淺談利率市場化對商業(yè)銀行的影響及應對措施

呂采霏　孫旭鋒

摘 要：隨著我國經濟的發(fā)展步入新常態(tài)，我國的經濟管理體制進行了一系列重大改革，其中包括利率體制改革。商業(yè)銀行作為直接參與市場經濟活動的主體，作為聯系貨幣政策和貨幣流通的重要媒介，在推動中國經濟增長的過程之中發(fā)揮著不可替代的作用。在利率市場化建設進程逐步增快、市場利率管制作用不斷弱化等多種因素的影響之下，商業(yè)銀行進入了全新的發(fā)展時代，也面臨諸多風險挑戰(zhàn)與機遇。本文首先對利率市場化的意義及進程進行剖析，然后對商業(yè)銀行因利率市場化而產生的影響進行研究，最后提出了諸多合理化的應對措施。

關鍵詞：利率市場化;商業(yè)銀行;應對措施

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：2095-9052（2020）01-0269-03

自2013年7月20日，金融機構貸款利率管制被全面解除;2015年5月11日，對金融機構存款利率的浮動上限進行了調整，即將其定為存款基準利率的1.5倍;自2015年8月26日，大于一年的定期存款，其利率浮動上限不受制約;自2015年10月24日，農村合作社、商業(yè)銀行等國內各大金融機構，其存款利率不再存在固定的浮動上限，央行對其采取全面放開的模式。這一系列的舉措不僅表明借貸資金的供求關系基本決定利率的走向，也標志了我國利率市場化的基本完成。資源配置的過程中，市場機制發(fā)揮了重要作用，而對于央行來講，其具體作用將發(fā)生重大轉變，即進行適當引導與調控。在現階段，商業(yè)銀行應該如何充分有效的利用自身資源更好發(fā)展成為了關鍵問題。本文基于利率市場化的意義及進程，從各個層面對商業(yè)銀行在發(fā)展過程之中所存在的優(yōu)勢與劣勢進行了剖析，并結合實際情況，提出了諸多科學、高效的應對方式。

一、利率市場化改革的必要性

利率市場化是指將利率的決定權交給市場、由市場主體自主決定利率的過程，也就是說利率由市場自主決定，貨幣當局主要通過宏觀調控對利率產生影響。利率作為金融產品的價格，是整個金融市場最活躍、最動能的因素。利率作為經濟杠桿的作用也越來越明顯。

1.改變我國實際負利率現狀的需要

若我國長期實行管制利率，即政府通常實行一種大大低于市場利率的固定利率，將會造成我國持續(xù)實際負利率的情況。持續(xù)負利率將會造成我國資金利用效率低下、存款縮水、物價推高、資產泡沫等一系列不良影響。在實行管制利率的市場大環(huán)境下，商業(yè)銀行還會對一些具有壟斷背景的國有企業(yè)發(fā)行“直接信貸”，長此以往，商業(yè)銀行將失去尋找更高利差收益的機會，腐敗問題也會借機而生。

2.利率市場化是全球性趨勢

隨著中國加入世貿組織，國際金融資本進入中國國內競爭的趨勢已不可避免。 按照國際公認的共同市場規(guī)則運作已經成為中國金融體系改革的強烈需求。 利率市場化在一定程度上有利于中國利率體系運行和管理的市場化和國際化，為中國資本市場吸引更多的國際資本，促進中國金融市場的國際化。 利率市場化是使中國經濟與世界接軌的唯一途徑，也是更高水平地促進中國經濟對外開放的關鍵一步。

二、利率市場化改革的進程

近年來，我國在維護金融市場整體穩(wěn)定的前提下，逐步推行利率市場化，使我國資源有效配置，充分激發(fā)金融機構的自由競爭力和創(chuàng)造力。我國利率市場化堅持著循序漸進的原則，確定了“先外幣、后本幣;先貸款，后存款;先長期、大額，后短期、小額”的總體思路。

1995年《中國人民銀行關于“九五”時期深化利率改革的方案》初步提出了利率市場化改革的基本構想。1996年6月1日，中國開放銀行間同業(yè)拆借市場利率，同業(yè)拆借市場利率可以根據市場供需自由浮動，這標志著我國利率市場化的正式啟動。1998年3月21日，央行放開貼現利率和轉貼現利率。2004年10月，央行取消了貸款上浮封頂，將下浮的幅度調為基準利率的0.9倍。2008年10月，央行將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴大至基準利率的0.7倍。2013年，我國放開貸款利率的下限，標志著我國初步實現了貸款利率市場化。2015年，我國對商業(yè)銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限，市場主體按照市場化原則通過自主協(xié)商可以對各類金融產品實施定價，標志著我國初步實現存款利率市場化。2018年中國人民銀行行長易綱在博鰲亞洲論壇上強調：我國仍存著利率“雙軌制”（即完全市場化的貨幣市場利率和存貸款基準利率并存），利率并軌至關重要，對完善我國金融市場機制、優(yōu)化貨幣傳導機制具有重要意義。（見圖1）

三、利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響

1.利率市場化帶來的負面影響

第一，商業(yè)銀行決策難度上升。國際金融市場利率的升降，市場經濟的風云變幻，甚至銀行客戶提、還款時間的變化，都可能對利率產生重大影響。如果市場利率的波動較高，那么商業(yè)銀行進行決策時所考慮的因素將變得更加復雜，而做出正確決策的難度也隨之升高。與此同時，利率市場化同樣會導致金融貸款合同產生較高的不穩(wěn)定性與不確定性，對宏觀經濟運行造成十分嚴重的消極影響。

第二，商業(yè)銀行經營壓力增加。利率市場化進程提速將導致中小企業(yè)的經營壓力增加，對于我國的中小銀行、地區(qū)性銀行及城商行來說，可能會為了爭奪更多的客戶資源，盲目提升利率水平，威脅其生存能力。再加上我國銀行數量龐大，特別是地區(qū)性商業(yè)銀行，近年來盲目擴張，導致地區(qū)銀行數量達到飽和，使小型金融機構的生存困難重重。

第三，擠壓商業(yè)銀行的利潤空間。由于利率體制進行了重大變革，商業(yè)銀行吸收公共存款的基本能力將因此受到嚴重影響，即明顯降低。并且伴隨著基金、信托等其他金融機構的發(fā)展及其風險控制水平的不斷提高完善，商業(yè)銀行的競爭壓力將進一步增大。隨著利率市場化的發(fā)展成熟，商業(yè)銀行原本最重要的利潤來源——存貸利差的空間將進一步被擠壓，吸納資金的成本進一步上升。

第四，使商業(yè)銀行競爭加劇、差異化要求大幅提升。市場利率化進程的加快，要求商業(yè)銀行改變“吃大鍋飯”的現狀，轉換思路、擴寬途徑，爭奪細分市場中的利潤份額。市場利率化要求商業(yè)銀行改變依賴存貸收入利差的現狀，走特色化發(fā)展經營之路，走全面提升客戶體驗之路，走智能化科技融合之路，這大大提高了商業(yè)銀行發(fā)展的門檻要求。

第五，增加商業(yè)銀行的財務風險。開放利率限制后，隨之而來的是各種潛在風險。如，商業(yè)銀行在財務、信用方面的風險均會隨之快速增高，而對于基礎業(yè)務而言，增長量將出現明顯下降的基本態(tài)勢。由于業(yè)務壓力，一些商業(yè)銀行很有可能急于求成的去投資一些表面回報率很高實際上卻具有很大風險的項目，引起壞賬率居高不下的惡性循環(huán)。如果利率不受任何約束作用，出現頻繁波動的情況，那么商業(yè)銀行的風險控制難度將會隨之大大升高。利率市場化使居民可以選擇的投資渠道增多，這在一定程度上會加大儲蓄量的波動，對商業(yè)銀行資金流動性造成嚴重沖擊，更為甚者，會導致資金鏈繃斷、資金流動不暢，進而被市場所摒棄。

2.利率市場化帶來的正面影響

第一，優(yōu)化商業(yè)銀行的管理方式。將市場競爭機制融合于利率市場化之中，可以扭轉商業(yè)銀行固化、死板、落后的管理模式，徹底解決管理過程之中所存在的一系列矛盾問題，消除原有的官僚主義弊端，倒逼傳統(tǒng)的商業(yè)銀行進行管理改革、優(yōu)化銀行組織體系，盡可能的提高客戶體驗感、增強活力與激情，使工作效率、質量等均有所增強。與此同時，搭建以客戶為核心的基本思維，從客戶視角考慮一切問題，通過多種方式來進一步增強金融服務能力，積極引進優(yōu)質客戶進行投資。

第二，提升商業(yè)銀行金融創(chuàng)新能力。利率市場化使商業(yè)銀行行業(yè)競爭加劇，各商業(yè)銀行為維持自身的發(fā)展需求，會將重心逐漸轉入細分市場，尋求差異化發(fā)展，明確自身所存在的劣勢與優(yōu)點，并充分發(fā)揮優(yōu)勢作用，通過合理化的方式倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行采取創(chuàng)新發(fā)展、轉型發(fā)展。利率市場化進程的加快將會豐富市場上的金融產品，豐富用戶的金融產品選擇渠道，為金融市場注入更強大的活力。

第三，提升商業(yè)銀行的信貸質量。貸款利率市場化后，由于引入競爭機制，商業(yè)銀行在一定程度上可能會上浮貸款利率，獲得更多貸款利息收入，增強自身的獲利發(fā)展能力。為中小企業(yè)提供貸款服務時，商業(yè)銀行應當提高貸款門檻，實行差異性放款制度，給發(fā)展前景好的企業(yè)優(yōu)先放款，進一步降低不良貸款率。

第四，加速商業(yè)銀行轉型升級。利率市場化將使資產定價體系更透明、公正，加速商業(yè)銀行向具有融資、財富管理等多方面功能的綜合性銀行轉型升級，形成以存貸款為主、融資投資多種方式共同經營的局面。在投融資方面，為客戶提供更多便捷的服務，抓住大量信譽高的客戶。

四、結論與建議

利率市場化之后，商業(yè)銀行將產生天翻地覆的變化，基礎業(yè)務收益能力將受到嚴重打擊，但所帶來的發(fā)展機遇與利潤空間也將會推動商業(yè)銀行實現現代化經營管理。利率市場化進程的提速，導致行業(yè)競爭日益惡劣，商業(yè)銀行應不斷增強業(yè)務能力，根據客戶需求與市場發(fā)展特點，研發(fā)新型產品、實現創(chuàng)新管理，立足于自身特色，充分展現區(qū)域優(yōu)勢。只要商業(yè)銀行可以找準自身定位、順應時代潮流，定能抓住利率市場化所帶來的機遇、釋放發(fā)展活力。

1.加快轉型發(fā)展，推出特色業(yè)務

商業(yè)銀行要想更好地在如今的利率市場化的環(huán)境之下生存，就必須加快自身的轉型發(fā)展，積極地推出特色業(yè)務，進而吸引客戶，保證自身的正常發(fā)展。商業(yè)銀行應該積極的看清目前市場的經濟變化，把握相關利率的變化趨勢，對自身實際發(fā)展狀況進行精準定位，并根據實際情況調整具體的發(fā)展方向，與此同時，還必須研發(fā)一些實用性強、滿足客戶需求的產品，并根據客戶的具體要求來逐漸地完善自身的業(yè)務水平。除此之外，商業(yè)銀行還可以擴大其接收的客戶群體的占有率，提高中小型企業(yè)的客戶群體份額，進而逐漸來摒棄以往的依靠存款與貸款的利率差進行盈利的模式，逐漸的向特色產品推出轉型，并且逐漸對銀行網店的工作模式進行轉型，逐漸覆蓋到所有的營業(yè)網點，進而達到全面的工作轉型的目的，從而來保證自身的發(fā)展，提升商業(yè)銀行自身業(yè)務水平。

2.開發(fā)新業(yè)務，加強銀行間合作

利率市場化后，銀行的盈利方式并非借貸款利率差這一個方面，為了確保銀行可以獲得長效、健康發(fā)展，商行必須要進行創(chuàng)新改革發(fā)展，根據社會需求，積極開拓一些新業(yè)務。例如，開展智能化網上銀行業(yè)務，雖然現在我國銀行的網上業(yè)務有很快的發(fā)展，但是據資料顯示，我國的電子商務服務環(huán)境等級只有5.9，而世界平均水平高達 7.5，這說明我國銀行的網上業(yè)務還正處于初期，仍有很大的提升空間。因此我國商業(yè)銀行可以針對此情形，通過互聯網和智能技術開發(fā)一些新業(yè)務。

推動銀行間構建良好的合作伙伴關系、加強合作范圍與深度，是有效避免、減弱利率市場化不利影響的有效方式。其中最佳組合便是國內五大商業(yè)銀行構建合作關系，推動一些地區(qū)性銀行建立良好的合作關系。五大行擁有更多的資源與平臺，地區(qū)性銀行有自己眾多的客戶資源，并且對當地特別熟悉。所以，商業(yè)銀行要發(fā)揮合作優(yōu)勢，促進資源共享與優(yōu)勢互補，努力實現銀銀合作，減少競爭帶來的壓力以及利率市場化帶來的沖擊。

3.加強金融監(jiān)管，完善風險防控

利率市場化的本質并非是惡性競爭、破壞市場秩序，同樣也不是毫無約束、無所監(jiān)督，如果是這樣，利率市場化將毫無意義，所以我們仍然要加強金融方面的監(jiān)管。利率市場化之后，對于相關金融牌照的發(fā)放要更加慎重，適度提高準入門檻，這樣有利于行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。只有完善好金融監(jiān)管的相關制度，利率市場化才能更加健康、有序的發(fā)展，并且逐漸走向成熟。

參考文獻：

[1]陳昊.中國利率市場化的思考[J].東方企業(yè)文化，2010（1）.

[2]嚴青，張科.中國利率市場化提速下銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)及對策建議[J].南方金融，2013（11）.

[3]徐瑜澤.利率市場化下商業(yè)銀行面臨的機遇與挑戰(zhàn)[J].商場現代化，2016（18）.

（責任編輯：李凌峰）