淺談現(xiàn)金池視角下的企業(yè)資金集中管理研究

楊卿

摘要：現(xiàn)金池是企業(yè)集團(tuán)對(duì)其子公司或分公司的資金進(jìn)行集中統(tǒng)一管理與控制方法的一種較為特殊的管理方式。一個(gè)企業(yè)集團(tuán)要對(duì)企業(yè)所有資金進(jìn)行集中管理通常會(huì)考慮到應(yīng)用現(xiàn)金池進(jìn)行資金集中管理的模式，較之傳統(tǒng)資金管理模式，現(xiàn)金池資金集中管理模式有利于提升企業(yè)集團(tuán)資金集中管理效益，進(jìn)而有利于提升企業(yè)的管理效應(yīng)，所以要重視現(xiàn)金持續(xù)有效下企業(yè)資金集中管理的研究分析。筆者根據(jù)自身相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合廣泛的社會(huì)實(shí)踐調(diào)查研究對(duì)現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理展開相關(guān)的探討，望能提供借鑒。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金池? 資金集中管理? 企業(yè)管理? 探討

現(xiàn)金池是針對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金進(jìn)行集中統(tǒng)一管理與控制的現(xiàn)金池賬戶，一般是企業(yè)集團(tuán)設(shè)立現(xiàn)金池賬戶，再由子公司或分公司委托向企業(yè)集團(tuán)總部進(jìn)行貸款的方式。定期將企業(yè)集團(tuán)子公司或分公司的資金上劃到企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的現(xiàn)金池賬戶里，進(jìn)而通過這種方式將同一企業(yè)集團(tuán)所管理與控制的子公司或分公司的銀行賬戶里的現(xiàn)金余額集中到企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的一個(gè)真實(shí)主體賬戶中，子公司或分公司需要使用資金時(shí)需要從企業(yè)集團(tuán)總部所設(shè)立的主體賬戶中下劃資金，現(xiàn)金池資金集中管理模式是大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)集團(tuán)內(nèi)部所有資金進(jìn)行集中統(tǒng)一管理的有效方式，這也是財(cái)務(wù)公司和國(guó)際銀行加強(qiáng)合作的一種表現(xiàn)。通過現(xiàn)金池集中管理模式，有利于企業(yè)統(tǒng)一籌劃、調(diào)度所有的資金，通過核心賬戶和企業(yè)集團(tuán)管理與控制的子公司或分公司賬戶對(duì)資金進(jìn)行集中統(tǒng)一的管理與規(guī)劃，有利于提升企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金的流通及利用效益。進(jìn)而有利于提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益，所以要重視現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理研究。

一、企業(yè)資金集中管理的相關(guān)概述

（一）企業(yè)集團(tuán)管理的特點(diǎn)

企業(yè)集團(tuán)與其成員公司是以資本為橋梁和紐帶有效連接起來的大型法人企業(yè)群體，這種企業(yè)構(gòu)成方式較之一般的企業(yè)構(gòu)成方式會(huì)更為特殊，而這種特殊性會(huì)直接反映在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中，具體特征表現(xiàn)有如下幾個(gè)方面：

第一，企業(yè)集團(tuán)是在會(huì)計(jì)模式下，通過企業(yè)集團(tuán)的資本投資而構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，資本投資的關(guān)注是最基礎(chǔ)、最重要的關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部集團(tuán)其他所有關(guān)系都是基于此展開的，所以在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理過程中，母公司會(huì)和子公司存在很多聯(lián)系，比如技術(shù)方面、人事方面、管理方面、財(cái)務(wù)方面以及產(chǎn)品配套方面等的溝通與聯(lián)系，母公司與子公司及各個(gè)分公司的關(guān)系并不是對(duì)等的關(guān)系，其是領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系。母公司借助其對(duì)子公司或分公司的投資而形成控股，對(duì)子公司或分公司進(jìn)行管理與控制。母公司擁有進(jìn)入子公司董事會(huì)的權(quán)利，可以對(duì)子公司進(jìn)行人事任免，實(shí)施資產(chǎn)處理，并在子公司或分公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過程中具備決定權(quán)。

第二，母公司的股東是整個(gè)大型企業(yè)集團(tuán)中最大的受益者，子公司股東的利益分配需要充分服從母公司的領(lǐng)導(dǎo)與控制。在企業(yè)集團(tuán)的管理過程中，母公司與子公司的法人都是獨(dú)立的企業(yè)法人，這意味著其都會(huì)有各自的經(jīng)營(yíng)利益，要最大限度的為各自的企業(yè)及股東謀求利益。這一定程度上表明母公司和子公司利益上是相互獨(dú)立的。但就企業(yè)財(cái)務(wù)管理關(guān)系方面而言，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的股東關(guān)系還是存在很大區(qū)別的，母公司是其子公司或分公司的控股公司，子公司在利益追求方面要服從母公司的領(lǐng)導(dǎo)與控制，但母公司所獲取的利益歸母公司股東所有。

第三，企業(yè)集團(tuán)在其經(jīng)營(yíng)管理過程中，其財(cái)務(wù)管理是呈中心逐級(jí)向下拓展的，是一種多個(gè)層次性復(fù)合化的管理結(jié)構(gòu)特征，企業(yè)集團(tuán)的母公司與其所領(lǐng)導(dǎo)與控制的子公司或分公司的法人在權(quán)力和地位上是相互獨(dú)立的，兩者互不干擾，這表明母公司和子公司是各種企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主體，但這并不能表明子公司或分公司能夠完全脫離母公司的領(lǐng)導(dǎo)與控制，只是一種主體地位的確定。為了獲取更大的盈利空間及實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本的增值發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)的母公司會(huì)根據(jù)其出資人的身份對(duì)其所領(lǐng)導(dǎo)與管理的子公司或分公司的融資、投資、利潤(rùn)分配以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的決策進(jìn)行有效干預(yù)，并通過一定的管理制度進(jìn)行統(tǒng)一管理與籌劃。

（二）企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的目標(biāo)與內(nèi)涵研究

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中通過籌集、經(jīng)營(yíng)、投資生產(chǎn)、資金收支以及利潤(rùn)分配等活動(dòng)共同構(gòu)成企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理，企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理通過母公司對(duì)其所領(lǐng)導(dǎo)控制與管理的子公司或分公司的資金進(jìn)行有效使用和決策，而就企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)者的角度而言，實(shí)現(xiàn)資金的管理主要是通過對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金流的監(jiān)督管理，以實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合理性安排與有效管理和控制。企業(yè)為了保持良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，會(huì)努力促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的資金流動(dòng)，會(huì)借助企業(yè)資金的均衡流動(dòng)，讓整個(gè)企業(yè)集團(tuán)資金的支出和收入處于一個(gè)相對(duì)平衡的關(guān)注狀態(tài)里，從而讓企業(yè)內(nèi)部集團(tuán)的現(xiàn)有資金實(shí)現(xiàn)增值。

（三）企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金集中管理重要意義分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理工作中最重要、最核心的管理內(nèi)容，而企業(yè)的資金管理又是企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中最重要的內(nèi)容，所以在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過程中，要對(duì)企業(yè)集團(tuán)的資金進(jìn)行有效的管理與控制，要通過現(xiàn)金池管理方式對(duì)企業(yè)集團(tuán)的資金進(jìn)行集中統(tǒng)一的管理與籌劃。對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)，由于其管理與控制的子公司與分公司非常多，而且地域分布非常廣，所以資金的集中管理至關(guān)重要。而要實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)所有資金的集中管理，就要注重有效解決資金管理失控、缺乏監(jiān)管以及企業(yè)資金利用率比較低等問題。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中，必須采取有效措施促進(jìn)企業(yè)資金利用率的提升，要盡可能地控制好企業(yè)集團(tuán)的資金成本。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展一定程度上讓企業(yè)面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形式，企業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過程中，必須注重有效控制運(yùn)營(yíng)成本，要重視保障資金的流轉(zhuǎn)效率，并不斷增強(qiáng)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理監(jiān)控力度，進(jìn)而推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的高效發(fā)展。企業(yè)要加強(qiáng)集團(tuán)資金的集中管控，借助現(xiàn)代信息技術(shù)建立起資金管理網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，這也是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行持續(xù)性生產(chǎn)發(fā)展的重要表現(xiàn)，資金的集中管理及統(tǒng)一籌劃是提升大型企業(yè)集團(tuán)管理水平的重要表現(xiàn)，有利于提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，但不是每一個(gè)企業(yè)都能做好資金集中管理，所以企業(yè)要想真正發(fā)揮出資金集中管理的優(yōu)勢(shì)，就要重視降低出資者投資的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能地實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息的高度集中。

二、現(xiàn)金池的主要特征分析

（一）現(xiàn)金池出現(xiàn)的主要原因

首先，企業(yè)集團(tuán)的存在主要是通過統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理用比較低的企業(yè)內(nèi)部交易成本替代比較高的市場(chǎng)交易成本，進(jìn)而對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的總成本進(jìn)行有效管理與控制。大型企業(yè)集團(tuán)所屬的公司會(huì)按照其特有的內(nèi)部?jī)r(jià)格提供產(chǎn)品與勞動(dòng)服務(wù)，而且可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資源信息共享，有利于提升企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理水平，而且有利于降低企業(yè)的交易成本。其次，現(xiàn)金池的使用有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)集權(quán)與分權(quán)的對(duì)立統(tǒng)一，通過現(xiàn)金池對(duì)資金進(jìn)行集中管理，企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展實(shí)際情況尋求集權(quán)與分權(quán)之間的平衡關(guān)系。分成管理不利于對(duì)子公司的監(jiān)督管理，因此為了更好的實(shí)現(xiàn)信息的有效溝通，更好地進(jìn)行管理與控制，現(xiàn)代大型企業(yè)集團(tuán)要轉(zhuǎn)變其經(jīng)營(yíng)管理方式，要轉(zhuǎn)變以往金字塔的組織管理結(jié)構(gòu)，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理力度。通過現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的，有利于金融機(jī)構(gòu)更好地為企業(yè)集團(tuán)提供現(xiàn)金管理產(chǎn)品，銀行借助現(xiàn)代化信息技術(shù)將企業(yè)集團(tuán)分散在子公司或分公司賬戶的資金有效集中起來，設(shè)立一個(gè)集團(tuán)總部的總資金管理賬戶，進(jìn)而有利于實(shí)現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理。除此之外，現(xiàn)金池有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源配置，進(jìn)而發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效益。

（二）研究分析現(xiàn)金池的適用性

現(xiàn)金池主要是針對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)所設(shè)計(jì)的，方便大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)其企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金進(jìn)行集中管理與統(tǒng)一籌劃，所以現(xiàn)金池設(shè)計(jì)是為大型企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的，適用于擁有多家子公司或分公司的企業(yè)集團(tuán)?，F(xiàn)金是這種資金集中管理模式最大的優(yōu)勢(shì)，其特征就是效益比較高，有利于降低對(duì)外融資和匯兌的成本，能夠提升企業(yè)的外匯管理能力，所以現(xiàn)金池資金集中管理模式比較適合跨國(guó)企業(yè)以及涉及較多外匯資金結(jié)算業(yè)務(wù)的大型企業(yè)。此外，現(xiàn)金池資金集中管理模式對(duì)企業(yè)的要求比較高，比如其要求企業(yè)信息化發(fā)展程度高，且非常依賴于網(wǎng)上銀行，對(duì)提供服務(wù)商業(yè)銀行的依賴性也比較高，有一定的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)問題?，F(xiàn)金池這種對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理與控制的特征，會(huì)讓金融風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移到企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部，所以一旦出現(xiàn)問題，就極有可能會(huì)影響到整個(gè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金鏈條，具備非常高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)集團(tuán)對(duì)其所屬的子公司或分公司的監(jiān)管力度，一定程度上也會(huì)影響現(xiàn)金池作用及價(jià)值的有效發(fā)揮，現(xiàn)金池在資金集中管理管控能力強(qiáng)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、信息化水平比較高的緊湊型大型企業(yè)集團(tuán)應(yīng)用比較廣泛。

三、現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理探究

（一）企業(yè)現(xiàn)金池模式的建立分析

現(xiàn)金池是為實(shí)現(xiàn)大型企業(yè)集團(tuán)資金的集中統(tǒng)一管理而出現(xiàn)的產(chǎn)品，其是商業(yè)銀行推出的現(xiàn)金管理服務(wù)性產(chǎn)品，依靠網(wǎng)絡(luò)化、信息化技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)集團(tuán)子公司或分公司資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控、統(tǒng)一調(diào)度以及集中運(yùn)行?，F(xiàn)金管理模式能夠讓原本需要逐筆辦理的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榧羞M(jìn)行處理的業(yè)務(wù)，這有利于讓企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司或分公司資金的集中統(tǒng)一管理及使用，現(xiàn)金池是我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司或分公司資金實(shí)行集中管理的一種非常重要且有效的業(yè)務(wù)管理形式，而且現(xiàn)金池模式劃分為資金賬戶與結(jié)算流程兩個(gè)部分。在現(xiàn)金池的管理模式下，大型企業(yè)集團(tuán)的賬戶可以根據(jù)企業(yè)集團(tuán)資金管理需求分為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部賬戶與外部賬戶兩種賬戶類型，外部賬戶是指企業(yè)集團(tuán)在銀行開設(shè)的資金總賬戶與子公司或分公司在當(dāng)?shù)厮阢y行開設(shè)的分賬戶，要注意的是分賬戶的開戶銀行要與總賬戶開戶商業(yè)銀行保持一致，金額有利于實(shí)現(xiàn)同行劃撥，既能節(jié)省時(shí)間又能提升效益。企業(yè)集團(tuán)資金鏈在企業(yè)集團(tuán)開設(shè)的兩級(jí)結(jié)算賬戶之間，通過商業(yè)銀行進(jìn)行結(jié)算業(yè)務(wù)，結(jié)算業(yè)務(wù)的具體開展要根據(jù)結(jié)算規(guī)范和具體約定實(shí)施上劃或下?lián)芴幚?、清算總賬戶與子公司分賬戶和分公司賬戶之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，要重視在集團(tuán)結(jié)算系統(tǒng)中構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部結(jié)算賬戶，且企業(yè)在收支兩條線的方式下，支出戶僅能夠用于采購(gòu)、工資、稅金的支付，收入戶用來對(duì)產(chǎn)品銷售回款、借貸款項(xiàng)以及其他業(yè)務(wù)收入款項(xiàng)的集中，就這方面而言，收支兩條線更有利于企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司資金的集中管理與控制。

（二）現(xiàn)金池模式下的結(jié)算流程分析

現(xiàn)金池模式下的資金集中管理系統(tǒng)較之手工環(huán)境下資金管理系統(tǒng)，存在很大的差異?，F(xiàn)金池模式資金集中管理系統(tǒng)是基于信息技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行的，現(xiàn)金池模式強(qiáng)調(diào)子公司、企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心以及商業(yè)銀行三者之間的有效連接，要最大化的減少中間層層信息錄入及授權(quán)等復(fù)雜的流程，進(jìn)而不斷提升收付款業(yè)務(wù)效益，有利于及時(shí)、有效地獲取資金信息，并有利于及時(shí)監(jiān)督管理企業(yè)集團(tuán)的資金流量及流速，所以現(xiàn)金池模式下結(jié)算流程的科學(xué)合理規(guī)劃是現(xiàn)金池模式有效運(yùn)行的關(guān)鍵所在。

（三）企業(yè)現(xiàn)金池模式的具體實(shí)施分析

對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)資金進(jìn)行內(nèi)部集中管理是一個(gè)從下到上的集中管理過程，其管理比較復(fù)雜且管理方陣執(zhí)行難度比較大，所以建立健全企業(yè)內(nèi)部配套的資金集中管理制度是至關(guān)重要的。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部要根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的資金集中統(tǒng)一管理、控制的實(shí)際情況與具體進(jìn)展不斷完善企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理制度，還要實(shí)現(xiàn)硬件和軟件的有效配合，充分發(fā)揮出現(xiàn)金池管理模式的優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理要對(duì)結(jié)算中心組織構(gòu)架進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃。首先，要充分保障結(jié)算中心的設(shè)立符合有關(guān)法律規(guī)定。我國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司及控股股東的財(cái)務(wù)管理提出明確規(guī)定，要求企業(yè)集團(tuán)絕對(duì)不能占用上市公司的資金，要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的分離，在這樣的管理規(guī)范下，企業(yè)集團(tuán)要對(duì)上市公司和非上市公司分開構(gòu)建獨(dú)立的結(jié)算中心，要嚴(yán)格遵循有關(guān)的法律規(guī)范要求，對(duì)上市公司與非上市公司結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行分開處理。其次，由于大型企業(yè)集團(tuán)涉及的業(yè)務(wù)類型非常多，而且其收入來源具備多樣性，由大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所管理與控制的子公司與分公司分布地域又非常廣，所以只建立一個(gè)結(jié)算中心是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能有效滿足大型企業(yè)集團(tuán)資金集中統(tǒng)一管理的要求，而為了讓大型企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，既能夠滿足子公司或分公司相對(duì)獨(dú)立的資金需求，又能夠保障大型企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理需求，這就需要利用分散集中管理模式對(duì)資金進(jìn)行有效的管理，根據(jù)大型企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的實(shí)際需求設(shè)立幾個(gè)分結(jié)算中心對(duì)資金進(jìn)行管理，進(jìn)而讓各個(gè)子公司或分公司的資金首先集中在分結(jié)算中心，然后再讓其集中到集團(tuán)總結(jié)算中心，進(jìn)而有利于實(shí)現(xiàn)大型企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理與統(tǒng)一籌劃。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，現(xiàn)金池有利于大型企業(yè)的資金集中管理，要重視現(xiàn)金池視角下企業(yè)資金集中管理模式的研究分析，母公司通過現(xiàn)金池資金管理方式對(duì)子公司與分公司資金的集中管理，加強(qiáng)企業(yè)之間的資金流轉(zhuǎn)效益，并不斷提升企業(yè)的資金管理效益。

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作者單位：山西建設(shè)投資集團(tuán)有限公司