存貸利率改革下利率管理對策建議

摘要：2019年8月以來，我國陸續(xù)對貸款和存款利率進行市場化改革。貸款市場報價利率（LPR）運行近兩年，在降低實體經(jīng)濟融資成本等方面取得了明顯成效。存款利率自律上限優(yōu)化政策初步落地，需要持續(xù)跟蹤監(jiān)測和深入學(xué)習(xí)研究。本文從利率市場化的政策要求出發(fā)，結(jié)合海西州存貸款利率改革的實踐，對日常開展的利率相關(guān)工作進行思考。通過對轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)進行匯總分析，發(fā)現(xiàn)利率管理中存在的問題，并就利率管理分類提出對策建議。

關(guān)鍵詞：貸款;存款;利率市場化;利率管理

一、先貸款后存款，為穩(wěn)步走好利率市場化之路奠基

我國利率市場化改革遵循的總體思路可以概括為：先外幣后本幣，先貸款后存款，先長期大額后短期小額。近年來，秉持循序漸進的原則，貸款市場和存款市場的利率依次進行了改革與優(yōu)化，為穩(wěn)步走好利率市場化之路奠定扎實基礎(chǔ)。

（一）貸款市場報價利率（LPR）改革

1.政策回顧

全國范圍內(nèi)具有代表性的報價行，根據(jù)本行對最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率，通過公開市場操作利率加點的方式報價形成基礎(chǔ)性貸款參考利率——LPR，最終由中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心在每月20日計算并公布。2019年8月，中國人民銀行發(fā)布了第15號公告，對LPR形成機制進行改革完善，明確銀行應(yīng)在新發(fā)放貸款中主要參考LPR確定貸款利率。也就是說，銀行新發(fā)放貸款時，利率按照LPR，以“LPR±基點”或“LPR±xx%”的形式來確定。

2.海西州推進LPR改革的實踐

第一，不同企業(yè)、行業(yè)以及金融機構(gòu)貸款利率總體呈現(xiàn)價降態(tài)勢。

為應(yīng)對新冠肺炎疫情對經(jīng)濟帶來的持續(xù)影響，各級政府不斷出臺相關(guān)優(yōu)惠政策，使有關(guān)行業(yè)及對應(yīng)企業(yè)的融資便利性得到普遍提高。金融機構(gòu)繼續(xù)下沉服務(wù)重心，精準(zhǔn)支持小微企業(yè)等領(lǐng)域。

2020年1月-6月，海西州小型企業(yè)新增貸款發(fā)生額較同期（LPR改革前）增長6.06億元，加權(quán)平均利率下降71BP;微型企業(yè)新增貸款發(fā)生額較同期（LPR改革前）增長3.53億元，加權(quán)平均利率下降54BP。2021年1月-6月，小型企業(yè)、微型企業(yè)加權(quán)平均利率較2020年同期雖然略有增長，但仍然低于2019年LPR改革前水平，分別低38BP、35BP。

近三年，海西州新發(fā)放貸款集中在制造業(yè)、電力、熱力、燃?xì)狻⑺a(chǎn)及供應(yīng)業(yè)和租賃以及商務(wù)服務(wù)業(yè)。電力、熱力、燃?xì)狻⑺a(chǎn)及供應(yīng)業(yè)2020年1月-6月加權(quán)平均利率較同期（LPR改革前）下降54BP，2021年1月-6月加權(quán)平均利率較LPR改革前下降62BP;租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)2020年1月-6月加權(quán)平均利率較同期（LPR改革前）下降69BP，2021年1月-6月加權(quán)平均利率較LPR改革前下降41BP。制造業(yè)2020年1月-6月加權(quán)平均利率較同期（LPR改革前）下降32BP，2021年1月-6月加權(quán)平均利率較LPR改革前基本持平。

分金融機構(gòu)類型來看，海西州轄內(nèi)的四大國有商業(yè)銀行（中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行）2020年1月-6月加權(quán)平均利率較同期（LPR改革前）下降20BP，2021年1-6月加權(quán)平均利率較LPR改革前下降33BP;中國郵政儲蓄銀行2020年1月-6月加權(quán)平均利率較同期（LPR改革前）下降59BP，2021年1月-6月加權(quán)平均利率較LPR改革前下降15BP;青海銀行、地方法人金融機構(gòu)由于自身規(guī)模小等原因改革前后新增貸款加權(quán)平均利率基本持平。

第二，新發(fā)放貸款中全面運用LPR。

從應(yīng)用占比看，2019年8月，海西州轄內(nèi)地方法人金融機構(gòu)新發(fā)放貸款中運用LPR定價的占比為37.10%，其余金融機構(gòu)占比為39.95%。2020年8月，轄內(nèi)地方法人金融機構(gòu)新發(fā)放貸款中運用LPR定價的占比達(dá)100%，其余金融機構(gòu)占比上升至90.41%。2021年6月，轄內(nèi)全部金融機構(gòu)新發(fā)放貸款中運用LPR定價的占比穩(wěn)定為100%。

從組織架構(gòu)看，海西州轄內(nèi)金融機構(gòu)一般由運營管理部、綜合業(yè)務(wù)部、資金計劃部、信貸管理部等部門協(xié)調(diào)配合執(zhí)行上級行有關(guān)貸款利率的決策部署。LPR改革后，各家機構(gòu)多部門聯(lián)動，對信貸系統(tǒng)、貸款合同等進行升級改造及修訂補充。

從合同文本看，海西州全轄金融機構(gòu)的信貸產(chǎn)品基本涵蓋：農(nóng)牧戶小額信用貸款、住房按揭貸款、循環(huán)卡貸款、固定資產(chǎn)借款、流動資金貸款等。信貸業(yè)務(wù)貸款合同均由省級分行統(tǒng)一印制下發(fā)至各個分支行及相應(yīng)的營業(yè)部和市場營銷部。新發(fā)放貸款合同中使用LPR加減點的形式進行定價，并運用“貸款市場報價利率”LPR的官方表述。對于固定利率貸款業(yè)務(wù)明確參考LPR定價，寫明所使用的LPR發(fā)布時間、期限品種和加減點數(shù)。不存在僅僅使用補充協(xié)議的形式約定參考LPR定價的情況。

從核心系統(tǒng)看，在青海省農(nóng)村信用合作聯(lián)社的統(tǒng)一部署下，海西州轄內(nèi)地方法人金融機構(gòu)均在LPR改革后建立FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價）管理辦法與FTP定價系統(tǒng)，采用人民幣存貸款市場FTP曲線和金融市場業(yè)務(wù)FTP曲線分別指導(dǎo)兩類業(yè)務(wù)進行定價。存貸款業(yè)務(wù)FTP利率按月評估調(diào)整，并在FTP曲線構(gòu)建中嵌入LPR指導(dǎo)定價，充分體現(xiàn)LPR的變動情況。

第三，存量轉(zhuǎn)換工作如期完成。

按照上級要求，中國人民銀行海西州中心支行自2020年3月起，引導(dǎo)轄內(nèi)地方法人金融機構(gòu)開展存量浮動利率貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作。截至2020年8月底，全轄法人金融機構(gòu)完成0.5446億元銀團業(yè)務(wù)以及0.066億元個人業(yè)務(wù)的存量轉(zhuǎn)換工作，其他金融機構(gòu)也按照省分行要求開展定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作。其中，部分銀行對客戶下調(diào)存量貸款利率，真正實現(xiàn)讓利于實體經(jīng)濟、降低企業(yè)融資成本。例如：A銀行向某太陽能科技有限公司貸款3860余萬元，轉(zhuǎn)換前后利率下降25BP，為企業(yè)每年節(jié)省利息費用9.65萬元。B銀行向某煤業(yè)股份有限公司貸款2500萬元，轉(zhuǎn)換前后利率下降43.5BP，節(jié)省利息10.88萬元。

（二）存款利率自律上限優(yōu)化

1.政策回顧。繼2019年貸款市場報價利率（LPR）改革之后，存款市場利率改革正在穩(wěn)步推進。今年初，中國人民銀行副行長劉國強在全系統(tǒng)電視電話工作會議中強調(diào)，要進一步提高存款管理意識、堅決強化存款管理，深刻認(rèn)識存款基準(zhǔn)利率作為“壓艙石”作用、貫徹落實金融為民的初心和使命。6月21日，全國市場利率定價自律機制對存款利率的自律上限進行了優(yōu)化，將原來由存款基準(zhǔn)利率倍數(shù)確定上限的方式改為在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上浮動增加基點。

2.海西州政策落實情況。新政出臺后，普遍來看，半年及以內(nèi)的短期定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。基于此，各銀行業(yè)金融機構(gòu)對存款利率進行了不同程度的調(diào)整。其中，活期利率大多不變，1年期以內(nèi)存款利率有一定上調(diào)，而1年期以上存款利率則出現(xiàn)明顯下調(diào)。

根據(jù)調(diào)查，此次自律上限調(diào)整會影響銀行業(yè)金融機構(gòu)的存款結(jié)構(gòu)。一方面，基于客戶偏好，部分銀行增加吸收短期定期存款，從而增加短期資金成本。另一方面，在短期內(nèi)會使部分銀行面臨存款流失，進而推高同業(yè)負(fù)債壓力，同業(yè)存單利率與銀行間資金利率快速抬升。但是，與去年監(jiān)管要求壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的方式不同。本次治理是從“價”著手，從源頭入手緩慢為之，并且是調(diào)整有限的規(guī)模，對比去年直接從“量”上打擊，預(yù)計影響較小，會溫和很多。

通過政策分析。第一，貸款利率于2019年改為“LPR+基點”“LPR-基點”的方式，并在2020年3月-8月完成定價機制切換，標(biāo)志著我國已基本完成貸款利率的市場化。存款自律上限調(diào)整，存款定價機制優(yōu)化為基準(zhǔn)加點的形式使得存款利率的定價方式與貸款更為匹配，有望推動存貸款報價方式逐步接軌，也更加符合利率市場化的方向。

第二，本次存款定價方式調(diào)整，是以基準(zhǔn)利率為錨，保證了存款基準(zhǔn)利率的壓艙石作用。調(diào)整存款利率自律上限的確定方式，優(yōu)化存款利率監(jiān)管模式，能夠繼續(xù)釋放貸款市場報價利率的改革潛力，推動實際貸款利率進一步降低，并能起到健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機制的作用，完善央行政策利率體系。

第三，一定程度上有助于打擊銀行同業(yè)間的高息攬儲行為，為其綜合負(fù)債成本打開下行通道。除此之外，防止部分銀行通過“倍數(shù)”報價機制造成“杠桿效應(yīng)”，從而產(chǎn)生非理性報價或“套利”行為。

第四，從短期看，存款利率報價方式的調(diào)整，并不會引起當(dāng)前存款利率大幅變動，也不會對居民財富和銀行經(jīng)營產(chǎn)生劇烈影響。

第五，從長期看，此舉提高了商業(yè)銀行存款利率定價的靈活性和精準(zhǔn)度，是推動存款利率定價市場化的一個重要措施。相比“基準(zhǔn)利率x倍數(shù)”模式，“基準(zhǔn)利率+基點”模式更有利于商業(yè)銀行小幅度對存款利率進行“微調(diào)”。此外，長期存款利率將趨于下行，短期存款利率則基本穩(wěn)定，存款期限利差或?qū)⑹照?，有利于引?dǎo)銀行存款回歸合理的期限結(jié)構(gòu)。

二、利率管理過程中存在的問題

（一）合格審慎評估達(dá)標(biāo)率有待提高

為深化利率市場化改革，健全市場利率定價自律機制，全國市場利率定價自律機制每年都會對自愿參與的金融機構(gòu)開展同業(yè)自律評估，即“年度合格審慎評估”，以此來賦予遴選成員更多的市場化定價權(quán)，促進金融機構(gòu)強化財務(wù)約束、提高自主定價能力，進一步完善由市場供求決定的利率形成機制。目前，海西州5家地方法人金融機構(gòu)中，有2家被自律機制評為“基礎(chǔ)成員”，剩下3家均為“觀察成員”。參與評估的指標(biāo)包括定價的能力、行為、影響等多方面內(nèi)容，每方面涵蓋精細(xì)化的指標(biāo)，具體涉及公司的治理、組織架構(gòu)、機制建設(shè)、信息系統(tǒng)、決策執(zhí)行、競爭行為等方面。對各項指標(biāo)依次比對，一方面，轄內(nèi)地方法人金融機構(gòu)由于自身規(guī)模、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r等原因限制相關(guān)指標(biāo)的得分。另一方面，在參與評估過程中，資料報送與要求是否契合也在一定程度上影響合格審慎評估達(dá)標(biāo)。

（二）利率執(zhí)行缺乏權(quán)威性

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理部作為連接各營業(yè)網(wǎng)點、傳達(dá)監(jiān)管部門政策要求的中端，在執(zhí)行利率時，應(yīng)在前期政策傳達(dá)、中期實際操作、后期審核查驗中發(fā)揮重要作用。部分銀行在利率執(zhí)行過程中缺乏權(quán)威性，存在個別銀行政策理解不深入、傳達(dá)不到位、利率表述不嚴(yán)謹(jǐn)、臺賬審核不嚴(yán)格、要素更新不及時等情況。

（三）相關(guān)系統(tǒng)學(xué)習(xí)不深入

地方法人金融機構(gòu)FTP上線運行近一年，但具體應(yīng)用仍停留在省級聯(lián)社層面，在各家基層行社的推廣、學(xué)習(xí)及應(yīng)用不夠深入。其他業(yè)務(wù)相關(guān)部門對FTP進一步了解的意愿較低，各家基層行社對FTP的認(rèn)知只基于表面、多流于形式，對于LPR怎樣嵌入FTP、相關(guān)曲線如何運行、FTP在業(yè)務(wù)領(lǐng)域怎樣應(yīng)用等問題缺乏了解。

（四）操作風(fēng)險增大

近年來，隨著利率市場化改革的逐步深入，存貸款利率工作量加大，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的工作負(fù)擔(dān)加重，同時伴隨有手工操作風(fēng)險的增大。例如，利率相關(guān)系統(tǒng)優(yōu)化升級后，大量存量信息需重新錄入，相關(guān)人員在操作時，出現(xiàn)要素手工錄入錯誤、與合同利率不匹配的情況。

（五）人員配備不齊全

中小銀行人員流動性大的問題持續(xù)存在。就海西州地方法人金融機構(gòu)而言，近五年來，業(yè)務(wù)相關(guān)人員頻繁變動，總體呈現(xiàn)下降趨勢，最大降幅近兩成。人員配備不及時、不齊全，導(dǎo)致政策傳導(dǎo)出現(xiàn)斷層，業(yè)務(wù)開展不連貫、不通暢。

三、對策建議

（一）金融機構(gòu)

1.觀念傳導(dǎo)。在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，我國實施利率市場化改革，實際上是通過改革暢通利率傳導(dǎo)渠道，進一步降低實體經(jīng)濟融資成本，以此來應(yīng)對經(jīng)濟增長的不確定性。伴隨利率市場化逐步推進、銀行業(yè)金融機構(gòu)負(fù)債管理機制以及FTP機制的建立，利率管理工作的重要性日漸突出。因為利率直接關(guān)系到各家銀行的市場競爭力和財務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力，所以加強利率管理不僅是監(jiān)管部門的職責(zé)所需，也是各銀行業(yè)金融機構(gòu)融入國家宏觀政策調(diào)控的重要方式，成為各機構(gòu)提升穩(wěn)健經(jīng)營能力、化解銀行賬簿利率風(fēng)險，實現(xiàn)高質(zhì)量且可持續(xù)發(fā)展的必要手段。各機構(gòu)必須深刻認(rèn)識利率管理的重要性，提高對利率相關(guān)工作的責(zé)任意識，在開展利率相關(guān)工作時學(xué)透政策、精準(zhǔn)執(zhí)行、嚴(yán)格落實。

2.成立利率審查部。銀行業(yè)金融機構(gòu)現(xiàn)有貸款業(yè)務(wù)發(fā)展運行機制中，一般設(shè)有貸款調(diào)查部、放款監(jiān)督審查部、信貸核查部、貸款擔(dān)保能力審查部和法律審查部等，各部門涉及貸前調(diào)查、貸中審查、放款前監(jiān)督等諸多事項。建議利率管理借鑒這一做法，成立各分支機構(gòu)的利率審查部，將其設(shè)立在州級分行的計劃財務(wù)部，由董事長或行長直接擔(dān)任總負(fù)責(zé)人，由計劃財務(wù)部總經(jīng)理具體負(fù)責(zé)，成員由業(yè)務(wù)管理、定價執(zhí)行、法律事務(wù)等部門業(yè)務(wù)骨干組成，構(gòu)成利率政策傳達(dá)、執(zhí)行、核查的一條線運行機制。實時關(guān)注并及時傳達(dá)央行、自律機制以及各自上級行的最新利率政策，對權(quán)限內(nèi)存貸款業(yè)務(wù)涉及利率的事項進行辦理前、辦理時、辦理后的監(jiān)督和核查。運行時遵循計劃財務(wù)部的統(tǒng)一調(diào)度，統(tǒng)籌全行人力資源，提高工作質(zhì)效。

3.加強同業(yè)交流。同業(yè)之間的量價存在較大差異，因此，可以加強同業(yè)交流，互換業(yè)務(wù)心得，探討經(jīng)營思路和發(fā)展路徑，互學(xué)共進。通過深入挖掘大數(shù)據(jù)對同業(yè)的存貸產(chǎn)品、銷售方式進行比較研究，揚長避短，提高分支機構(gòu)的綜合競爭力。同時，在管理系統(tǒng)（如FTP）等方面也可以交流，深入學(xué)習(xí)有關(guān)定價方式及實際運行原理，共同培養(yǎng)鍛煉利率管理隊伍。

4.因戶、因地施策。全面提高存貸款分層定價及執(zhí)行水平，深化、細(xì)化對各網(wǎng)點環(huán)境特點的研究。充分了解客戶群體、周圍競爭同業(yè)分布、同業(yè)定價水平、同業(yè)產(chǎn)品種類、客戶主要產(chǎn)品需求等要素，因地制宜、因戶施策，差異化、精細(xì)化制定分層定價及執(zhí)行方案，提高方案的可行性和競爭力。

5.加強利率管理人才培養(yǎng)。一是提高政策傳達(dá)及落實效率。利率相關(guān)政策出臺后，各銀行州級分行應(yīng)及時準(zhǔn)確地將文件或通知轉(zhuǎn)發(fā)至分支機構(gòu)，責(zé)任到人，做好有關(guān)記錄，即誰接收、誰轉(zhuǎn)發(fā)、誰負(fù)責(zé)落實均需做好記錄，確保政策傳達(dá)至基層網(wǎng)點。二是加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度。積極參加人民銀行、各自總分行組織的線上、線下培訓(xùn)。各機構(gòu)也可以根據(jù)需要聯(lián)合所屬監(jiān)管部門開展內(nèi)部的系列培訓(xùn)，學(xué)習(xí)政策、答疑解惑，加強理解、熟悉操作。三是加強上下級聯(lián)動。日常開展工作時，通過內(nèi)部檢查、業(yè)務(wù)督導(dǎo)等方式，加強上級機關(guān)行對下級分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)。同時，選派人員至機關(guān)行學(xué)習(xí)利率新政、熟練系統(tǒng)操作、掌握監(jiān)管單位的工作要求，以此來積累崗位經(jīng)驗，對所在分支機構(gòu)做好利率政策宣導(dǎo)和實操幫扶。

（二）基層央行

1.細(xì)致落實各項自律政策。政策傳達(dá)是否正確、及時是政策最終落實好壞的基本前提?；鶎友胄惺沁B接總行、省會中支與金融機構(gòu)的中樞，相關(guān)工作人員應(yīng)充分認(rèn)識到身處政策前端的重要性，積極、充分地發(fā)揮橋梁作用，自覺遵守上級自律機制的各項決議，全面把握決議精神，細(xì)致落實各項自律政策，在遵循上級自律機制有關(guān)利率定價行業(yè)自律約定的前提下，對轄內(nèi)金融機構(gòu)存貸款利率進行自律監(jiān)督和管理，引導(dǎo)轄內(nèi)金融機構(gòu)緊跟利率市場化步伐，穩(wěn)步走好利率市場化之路。

2.促進地方法人金融機構(gòu)合理定價。以海西州為例，全轄共5家地方法人金融機構(gòu)，伴隨LPR落地取得成效及存款利率定價自律上限的優(yōu)化，利率管理對其自身的管理水平乃至發(fā)展前景是持續(xù)的巨大考驗，還需進一步學(xué)習(xí)先進地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗并且加強和上級監(jiān)管部門的溝通交流。一方面，基層央行利率崗位人員應(yīng)充分調(diào)動積極主動性，將與下級被監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)過程中發(fā)現(xiàn)的問題、存在的疑惑反饋給上級行，同時向上級行學(xué)習(xí)先進有效的利率管理方式和辦法。另一方面，基層央行應(yīng)加強與轄內(nèi)金融機構(gòu)溝通，了解機構(gòu)在開展利率相關(guān)工作中遇到的困難，介紹先進的發(fā)展經(jīng)驗，引導(dǎo)其維護金融市場穩(wěn)定、合理定價。

3.配合開展各項評估工作。近年來，自律機制推出合格審慎評估等諸項政策，基層央行貨幣信貸條線應(yīng)秉持“上下一條線，全省一盤棋”原則，大力落實總行及省會中支的宏觀經(jīng)濟政策，引導(dǎo)轄內(nèi)地方法人金融機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營、健康發(fā)展，把握機會、學(xué)懂弄通政策、配合自律機制開展各項評估，在實際參評時，有時效有質(zhì)量地提供評估資料，提高評估達(dá)標(biāo)率，推動地方法人邁向全國市場。

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（作者簡介：潘夢佳，經(jīng)濟學(xué)學(xué)士，助理經(jīng)濟師，現(xiàn)供職于中國人民銀行海西州中心支行。）