國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控現(xiàn)狀與措施分析

夏珊

【摘要】國(guó)有企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)有序發(fā)展的關(guān)鍵。當(dāng)前，國(guó)有企業(yè)改革已經(jīng)取得明顯成效，企業(yè)運(yùn)行機(jī)制、管理模式、資本運(yùn)作方式與以往有很大不同。在深化國(guó)有企業(yè)改革的基礎(chǔ)上，要想做好國(guó)資增值保值工作，企業(yè)需要重視資本運(yùn)作和融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。融資方式不同，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)有很大差異，投資規(guī)模、投資目標(biāo)不同也會(huì)導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)多元化，因此國(guó)有企業(yè)要具備科學(xué)穩(wěn)妥的投融資策略以應(yīng)對(duì)資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)國(guó)企融資風(fēng)險(xiǎn)的防控進(jìn)行了簡(jiǎn)單的探討，以供相關(guān)人員參考。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè);融資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

1?國(guó)有企業(yè)加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)防范的意義

從融資風(fēng)險(xiǎn)成因來(lái)看，融資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生受內(nèi)外多種因素的影響，部分因素可控、部分因素不可控，使融資風(fēng)險(xiǎn)的存在具有客觀(guān)性。對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化必然要加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，一方面是為了力求以最低的融資成本，獲取最大的收益，提高資金使用價(jià)值。另一方面，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速的下滑以及體制改革的進(jìn)一步深化大背景下金融市場(chǎng)變化莫測(cè)，給國(guó)有企業(yè)融資活動(dòng)的開(kāi)展帶來(lái)較多不確定性，融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率加大。加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)管理是確保國(guó)有企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展、資金鏈不斷裂的重要手段，是國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的必然選擇。

2?國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析

融資是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要方式，國(guó)有企業(yè)不僅承擔(dān)著自身穩(wěn)健發(fā)展的任務(wù)，還承擔(dān)著國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的責(zé)任，因此國(guó)有企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的管控。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)在融資過(guò)程中面臨較大風(fēng)險(xiǎn)：首先，受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式的影響，對(duì)銀行貸款具有較強(qiáng)的依賴(lài)性，融資方式單一;其次，財(cái)務(wù)管理制度不完善、仍存在監(jiān)管漏洞，無(wú)法對(duì)企業(yè)融資提供良好的內(nèi)部環(huán)境支持，增加了企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率;最后，缺乏完善的市場(chǎng)分析機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境分析不到位。一些國(guó)有企業(yè)承擔(dān)著公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)，投資需求較大，而財(cái)政資金滯后、企業(yè)內(nèi)源資本又相對(duì)不足，過(guò)度依賴(lài)于貸款融資易造成企業(yè)集中償付、違約的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增加融資難度。

3?國(guó)有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控措施

3.1提高國(guó)有企業(yè)盈利能力

盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。盈利能力的大小是一個(gè)相對(duì)的概念，即利潤(rùn)相對(duì)于一定的資源投入、一定的收入而言。利潤(rùn)率越高，盈利能力越強(qiáng);利潤(rùn)率越低，盈利能力越差，是衡量一個(gè)企業(yè)能否順利生存和發(fā)展的首要條件，是企業(yè)最重要，也是首要的內(nèi)部資金來(lái)源，針對(duì)部分國(guó)有企業(yè)盈利能力不佳，內(nèi)源融資動(dòng)力不足的情況，一方面，需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，注重企業(yè)內(nèi)部管理水平的提升，改變員工的依賴(lài)守舊思想，杜絕出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部員工利用權(quán)力謀取私利或行他人方便，損害國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。另一方面，國(guó)有企業(yè)需要大力提升自身形象，不斷創(chuàng)新理念和技術(shù)，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，國(guó)有企業(yè)在積極引入新理念的同時(shí)，更要注重自主創(chuàng)新，密切關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境變化以及企業(yè)內(nèi)部形勢(shì)變化，有效減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，提高企業(yè)的盈利能力。

3.2優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)決策

既然國(guó)有企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)很大一部分原因是資本結(jié)構(gòu)不夠合理導(dǎo)致的，那么，國(guó)有企業(yè)管理層有必要以此為抓手，作為防控金融風(fēng)險(xiǎn)的主要方向。國(guó)有企業(yè)管理層可以從以下兩個(gè)方面著手：其一，貫徹集體決策制，重視財(cái)務(wù)部門(mén)的功能。由于很多歷史原因，我國(guó)國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的都是廠(chǎng)長(zhǎng)（經(jīng)理）負(fù)責(zé)制，這很容易導(dǎo)致決策過(guò)程過(guò)于集權(quán)，從而對(duì)最終決策者的能力提出了很高的要求。在國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)的背景下，現(xiàn)代企業(yè)制度中的集體決策制被引入國(guó)有企業(yè)，但從目前現(xiàn)狀來(lái)看，還是存在很多不完善之處，決策過(guò)于集權(quán)很容易導(dǎo)致決策偏差。此外，很多國(guó)有企業(yè)沒(méi)有重視財(cái)務(wù)部門(mén)的決策功能，僅將其視為核算部門(mén)，事實(shí)上，對(duì)于融資決策而言，財(cái)務(wù)部門(mén)因其業(yè)務(wù)特征，應(yīng)當(dāng)將其納入融資決策體系之中;其二，合理規(guī)劃投資項(xiàng)目與融資途徑。國(guó)有企業(yè)融資約束程度較低，這使得很多國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)對(duì)于投資項(xiàng)目的特征考慮不夠充足，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，國(guó)有企業(yè)管理層在進(jìn)行融資決策之前，一定要充分論證投資項(xiàng)目周期與融資周期之間的關(guān)系，避免因?yàn)槠谙藿Y(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.3實(shí)施全范圍融資風(fēng)險(xiǎn)防控布局

國(guó)有企業(yè)應(yīng)將事前融資渠道風(fēng)險(xiǎn)成本分析、事中資金的使用以及企業(yè)整體資金流動(dòng)情況都納入融資風(fēng)險(xiǎn)防控范圍，整合企業(yè)各方力量構(gòu)建“價(jià)值鏈”風(fēng)險(xiǎn)防控模式，形成全員參與、全方位的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。重點(diǎn)分析資金籌措、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、償還時(shí)間以及融資操作等各融資風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，由融資管理人員針對(duì)性的制定預(yù)防和控制預(yù)案，提前做好應(yīng)急準(zhǔn)備。

3.4建立健全與銀行的溝通渠道

銀行貸款是企業(yè)重要融資渠道，國(guó)有企業(yè)具有規(guī)模大、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，因信用等級(jí)較高，較民營(yíng)企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)，為國(guó)有企業(yè)通過(guò)銀行貸款融資提供了便利條件。自2018年起，為防控金融風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)督力度，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于融資項(xiàng)目審核更嚴(yán)格，對(duì)于沒(méi)有新增項(xiàng)目的企業(yè)，在金融機(jī)構(gòu)政策上回收再貸難度也較大。基于此，國(guó)有企業(yè)應(yīng)從建立良好的銀企關(guān)系入手，拓展新的融資方式，保證按期還本付息，避免不良征信記錄對(duì)企業(yè)的融資產(chǎn)生負(fù)面影響，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好條件。同時(shí)，企業(yè)自身也應(yīng)加大信用評(píng)級(jí)工作，通過(guò)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)級(jí)報(bào)告，向融資主體公示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，也為銀行審貸提供依據(jù)，可有效提升貸款通過(guò)率。

3.5建立專(zhuān)業(yè)人才團(tuán)隊(duì)

國(guó)有企業(yè)要進(jìn)一步增強(qiáng)資本作用，加大投融資專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)力度，改變以往重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、輕投資管理的模式。建立高素質(zhì)、復(fù)合型金融團(tuán)隊(duì)，減少資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。金融人才團(tuán)隊(duì)要有扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)，熟知國(guó)內(nèi)外各項(xiàng)金融政策，有一定的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，能結(jié)合國(guó)有企業(yè)實(shí)際情況制訂科學(xué)的資本運(yùn)作和融資方案，有較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4?結(jié)束語(yǔ)

總而言之，國(guó)有企業(yè)的發(fā)展推動(dòng)著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。新時(shí)代下，國(guó)有企業(yè)因?yàn)樽陨硗度谫Y問(wèn)題、投融資管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而影響了其進(jìn)一步的發(fā)展，如若國(guó)有企業(yè)不重視投融資管理風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)使得其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失利，從而面臨發(fā)展危機(jī)。因此國(guó)有企業(yè)需要重視投融資管理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，可以從加強(qiáng)融資平臺(tái)管理，引入新型融資手段、投融資決策體系的建設(shè)、實(shí)施全范圍融資風(fēng)險(xiǎn)防控布局等方面來(lái)落實(shí)具體工作，相信國(guó)有企業(yè)一定能夠解決好投融資管理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)而在新時(shí)代下取得新的發(fā)展。

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