí)發(fā)現(xiàn),延遲退休會(huì)增加“中人”的養(yǎng)老金財(cái)富[4];薛惠元和張怡(2018)通過構(gòu)建養(yǎng)老金財(cái)富精算模型,經(jīng)過測算,延遲退休不一定會(huì)減少職工或居民的養(yǎng)老金財(cái)富[5];陳友華和張子彧(2020)的研究表明延遲退休可以提高老年人的福利水平,短期來看即時(shí)退休方案效果明顯,而且長期逐步退休方案使得老年人福利水平更高[6];于文廣等(2021)通過建立養(yǎng)老金財(cái)富模型進(jìn)行模擬后發(fā)現(xiàn),在養(yǎng)老金增長率低于社會(huì)平均工資增長率的前提下,延遲退休的實(shí)施會(huì)增加所有職工的養(yǎng)老金財(cái)富[7]。另一部分學(xué)者卻持有不同的觀點(diǎn)。Stock和Wise(1990)、Fanti(2014)分別利用期權(quán)價(jià)值模型和新古典增長模型進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn),延遲退休會(huì)減少個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富[8,9];丁仁船和張薇(2006)發(fā)現(xiàn)55歲及以上退休人員領(lǐng)取的養(yǎng)老金低于自己繳納的養(yǎng)老費(fèi)用[10];彭浩然(2012)、申曙光和孟醒(2014)認(rèn)為我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對個(gè)人退休行為起著負(fù)面激勵(lì)作用,退休越早養(yǎng)老金越多[11,12];陽義南等(2014)在模型中加入不確定等元素,通過構(gòu)建期望精算現(xiàn)值模型進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn),退休年齡與個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富呈現(xiàn)倒U型關(guān)系[13];林熙和林義(2015)、封進(jìn)(2017)、邱牧遠(yuǎn)等(2020)分別基于期權(quán)價(jià)值模型、養(yǎng)老金精算現(xiàn)值模型以及世代交疊模型進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn),延遲退休年齡會(huì)使得個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富下降[14-16];李曉鶴和殷?。?016)則提出在當(dāng)前低利率、低初始就業(yè)年齡的現(xiàn)實(shí)條件下,延遲退休會(huì)損失個(gè)人的養(yǎng)老金福利,政府執(zhí)行延遲退休政策也會(huì)存在一定的阻力[17]。

    在延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響上,上述研究均有重要意義,但是上述文獻(xiàn)在研究視角、內(nèi)容以及方法上依然存在可以拓展的空間。其一,在研究視角上,計(jì)算出延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響后,進(jìn)一步以退休后余壽去測算影響程度的工作還相對不多。其二,在研究內(nèi)容上,對維持當(dāng)前養(yǎng)老金財(cái)富不變以及達(dá)到不延遲退休下的養(yǎng)老金財(cái)富兩個(gè)目標(biāo),分別回答延遲退休會(huì)造成多少損失的內(nèi)容關(guān)注度還不夠。其三,在研究方法上,秉著“歷年存在一個(gè)開始參與工作的理性青年,按照歷年各個(gè)年齡段上的繳費(fèi)和領(lǐng)取額度,探討歷年一個(gè)人從參加工作到壽命終止,一生中養(yǎng)老金總領(lǐng)取額和總繳費(fèi)額之差變化”的思想,構(gòu)建一個(gè)能夠反映“任一時(shí)點(diǎn)上群體特征的終身現(xiàn)值精算模型”的基礎(chǔ)研究工作不多?;谝陨峡梢酝卣沟目臻g,構(gòu)建一個(gè)反映任一時(shí)點(diǎn)上群體特征的終身現(xiàn)值精算模型,基于退休后余壽視角,首先回答“延遲退休是否會(huì)降低一生中養(yǎng)老金總領(lǐng)取額和總繳費(fèi)額之差的凈收益”等科學(xué)問題;如果延遲退休損害了個(gè)人養(yǎng)老金凈收益,進(jìn)一步回答“如果延遲退休使得養(yǎng)老金維持現(xiàn)在收益不變以及達(dá)到不延遲退休下的收益,在當(dāng)前預(yù)期壽命的基礎(chǔ)上,個(gè)人壽命需要再增加多少年”等科學(xué)問題。

    二、基礎(chǔ)模型與參數(shù)設(shè)定

    反映任一時(shí)點(diǎn)上群體特征的終身現(xiàn)值精算模型的基本思想:歷年均有一個(gè)開始參加工作的理性青年,按照當(dāng)年城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金制度中各年齡段上的規(guī)定進(jìn)行繳費(fèi)和領(lǐng)取。從開始參加工作到壽命終止,其一生養(yǎng)老金總繳費(fèi)額度是多少,一生養(yǎng)老金總領(lǐng)取額度是多少,養(yǎng)老金總領(lǐng)取與總繳費(fèi)額度之差是多少,這個(gè)差值反映任一時(shí)點(diǎn)上群體特征的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富。如果延遲退休降低了這個(gè)差值,那么就代表延遲退休降低了這一時(shí)點(diǎn)上的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富,否則就代表提升了個(gè)人的養(yǎng)老金財(cái)富。理論上講,養(yǎng)老金個(gè)人賬戶屬于個(gè)人積累,延遲退休不會(huì)造成個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的損失,所以本文只考慮延遲退休對養(yǎng)老金統(tǒng)籌賬戶的影響。

    (一)個(gè)人繳費(fèi)總額度

    第i年反映這一群體特征的理性青年一生按照當(dāng)前養(yǎng)老金制度的規(guī)定,進(jìn)行各年齡段的繳費(fèi),那么這一生可能會(huì)繳納多少養(yǎng)老金呢?按照當(dāng)前的養(yǎng)老制度,第i年這一青年一生可能繳納的個(gè)人養(yǎng)老金支出AEi為:

    (二)個(gè)人領(lǐng)取總額度

    第i年反映這一群體特征的理性青年一生按照當(dāng)前養(yǎng)老金制度的規(guī)定,進(jìn)行各年齡段的養(yǎng)老金領(lǐng)取,那么從退休到死亡這一生可能會(huì)領(lǐng)取多少養(yǎng)老金呢?按照當(dāng)前的養(yǎng)老制度,第i年這一青年一生可能領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金收入AIi為:

    其中,Ti為退休年齡,Vi為最大存活壽命,πi(k)為青年退休后年齡為k歲時(shí)的存活率,PEi為第i年社會(huì)職工統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金總支出,RNi為領(lǐng)取社會(huì)職工統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的人數(shù),i0為測算起始年份,r為貼現(xiàn)率,(1+r)i-i0為第i年的貼現(xiàn)因子。

    每年養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)RNi和支出PEi如何計(jì)算呢?主要參考范維強(qiáng)等(2020)的研究工作[18]??紤]到不同文件前后的領(lǐng)取對象在養(yǎng)老金領(lǐng)取方式上有所不同,把領(lǐng)取對象又分為老人、中人以及新人,而統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金在領(lǐng)取內(nèi)容上又分為基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過渡養(yǎng)老金,其中中人包括中人1和中人2,且僅中人有過渡養(yǎng)老金,老中新均有基礎(chǔ)養(yǎng)老金。每年統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)RNi為上述四類退休職工人數(shù)之和。每年的統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金支出PEi包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金PBEi和過渡養(yǎng)老金PTEi,則有

    基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過渡養(yǎng)老金如何計(jì)算呢?第i年的基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出等于老人、中人1、中人2以及新人四種類型職工的基礎(chǔ)養(yǎng)老金之和,每一類型職工的基礎(chǔ)養(yǎng)老金等于領(lǐng)取人數(shù)乘以計(jì)發(fā)基數(shù)、乘以計(jì)發(fā)比例再乘以基礎(chǔ)養(yǎng)老金增長率,即

    其中,l=1、2、3以及4分別代表老人、中人1、中人2以及新人,ali和bli分別代表l類型人的最小和最大年齡,gs是基礎(chǔ)養(yǎng)老金歷年的增長率,pli(j)、li(j)和rli(j)分別代表第i期年齡為j歲l類型退休的人數(shù)、基礎(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)與計(jì)發(fā)比例,s為退休年份等于i+Tli(j)-j,Tli(j)表示第i年年齡為j歲l類型退休人員的退休年齡。

    由于新人和老人沒有過渡養(yǎng)老金,因此過渡養(yǎng)老金等于中人1過渡養(yǎng)老金加中人2過渡養(yǎng)老金,中人過渡養(yǎng)老金等于領(lǐng)取人數(shù)乘以過渡養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)再乘以計(jì)發(fā)比例,即

    其中,1998-(i-j+cli(j))為第i年j歲隊(duì)列的視同繳費(fèi)年限,cli(j)為第i年年齡為j歲l類型退休人員開始參加工作的年齡,中人過渡養(yǎng)老金計(jì)發(fā)比例為視同繳費(fèi)年限每滿一年計(jì)發(fā)1.2%。

    (三)個(gè)人養(yǎng)老金凈收益

    按照第i年城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金制度各個(gè)年齡段上的繳費(fèi)和領(lǐng)取模式,第i年這一青年一生繳納的養(yǎng)老金支出為AEi,總領(lǐng)取的養(yǎng)老金收入為AIi,個(gè)人養(yǎng)老金凈收益BEi為總領(lǐng)取額AIi減去總支出額AEi,則有

    相比退休制度不變,如果延遲退休使得任一時(shí)點(diǎn)上退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金收入與工作時(shí)上繳的養(yǎng)老金支出之差(凈收益)減少,說明延遲退休對任一時(shí)點(diǎn)上的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富是不利的;相反,延遲退休改善了任一時(shí)點(diǎn)上的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富。不同延遲退休情景通過影響退休年齡,影響理性青年一生的養(yǎng)老金繳費(fèi)總額度,通過影響未來歷年新進(jìn)入退休隊(duì)列的職工人數(shù)、領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡、養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)、計(jì)發(fā)比例以及養(yǎng)老金增長率,影響理性青年一生的養(yǎng)老金領(lǐng)取總額度,綜合影響任一時(shí)點(diǎn)上的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益。

    (四)相關(guān)參數(shù)設(shè)定及依據(jù)

    在進(jìn)行模擬之前,通過引證學(xué)者觀點(diǎn)以及相關(guān)政策文件,給出各種參數(shù)設(shè)定以及依據(jù),具體見表1。

    三、模擬結(jié)果與分析

    為分析延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的影響,《參照中華人民共和國勞動(dòng)法》的規(guī)定,鄭功成的《中國社會(huì)保障制度變遷與評估》一文中關(guān)于平均退休年齡的評估以及楊華磊等(2016)關(guān)于退休情景設(shè)定[19,21],在此給出三種退休情景:其一,不實(shí)行延遲退休,退休年齡設(shè)定為55周歲;其二,即時(shí)退休:從2021年開始實(shí)施,還沒有退休的隊(duì)列統(tǒng)一延遲到65周歲;其三,逐步退休,從2021年開始實(shí)施,每年延遲6個(gè)月,逐步延遲到65周歲?;谏鲜隼碚撃P屯茢啵舆t退休政策實(shí)施可能會(huì)導(dǎo)致個(gè)人繳費(fèi)時(shí)間延長,養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)間縮短,由此帶來個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的減少,退休后個(gè)人養(yǎng)老金福利受損。上述推斷如果成立,相比不延遲退休等各種情景,延遲退休會(huì)對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富造成多大的影響呢?具體模擬結(jié)果見表2。

    從表2可以看出,2050年前,其一,不實(shí)行延遲退休的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益始終高于實(shí)行延遲退休的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益;延遲退休的幅度越大,2040年之前個(gè)人養(yǎng)老金凈收益越低,2040年之后即時(shí)退休下的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益高于逐步退休下的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益。其二,2050年前,不延遲退休情景下個(gè)人養(yǎng)老金凈收益為正且基本呈現(xiàn)平穩(wěn)上升的趨勢,延遲退休使得個(gè)人養(yǎng)老金凈收益呈現(xiàn)先急劇下降后緩慢上升的趨勢。這也意味著,相比不實(shí)行延遲退休,延遲退休損害了個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富,不僅使得養(yǎng)老金財(cái)富低于不實(shí)行延遲退休下的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富,還低于當(dāng)期個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富。

    以2019年不變價(jià)計(jì)算,不實(shí)行延遲退休下初始個(gè)人養(yǎng)老金凈收益為54.74萬元,2050年的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益為61.39萬元,期間平均凈收益為59.68萬元;即時(shí)退休以及逐步退休情景下初始個(gè)人養(yǎng)老金凈收益均為54.74萬元,2050年個(gè)人養(yǎng)老金凈收益分別為17.71萬元和16.03萬元,期間平均養(yǎng)老金凈收益分別為20.62萬元和28.83萬元。2050年前,相比不延遲退休情景下的個(gè)人養(yǎng)老金收益,即時(shí)退休和逐步退休分別使得個(gè)人養(yǎng)老金凈收益平均降低39.07萬元和30.86萬元;相比當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金凈收益不變,即時(shí)退休和逐步退休分別使得個(gè)人養(yǎng)老金凈收益平均降低34.13萬元和25.91萬元。

    為什么延遲退休損害了表征為個(gè)人養(yǎng)老金凈收益的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富呢?在總繳費(fèi)上,延遲退休增加了勞動(dòng)人口的繳費(fèi)年限,并且延遲退休幅度越大,繳費(fèi)年限越長;在領(lǐng)取上,如果人的預(yù)期壽命不變,延遲退休降低了勞動(dòng)人口的養(yǎng)老金領(lǐng)取年限,并且在延遲退休的過程中,延遲的幅度越大,降低的領(lǐng)取年限越長。除此之外,還考慮到中國當(dāng)前是現(xiàn)收現(xiàn)付占主導(dǎo)的統(tǒng)賬結(jié)合養(yǎng)老制度,個(gè)人賬戶多空賬運(yùn)行,缺乏多繳多得的機(jī)制。因此,在預(yù)期壽命不變下,延遲退休增加了總繳費(fèi)額,降低了總領(lǐng)取額,進(jìn)而損害了個(gè)人養(yǎng)老金的凈收益。

    為何2040年之前,逐步退休方案下的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益高于即時(shí)退休方案下的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益,2040年之后卻相反呢?2040年以前,在繳費(fèi)上,即時(shí)退休和逐步退休下個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)一樣,但是相比逐步退休,即時(shí)退休方案在2030年就已經(jīng)將退休年齡延遲到65歲,這樣使得在2040年以前,即時(shí)退休的繳費(fèi)年限更長,個(gè)人繳納總額更高;從個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取來看,在退休年齡提前完成到65歲的前提下,相比逐步退休,即時(shí)退休下個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取年限也進(jìn)一步縮短,個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取額度也變得更低。

    2040年及以后,逐步退休也基本完成了延遲退休的目標(biāo)。從繳費(fèi)上看,即時(shí)退休與逐步退休的繳費(fèi)基數(shù)一樣,繳費(fèi)年限相同,故繳費(fèi)總額度相等;從領(lǐng)取上看,在壽命一樣的前提下,領(lǐng)取年限相等,但是由于即時(shí)退休比逐步退休更早完成延退目標(biāo),所以同一年齡段的退休人員,即時(shí)退休方案下的養(yǎng)老金領(lǐng)取額度更高。整體上,2040年及以后,兩種方案下個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)總費(fèi)用相等,即時(shí)退休的養(yǎng)老金領(lǐng)取總額度多于逐步退休的養(yǎng)老金領(lǐng)取總額度,從而導(dǎo)致即時(shí)退休的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益高于逐步退休的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益。

    四、進(jìn)一步討論

    基于上述分析發(fā)現(xiàn),相比不實(shí)行延遲退休的情景,延遲退休的實(shí)施的確損害了個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富,甚至還使得延退后的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富低于當(dāng)前水平。在進(jìn)一步討論中,以退休后的余壽衡量延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富造成的福利損失,進(jìn)而嘗試回答 “如果延遲退休下維持與當(dāng)前的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富一樣,在當(dāng)前預(yù)期壽命的基礎(chǔ)上,需要增加多長壽命”“如果延遲退休與不延遲退休下的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富相同,在當(dāng)前預(yù)期壽命的基礎(chǔ)上,需要增加多長壽命”等兩個(gè)科學(xué)問題。

    在進(jìn)行分析之前,先界定幾個(gè)概念。維持當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富不變,即以后各年與初始的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益相同;達(dá)到不延遲退休情景下的個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富,即以后各年與不延遲退休情景下個(gè)人養(yǎng)老金凈收益相同。那么如何以個(gè)人剩余壽命來衡量各種延遲退休情景在各種目標(biāo)要求下的個(gè)人養(yǎng)老金福利損失呢?具體計(jì)算思想為:以兩種延遲退休情景下個(gè)人的養(yǎng)老金損失額除以相應(yīng)每年個(gè)人領(lǐng)取的養(yǎng)老金平均額度,進(jìn)而測算出兩種情景下延遲退休余壽的增加量。根據(jù)《2019年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》當(dāng)期人均預(yù)期壽命是76.30歲④,在當(dāng)前預(yù)期壽命的基礎(chǔ)上,加上少領(lǐng)取的養(yǎng)老金年限,還可以得到兩種延遲退休方案下個(gè)人存活多久的預(yù)期壽命。

    基于個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富損失,依據(jù)上述測算方法,分別得到在兩種延遲退休方案情景下,個(gè)人養(yǎng)老金凈收益分別處于維持現(xiàn)在待遇不變以及達(dá)到不延退待遇時(shí),個(gè)人需要再增加的壽命年限,具體結(jié)果見表3。

    根據(jù)表3可以看出,2050年前,為了維持當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金凈收益不變以及達(dá)到不實(shí)行延遲退休下的個(gè)人養(yǎng)老金凈收益不變兩種目標(biāo),其一,在當(dāng)前預(yù)期壽命的基礎(chǔ)之上,兩種延遲退休情景下的預(yù)期壽命均要增加,即時(shí)退休在兩種目標(biāo)下平均需要增加的壽命年限分別是6.85年和7.56年,逐步退休情景在兩種目標(biāo)下平均需要增加的壽命年限分別是5.10年和5.83年。其二,即時(shí)退休和逐步退休情景在兩種目標(biāo)下個(gè)人壽命再增加年限均呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢。即時(shí)退休如要實(shí)現(xiàn)上述兩種目標(biāo)最高峰在2030年,分別需要再增加11.45年以及12.18年,這也意味著即時(shí)退休下其預(yù)期存活壽命需達(dá)到87.75歲和88.48歲。逐步退休如要實(shí)現(xiàn)上述兩種目標(biāo)最高峰在2040年,分別需要再增加8.36年以及9.52年,這也意味著逐步退休下其預(yù)期存活壽命需達(dá)到84.66歲和85.82歲。

    五、結(jié)論與政策啟示

    通過構(gòu)建一個(gè)能夠反映“任一時(shí)點(diǎn)上群體特征的終身現(xiàn)值精算模型”,根據(jù)現(xiàn)實(shí)可行參數(shù),進(jìn)行模擬發(fā)現(xiàn):(1)2050年前,相比不延遲退休情景下個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富為正且基本平穩(wěn)不變的趨勢,延遲退休使得個(gè)人養(yǎng)老金凈收益呈現(xiàn)出先急劇下降后緩慢上升的趨勢,即時(shí)退休和逐步退休分別使得個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富平均下降39.07萬元和30.86萬元,其中短期內(nèi)即時(shí)退休損害個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富程度嚴(yán)重,長期內(nèi)逐步退休方案損害個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富嚴(yán)重,整體上延遲退休損害了個(gè)人養(yǎng)老金福利。(2)如果以個(gè)人剩余壽命測量延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的損失,進(jìn)一步模擬發(fā)現(xiàn),在維持當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富不變以及達(dá)到不延退情景下個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的兩種目標(biāo)下,如果實(shí)施即時(shí)退休,個(gè)人壽命分別在當(dāng)前預(yù)期壽命的基礎(chǔ)上平均再增加6.85歲和7.56歲;如果實(shí)施逐步退休,個(gè)人壽命平均需要增加5.10歲和5.83歲。

    基于延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金福利的損失以及增加存活壽命可以規(guī)避上述損失的研究發(fā)現(xiàn)。面對宏觀上延遲退休的大勢所趨,微觀上個(gè)體如何規(guī)避延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金福利的損失呢?提升自己的健康狀況,在未來增加養(yǎng)老金的領(lǐng)取年限,可以規(guī)避延遲退休對個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的損失。從國家層面來看,延遲退休年齡不僅能解決我國的養(yǎng)老金虧空問題,還能顯著增加我國勞動(dòng)力供給,進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。長期來看,無論是是對產(chǎn)出還是消費(fèi),延遲退休都發(fā)揮著積極的作用[22];同時(shí),延遲退休的實(shí)施還能更加合理配置勞動(dòng)和資本兩大要素,提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化水平[23]。面對延遲退休在宏觀上的益處,為順利推行延遲退休,需要建立多項(xiàng)配套性政策以減輕其負(fù)面效應(yīng),例如采取劃撥國企央企利潤[24]、發(fā)行養(yǎng)老保險(xiǎn)債券、逐步建立養(yǎng)老金個(gè)人賬戶信托投資制度以及多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系等措施,將延遲退休對產(chǎn)出、消費(fèi)等其他方面的增加值用來彌補(bǔ)個(gè)人養(yǎng)老金財(cái)富的損失。

    注釋:

    ① 數(shù)據(jù)來源:人民網(wǎng)《退休延遲須在制度公平之后》。http://opinion.people.com.cn/n/2015/0311/c1003-26672081.html。

    ② 資料來源:人社部:延遲退休對就業(yè)影響有限 目前平均退休年齡僅54歲[EB/OL].(2016-07-27)[2018-03-15].http://finance.china.com.cn/news/gnjj/20160727/3830972.shtml。

    ③ 中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示,目前銀行一年期定期存款利率保持在1.5%~3.5%,本文取中間值2.5%。

    ④ 資料來源:《2019年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。http:∥www.nhc.gov.cn/guihuaxxs/s10748/202006/ebfe31f24cc145b198dd730603ec4442.shtml。

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    (責(zé)任編輯:厲 亞)

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