新時代離岸金融市場的構(gòu)建與發(fā)展分析

許 瑞

一、新時代構(gòu)建離岸金融市場的意義

首先，從含義上看，離岸金融市場是主要圍繞非我國境內(nèi)地區(qū)展開的借貸行為的金融交易市場，那么，這就意味著可以為我國開拓國外金融市場有著重要作用。而從目前已經(jīng)對離岸金融市場開拓程度較深的地區(qū)，主要包括香港、倫敦、日本、新加坡、美國、歐洲等國家地區(qū)，但是從這些國家的性質(zhì)上看，絕大多數(shù)國家都屬于資本主義國家，所以在離岸金融市場建立的初期，都是將美元作為離岸金融市場流通的主要貨幣類型。不過，由于美元貨幣在上世紀(jì)七十年代至今總是爆發(fā)貨幣危機(jī)，所以漸漸地美元的功能性和市場依賴程度逐漸被削弱。而反觀我國自有的人民幣，目前正在以高速發(fā)展的態(tài)勢推向全世界，并且目前在世界上已有多數(shù)國家將人民幣作為國內(nèi)認(rèn)可的流通貨幣，這就意味著在未來的離岸金融市場中，人民幣將很有可能取代美元成為新的主要流通貨幣。因此，從這一點看構(gòu)建離岸金融市場是我國當(dāng)下及未來發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的重要方式。

其次，從離岸金融市場的內(nèi)涵上看，其一，由于離岸金融市場是不會受到國策、交易范圍、主體等因素的限制，這就為我國提供了更多的發(fā)展機(jī)遇。其二，離岸金融市場不同于其他金融市場，因為每個其他金融市場都以各自的利率體系作為本市場的交易原則，而離岸金融市場僅以倫敦同業(yè)拆借利率作為本市場的交易原則，所以無論世界上任何國家，只要參與到離岸金融市場中就只能使用倫敦同業(yè)拆借利率，這就在一定程度上保持公平公正的交易原則。所以，對于我國進(jìn)一步加寬建設(shè)海外金融市場，有著先天的良好條件。其三，通常在普通的金融市場中，由于產(chǎn)生的仍任何行為會受到貨幣發(fā)行國相關(guān)法規(guī)的限制，這就會對于本身存在率差的國家極為不利。而離岸金融市場并沒有這方面的限制，所以其市場環(huán)境是屬于開放式、自由化的金融環(huán)境，這就有利于加快市場資金的流通速度，從而促進(jìn)本國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其四，離岸金融交易市場不同于其他市場的重要因素，還在于在離岸金融交易市場中活動的交易主體，都是以體量較大的國家級別銀行為主，如我國的中國銀行等。那么，這就意味著參與到該市場中雖然有較大的的風(fēng)險，但是也會帶來相當(dāng)豐富的收益，在這個角度上看，離岸金融市場可以為我國的發(fā)展提升一定程度的經(jīng)濟(jì)實力。

二、目前我國離岸金融市場中存在的問題

（一）離岸業(yè)務(wù)所需的稅收優(yōu)惠政策不足

在2017年年底之前，我國對于參與到離岸金融市場中的交易主體，還會額外征收營業(yè)稅，所以當(dāng)時會增加企業(yè)的賦稅負(fù)擔(dān)。但是，在2017年年底之后，由于我國已經(jīng)全面將營業(yè)稅改為增值稅，所以相當(dāng)于減輕了參與到離岸金融市場之內(nèi)的交易主體賦稅負(fù)擔(dān)。但是，由于離岸金融市場不同于國內(nèi)金融市場，由于離岸金融市場不受任何國家私有的金融制度限定，所以我國參與到該市場中的交易主體或與我國交易主體有貿(mào)易合作的他國銀行，不能合理地享受到我國制定的金融優(yōu)惠政策，這就意味著我國現(xiàn)行的金融法律對于這方面，還存在一定程度的缺陷，從而影響到我國各交易主體參與到離岸金融市場的發(fā)展。與此同時，其他國家已經(jīng)在本國內(nèi)推行開展關(guān)于促進(jìn)離岸金融市場發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策，這就使得我國在離岸金融市場中常常處于被動位置，從而不利于我國在離岸金融市場中的競爭建立優(yōu)勢。

（二）離岸金融市場中對客戶賬戶信息的保密性不足

在離岸金融市場的交易中，許多境外客戶都比較重視其他國家對自己私密信息的保護(hù)措施。因為，正是由于離岸交易市場不受各國內(nèi)金融法規(guī)的限制，如果一旦將自己的私密信息泄露給其他國家。那么勢必會對自己造成不可估量的名譽(yù)和經(jīng)濟(jì)損失。而有些西方國家目前關(guān)于保護(hù)離岸金融市場中合作伙伴私密信息的法規(guī)制度，如歐洲、美國等國家，但是反觀我國目前還沒有該方面相對具體完善的法律制度，所以在這方面我國銀行在離岸金融市場中仍不占有較為優(yōu)越的位置。不過，由于我國早在2013年就已經(jīng)明確提出并投入資金建設(shè)新“一帶一路”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路，目前已有超過49個國家參與到該項由我國自主發(fā)起的經(jīng)濟(jì)建設(shè)項目當(dāng)中，所以為我國在離岸金融交易市場上贏得了更多的合作投資機(jī)會，從而恰好彌補(bǔ)了我國對于保護(hù)客戶方面的法律條例欠缺問題。但是，雖然我國目前可以依托“一帶一路”經(jīng)濟(jì)道路的優(yōu)勢，但是并不代表我國不需要該方面的法律及監(jiān)管措施，否則這就會為我國未來在離岸金融市場上的發(fā)展埋下隱患。

（三）構(gòu)建離岸金融市場長期發(fā)展的措施

首先，需要逐步地推行對離岸金融市場的稅收優(yōu)惠政策。雖然從古時我國就已經(jīng)具有銀行業(yè)的雛形，如錢莊、匯票莊、邸店等，但是由于我國古時重農(nóng)輕商的思想，導(dǎo)致我國的銀行業(yè)沒有自主建立起來。而反觀資本主義國家，在十七世紀(jì)末期，英國就成立了第一個資本主義股份制銀行，從此以后各個資本主義國家紛紛效仿成立各自的銀行業(yè)，所以我國從銀行業(yè)的發(fā)展上看，相比資本主義國家起步較晚。并且，時至今日，雖然我國的銀行業(yè)也取得較快發(fā)展，但是相比世界銀行等發(fā)到程度較高的銀行業(yè)，還是具有較大的發(fā)展空間。所以，對當(dāng)前我國離岸金融市場的金融體系進(jìn)行改革，也是推動我國銀行業(yè)逐漸走向國際市場的重要階梯。那么，基于此觀點可以從以下兩個方面闡述。而之前問題中已經(jīng)提到，由于我國在國內(nèi)對離岸金融市場中的交易主體并沒有較多的特殊稅收優(yōu)惠政策，導(dǎo)致我國銀行業(yè)常常處于交易劣勢。那么，這就需要我國針對此類情況，逐步地推出扶持我國銀行業(yè)參與離岸金融市場的稅收優(yōu)惠政策，這樣就可以大大提高我國銀行業(yè)的參與積極性，同時可以為我國銀行業(yè)拓展了更多的利潤獲取空間。

其次，需要不斷增強(qiáng)我國銀行業(yè)的創(chuàng)收能力。創(chuàng)收能力往往是評判一個銀行的核心指標(biāo)，而我國銀行業(yè)目前在離岸金融市場上，相比其他發(fā)達(dá)資本主義國家中的銀行業(yè)，在創(chuàng)收能力上略顯不足，這就會使得我國銀行業(yè)無形中丟失許多與其他國家銀行合作的機(jī)會。那么，針對此類情況，政府需要通過采取一些調(diào)整措施提高我國銀行業(yè)的創(chuàng)收能力，如降低銀行業(yè)稅前稅收標(biāo)準(zhǔn)、提高人均收入等，這些都會間接或直接地增加銀行的創(chuàng)收能力，從而提升我國銀行業(yè)在離岸金融市場中的優(yōu)勢。另外，我國對于離岸金融市場中包含的金融產(chǎn)品，需要加強(qiáng)對于此類產(chǎn)品的監(jiān)管力度，一方面需要體現(xiàn)在對離岸金融產(chǎn)品進(jìn)入我國境內(nèi)的審批環(huán)節(jié)上，另一方面需要體現(xiàn)在提高我國境內(nèi)投資者對離岸金融市場投資風(fēng)險的掌控程度上，這樣也可以間接促進(jìn)我國離岸金融市場金融體系的改革深化。

（四）加快建設(shè)我國離岸金融市場相關(guān)機(jī)構(gòu)

在世界上，有些資本主義國家為了加快本國的離岸金融業(yè)務(wù)的拓展，在本國范圍內(nèi)以建設(shè)國際離岸金融中心的方式吸引外資引進(jìn)。比如，在亞洲的日本就成立了自己的國際離岸金融中心，而這種離岸中心的特點，主要表現(xiàn)為以下四點。其一，日本將在本國離岸金融中心內(nèi)的金融賬戶，主要分為離岸和在岸賬號，并且將這兩者加以區(qū)分，這樣就可以清楚地了解到國內(nèi)外資金的流動情況，從而有利于開展本國的離岸金融業(yè)務(wù)。其二，日本將本國離岸中心中的貸款業(yè)務(wù)，分為居民和非居民兩種，同樣有助于提升對離岸資金的掌控度。其三，日本將本國范圍內(nèi)的金融交易方式，主要分為在岸和離岸交易。同時，日本還不允許離岸和在岸賬戶在境內(nèi)或境外市場隨意流動，即僅允許單向地從本國流向國際離岸金融市場。那么，這對于我國拓展國際離岸金融市場的啟示，主要在于需要在我國范圍內(nèi)成立屬于自己的離岸金融中心，既是為了可以給本國離岸金融業(yè)務(wù)提供便利，又是為了可以吸收接納更多的國際離岸金融資本，從而推動我國離岸金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。

三、結(jié)束語

綜上所述，離岸金融市場是除過國內(nèi)金融市場之外的重要經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場，是我國走向國際化、實現(xiàn)民族復(fù)興之路的重要動力。但是，由于離岸金融市場中不能受到我國諸多金融政策的直接影響，所以更多地勢憑借不斷地自主摸索，而這樣很容易對我國銀行業(yè)造成較大經(jīng)濟(jì)損失。因此，我國政府需要通過稅收優(yōu)惠政策、加強(qiáng)銀行創(chuàng)收能力等措施，從而可以不斷提高我國在離岸金融市場中的競爭實力，進(jìn)而促進(jìn)我國銀行業(yè)在離岸金融市場的可持續(xù)發(fā)展。